Ваше мнение по акции Segezha:
Anonymous Poll
32%
Покупать
14%
Держать
4%
Продавать
28%
Без позиции
22%
Смотреть ответы
04.09.
#статьи
Иногда они возвращаются:
"Мечел" из "компании-зомби" превращается в фаворита фондового рынка
Акции "Мечела", долгое время находившиеся в опале у инвесторов из-за угроз банкротства компании под дамокловым мечом огромной долговой нагрузки, совершили в конце лета ощутимый прорыв благодаря улучшению сырьевой конъюнктуры и росту доходов компании. Бумаги "Мечела", которого еще не так давно было принято называть "компанией-зомби", продемонстрировали внушительное ралли, сопровождавшееся рекордными объемами торгов, что привлекло внимание широкого круга спекулянтов и инвесторов.
История
"Мечел" на протяжении ряда лет испытывал проблемы с обслуживанием долговых обязательств, его задолженность не раз реструктуризировалась, а основные кредиторы компании были вынуждены создавать под нее крупные резервы.
Максимум по обыкновенным акциям "Мечела" был зафиксирован в начале февраля 2011 года - 960 рублей, после чего бумага безостановочно падала и к концу 2014 года достигала минимума 11,1 рубля. Новая волна роста отмечалась во второй половине 2016 года - бумаги поднимались в район 211 рублей за штуку, после чего вновь была затяжная волна снижения с откатом ниже 55 рублей к концу октября 2020 года.
"Префы" "Мечела" в апреле 2011 года стоили больше 560 рублей, в сентябре 2014 года падали ниже 9 рублей за штуку, в феврале 2017 года поднимались выше 160 рублей, а на панических "пандемийных" распродажах в марте 2020 года падали ниже 50 рублей за штуку.
Тем временем, чистый долг группы "Мечел" без пеней и штрафов на конец июня 2021 года составил 305,2 млрд рублей, сократившись с начала года на 6%. Это изменение обусловлено чистым погашением задолженности и укреплением рубля по отношению к доллару и евро, пояснил "Мечел". Соотношение чистого долга к EBITDA на конец первого полугодия составило 4,3х против 7,9х на конец 2020 года.
В середине июля 2021 года "Мечел" расплатился со всеми долгами по облигациям (погасил последний выпуск облигаций 4-й серии).
На фоне благоприятной конъюнктуры мирового угольного рынка "Мечел" опубликовал сильный отчет за II квартал (чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, подскочила втрое по сравнению с I кварталом и составила 23,9 млрд рублей). В итоге бумаги раллировали в августе на рекордных оборотах. Обыкновенные акции "Мечела" во второй половине августа выросли почти на 60% (до 126,54 рубля на утро 31 августа), рост "префов" начался сильно раньше и только в августе перерос в ралли: с начала мая бумаги выросли более чем в 3,6 раза - до 261 рубля (с уровня 71,7 рубля). После этого 31 августа прокатилась волна коррекции: "обычка" просела на 5%, "префы" упали на 7%.
Причины всплеска спроса
Как отмечает главный аналитик по российскому рынку акций компании "Открытие Брокер" Алексей Павлов, "Мечел", как и другие отечественные компании отрасли, продемонстрировал очень сильные финансовые результаты по итогам I полугодия на фоне крайне благоприятной конъюнктуры как на рынке металлургического угля, так и стального проката. В результате у инвесторов появилась надежда, что компания наконец-то сможет разрубить "гордиев узел" долговых проблем, пользуясь благоприятной ситуацией.
По оценке начальника управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василия Карпунина, интерес к акциям "Мечела" обусловлен сильной отчетностью, ростом цен на уголь и сталь. Это позволило компании несколько снизить долг. Помимо роста цен на сталь и уголь, позитивный эффект на выручку оказало значительное увеличение объемов реализации к I кварталу по большинству ключевых сегментов. Увеличение выручки при сдержанной динамике операционных издержек привело почти к двукратному росту EBITDA кв/кв. Дополнительный позитивный эффект на чистую прибыль "Мечела" обеспечили курсовые переоценки на усилении рубля в размере 5,1 млрд руб.
Читать далее:
https://www.interfax.ru/business/787733
Посмотрим @lukoev
#статьи
Иногда они возвращаются:
"Мечел" из "компании-зомби" превращается в фаворита фондового рынка
Акции "Мечела", долгое время находившиеся в опале у инвесторов из-за угроз банкротства компании под дамокловым мечом огромной долговой нагрузки, совершили в конце лета ощутимый прорыв благодаря улучшению сырьевой конъюнктуры и росту доходов компании. Бумаги "Мечела", которого еще не так давно было принято называть "компанией-зомби", продемонстрировали внушительное ралли, сопровождавшееся рекордными объемами торгов, что привлекло внимание широкого круга спекулянтов и инвесторов.
История
"Мечел" на протяжении ряда лет испытывал проблемы с обслуживанием долговых обязательств, его задолженность не раз реструктуризировалась, а основные кредиторы компании были вынуждены создавать под нее крупные резервы.
Максимум по обыкновенным акциям "Мечела" был зафиксирован в начале февраля 2011 года - 960 рублей, после чего бумага безостановочно падала и к концу 2014 года достигала минимума 11,1 рубля. Новая волна роста отмечалась во второй половине 2016 года - бумаги поднимались в район 211 рублей за штуку, после чего вновь была затяжная волна снижения с откатом ниже 55 рублей к концу октября 2020 года.
"Префы" "Мечела" в апреле 2011 года стоили больше 560 рублей, в сентябре 2014 года падали ниже 9 рублей за штуку, в феврале 2017 года поднимались выше 160 рублей, а на панических "пандемийных" распродажах в марте 2020 года падали ниже 50 рублей за штуку.
Тем временем, чистый долг группы "Мечел" без пеней и штрафов на конец июня 2021 года составил 305,2 млрд рублей, сократившись с начала года на 6%. Это изменение обусловлено чистым погашением задолженности и укреплением рубля по отношению к доллару и евро, пояснил "Мечел". Соотношение чистого долга к EBITDA на конец первого полугодия составило 4,3х против 7,9х на конец 2020 года.
В середине июля 2021 года "Мечел" расплатился со всеми долгами по облигациям (погасил последний выпуск облигаций 4-й серии).
На фоне благоприятной конъюнктуры мирового угольного рынка "Мечел" опубликовал сильный отчет за II квартал (чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, подскочила втрое по сравнению с I кварталом и составила 23,9 млрд рублей). В итоге бумаги раллировали в августе на рекордных оборотах. Обыкновенные акции "Мечела" во второй половине августа выросли почти на 60% (до 126,54 рубля на утро 31 августа), рост "префов" начался сильно раньше и только в августе перерос в ралли: с начала мая бумаги выросли более чем в 3,6 раза - до 261 рубля (с уровня 71,7 рубля). После этого 31 августа прокатилась волна коррекции: "обычка" просела на 5%, "префы" упали на 7%.
Причины всплеска спроса
Как отмечает главный аналитик по российскому рынку акций компании "Открытие Брокер" Алексей Павлов, "Мечел", как и другие отечественные компании отрасли, продемонстрировал очень сильные финансовые результаты по итогам I полугодия на фоне крайне благоприятной конъюнктуры как на рынке металлургического угля, так и стального проката. В результате у инвесторов появилась надежда, что компания наконец-то сможет разрубить "гордиев узел" долговых проблем, пользуясь благоприятной ситуацией.
По оценке начальника управления информационно-аналитического контента "БКС Мир инвестиций" Василия Карпунина, интерес к акциям "Мечела" обусловлен сильной отчетностью, ростом цен на уголь и сталь. Это позволило компании несколько снизить долг. Помимо роста цен на сталь и уголь, позитивный эффект на выручку оказало значительное увеличение объемов реализации к I кварталу по большинству ключевых сегментов. Увеличение выручки при сдержанной динамике операционных издержек привело почти к двукратному росту EBITDA кв/кв. Дополнительный позитивный эффект на чистую прибыль "Мечела" обеспечили курсовые переоценки на усилении рубля в размере 5,1 млрд руб.
Читать далее:
https://www.interfax.ru/business/787733
Посмотрим @lukoev
Интерфакс
Иногда они возвращаются: "Мечел" из "компании-зомби" превращается в фаворита фондового рынка
Акции "Мечела", долгое время находившиеся в опале у инвесторов из-за угроз банкротства компании под дамокловым мечом огромной долговой нагрузки, совершили в конце лета ощутимый прорыв благодаря улучшению сырьевой конъюнктуры и росту доходов компании.
Ваше мнение по акциям Мечел:
Anonymous Poll
11%
Покупать
11%
Держать
12%
Продавать
43%
Без позиции
23%
Смотреть ответы
05.09
Акрон
Про отчёт:
- По итогам 1-го полугодия EBITDA группы "Акрон" по МСФО выросла в 2,6 раза к аналогичному периоду 2020 года, до 40,3 млрд рублей, сообщила компания.
- Уровень рентабельности по EBITDA повысился до 47% с 27% годом ранее.
- Выручка группы выросла на 52% - до 86 млрд рублей.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился в 4 раза - до 20,4 млрд рублей.
- Чистая прибыль составила 29,7 млрд рублей против убытка в размере 986 млн рублей за 1-е полугодие 2020 года.
- Выручка "Акрона" за 2-й квартал выросла в 1,6 раза - до 47 млрд рублей, EBITDA - в 3 раза - до 24,5 млрд рублей.
- Чистая прибыль группы за 2-й квартал составила 19 млрд рублей, увеличившись в 2 раза к тому же периоду 2020 года.
- Общий долг "Акрона" на середину 2021 года составил 100 млрд рублей, сократившись на 13% к показателю на конец 2020 года.
- Чистый долг уменьшился на 15% - до 84,9 млрд рублей.
- Показатель чистый долг/LTM EBITDA как в рублевом, так и в долларовом эквиваленте снизился до 1,4х с 2,8х на конец 2020 года.
- Объем капвложений группы в 1-м полугодии вырос незначительно, на 2%, и составил 7,6 млрд рублей.
Про комментарии:
Председатель Совета директоров Александр Попов:
«Вслед за рекордными производственными результатами группы Акрон мы рады представить ее рекордные финансовые результаты. За I полугодие 2021 г. показатель EBITDA группы вырос в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг $542 млн. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 27% до 47%. Долговая нагрузка группы снизилась. Показатель чистый долг/ EBITDA на конец отчетного периода сократился до 1,4 с 2,8 на конец 2020 г.
Принимая во внимание сильную финансовую позицию группы, мы активизировали реализацию Талицкого калийного проекта, а также начали подготовку к глубокой модернизации агрегата аммиака №2 и агрегатов карбамида №1-4 на площадке в Великом Новгороде. Реализуя данные проекты, Группа придерживается ESG принципов, направленных на повышение эффективности работы оборудования, сохранение природных ресурсов и развитие территорий присутствия.
Пересмотренный в сторону повышения бюджет капитальных вложений не повлияет на нашу приверженность стабильной выплате дивидендов. Ориентир по выплате не менее $200 млн за календарный год сохраняется».
Про рынки:
Во II квартале 2021 г. мировые цены на карбамид продолжили рост. К концу квартала цены в Балтике достигли $450 долл. FOB — максимального значения с 2012 г. Росту цен способствовал ряд факторов, среди которых продолжение сезонного спроса в Европе и США, активные закупки карбамида Индией, высокие цены на зерновые культуры и увеличение издержек производства в связи с ростом мировых цен на газ. Также укреплению цен способствовали действия правительства Китая по ограничению экспорта карбамида из страны. В третьем квартале на фоне сезонного снижения спроса в Европе и США поддержку рынку карбамида оказывают его закупки Индией и Бразилией.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный, чему способствовал рост операционных показателей, а также улучшение ценовой конъюнктуры на рынке минеральных удобрений. Можно предположить, что текущий уровень цен на минеральные удобрения на мировых рынках сохранится и во втором полугодии 2021 года.
МНЕНИЕ:
Бумага два года проторговывала уровень 6000 и ничего интересного собой не представляла, но после отчёта стала в тренд вверх. Думаю, что стоит к нему присоединиться. Сильное сопротивление 7000₽, при пробое и закреплениии цены выше, откроется цель на 7500₽.
#акрон
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Акрон
Про отчёт:
- По итогам 1-го полугодия EBITDA группы "Акрон" по МСФО выросла в 2,6 раза к аналогичному периоду 2020 года, до 40,3 млрд рублей, сообщила компания.
- Уровень рентабельности по EBITDA повысился до 47% с 27% годом ранее.
- Выручка группы выросла на 52% - до 86 млрд рублей.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности увеличился в 4 раза - до 20,4 млрд рублей.
- Чистая прибыль составила 29,7 млрд рублей против убытка в размере 986 млн рублей за 1-е полугодие 2020 года.
- Выручка "Акрона" за 2-й квартал выросла в 1,6 раза - до 47 млрд рублей, EBITDA - в 3 раза - до 24,5 млрд рублей.
- Чистая прибыль группы за 2-й квартал составила 19 млрд рублей, увеличившись в 2 раза к тому же периоду 2020 года.
- Общий долг "Акрона" на середину 2021 года составил 100 млрд рублей, сократившись на 13% к показателю на конец 2020 года.
- Чистый долг уменьшился на 15% - до 84,9 млрд рублей.
- Показатель чистый долг/LTM EBITDA как в рублевом, так и в долларовом эквиваленте снизился до 1,4х с 2,8х на конец 2020 года.
- Объем капвложений группы в 1-м полугодии вырос незначительно, на 2%, и составил 7,6 млрд рублей.
Про комментарии:
Председатель Совета директоров Александр Попов:
«Вслед за рекордными производственными результатами группы Акрон мы рады представить ее рекордные финансовые результаты. За I полугодие 2021 г. показатель EBITDA группы вырос в 2,5 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достиг $542 млн. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 27% до 47%. Долговая нагрузка группы снизилась. Показатель чистый долг/ EBITDA на конец отчетного периода сократился до 1,4 с 2,8 на конец 2020 г.
Принимая во внимание сильную финансовую позицию группы, мы активизировали реализацию Талицкого калийного проекта, а также начали подготовку к глубокой модернизации агрегата аммиака №2 и агрегатов карбамида №1-4 на площадке в Великом Новгороде. Реализуя данные проекты, Группа придерживается ESG принципов, направленных на повышение эффективности работы оборудования, сохранение природных ресурсов и развитие территорий присутствия.
Пересмотренный в сторону повышения бюджет капитальных вложений не повлияет на нашу приверженность стабильной выплате дивидендов. Ориентир по выплате не менее $200 млн за календарный год сохраняется».
Про рынки:
Во II квартале 2021 г. мировые цены на карбамид продолжили рост. К концу квартала цены в Балтике достигли $450 долл. FOB — максимального значения с 2012 г. Росту цен способствовал ряд факторов, среди которых продолжение сезонного спроса в Европе и США, активные закупки карбамида Индией, высокие цены на зерновые культуры и увеличение издержек производства в связи с ростом мировых цен на газ. Также укреплению цен способствовали действия правительства Китая по ограничению экспорта карбамида из страны. В третьем квартале на фоне сезонного снижения спроса в Европе и США поддержку рынку карбамида оказывают его закупки Индией и Бразилией.
Про итоги:
Отчёт достаточно сильный, чему способствовал рост операционных показателей, а также улучшение ценовой конъюнктуры на рынке минеральных удобрений. Можно предположить, что текущий уровень цен на минеральные удобрения на мировых рынках сохранится и во втором полугодии 2021 года.
МНЕНИЕ:
Бумага два года проторговывала уровень 6000 и ничего интересного собой не представляла, но после отчёта стала в тренд вверх. Думаю, что стоит к нему присоединиться. Сильное сопротивление 7000₽, при пробое и закреплениии цены выше, откроется цель на 7500₽.
#акрон
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Акрон:
Anonymous Poll
21%
Покупать
9%
Держать
5%
Продавать
38%
Без позиции
27%
Смотреть ответы
06.09.
АФК Система.
Про отчёт:
- Во II квартале 2021 года выручка ПАО АФК "Система" увеличилась на 16% год к году и составила 180 млрд рублей.
- Скорректированная OIBDA "Системы" в отчетном периоде показала рост на 6,7% - до 58,49 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,5%.
Квартальные результаты корпорации оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали роста выручки "Системы" на 14,34% - до 177,37 млрд рублей. Они прогнозировали OIBDA в 57,42 млрд рублей (рост на 4,7%) и рентабельность показателя в 32,4%.
Динамика квартальных показателей публичных и непубличных компаний:
- Телеком-оператор МТС во II квартале показал рост выручки на 10,6% - до 128,6 млрд рублей, OIBDA - на 10,8% - до 57,1 млрд рублей.
- Лесопромышленный холдинг Segezha отчитался о росте выручки во II квартале на 44,9% - до 24,5 млрд рублей, OIBDA составила 8,2 млрд рублей, показав рост в 2,3 раза.
- Агрохолдинг "Степь" в отчетном квартале нарастил выручку на 76,6% - до 4,8 млрд рублей, скорректированная OIBDA компании увеличилась на 2,2% - до 2 млрд рублей.
- Выручка сети медклиник "Медси" увеличилась на 60,3% - до 7,4 млрд рублей - в связи с восстановлением спроса на плановую медпомощь при сохраняющемся спросе на COVID-услуги, а также развитием помощи на дому и телемедицины.
Вслед за выручкой скорректированная OIBDA "Медси" увеличилась на 60,7% - до 1,9 млрд рублей. При этом вклад в OIBDA от участия в девелоперском проекте по строительству ЖК "Небо" составил 0,6 млрд рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в отчетном периоде зафиксировал рост выручки на 5,6% - до 5,8 млрд рублей, при этом OIBDA выросла на 58,4% и достигла 2,1 млрд рублей за счет реализации диверсифицированной стратегии, нацеленной на усиление присутствия в различных сегментах фармрынка.
- Выручка рентных активов АФК "Система" (АО "Бизнес-Недвижимость") сократилась на 4,8% - до 948 млн рублей из-за сокращения доходов от продажи земельных участков в Московской области. OIBDA выросла на 73,2% - до 718 млн рублей за счет оптимизации затрат и снижения кадастровой стоимости по земельным участкам.
- Выручка электросетевой компании БЭСК осталась на уровне II квартала 2020 года - 4,5 млрд рублей; рост выручки сдержало снижение потребления в нефтегазовом секторе из-за сделки ОПЕК+. OIBDA компании при этом увеличилась на 37,2% - до 1,7 млрд рублей за счет роста прочих операционных доходов.
- Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group во II квартале нарастила выручку в 5 раз - до 1 млрд рублей в связи со снятием значительного числа COVID-ограничений.
Скорректированная OIBDA группы составила 286 млн р против отрицательного показателя в 193 млн р годом ранее.
Скорректированный чистый убыток в доле АФК "Система" во II квартале составил 3,4 млрд р против прибыли в 1,9 млрд р годом ранее.
CAPEX корпорации составил 36,6 млрд р на фоне инвестиций МТС в развитие сети и новые направления бизнеса, капзатрат Segezha Group в модернизацию Сегежского ЦБК, Сокольского ЦБК и приобретение новых конвертинговых линий; инвестиций "Степи" в развитие молочно-товарных ферм, обновление парка сельхоз техники и выкуп земельных паев.
Финансовые обязательства корпцентра АФК "Система" увеличились на 6% - до 210 млрд р - в связи с размещением рублевых облигаций.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой и лучше ожиданий как с точки зрения выручки, так и OIBDA. Компания хорошо диверсифицирована, есть ряд бизнесов, которые приносят фиксированный доход (МТС, Медси, Сегежа, Степь), также есть часть рискованных активов с фокусом на инновационность.
Отдельный интерес для рынка представляют результаты непубличных дочек, запланированных на IPO - Биннофарм, Медси и агрохолдинг Степь, которые демонстрируют высокие темпы роста выручки.
МНЕНИЕ:
С апреля месяца бумага находится в коррекции. Сейчас наблюдается попытка её слома. Сопротивление 31, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 34.
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
АФК Система.
Про отчёт:
- Во II квартале 2021 года выручка ПАО АФК "Система" увеличилась на 16% год к году и составила 180 млрд рублей.
- Скорректированная OIBDA "Системы" в отчетном периоде показала рост на 6,7% - до 58,49 млрд рублей.
- Рентабельность по скорректированной OIBDA составила 32,5%.
Квартальные результаты корпорации оказались лучше консенсус-прогноза "Интерфакса". Опрошенные аналитики ожидали роста выручки "Системы" на 14,34% - до 177,37 млрд рублей. Они прогнозировали OIBDA в 57,42 млрд рублей (рост на 4,7%) и рентабельность показателя в 32,4%.
Динамика квартальных показателей публичных и непубличных компаний:
- Телеком-оператор МТС во II квартале показал рост выручки на 10,6% - до 128,6 млрд рублей, OIBDA - на 10,8% - до 57,1 млрд рублей.
- Лесопромышленный холдинг Segezha отчитался о росте выручки во II квартале на 44,9% - до 24,5 млрд рублей, OIBDA составила 8,2 млрд рублей, показав рост в 2,3 раза.
- Агрохолдинг "Степь" в отчетном квартале нарастил выручку на 76,6% - до 4,8 млрд рублей, скорректированная OIBDA компании увеличилась на 2,2% - до 2 млрд рублей.
- Выручка сети медклиник "Медси" увеличилась на 60,3% - до 7,4 млрд рублей - в связи с восстановлением спроса на плановую медпомощь при сохраняющемся спросе на COVID-услуги, а также развитием помощи на дому и телемедицины.
Вслед за выручкой скорректированная OIBDA "Медси" увеличилась на 60,7% - до 1,9 млрд рублей. При этом вклад в OIBDA от участия в девелоперском проекте по строительству ЖК "Небо" составил 0,6 млрд рублей.
- Фармхолдинг "Биннофарм Групп" в отчетном периоде зафиксировал рост выручки на 5,6% - до 5,8 млрд рублей, при этом OIBDA выросла на 58,4% и достигла 2,1 млрд рублей за счет реализации диверсифицированной стратегии, нацеленной на усиление присутствия в различных сегментах фармрынка.
- Выручка рентных активов АФК "Система" (АО "Бизнес-Недвижимость") сократилась на 4,8% - до 948 млн рублей из-за сокращения доходов от продажи земельных участков в Московской области. OIBDA выросла на 73,2% - до 718 млн рублей за счет оптимизации затрат и снижения кадастровой стоимости по земельным участкам.
- Выручка электросетевой компании БЭСК осталась на уровне II квартала 2020 года - 4,5 млрд рублей; рост выручки сдержало снижение потребления в нефтегазовом секторе из-за сделки ОПЕК+. OIBDA компании при этом увеличилась на 37,2% - до 1,7 млрд рублей за счет роста прочих операционных доходов.
- Гостиничная сеть Cosmos Hotel Group во II квартале нарастила выручку в 5 раз - до 1 млрд рублей в связи со снятием значительного числа COVID-ограничений.
Скорректированная OIBDA группы составила 286 млн р против отрицательного показателя в 193 млн р годом ранее.
Скорректированный чистый убыток в доле АФК "Система" во II квартале составил 3,4 млрд р против прибыли в 1,9 млрд р годом ранее.
CAPEX корпорации составил 36,6 млрд р на фоне инвестиций МТС в развитие сети и новые направления бизнеса, капзатрат Segezha Group в модернизацию Сегежского ЦБК, Сокольского ЦБК и приобретение новых конвертинговых линий; инвестиций "Степи" в развитие молочно-товарных ферм, обновление парка сельхоз техники и выкуп земельных паев.
Финансовые обязательства корпцентра АФК "Система" увеличились на 6% - до 210 млрд р - в связи с размещением рублевых облигаций.
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой и лучше ожиданий как с точки зрения выручки, так и OIBDA. Компания хорошо диверсифицирована, есть ряд бизнесов, которые приносят фиксированный доход (МТС, Медси, Сегежа, Степь), также есть часть рискованных активов с фокусом на инновационность.
Отдельный интерес для рынка представляют результаты непубличных дочек, запланированных на IPO - Биннофарм, Медси и агрохолдинг Степь, которые демонстрируют высокие темпы роста выручки.
МНЕНИЕ:
С апреля месяца бумага находится в коррекции. Сейчас наблюдается попытка её слома. Сопротивление 31, при закреплении цены выше, можно пробовать лонг с целью на 34.
#система
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по Система:
Anonymous Poll
33%
Покупать
20%
Держать
2%
Продавать
23%
Без позиции
22%
Смотреть ответы
07.09.
Транснефть.
Про отчёт:
- Объем транспортировки нефти во II квартале 2021 г. вырос на 3,0 млн тонн или 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем транспортировки нефтепродуктов увеличился на 0,5 млн тонн или 5%.
- Выручка Транснефти по итогам II квартала 2021 г. выросла на 20,9%. Увеличение в основном произошло по основным видам деятельности. Выручка за I полугодие составила 529,4 млрд руб., что на 8% выше уровня прошлого года.
- Показатель EBITDA за II квартал вырос до 123 млрд руб. (+6% г/г). Показатель EBITDA в I полугодии составил 239,4 млрд руб., снизившись на 4% г/г.
- Чистая прибыль акционеров во II квартале увеличилась в 3,6 раза до 55,2 млрд руб. в сравнении со II кварталом 2020 г. Чистая прибыль акционеров по итогам I полугодия составила 105,7 млрд руб., что на 47% выше уровня I полугодия 2020 г.
- Общий долг на 30.06.2021 составил 543,4 млрд руб., что на 15% ниже соответствующего показателя на 30.06.2020. Сокращение основного долга произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов.
"В первом полугодии 2021 года продолжилось восстановление объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов и, как следствие, основных финансовых показателей компании после потрясений на мировом рынке, вызванных эпидемией коронавируса. Среднесуточный объем транспортировки нефти за первые шесть месяцев 2021 года вырос на 3,8% по сравнению со вторым полугодием 2020 года. Во втором квартале 2021 года среднесуточный объем увеличился на 4,9% в сравнении с уровнем первого квартала. Вместе с тем, из-за ограничений добычи нефти в России, действующего с начала мая 2020 года, в первом полугодии 2021 года объемы транспортировки нефти остаются ниже аналогичных показателей предыдущего года. Транспортировка нефтепродуктов снизилась на 3%", - отмечает компания.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо нейтральный. Выручка выросла на 7,7% благодаря реализации товарной нефти и нефтепродуктов, однако из-за невысокой маржинальности это не удержало темпы роста EBITDA на положительной территории. Чистая прибыль сильно выросла благодаря вкладу ассоциированных компаний, но скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль по итогам полугодия снизилась.
Свободный денежный поток Транснефти за полугодие вырос на 31% г/г, до 91,7 млрд руб. При этом операционный денежный поток почти не изменился год к году. FCF увеличился благодаря сокращению капитальных затрат на 21% г/г.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в многолетнем боковике и в силу отсутствия хайпа вокруг нее, широкой публике неизвестна, а благодаря своему конскому ценнику ещё и недоступна несмотря на маржинальность. Дробление акции помогло бы сделать её популярной для большего круга инвесторов. Бумаге необходим сплит и по словам руководства компании, этот вопрос стоит на повестке, правда уже давно стоит..
По технике на длинных таймфреймах в акции формируется полноценный разворот вверх. Целью для лонга выступает незакрытый гэп от 15.07 на 177000 и он будет закрыт, это вопрос времени.
Сможет ли бумага переписать истхай - 235700 сказать пока затруднительно.
У меня открыт лонг: https://t.me/lukoev_channel/1050
#транснефть
Посмотрим @lukoev
Транснефть.
Про отчёт:
- Объем транспортировки нефти во II квартале 2021 г. вырос на 3,0 млн тонн или 3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Объем транспортировки нефтепродуктов увеличился на 0,5 млн тонн или 5%.
- Выручка Транснефти по итогам II квартала 2021 г. выросла на 20,9%. Увеличение в основном произошло по основным видам деятельности. Выручка за I полугодие составила 529,4 млрд руб., что на 8% выше уровня прошлого года.
- Показатель EBITDA за II квартал вырос до 123 млрд руб. (+6% г/г). Показатель EBITDA в I полугодии составил 239,4 млрд руб., снизившись на 4% г/г.
- Чистая прибыль акционеров во II квартале увеличилась в 3,6 раза до 55,2 млрд руб. в сравнении со II кварталом 2020 г. Чистая прибыль акционеров по итогам I полугодия составила 105,7 млрд руб., что на 47% выше уровня I полугодия 2020 г.
- Общий долг на 30.06.2021 составил 543,4 млрд руб., что на 15% ниже соответствующего показателя на 30.06.2020. Сокращение основного долга произошло, главным образом, вследствие планового погашения биржевых облигаций и банковских кредитов.
"В первом полугодии 2021 года продолжилось восстановление объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов и, как следствие, основных финансовых показателей компании после потрясений на мировом рынке, вызванных эпидемией коронавируса. Среднесуточный объем транспортировки нефти за первые шесть месяцев 2021 года вырос на 3,8% по сравнению со вторым полугодием 2020 года. Во втором квартале 2021 года среднесуточный объем увеличился на 4,9% в сравнении с уровнем первого квартала. Вместе с тем, из-за ограничений добычи нефти в России, действующего с начала мая 2020 года, в первом полугодии 2021 года объемы транспортировки нефти остаются ниже аналогичных показателей предыдущего года. Транспортировка нефтепродуктов снизилась на 3%", - отмечает компания.
Про итоги:
Отчёт ожидаемо нейтральный. Выручка выросла на 7,7% благодаря реализации товарной нефти и нефтепродуктов, однако из-за невысокой маржинальности это не удержало темпы роста EBITDA на положительной территории. Чистая прибыль сильно выросла благодаря вкладу ассоциированных компаний, но скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль по итогам полугодия снизилась.
Свободный денежный поток Транснефти за полугодие вырос на 31% г/г, до 91,7 млрд руб. При этом операционный денежный поток почти не изменился год к году. FCF увеличился благодаря сокращению капитальных затрат на 21% г/г.
МНЕНИЕ:
Бумага находится в многолетнем боковике и в силу отсутствия хайпа вокруг нее, широкой публике неизвестна, а благодаря своему конскому ценнику ещё и недоступна несмотря на маржинальность. Дробление акции помогло бы сделать её популярной для большего круга инвесторов. Бумаге необходим сплит и по словам руководства компании, этот вопрос стоит на повестке, правда уже давно стоит..
По технике на длинных таймфреймах в акции формируется полноценный разворот вверх. Целью для лонга выступает незакрытый гэп от 15.07 на 177000 и он будет закрыт, это вопрос времени.
Сможет ли бумага переписать истхай - 235700 сказать пока затруднительно.
У меня открыт лонг: https://t.me/lukoev_channel/1050
#транснефть
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Транснефть:
Anonymous Poll
13%
Покупать
9%
Держать
4%
Продавать
48%
Без позиции
26%
Смотреть ответы
08.09.
Petropavlosk. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Petropavlovsk в январе - июне 2021 года по МСФО составила $48,9 млн против убытка в размере $22 млн годом ранее. Прибыль включает в себя неденежные статьи.
- Выручка Petropavlovsk сократилась за отчетный период на 33%, до $351,9 млн под влиянием падения продаж. Снижение было частично компенсировано более высокими ценами на золото и увеличением прибыли от сервисных подразделений, сообщила компания.
- Показатель EBITDA упал на 41%, до $114,3 млн, следуя за снижением объема продаж, в то время как влияние более высоких цены на золото было нивелировано увеличением стоимости производства в отчетный период.
- Продажи золота Petropavlovsk в январе - июне сократились на 40%, до 187,1 тыс. унций вследствие снижения производства. Средняя цена реализации золота компании в отчетный период возросла на 9% к уровню аналогичного периода 2020 года и составила $1795 за унцию.
- Капитальные вложения золотодобытчика в первом полугодии равнялись $47,3 млн, показав падение на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Petropavlovsk подтвердил прогноз по капитальным затратам на 2021 год на уровне до $140 млн, включая затраты на развитие и поддержание в размере $120 млн и на геологоразведку - $20 млн.
- Чистый долг Petropavlovsk на конец отчетного полугодия составил $535,6 млн, почти не изменившись с показателем годом ранее ($538 млн).
Про дивиденды:
В последний раз компания платила дивиденды в 2013 году.
Генеральный директор компании Денис Александров:
"К концу октября у нас появится долгосрочная стратегия - там будет говориться о дивидендах. Мы как менеджмент считаем, что отдача акционерам должна быть сбалансированной, то есть дивиденды должны быть - компания все-таки генерирует денежный поток от операционной деятельности. Но нам для начала необходимо посмотреть рост производства, свои денежные потоки, потребности в финансировании на горизонте 3-5 лет. И исходя из этого уже объявить дивидендную политику и потом начать платить дивиденды", - сказал Александров.
Про Албын:
Проект реконструкции Албынской фабрики и строительства дополнительных мощностей может обойтись Petropavlovsk в 11 млрд рублей.
Petropavlovsk в рамках ВЭФ-21 подписал соглашение о сотрудничестве с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики и правительством Амурской области.
Компания в течение 12 месяцев со дня подписания соглашения намеревается подать для реализации проекта заявку на получение статуса резидента на соответствующей территории опережающего социально-экономического развития или Свободного порта Владивосток.
Как ранее сообщалось, Petropavlovsk уже начал проработку предварительного ТЭО проекта. Соглашение предполагает, что в 2021-23 годах компания выполнит проектирование, в 2023-24 годах - осуществит строительство, после чего в 2024 году планируется запустить производство.
Эльгинское месторождение является источником сырья для близлежащей фабрики Албына, замещая истощившиеся запасы неупорных руд этого актива. Добыча на Эльге началась в текущем году. При этом Petropavlovsk обнаружил на месторождении большие объемы упорной руды, нежели ожидал.
Про итоги:
Отчёт в целом ожидаемый на фоне ранее опубликованных производственных результатов. Стоит добавить, что Петропавловск в конце мая запустил новый флотационный комбинат, который обеспечивает собственным сырьём Покровский АГП, благодаря чему компания сможет увеличить долю переработки упорных руд. Ожидается, что во втором полугодии добыча золота увеличится, что подтверждается заявлением менеджмента Петропавловска о том, что изначальный план по добыче остаётся прежним: 430 – 470 тыс. унций по итогам 2021 года.
МНЕНИЕ:
Больше года бумага находится в коррекции. Вроде бы в августе была нащупана поддержка - 20, откуда состоялся отскок. Станет ли он сломом даун тренда, пока сказать затруднительно. Сопротивление - 24,при закреплении цены выше, можно пробовать лонг. А пока без позиции.
#petropavlovsk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Petropavlosk. Обзор.
Про отчёт:
- Чистая прибыль Petropavlovsk в январе - июне 2021 года по МСФО составила $48,9 млн против убытка в размере $22 млн годом ранее. Прибыль включает в себя неденежные статьи.
- Выручка Petropavlovsk сократилась за отчетный период на 33%, до $351,9 млн под влиянием падения продаж. Снижение было частично компенсировано более высокими ценами на золото и увеличением прибыли от сервисных подразделений, сообщила компания.
- Показатель EBITDA упал на 41%, до $114,3 млн, следуя за снижением объема продаж, в то время как влияние более высоких цены на золото было нивелировано увеличением стоимости производства в отчетный период.
- Продажи золота Petropavlovsk в январе - июне сократились на 40%, до 187,1 тыс. унций вследствие снижения производства. Средняя цена реализации золота компании в отчетный период возросла на 9% к уровню аналогичного периода 2020 года и составила $1795 за унцию.
- Капитальные вложения золотодобытчика в первом полугодии равнялись $47,3 млн, показав падение на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Petropavlovsk подтвердил прогноз по капитальным затратам на 2021 год на уровне до $140 млн, включая затраты на развитие и поддержание в размере $120 млн и на геологоразведку - $20 млн.
- Чистый долг Petropavlovsk на конец отчетного полугодия составил $535,6 млн, почти не изменившись с показателем годом ранее ($538 млн).
Про дивиденды:
В последний раз компания платила дивиденды в 2013 году.
Генеральный директор компании Денис Александров:
"К концу октября у нас появится долгосрочная стратегия - там будет говориться о дивидендах. Мы как менеджмент считаем, что отдача акционерам должна быть сбалансированной, то есть дивиденды должны быть - компания все-таки генерирует денежный поток от операционной деятельности. Но нам для начала необходимо посмотреть рост производства, свои денежные потоки, потребности в финансировании на горизонте 3-5 лет. И исходя из этого уже объявить дивидендную политику и потом начать платить дивиденды", - сказал Александров.
Про Албын:
Проект реконструкции Албынской фабрики и строительства дополнительных мощностей может обойтись Petropavlovsk в 11 млрд рублей.
Petropavlovsk в рамках ВЭФ-21 подписал соглашение о сотрудничестве с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики и правительством Амурской области.
Компания в течение 12 месяцев со дня подписания соглашения намеревается подать для реализации проекта заявку на получение статуса резидента на соответствующей территории опережающего социально-экономического развития или Свободного порта Владивосток.
Как ранее сообщалось, Petropavlovsk уже начал проработку предварительного ТЭО проекта. Соглашение предполагает, что в 2021-23 годах компания выполнит проектирование, в 2023-24 годах - осуществит строительство, после чего в 2024 году планируется запустить производство.
Эльгинское месторождение является источником сырья для близлежащей фабрики Албына, замещая истощившиеся запасы неупорных руд этого актива. Добыча на Эльге началась в текущем году. При этом Petropavlovsk обнаружил на месторождении большие объемы упорной руды, нежели ожидал.
Про итоги:
Отчёт в целом ожидаемый на фоне ранее опубликованных производственных результатов. Стоит добавить, что Петропавловск в конце мая запустил новый флотационный комбинат, который обеспечивает собственным сырьём Покровский АГП, благодаря чему компания сможет увеличить долю переработки упорных руд. Ожидается, что во втором полугодии добыча золота увеличится, что подтверждается заявлением менеджмента Петропавловска о том, что изначальный план по добыче остаётся прежним: 430 – 470 тыс. унций по итогам 2021 года.
МНЕНИЕ:
Больше года бумага находится в коррекции. Вроде бы в августе была нащупана поддержка - 20, откуда состоялся отскок. Станет ли он сломом даун тренда, пока сказать затруднительно. Сопротивление - 24,при закреплении цены выше, можно пробовать лонг. А пока без позиции.
#petropavlovsk
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции Petropavlovsk:
Anonymous Poll
17%
Покупать
13%
Держать
5%
Продавать
40%
Без позиции
24%
Смотреть ответы
09.09
ТМК. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка ТМК по МСФО за 2 квартал 2021 года выросла на 68% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 109,2 млрд рублей, на фоне увеличения объема продаж за счет учета результатов предприятий Группы ЧТПЗ и роста цен на продукцию.
- Скорректированный показатель EBITDA во 2 квартале 2021 года увеличился на 64% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 14,1 млрд рублей главным образом за счет консолидации результатов предприятий Группы ЧТПЗ.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам 2 квартала 2021 года осталась на уровне 1 квартала 2021 года и составила 13%.
- Убыток ТМК в январе-июне 2021 года составил 379 млн рублей против прибыли в размере 20,49 млрд рублей годом ранее.
- Выручка в 1 полугодии выросла на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 174,3 млрд рублей в связи с постепенным восстановлением экономической активности на ключевых рынках и сегментах Группы, а также благодаря консолидации результатов предприятий Группы ЧТПЗ.
- Скорректированный показатель EBITDA в 1 полугодии 2021 года составил 22,7 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в связи с консолидацией результатов предприятий Группы ЧТПЗ, что компенсировало резкий рост цен на сырье в 1 полугодии 2021 года.
- Чистый долг на 30 июня 2021 года составил 251,8 млрд рублей.
Про ожидания:
Группа ожидает, что спрос на трубы OCTG со стороны российских компаний топливно-энергетического комплекса сохранится на стабильном уровне, чему будут способствовать продолжение разработки нефтегазовыми компаниями действующих и новых проектов, а также повышение уровня сложности условий добычи углеводородов в России.
Группа ожидает, что уровень потребления труб промышленного назначения на европейском рынке будет постепенно восстанавливаться после отмены массовых ограничительных мер в связи с пандемией COVID-19 и благодаря реализуемым мерам поддержки промышленности со стороны государств в странах еврозоны.
Группа ожидает восстановления объемов на основных экспортных рынках, включая страны СНГ и Ближнего Востока.
Про комментарии:
Генеральный директор ТМК Игорь Корытько:
«ТМК продемонстрировала сильные результаты в I полугодии и II квартале 2021 г., показав уверенный рост выручки и EBITDA по сравнению с предыдущим кварталом и I полугодием прошлого года. Этому способствовало улучшение экономической ситуации на ключевых для ТМК рынках, а также реализация стратегической сделки по приобретению предприятий группы ЧТПЗ, в результате которой мы укрепили лидирующее положение на российском рынке, расширили продуктовый портфель и оптимизировали расходы.
Мы ожидаем улучшения финансовых показателей в течение 2021 г. за счет стабильного спроса на нашу высокотехнологичную продукцию на российском рынке на фоне повышения сложности добычи углеводородов, а также дальнейшего восстановления активности на ключевых экспортных рынках».
Про дивиденды:
Совет директоров ТМК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам первого полугодия 2021 года в размере 18,296 миллиарда рублей, или 17,71 рубля на акцию.
Последний день покупки: 15 сентября 2021
Закрытие реестра: 17 сентября 2021
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Основные финансовые показатели сильно выросли благодаря консолидации группы ЧТПЗ. И хотя отношение чистый долг/EBITDA остается довольно высоким — 6,1х, ситуация улучшилась по сравнению с 7,2х в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил 14,3 млрд р. против оттока в 14 млрд р. в I квартале. При этом, что чистая прибыль (убыток) за I полугодие, что показатель FCF не покрывают размер объявленных по итогам периода дивидендов в размере около 18,3 млрд р.
МНЕНИЕ:
Долгие годы бумага ничего примечательного собой не представляла, проторговывая уровни 2008, но с марта этого года началось формирование восходящего тренда. Думается, что стоит к нему присоединиться на проливах и/или после див.отсечки.
#тмк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
ТМК. Обзор.
Про отчёт:
- Выручка ТМК по МСФО за 2 квартал 2021 года выросла на 68% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 109,2 млрд рублей, на фоне увеличения объема продаж за счет учета результатов предприятий Группы ЧТПЗ и роста цен на продукцию.
- Скорректированный показатель EBITDA во 2 квартале 2021 года увеличился на 64% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 14,1 млрд рублей главным образом за счет консолидации результатов предприятий Группы ЧТПЗ.
- Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA по итогам 2 квартала 2021 года осталась на уровне 1 квартала 2021 года и составила 13%.
- Убыток ТМК в январе-июне 2021 года составил 379 млн рублей против прибыли в размере 20,49 млрд рублей годом ранее.
- Выручка в 1 полугодии выросла на 56% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 174,3 млрд рублей в связи с постепенным восстановлением экономической активности на ключевых рынках и сегментах Группы, а также благодаря консолидации результатов предприятий Группы ЧТПЗ.
- Скорректированный показатель EBITDA в 1 полугодии 2021 года составил 22,7 млрд рублей, увеличившись на 11% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в связи с консолидацией результатов предприятий Группы ЧТПЗ, что компенсировало резкий рост цен на сырье в 1 полугодии 2021 года.
- Чистый долг на 30 июня 2021 года составил 251,8 млрд рублей.
Про ожидания:
Группа ожидает, что спрос на трубы OCTG со стороны российских компаний топливно-энергетического комплекса сохранится на стабильном уровне, чему будут способствовать продолжение разработки нефтегазовыми компаниями действующих и новых проектов, а также повышение уровня сложности условий добычи углеводородов в России.
Группа ожидает, что уровень потребления труб промышленного назначения на европейском рынке будет постепенно восстанавливаться после отмены массовых ограничительных мер в связи с пандемией COVID-19 и благодаря реализуемым мерам поддержки промышленности со стороны государств в странах еврозоны.
Группа ожидает восстановления объемов на основных экспортных рынках, включая страны СНГ и Ближнего Востока.
Про комментарии:
Генеральный директор ТМК Игорь Корытько:
«ТМК продемонстрировала сильные результаты в I полугодии и II квартале 2021 г., показав уверенный рост выручки и EBITDA по сравнению с предыдущим кварталом и I полугодием прошлого года. Этому способствовало улучшение экономической ситуации на ключевых для ТМК рынках, а также реализация стратегической сделки по приобретению предприятий группы ЧТПЗ, в результате которой мы укрепили лидирующее положение на российском рынке, расширили продуктовый портфель и оптимизировали расходы.
Мы ожидаем улучшения финансовых показателей в течение 2021 г. за счет стабильного спроса на нашу высокотехнологичную продукцию на российском рынке на фоне повышения сложности добычи углеводородов, а также дальнейшего восстановления активности на ключевых экспортных рынках».
Про дивиденды:
Совет директоров ТМК рекомендовал акционерам утвердить дивиденды по итогам первого полугодия 2021 года в размере 18,296 миллиарда рублей, или 17,71 рубля на акцию.
Последний день покупки: 15 сентября 2021
Закрытие реестра: 17 сентября 2021
Про итоги:
Отчёт достаточно неплохой.
Основные финансовые показатели сильно выросли благодаря консолидации группы ЧТПЗ. И хотя отношение чистый долг/EBITDA остается довольно высоким — 6,1х, ситуация улучшилась по сравнению с 7,2х в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил 14,3 млрд р. против оттока в 14 млрд р. в I квартале. При этом, что чистая прибыль (убыток) за I полугодие, что показатель FCF не покрывают размер объявленных по итогам периода дивидендов в размере около 18,3 млрд р.
МНЕНИЕ:
Долгие годы бумага ничего примечательного собой не представляла, проторговывая уровни 2008, но с марта этого года началось формирование восходящего тренда. Думается, что стоит к нему присоединиться на проливах и/или после див.отсечки.
#тмк
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Ваше мнение по акции ТМК:
Anonymous Poll
15%
Покупать
14%
Держать
6%
Продавать
37%
Без позиции
27%
Смотреть ответы
10.09
Интер РАО.
Про отчёт:
Выручка группы возросла на 18,8% (89,5 млрд руб.) и составила 566,2 млрд руб. в I полугодии. Во II квартале рост выручи составил 21,9% г/г, до 255,7 млрд руб.
Выручка сегмента Трейдинг в Российской Федерации и Европе увеличилась на 29,6 млрд рублей (в 2,4 раза) относительно сопоставимого периода и составила за I полугодие 2021 г. 50,9 млрд руб. . Основной рост объёмов и цен реализации зафиксирован на направлениях Финляндии и стран Балтии и был обусловлен благоприятной ценовой конъюнктурой на бирже Nord Pool, сложившейся под воздействием снижения температур и ухудшения водного баланса. Дополнительный эффект оказал рост среднего курса евро относительно рубля по сравнению с I полугодием 2020 г..
В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 40,2 млрд руб. (11,7%), до 382,6 млрд руб. Позитивный эффект достигнут за счёт роста объёмов поставок в условиях снижения среднемесячных температур в холодное время года, а также из-за индексации сбытовых надбавок.
- Показатель EBITDA составил 80,9 млрд руб., увеличившись по сравнению с показателем I полугодия 2020 г. на 31,7%. Во II квартале показатель вырос на 54,% г/г, до 30,9 млрд руб.
- Чистая прибыль возросла на 11,3 млрд руб, или 26,8%, и составила 53,3 млрд руб. в I полугодии. Во II квартале чистая прибыль выросла в 2,5 раза г/г, до 18,8 млрд руб.
- Чистый долг по состоянию на 30 июня 2021 г. составил -177,7 млрд руб., что на 23,9% меньше уровня IV квартала 2020 г.
Про ожидания:
EBITDA "Интер РАО" вырастет за 2021 год на 10% к 2019 году, сообщил топ-менеджмент в ходе презентации результатов за 1 полугодие 2021 года.
Капзатраты составят за 2021 год 50 млрд рублей.
Про CO2:
"Интер РАО" рассчитывает снизить налог ЕС на СО2 за счет индивидуального учета выбросов:
"Интер РАО", будучи экспортером электроэнергии в Евросоюз, рассматривает возможность индивидуального учета выбросов СО2 как основной способ снизить налоговую нагрузку от европейского углеродного налога,8 сообщила член правления - врио руководителя блока трейдинга "Интер РАО" Александра Панина.
Про дивиденды:
"Интер РАО" пока не планирует вносить изменения в дивидендную политику, придерживается утвержденной советом директоров и предусматривающей выплаты в размере 25% чистой прибыли по МСФО, заявил член правления - руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко.
Про итоги:
Отчёт достаточно позитивный и оказался выше ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей на фоне увеличения выработки электроэнергии и сильной ценовой конъюнктуры на рынке на сутки вперед (РСВ).
Во 2 половине 2021 года можно ожидать сохранения высоких показателей за счет уверенного спроса на электроэнергию в условиях восстановления экономики. И хотя компания пока не намерена направлять на дивиденды более чем 25% от чистой прибыли по МСФО, в более долгосрочной перспективе дивидендная политика может измениться благодаря наращиванию прибыли от расширения бизнеса "Интер РАО".
МНЕНИЕ:
Второй год бумага находится в коррекции. В конце августа в ней состоялся отскок от уровня ~ 4.25, о котором я предупреждал в прошлом обзоре. Общую картинку вынос пока не изменил - в акции возможно продолжение снижения. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 4.85 с целью закрыть гэп от 03.06 ~ 5.15.
#интеррао
@trader_book
Посмотрим @lukoev
Интер РАО.
Про отчёт:
Выручка группы возросла на 18,8% (89,5 млрд руб.) и составила 566,2 млрд руб. в I полугодии. Во II квартале рост выручи составил 21,9% г/г, до 255,7 млрд руб.
Выручка сегмента Трейдинг в Российской Федерации и Европе увеличилась на 29,6 млрд рублей (в 2,4 раза) относительно сопоставимого периода и составила за I полугодие 2021 г. 50,9 млрд руб. . Основной рост объёмов и цен реализации зафиксирован на направлениях Финляндии и стран Балтии и был обусловлен благоприятной ценовой конъюнктурой на бирже Nord Pool, сложившейся под воздействием снижения температур и ухудшения водного баланса. Дополнительный эффект оказал рост среднего курса евро относительно рубля по сравнению с I полугодием 2020 г..
В сбытовом сегменте выручка увеличилась на 40,2 млрд руб. (11,7%), до 382,6 млрд руб. Позитивный эффект достигнут за счёт роста объёмов поставок в условиях снижения среднемесячных температур в холодное время года, а также из-за индексации сбытовых надбавок.
- Показатель EBITDA составил 80,9 млрд руб., увеличившись по сравнению с показателем I полугодия 2020 г. на 31,7%. Во II квартале показатель вырос на 54,% г/г, до 30,9 млрд руб.
- Чистая прибыль возросла на 11,3 млрд руб, или 26,8%, и составила 53,3 млрд руб. в I полугодии. Во II квартале чистая прибыль выросла в 2,5 раза г/г, до 18,8 млрд руб.
- Чистый долг по состоянию на 30 июня 2021 г. составил -177,7 млрд руб., что на 23,9% меньше уровня IV квартала 2020 г.
Про ожидания:
EBITDA "Интер РАО" вырастет за 2021 год на 10% к 2019 году, сообщил топ-менеджмент в ходе презентации результатов за 1 полугодие 2021 года.
Капзатраты составят за 2021 год 50 млрд рублей.
Про CO2:
"Интер РАО" рассчитывает снизить налог ЕС на СО2 за счет индивидуального учета выбросов:
"Интер РАО", будучи экспортером электроэнергии в Евросоюз, рассматривает возможность индивидуального учета выбросов СО2 как основной способ снизить налоговую нагрузку от европейского углеродного налога,8 сообщила член правления - врио руководителя блока трейдинга "Интер РАО" Александра Панина.
Про дивиденды:
"Интер РАО" пока не планирует вносить изменения в дивидендную политику, придерживается утвержденной советом директоров и предусматривающей выплаты в размере 25% чистой прибыли по МСФО, заявил член правления - руководитель финансово-экономического центра компании Евгений Мирошниченко.
Про итоги:
Отчёт достаточно позитивный и оказался выше ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей на фоне увеличения выработки электроэнергии и сильной ценовой конъюнктуры на рынке на сутки вперед (РСВ).
Во 2 половине 2021 года можно ожидать сохранения высоких показателей за счет уверенного спроса на электроэнергию в условиях восстановления экономики. И хотя компания пока не намерена направлять на дивиденды более чем 25% от чистой прибыли по МСФО, в более долгосрочной перспективе дивидендная политика может измениться благодаря наращиванию прибыли от расширения бизнеса "Интер РАО".
МНЕНИЕ:
Второй год бумага находится в коррекции. В конце августа в ней состоялся отскок от уровня ~ 4.25, о котором я предупреждал в прошлом обзоре. Общую картинку вынос пока не изменил - в акции возможно продолжение снижения. Говорить о лонге можно при закреплении цены выше 4.85 с целью закрыть гэп от 03.06 ~ 5.15.
#интеррао
@trader_book
Посмотрим @lukoev
