Аналитики SberCIB Investment Research обновили оценку акций крупнейших эмитентов на российском рынке:

💿 НЛМК (NLMK): Оценка повышена до «покупать», целевая цена - ₽245 за акцию. Эксперты отдают предпочтение бумагам НЛМК из-за высокой ожидаемой дивидендной доходности (18% в 2024 году) и привлекательной оценке по коэффициенту EV/EBITDA 2024.

⛏ ЮГК (UGLD): Эксперты SberCIB открыли долгосрочную инвестидею на покупку акций компании ЮГК. Эксперты считают их наиболее привлекательными в секторе золотодобычи, с целевой ценой ₽1 за акцию в перспективе 12 месяцев.

🏠 «Эталон» (ETLN): Оценка повышена до «покупать» после сильных январских данных. Целевая цена - ₽114 за акцию.

Эксперты также сохраняют оценку «держать» для акций Группы ЛСР и ПИК, а оценку акций «Самолета» оставляют на пересмотре до прояснения ситуации с долгом.

🛴 Whoosh: Целевая цена достигла ₽258 за акцию, оценка - «держать».

Подробнее ➡️ В SberCIB обновили оценку акций крупнейших компаний на российском рынке

@selfinvestor

💰 Считаем дивиденды ТМК вместе:

▪️ Согласно дивидендной политике, компания готова выплачивать не менее 25% чистой прибыли в виде дивидендов.

▪️ С учетом прибыли за 2023 год в ₽39,38 млрд, минимальный размер дивидендов составит ₽9,4 на акцию.

▪️ ТМК уже выплатила промежуточные дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере ₽13,45 на бумагу. В совокупности выплаты достигли почти ₽13,9 млрд, что составило почти 50% от чистой прибыли группы за первое полугодие.

💁‍♂️ Даже если компания вовсе не выплатит финальные дивиденды, она все равно выполнит свои обязательства по дивидендной политике.

👏 В пресс-службе ТМК, отвечая на запрос «РБК Инвестиций», сообщили, что сценарий с отказом от финальных дивидендов 2023 года не рассматривается вовсе.

— Если ТМК выплатит половину прибыли за второе полугодие, размер дивидендов может достигнуть 5,24-5,36 рубля на акцию. При текущей цене за акцию, дивидендная доходность такой выплаты составила бы 2,4%.

— Аналитики предполагают, что компания может выплатить до 50% или даже 100% чистой прибыли, что приведет к увеличению дивидендной доходности до 4,9%.

⏺ Однако, в ТМК заявили, что компания «панирует выплатить меньше, но все же выплата будет существенной».

Подробнее ➡️ Считаем дивиденды: сколько может выплатить ТМК за 2023 год

@selfinvestor

💵 Курс доллара в марте 2024 года: риск санкций снизился, что теперь влияет на рубль

Февраль принес нервозность на валютный рынок из-за ожиданий новых санкций США. Но по факту они оказались мягче, чем закладывал рынок. «РБК Инвестиции» спросили экспертов о том, что будет с курсом доллара в марте.

🟢 Аналитики SberСIB: «Рубль может немного укрепиться в марте, до ₽87-88 за доллар, на фоне крупных налоговых выплат».

🟢 Даниил Болотских, «Цифра брокер»: «Ожидаем, что в марте доллар продолжит торговаться в диапазоне ₽90-95, евро — в диапазоне ₽96-102».

🟢 Александр Джиоев, УК «Альфа-капитал»: «Курс доллара будет находиться в диапазоне ₽88-94».

🟢 Алексей Михеев, «ВТБ Мои Инвестиции»: «Полагаем, что пик укрепления рубля придется на конец марта. К этому моменту пара доллар/рубль может вернуться к нижней границе диапазона ₽87-92,5. При этом сохраняется потенциал для еще большего укрепления рубля».

🟢 Анатолий Трифонов, «БКС Форекс»: «Ожидаем укрепления рубля до уровня ₽90-91 за доллар и ₽97-98 за евро».

🟢 Максим Петроневич, Россельхозбанк: «В марте ожидается дальнейшее небольшое временное ослабление рубля до уровней ₽91-95 рублей за доллар и до уровня около ₽13 за юань».

🟢 Никита Кулагин, Совкомбанк: «По нашим оценкам, курс доллара в марте будет находиться в диапазоне от ₽86 до ₽93. Курс евро составит от ₽93 до ₽101».

🟢 Александр Потавин, «Финам»: «На ближайший месяц наш прогноз по курсу доллара — в диапазоне ₽90-94. Мы ожидаем, что курс евро в ближайший месяц будет торговаться в районе ₽97-101».

https://quote.ru/news/article/65d5d8169a7947c3ebf67035

@selfinvestor

Корпоративные облигации предлагают высокий доход в условиях жесткой денежно-кредитной политики. Эксперты «РБК Инвестиций» проанализировали свежие выпуски биржевых облигаций с кредитным рейтингом эмитента A- и выше и рассказали, на какие риски обратить внимание инвесторам:

🛤 ХК «Новотранс» серия 001P-05 — ориентир по ежеквартальному купону 14,75% годовых, доходность к погашению в марте 2026 года — 15,59% годовых, сбор заявок — до 5 марта. Этот выпуск станет самым длинным у грузового железнодорожного оператора и позволит зафиксировать относительно высокие купоны на весь период снижения ключевой ставки ЦБ, хотя нельзя исключать снижение размера купона, если на букбилдинге будет высокий спрос.

🏗 «Брусника. Строительство и девелопмент» серия 002Р-02 — ориентир по ежемесячному купону не выше 16,75% годовых, доходность — 18,1% годовых, оферта — сентябрь 2025 года, амортизация — по 25% в даты выплаты 27, 30, 33, 36-го купонов, сбор заявок — до 4 марта. Объявленные ориентиры привлекательны даже для традиционно высокодоходного сегмента застройщиков, ежемесячный купон — альтернатива банковскому вкладу. Однако, также есть риск снижения итогового купона при размещении. И после оферты в 2025 году купон также может быть понижен. Рейтинг эмитента — A-, замыкает топ-10 застройщиков по объему строительства на начало февраля 2024 года.

⛽️ «Газпромбанк» серии 005Р-03Р — ежеквартальный купон 13,7% годовых, доходность к оферте в июне 2027 года — 14,42% годовых, погашение — февраль 2034 года, сбор заявок закрылся 29 февраля, начало торгов на вторичном рынке — 5 марта. Жадный спрос на первичном рынке позволяет известным эмитентам снижать финальные купоны. Эксперты предлагают присмотреться к менее растиражированным именам.

Доходные и ликвидные 👉 какие новые облигации купить до 8 марта

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🍅 Отчетность «Русагро»
— 4 марта «Русагро» представит финансовую отчетность за четвертый квартал и весь 2023 год. На 16:00 мск назначен звонок с менеджментом компании
— эксперты ожидают сильных результатов от компании на фоне рекордных продаж, консолидации активов и успешного сезона в масложировом дивизионе
— в БКС ожидают, что кратный рост может показать чистая прибыль компании, благодаря низкой базе 2022 года
— на конференц-звонке, посвященном результатам менеджмент может поделиться новостями по процессу редомициляции, предположили в брокере
— «Это наиболее важный аспект в инвестиционном кейсе на текущий момент. Переезд в РФ или дружественную юрисдикцию позволит возобновить выплату дивидендов», — пояснили в БКС
— аналитики ожидают роста котировок «Русагро» на фоне сильной отчетности и возможных новостей по редомициляции
— «Однако стоит помнить, что накануне непосредственно редомиляции и приостановки торгов расписки обычно сильно падают в цене», — предупредили в «Алор Брокер»

🏛 Индекс Мосбиржи
— по итогам торгов пятницы, 1 марта, индекс Мосбиржи вырос на 0,3%, до 3266,66 пункта
— российский рынок растет последние пять из шести сессий, за это время индекс Мосбиржи прибавил 4,05%
— одним из главных событий, поддержавших рынок в пятницу, была конференция главы ВТБ Андрея Костина, отметили в «Финаме»
— глава ВТБ рассказал о планах выплаты дивидендов по итогам 2025 года и наращивания чистой прибыли банка в полтора раза до 2026 года
— в лидерах роста индекса Мосбиржи оказался «Яндекс» (+4,62%), позитивно отреагировавший на заявление Костина о том, что ВТБ продолжит владеть пакетом в «Яндексе», верит в рост акций
— росту рынка также способствуют снижение санкционных опасений, позитивный сезон корпоративных отечностей и ожидания дивидендов, отметили в УК «Первая»
— индекс Мосбиржи подошел к области 3275–3290 пунктов, на которой трижды останавливался рост. Однако сейчас оснований для разворота вниз нет, как и сильной технической перекупленности, уверены в «Альфа-Инвестициях»
— в случае преодоления уровня в 3290 пунктов рост ускорится, так как произойдет выход из затянувшегося коридора. Среднесрочная цель — на 3400 пунктов, спрогнозировал брокер

💰 Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 1 марта
— Fox Corporation: дивиденды на каждую акцию — $0,26. Дата выплаты — 26 марта. Доходность — 0,96%
— NVIDIA: дивиденды на каждую акцию — $0,04. Дата выплаты — 27 марта. Доходность — 0,01%
— Southwest Airlines: дивиденды на каждую акцию — $0,18. Дата выплаты — 27 марта. Доходность — 0,53%
— Halliburton: дивиденды на каждую акцию — $0,17. Дата выплаты — 27 марта. Доходность — 0,48%

📃 Корпоративная отчетность

— «Мосэнерго»: финансовые результаты по МСФО за 2023 год

📝 Другие важные события
— Московская биржа: объемы торгов за февраль 2024 года
— Еврозона: индекс доверия инвесторов Sentix, март — 12:30 мск

https://quote.ru/news/article/65e54a239a7947342246df8d

@selfinvestor

⛩ Японский фондовый индекс Nikkei 225 впервые в истории поднялся выше отметки 40 000 пунктов. По итогам торгов 4 марта индикатор достиг 40 109,23 пункта.

Росту котировок в начале недели способствовали покупки со стороны японских инвесторов, в то время как ранее главным двигателем ралли были глобальные фонды, отмечает Bloomberg.

В целом японский фондовый рынок растет за счет ослабления иены, роста корпоративных прибылей и мер по повышению доходности вложений инвесторов. Так, Токийская фондовая биржа побуждает компании публиковать отчеты о своих планах по увеличению стоимости акций.

Кроме того, инвестиции Уоррена Баффета в японские торговые дома повысили доверие к местному рынку акций, а опасения по поводу замедления китайского экономики сподвигли многие инвестиционные фонды переключиться на Японию.

📊 В Saxo Capital Markets полагают, что отметка 40 000 для Nikkei 225 — это, скорее, «бычий» сигнал, а не поводом для усиления опасений насчет перекупленности японских акций.

Подробнее читайте ➡️ https://quote.ru/news/article/65e5538b9a79471f82d2e1b3

@selfinvestor

⏺Индекс Мосбиржи обновил двухлетний максимум, достигнув отметки 3288,23 пункта. Предыдущий максимум был зафиксирован на отметке 3287,34 пунктов на торгах 5 сентября 2023 года.

В последний раз на этих уровнях российский рынок торговался в феврале 2022 года.

Основным фактором роста российского рынка акций стало снятие санкционных рисков, которые неделей ранее привели к просадке российского рынка, рассказали эксперты Промсвязьбанка. Аналитики ПСБ не исключают, что индекс Мосбиржи на этой неделе продолжит подъем и может вырасти до отметки 3300 пунктов. При этом возможность закрепления на данных уровнях, по мнению экспертов, низкая из-за высокой ставки.

«Обновление максимумов — позитивный знак, но индексу еще предстоит закрепиться выше круглой отметки в 3300 пунктов для подтверждения выхода из консолидации. В этом случае первые ориентиры сместятся к 3380, а среднесрочно можно будет говорить о целях на уровне 3600», — полагают в «БКС Мир Инвестиций».

https://quote.ru/news/article/65536f109a7947c7916d186b

@selfinvestor

💼 «Альфа-Инвестиции» назвали 4 лучшие акции при выходе рынка из боковика. По прогнозу экспертов, сделать это индекс Мосбиржи может в ближайшие дни или недели, и тогда опережающую динамику могут показать акции Сбербанка, «Северстали», «Самолета» и «Татнефти».

С августа 2023 года индекс Мосбиржи торговался в боковике с границами 2960–2990 пунктов снизу и 3280–3290 пунктов сверху. В «Альфа-Инвестициях» считают, что внешний фон и общая конъюнктура на рынке не мешают пробою ключевых рубежей боковика в ближайшие дни. Аналитики также указали, что март — это статистически самый сильный месяц для российского рынка акций.

🏦 Сбербанк. Эксперты назвали несколько факторов в пользу выбора Сбербанка — самая высокая бета среди крупных компаний (0,6), сильные результаты, двузначная дивдоходность.

💿 «Северсталь». У компании фундаментально сильный бизнес. Кроме того, она недавно вернулась к выплате дивидендов, рекомендовав к выплате ₽191,51 на акцию.

🏠 «Самолет». Эксперты «Альфа-Инвестиций» назвали «Самолет» лидером в строительной отрасли по темпам роста и эффективности продаж. Факторы в пользу роста акций девелопера — высокая рентабельность и амбициозные планы менеджмента по расширению бизнеса.

⛽️«Татнефть» (обыкновенные акции). Ожидаемая дивидендная доходность у бумаг нефтедобытчика может быть выше среднерыночной — более 13%. В «Альфа-Инвестиции» отметили, что это продолжит толкать котировки к уровням выше ₽800.

Подробнее ➡️ https://quote.ru/news/article/65e57c469a7947410ea14b1f

@selfinvestor

💰 В нашей традиционной дивидендной табличке пока нет изменений, но мы в ожидании большого дивидендного сезона 2023/2024

🍅 Сегодня совет директоров «Русагро» рекомендовал не выплачивать дивиденды — сейчас компания не может распределить выплаты между акционерами, так как находится в иностранной юрисдикции. Однако рекордный рост прибыли может обеспечить неплохие дивиденды после переезда компании, считают аналитики ПСБ.

«Учитывая, что обычно «Русагро» выплачивает не менее 50% чистой прибыли, за 2023 год можно ожидать не менее ₽181 на акцию (дивдоходность 12%). При этом инвесторы также ожидают пропущенные дивиденды за II полугодие 2021 года. Таким образом, суммарный дивиденд может составить примерно ₽269 на акцию», — спрогнозировали в ПСБ.

💿 Ожидается, что ТМК примет решение по дивидендным выплатам в марте-апреле. Согласно дивидендной политике, компания распределяет на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по МСФО. Однако аналитики полагают, что она заплатит 50%.

Если по итогам второго полугодия компания также, как и за первое полугодие 2023 года, выплатит половину прибыли, составившей ₽11 млрд, то размер дивидендов может достигнуть ₽5,24-₽5,36 на акцию. При текущей цене за акцию, дивидендная доходность такой выплаты составила бы 2,4%., подсчитали «РБК Инвестиции».

@selfinvestor

🏦 Мосбиржа предупреждает о запланированных технических работах на тестовом контуре T1 фондового и валютного рынков 5 и 6 марта

В прошлый раз, 13 и 14 февраля, технические работы в тестовом контуре совпали с массовыми сбоями в работе Московской биржи на фондовом рынке. Тогда Мосбиржа объяснила сбои выходом сервера из строя и назвала инцидент редкой технической ошибкой.

🗣 «Это достаточно редкие ошибки. За предыдущие десять лет, если мне не изменяет память, всего пару раз было таких ошибок. Это при том, что инфраструктура биржи достаточно сложная с технологичной точки зрения», — сказал директор департамента операционных рисков, информационной безопасности и непрерывности бизнеса Московской биржи Сергей Демидов.

@selfinvestor

🍏 Акции X5 Group резко подорожали на новости о том, что компанию включили в список экономически значимых организаций (ЭЗО). На 18:04 мск котировки росли на 3,64%, до ₽2705 за бумагу.

🗣 Ранее аналитики «БКС Мир Инвестиций» отмечали, что включение X5 в список ЗЭО может облегчить редомициляцию компании, после которой ретейлер может вернуться к выплате дивидендов. Оба фактора сейчас являются основными драйверами для котировок X5. По прогнозу БКС, если компания возобновит выплату дивидендов, дивдоходность составит от 6% до 21%.

🗣 Включение в список ЭЗО позволяет российскому бенефициару квазироссийской компании получить ее бумаги в прямое владение и в обход иностранной холдинговой компании провести принудительную редомициляцию бизнеса, отмечали в SberCIB. После «переезда» компания в том числе может вернуться к выплате дивидендов.

🗣 Включение X5 в перечень ЭЗО ожидалось рынком, но новость еще должна положительно повлиять на котировки, так как указывает на возможность возобновления выплаты дивидендов в случае редомициляции в Россию, сообщил аналитик банка «Синара» Константин Белов. В среднесрочной перспективе эксперт допустил повышенную волатильность в бумаге из-за потенциального навеса предложения. Следующим шагом в процессе редомициляции должно стать обращение в суд основных акционеров или органа исполнительной власти, указал Константин Белов.

https://quote.ru/news/article/65a62b5e9a7947b173c0297d

@selfinvestor

В 2023 году на российском валютном рынке возникли условия для «систематической недооценки» курса юаня к доллару, сообщил ЦБ.

Это стало возможно из-за особенностей расчетов экспортеров и импортеров на фоне санкций. Ключевые поставщики валюты на рынок — экспортеры и банки, действующие в их интересах, — в основном продают юани и евро. А покупателям нужна не только китайская валюта, но и доллары и евро.

В результате на рынке возникает повышенное предложение юаней и недостаток долларов, отмечает регулятор: «Это приводит к систематической недооценке курса юаня к доллару на российском рынке по сравнению с курсом юаня за рубежом и возникновению возможностей для трансграничного арбитража».

Доля сделок с различными валютными парами, совершаемые с целями арбитража, за два года выросла с околонулевых отметок до почти 10%.

🐚 Следить за новостями РБК в Telegram