​​01.10.
ФСК

Про отчёт:
В апреле-июне этого года чистая прибыль ПАО "ФСК ЕЭС" по МСФО составила почти 17 млрд руб., сократившись на 4,6% в годовом сравнении.
Выручка компании за второй квартал увеличилась с 56,1 млрд руб. до 60,97 млрд руб., операционные расходы - с 36,94 млрд руб. до 42,1 млрд руб.

Прибыль за полугодие снизилась на 2,4%, до 36,57 млрд руб. Скорректированная EBITDA компании за шесть месяцев составила 71,8 млрд руб., увеличившись на 1,6%. Этот показатель рассчитан без учета выручки по технологическому присоединению, расходов на создание резерва под ожидаемые кредитные убытки, изменения резерва по судебным искам и с учетом финансовых доходов, поясняется в пресс-релизе компании.

Выручка ФСК за полугодие увеличилась со 114,8 млрд руб. до 122,98 млрд руб., операционные расходы - с 73,23 млрд руб. до 81,3 млрд руб. В частности, выручка от передачи электроэнергии составила 118 млрд руб. (+7%), что связано с увеличением тарифа с июля прошлого года на 5,5%, а также с увеличением объема оказанных услуг из-за восстановления энергопотребления.

Как сообщается в релизе, отпуск электроэнергии из Единой национальной электросети РФ (ЕНЭС) за шесть месяцев составил 281,1 млрд кВт.ч после 262,6 млрд кВт.ч за аналогичный период 2020 года.

Чистый долг ФСК на конец периода составлял 169,2 млрд руб. против 196,9 млрд руб. на конец 2020 года.

Про итоги:
"Россети" и ее крупнейшая дочерняя компания ФСК провели совместную телефонную конференцию для инвесторов. Основные финансовые результаты – выручка, EBITDA и чистый долг – показали положительную динамику, чему отчасти способствовал эффект низкой базы прошлого года. В то же время важных корпоративных новостей в ходе телефонной конференции сообщено не было.
В отношении возможности дальнейшей консолидации "Россетей" и ФСК сохраняется неопределенность.
Руководство не ожидает изменений в дивидендной политике компаний в краткосрочной перспективе, несмотря на недавнее утверждение стандартизированного порядка выплаты дивидендов государственными компаниями.

Как отметили представители компаний, несмотря на утверждение правительством стандартного порядка выплаты дивидендов подконтрольными государству компаниями, подход Россетей и ФСК к этому вопросу будет по-прежнему регулироваться распоряжением от 29 мая 2017 г., согласно которому обе компании планируют выплачивать акционерам 50% чистой прибыли по МСФО или РСБУ (в зависимости от того, какая сумма больше) после многочисленных корректировок, в том числе связанных с прибылью, используемой для капвложений. По словам руководства компаний, сроки корректировки подхода к выплате дивидендов остаются неопределенными.

МНЕНИЕ:
После дивидендной отсечки 14.07, бумага находится в коррекции. Поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 0.2 с целью закрыть див.гэп - 0.228, а пока без позиции - высока вероятность сходить ниже 0.18
#фск #fees

@trader_book
Посмотрим
@lukoev

​​03.10
#статьи
Красное & Белое

Группа компаний Mercury Retail Group, в которую входят розничные алкосети «Красное & Белое» и «Бристоль», намерена привлечь почти $2 млрд в ходе IPO до конца 2021 года. Это вдвое больше, чем сообщалось ранее

Агентство Reuters 30 сентября опубликовало со ссылкой на три источника сообщение, что Mercury Retail Group готовит IPO и намерена привлечь около $1 млрд. Два источника, близких к компании, рассказали Forbes, что речь идет о более крупной сумме — компания рассчитывает получить $2 млрд. Пресс-служба сети «Красное & Белое» и представитель Mercury Retail Group отказались от официальных комментариев.

Рост или уход акционеров

О подготовке Mercury Retail Group к IPO стало известно в середине сентября, тогда сообщалось, что группа рассчитывает на оценку в $20 млрд. «Исходя из оценки, которую обсуждают в СМИ, размер размещения должен составить не менее 10-15% от капитала компании, то есть около $2 млрд. $1 млрд — это крайне мало», — утверждает гендиректор Infoline Михаил Бурмистров. Два источника, близких к компании, сказали Forbes, что речь идет о привлечении $2 млрд. 

По словам Бурмистрова, в процессе выхода компании на IPO важны три фактора — потенциал, темпы роста и масштаб компании. В конце января 2019-го стало известно о слиянии «Красного & Белого» Сергея Студенникова с активами основателей крупнейшего в стране табачного дистрибьютора «Мегаполис» Игоря Кесаева и Сергея Кациева. «После объединения активов компания только выиграла, масштаб бизнеса вырос, акционеры собрали компетенции, комплементарные друг другу»,— говорит Бурмистров.

В 2021 году Mercury Retail Group впервые вошла в рейтинг 200 крупнейших частных компаний России с впечатляющим результатом 577 млрд рублей по итогам 2020 года (по МСФО). Ранее «Красное & Белое» и «Бристоль» («Альбион-2000») входили в список как независимые частные компании, но, объединившись, решили предлагать акции инвесторам. 

«Публичный статус облегчает привлечение акционерного финансирования в том числе для инвестиций в рост, как органический, так и неорганический», — комментирует аналитик Райффайзенбанка по потребительскому сектору Егор Макеев.

«IPO может являться способом для акционеров полностью или частично выйти из бизнеса, если для них это инвестиционный проект, — отмечает аналитик «Велес Капитала» Артем Михайлин. — Акционеры могут монетизировать свои доли и превратить их в реальные деньги, если, например, не смогли найти крупного покупателя на свой пакет». 

Удачный момент

Момент для публичного размещения выбран удачно, соглашаются опрошенные Forbes аналитики. Последние годы сети, входящие в Mercury Retail Group, демонстрировали высокие темпы роста выручки и сопоставимых продаж, заметно опережая рынок и крупнейших игроков продуктового ретейла. «Помимо благоприятной конъюнктуры рынка, компания демонстрирует повышение операционной и финансовой эффективности и в 2021 году ускорила органический рост: в I полугодии 2021 года количество объектов увеличилось на 770, что обеспечило рост продаж более чем на 27%», — добавляет Бурмистров.

По его словам, пандемия в 2020 году повлияла позитивно на экономику обеих сетей, даже несмотря на то, что в России до сих пор запрещена онлайн-продажа алкоголя. Продажи спиртного выросли за счет нескольких волн закрытий и ограничений для посещения общепитов. «Люди перестали ходить в традиционные магазины, происходит переток в онлайн и формат ultra-convenience (магазины у дома площадью менее 200 кв. м.), особенно в те сети, которые обеспечивают низкие цены, а Mercury Retail Group — ценовой лидер», — добавляет аналитик.

Читать полностью:
https://www.forbes.ru/biznes/441753-vladel-cy-alkosetej-krasnoe-and-beloe-i-bristol-mogut-privlec-2-mlrd

Посмотрим @lukoev

​​03.10.
#интервью
X5. Чижик.

Илья Якубсон: жесткие дискаунтеры – магазины для разумных, а не бедных

Стагнация доходов населения, усугубившаяся пандемией коронавируса, повысила востребованность магазинов-дискаунтеров в мире. Популярным такой формат становятся и в России – в октябре прошлого года ритейлер X5 Group (сети "Пятерочка", "Перекресток" и "Карусель") запустил сеть "Чижик". Хотя отношение к таким магазинам у многих предвзятое, гендиректор "Чижика" Илья Якубсон подчеркивает: жесткие дискаунтеры – магазины не для бедных, а для рациональных покупателей. О результатах работы сети за год, о портрете покупателя, среднем чеке и выгоде работы с дискаунтерами для поставщиков Якубсон в своем первом интервью в новой должности рассказал РИА Новости. Беседовал Антон Мещеряков.

— Когда ваши магазины начинали открываться, макроэкономическая среда была много хуже, чем сейчас. Есть ли риски того, что при улучшении ситуации в экономике магазины подобного формата будут менее востребованы, чем сейчас?

— Наши жесткие дискаунтеры – это не магазины для бедных, а магазины для разумного покупателя, для тех, кто не готов переплачивать. Это совершенно не обязательно вынужденная экономия, гораздо чаще это осознанный выбор. Поэтому улучшение макроэкономической ситуации нас не пугает, а радует. Мировая практика также показывает, что дискаунтеры растут, и когда доходы населения увеличиваются, и когда они сокращаются.

— Магазины "Чижик" работают почти год. Какие первоочередные задачи нужно было решать в период старта работы сети?

— Это время ушло на то, чтобы приземлить западную концепцию дискаунтера на российскую почву: это создание новой бизнес-модели, формирование концепции ассортимента, разработка стратегии развития собственных торговых марок (СТМ).

— Раскрываете показатели работы магазинов?

— На данном этапе конкретные цифры мы не раскрываем, но могу сказать, что плотность продаж серьезно превышает плановые показатели, заложенные в нашей модели. И она более чем в полтора раза выше, чем у лидеров сегмента "магазинов у дома", производительность труда в два раза выше. При этом мы видим возможности для дальнейшего улучшения показателей.
Мы заложили в целевую модель "Чижика" значительно более высокую окупаемость инвестиций, чем по существующим форматам, и уже видим подтверждение этого. Кроме того, концепция магазина позволяет обеспечить очень высокую скорость покупки – мы сами не ожидали, что купить товар можно будет так быстро.

— Какой у вас средний чек?

— Средний чек во "взрослых" магазинах составляет 500-600 рублей, хотя надо отметить, что "Чижики" все-таки различаются: они находятся в разных локациях, на разных стадиях жизненного цикла. Но такой средний чек нас не может не радовать.

— Какой объем инвестиций приходится на одну торговую точку?

Читать полностью:
https://ria.ru/20210927/magaziny-1751950877.html?in=t

@trader_book
Посмотрим @lukoev

X5. Чижик 🎧
#интервью

@lukoev

​​04.10.
ВТБ.

Про отчёт:
Чистая прибыль ВТБ по МСФО в августе составила 30,5 млрд рублей, совокупный финансовый результат за восемь месяцев - 231,4 млрд рублей, говорится в сообщении группы.
Рентабельность капитала ВТБ в августе составила 17,4%, в целом за восемь месяцев - 18,2%.
В июле ВТБ улучшил прогноз по чистой прибыли на 2021 год по МСФО до 295 млрд рублей, отказавшись от диапазона в 250-270 млрд рублей.
"Август дал нам достаточно серьезную добавку к прибыли (...) Это рекорд с точки зрения прибыли и возврата на капитал за всю историю группы ВТБ", - заявил журналистам член правления ВТБ Дмитрий Пьянов, комментируя отчетность.

Чистые процентные доходы группы в январе-августе выросли на 22%, составив 418,8 млрд рублей. Чистая процентная маржа не изменилась по сравнению с августом и составила 3,8% годовых.
"У нас свыше 60% корпоративных кредитов в рублях выдано по плавающей ставке, поэтому повышение ключевой ставки Банка России автоматически увеличивает процентные доходы по кредитам с плавающей ставкой. А в пассивах у нас есть по сути тенденция прошлого года, когда клиенты, преимущественно розничные, мигрируют в текущие накопительные счета, и там есть возможность сдерживать. И все банки сдерживают в России переоценку пассивной стороны. Поэтому активная сторона переоценилась вверх, пассивная - сдерживается, и поэтому чистая процентная маржа удерживается на стабильном уровне, позволяет демпфировать повышение ключевой ставки Банка России", - пояснил Пьянов.

Чистые комиссионные доходы ВТБ показали прирост на 34,3% за восемь месяцев, до 112,5 млрд рублей.
Расходы на резервы в августе сократились до 6,2 млрд рублей с 19,2 млрд рублей годом ранее. В целом за восемь месяцев объем созданных провизий составил 69,7 млрд рублей против 181,8 млрд рублей в январе-августе прошлого года, в результате стоимость риска снизилась до 0,8% с 2,1%. "По сути та волна дорезервирования сходит на нет: и корпоративные, и розничные заемщики ведут себя очень примерно с точки зрения платежной дисциплины", - указал Пьянов.

Вместе с тем ВТБ пока не распускал макропоправку, созданную в 2020 году на фоне ухудшения ситуации в экономике.
Расходы группы на содержание персонала и административные расходы в августе выросли на 7,9%, а в целом за восемь месяцев - на 6%, составив 180,7 млрд рублей.
Кредитный портфель группы в августе вырос на 1,8%, с начала года - на 9,1%, составив 14,4 трлн рублей. Розничный портфель кредитов вырос на 1,8%, такую же динамику показал корпоративный кредитный портфель. Доля NPL в кредитном портфеле за месяц не изменилась, составив 4,8%.
Средства клиентов в августе увеличились на 0,6%, а с начала года на 17,2%, до 15 трлн рублей.

Про итоги:
Отчёт отличный. Можно ожидать, что по итогам года банк покажет
чистую прибыль порядка 300 млрд. рублей. Также можно ожидать, что банк заплатит половину этой суммы на дивиденды. К текущим ценам доходность составляет более 13%, что является одним из лучших показателей на рынке.
МНЕНИЕ:
После майской коррекции бумага нашла поддержку 0.045 и больше к ней не возвращалась. Сейчас наблюдается попытка формирования восходящего тренда от уровня 0.05. При закреплении цены выше 0.0525 откроется цель на пробой сильного сопротивления - 0.055
Дальняя цель 0.08.
#втб #vtbr

@trader_book
Посмотрим @lukoev

ВТБ 🎧

@lukoev

​​05.10.
EN +

Про отчёт:
- Скорректированная EBITDA En+ в 1-м полугодии выросла в 2,5 раза к аналогичному периоду прошлого года, достигнув $1,89 млрд.
Маржа по EBITDA составила 29,1% против 15,3% годом ранее.

- Выручка группы увеличилась на 31% - до $6,5 млрд, вследствие роста средневзвешенной цены реализации алюминия на 30%, увеличения объемов продаж в металлургическом сегменте на 6% и роста объемов производства электроэнергии на 12%.

- Свободный денежный поток En+ вырос на 55% и достиг $692 млн.

- Чистая прибыль составила $2,2 млрд, из которых $1,12 млрд приходится на долю в прибыли "Норникеля". За тот же период прошлого года En+ зафиксировала чистую прибыль в размере $20 млн с учетом резерва "Норникеля", сформированного на покрытие экологических затрат.

- Капитальные затраты группы выросли на 41% - до $693 млн. В том числе capex энергетического сегмента вырос на 37%, до $139 млн, металлургического сегмента - на 38% - до $554 млн.

- Чистый долг группы сократился на 17% по сравнению с концом 2020 года и на 30 июня составил $8,1 млрд. Сокращение чистого долга связано с получением денежных средств в размере $1,42 млрд от участия в обратном выкупе акций "Норникеля".

Про комментарии:
Лорд Баркер, исполнительный председатель Совета директоров En+ Group:
«Компания показала стабильные операционные и финансовые результаты несмотря на продолжающееся воздействие пандемии коронавируса на все рынки нашего присутствия. Все это — результат усердной и продуктивной работы наших коллег на локальных и международных рынках.

В январе мы объявили, что готовы значительно усилить меры чтобы достичь нулевого баланса парниковых выбросов для приближения низкоуглеродной экономики.
Мы поставили рекордные для индустрии экологические цели, к которым мы придем за счет инновационных решений, позволяющих повысить эффективность производства при снижении его «углеродного следа».

В апреле мы совершили стратегически важный шаг на пути к Net Zero — запустили производство алюминия с применением технологии инертного анода, которая позволяет минимизировать его «углеродный след». Нам уже удалось найти покупателя на первые поставки такого алюминия. Сделка с Ball Corporation на поставку инновационного Низкоуглеродного алюминия говорит о высоком спросе со стороны промышленных потребителей на экологичную продукцию в связи с тем, что конечные потребители проявляют повышенную сознательность в вопросах экологии и устойчивого развития. Ускорение тренда на декарбонизацию в тех сегментах промышленности, с которыми мы взаимодействуем, должно в долгосрочной перспективе оказать поддержку нашему бизнесу, в основе которого — производство возобновляемой электроэнергии и доступного высококачественного алюминия с минимальными выбросами парниковых газов».

Про итоги:
Отчёт ожидаемо сильный.
Улучшение ключевых финансовых метрик обусловлено ростом цен на алюминий, а также участием РУСАЛа в buyback Норникеля и увеличением доли в прибыли никелевой компании за счет эффекта низкой базы II квартала 2020 г., где были сформированы резервы под ущерб от аварии на ТЭЦ-3.

FCF энергетического сегмента по расчетам BCS составил 230 млрд руб., что на 16,2% выше, чем годом ранее. Свободный денежный поток важен для потенциальных дивидендов — согласно дивидендной политике компания может распределять 75% от FCF энергетического сегмента + дивиденды от РУСАЛа. Фактически же дивиденды в последние годы не выплачиваются из-за высокой долговой нагрузки. Более того, если в рамках предыдущих пресс-релизов менеджмент отмечал возможность рассмотрения дивидендного вопроса, то в сегодняшнем стейтменте какой-то информации про вероятные выплаты нет.

МНЕНИЕ:
С мая месяца бумага находилась в коррекции, но уже на отчёте сформировался восходящий тренд и думаю, что стоит к нему присоединиться на проливах с целью на 875, а закрепление цены выше откроет цель на 1000.
#enplus #enpg

@trader_book
Посмотрим
@lukoev

EN + 🎧

@lukoev

​​06.10
Эталон.

Про отчёт:
Основные финансовые показатели по МСФО за 1 полугодие 2021 г:

· Консолидированная выручка за 1 полугодие 2021 года выросла на 29% по сравнению с результатом 1 полугодия 2020 года и достигла рекордного уровня в 39,9 млрд рублей

· Консолидированная валовая прибыль до распределения стоимости приобретения активов (PPA) за период выросла на 72% до 15,3 млрд рублей, а скорректированная на стоимость приобретения активов – на 84% до 13,8 млрд рублей

· Валовая рентабельность до распределения стоимости приобретения активов увеличилась на 9 п.п. до 38%, скорректированная на стоимость приобретения активов– на 10 п.п. до 35%

· Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) до распределения стоимости приобретения активов за первое полугодие увеличилась на 125% год к году и составила 11,1 млрд рублей, а за последние 12 месяцев на 108% до 22,7 млрд рублей

· Рентабельность по EBITDA до распределения стоимости приобретения активов за первое полугодие увеличилась на 12 п.п. до 28%, а за последние 12 месяцев на 11 п.п. до 26%

· EBITDA, скорректированная на стоимость приобретения активов, за первое полугодие достигла 9,6 млрд рублей, а за последние 12 месяцев 18,7 млрд рублей

· Чистая прибыль до распределения стоимости приобретения активов достигла 2,5 млрд рублей

· Чистая прибыль за период составила 1,3 млрд рублей

· Чистый корпоративный долг по состоянию на 30 июня 2021 года составил 0,6 млрд рублей, а соотношение чистого корпоративного долга и EBITDA до распределения стоимости приобретения активов (за последние 12 месяцев) снизилось до 0,03x

· Операционный денежный поток до выплаты процентов составил минус 5,2 млрд рублей

· Сумма средств, накопленных на счетах эскроу, достигла 37,9 млрд руб.

Про комментарии:
Президент Группы «Эталон» Геннадий Щербина:
«Мы считаем, что успешное развитие Группы «Эталон» неразрывно связано с ростом эффективности бизнеса. Еще в ноябре 2020 года, в рамках Дня инвестора, мы говорили о повышении операционной эффективности и снижении издержек как об основных стратегических целях Компании. Финансовые итоги первого полугодия текущего года наглядно показывают, что проделанная нами серьезная работа в этом направлении дала отличные результаты.

Группа «Эталон» уверенно достигла поставленных целей, став лидером по динамике валовой рентабельности среди российских публичных девелоперов. Валовая рентабельность до распределения стоимости приобретения активов уже сейчас превысила 38% при целевом значении в 35%, которое мы закладывали в стратегию развития Компании до 2024 года.
В результате нашей работы по сокращению накладных расходов соотношение административных и коммерческих затрат к выручке снизилось с 14% до 11%.

Благодаря повышению эффективности наших операционных процессов, а также строгой дисциплине в отношении накладных расходов нам удалось в значительной степени улучшить абсолютные значения показателя EBITDA и чистой прибыли. До распределения стоимости приобретения активов EBITDA выросла в 2 раза до 11,1 млрд рублей, а чистая прибыль до 2,5 млрд рублей».

Про дивиденды:
Совет директоров девелопера рекомендовал акционерам на годовом собрании принять решение о выплате дивидендов в размере 9,39 р. на акцию за 2020 год, общая сумма выплат достигнет 3,6 млрд р.
За 2019 год группа выплатила дивиденды в размере 12 р, на акцию.

Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Рост выручки связан с увеличением объема продаж застройщика в денежном выражении. Как сообщалось ранее, Etalon Group в январе-июне 2021 года реализовал недвижимость на 41,1 млрд рублей (рост продаж на 39% год к году). При этом на выручке положительно отразились высокие показатели продаж за второе полугодие 2020 года (рост на 30% г/г).
МНЕНИЕ:
Почти год бумага находилась в коридоре 116 - 136, проторговывая уровни 120 - 122, но на отчёте нижняя граница боковика была пробита. По технике возможен отскок от нового лоя - 111 в район 116
#эталон #etln

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Эталон 🎧

@lukoev

07.10.
Белуга.

Операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2021 г.

В III квартале продажи собственных брендов незначительно снизились, составив 3,3 млн д.л.(-3,4% к прошлогоднему показателю), при этом существенную положительную динамику продемонстрировали продукты в премиальных ценовых сегментах. Продажи партнерских брендов выросли на 25,3% до 661,9 тыс. д.л, а отгрузки собственной продукции на экспорт практически удвоились, +93,5%, до 163 тыс. д.л. Таким образом, общие отгрузки компании достигли 3,97 млн д.л. и показали прирост +0,4% к высокой базе 2020 г.

По итогам 9 месяцев 2021 г. продажи продукции собственного производства составили 8,9 млн д.л, партнерских брендов — 1,63 млн декалитров, а отгрузки на экспорт с ростом +98,5%, достигли 394 тыс. декалитров. Таким образом, общие отгрузки BELUGA GROUP увеличились на 1% и составили 10,5 млн декалитров.

Продажи суперпремиальной водки Beluga выросли на 86,1% за III квартал, при этом динамика бренда на экспорт составила +137,7%. Высокие показатели продаж зафиксированы в США, Германии, Израиле, Италии, Польше, Болгарии и Австралии.

Сеть «ВинЛаб» продолжила развитие: количество торговых точек превысило 800, а объем продаж увеличился на 27,4% по сравнению с 9 месяцами прошлого года. Растет как трафик +19%, так и средний чек +7%. На динамику трафика, кроме органического роста, влияет ускорение открытий магазинов. Так, в сентябре 2021 г. начали работу 46 новых точек. Продолжает активное развитие направление электронной коммерции: объем продаж вырос на 170% по сравнению с 9 месяцами прошлого года, а количество заказов — на 215%. Общее количество выданных заказов за отчетный период превысило 240 тыс.

Про комментарии:
Председатель правления BELUGA GROUP Александр Мечетин:
«За 9 месяцев компания продемонстрировала результат на уровне рекордного по продажам 2020 г., зафиксировавшего всплеск спроса в связи с пандемией. Этого удалось достичь за счет диверсификации портфеля брендов с фокусом на сегменты премиум и выше, развития собственной сети «ВинЛаб» и увеличения экспортных продаж, в первую очередь, суперпремиальной водки Beluga. При этом важно отметить тот факт, что компания добилась двузначного роста по большинству позиций в премиальных ценовых сегментах.

Одним из конкурентных преимуществ BELUGA GROUP является наличие собственной розничной сети «ВинЛаб», в которой продолжают развиваться электронная коммерция и платформа winelab.ru по системе click & collect. Мы стремимся к предоставлению высокого сервиса для наших клиентов, так, за отчетный период внедрили ряд инициатив, в том числе, возможность заказа со склада и пилотный проект по установке в ряде магазинов pick-up-поинтов для выдачи онлайн-заказов.

Продолжилось развитие Beluga: продажи увеличились по сравнению с III кварталом 2020 г. более чем на 86% и на 30% превысили показатели аналогичного периода доковидного 2019 г. За пределами России марка демонстрирует динамику +138% относительно 2020 г. и более чем +65% относительно 2019 г.

Мы будем придерживаться выбранной стратегии, усиливая цифровую трансформацию бизнеса, расширяя присутствие на глобальной арене, поддерживая программу устойчивого развития и ответственности. В нашем распоряжении есть популярные бренды, талантливая команда, четкий план развития — все необходимое для дальнейшего укрепления BELUGA GROUP на рынке, повышения акционерной стоимости компании и новых достижений».

Про итоги:
В III квартале Белуга продолжила активно расти в экспортном направлении. Это позитивный момент для рентабельности группы — компания ранее отмечала, что валовая маржа экспортных поставок в США в 2 раза выше в сравнении с продажами на внутреннем рынке. Продолжается развитие розничной сети ВинЛаб. Ритейл направление является одним из ключевых драйверов роста выручки на ближайшие годы.
МНЕНИЕ:
Полгода бумага находится в боковике. Поводом для лонга может послужить закрепление цены выше 3500, с целью на 4500
#beluga #belu

@trader_book
Посмотрим @lukoev

Белуга 🎧

@lukoev

​​08.10
Русская Аквакультура.

Про операционные результаты:
Выручка "Русской Аквакультуры" за 9 месяцев 2021 года выросла на 72% г/г - до 9,684 млрд рублей, следует из сообщения компании.
Объем продаж рыбы и икры за январь-сентябрь увеличился на 75% - до 18 тыс. тонн.
Вылов товарной рыбы вырос на 78% - до 18 тыс. тонн ПСГ (потрешеная с головой).

Про комментарии:
Михайлин Артём ИК "Велес Капитал":
"Русская Аквакультура" представила операционные результаты за 9М 2021 г., которые в целом соответствуют нашим ожиданиям и прежним ориентирам компании. Мы, как и ранее, полагаем, что в этом году "Русская Аквакультура" реализует порядка 27 тыс. т (ПСГ), что на 74% больше показателя прошлого года. В компании ожидают рост реализации до 25,7-28,5 тыс. т (ПСГ). Цены на атлантическии‌ лосось на глобальных площадках сеи‌час показывают быстрое восстановление.

России‌скии‌ рынок также демонстрирует впечатляющие темпы роста спроса и, вероятно, в этом году достигнет рекордного с 2014 г. уровня. Все это создает достаточно благоприятную конъюнктуру для отечественных производителеи‌ даже несмотря на значительныи‌ рост внутреннего производства.

Объем продаж "Русскои‌ Аквакультуры" по итогам 9М 2021 г. вырос на 75% г/г и составил 18 тыс. т (ПСГ). Если говорить отдельно про 3К реализация составила 5,2 тыс. т. против всего 0,2 тыс. т в прошлом году. Значительныи‌ рост реализации ожидаемо отражает увеличение объемов зарыбления и биомассы в предшествующии‌ год. Среднии‌ чек снизился на 3,2% г/г, до 538 руб. за кг., включая снижение на 4,9% г/г в Мурманксе (лосось и морская форель).

Выручка "Русскои‌ Аквакультуры" увеличилась за период на 72% г/г, до 9,7 млрд руб., что отражает рост объемов реализации. Средняя мировая цена на атлантическии‌ лосось за 9М 2021 г., согласно данным FishPool, составила 5,67 евро за кг. против 5,6 евро за тот же период прошлого года. Как сообщала компания, по итогам 1П 2021 г. россии‌скии‌ рынок лососевых вырос на 50% г/г до 78,3 тыс. т (ПСГ). За весь год рынок может составить 140-160 тыс. т против 114 тыс. т в прошлом году. Последнии‌ раз подобные размеры потребления лосося и морскои‌ форели в России наблюдались в 2014 г., но затем они резко снизились на фоне роста цен.

В 4К все производители будут реализовывать существенные объемы продукции, что окажет давление на цены, но мы все равно ожидаем увидеть лишь небольшое снижение относительно уровня 2020 г. В целом мы видим, что ситуация на мировом и отечественном рынках складывается несколько лучше прежних прогнозов, что позволяет нам ожидать более высокую выручку у "Русскои‌ Аквакультуры" в этом году. Ориентир компании сеи‌час предполагает рост выручки в 1,6-1,7 раза г/г, до 13-14,3 млрд руб.

МНЕНИЕ:
Бумага находится в растущем тренде, но после очередного обновления ист.хая 685, похоже уйдет на какое-то время в боковик с проторговкой уровней 575-600. Думается, что есть смысл подбирать проливы с целью на 700.
#русаква #aqua

@trader_book
Посмотрим @lukoev