🏛 В пятницу ЦБ примет решение по ключевой ставке, а также обновит среднесрочный прогноз. Ожидается, что регулятор повысит ставку, однако в отношении шага повышения мнения расходятся. Большинство экспертов, опрошенных РБК — 24 из 30 — прогнозирует повышение до 20%. Еще шестеро считают, что ЦБ повысит ставку сразу до 21%.

▪️ Евгений Жорнист, руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью УК «Альфа-Капитал»: «Наш базовый сценарий предполагает повышение до 20%, пересмотр вверх прогноза по ставке и инфляции и жесткий сигнал на будущее. Если ранее казалось, что пик ставки уже недалеко, то сейчас такой уверенности нет. Мы допускаем, что ЦБ будет постепенно поднимать ставку, наблюдая за экономикой и отслеживая, когда начнет проявляться эффект от ужесточения ДКП».

▪️Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка: «Мы склоняемся к тому, что ЦБ поднимет ключевую ставку на 100 б.п., до 20% и оставит сигнал о готовности повысить ключевую ставку на последующих заседаниях. Мы полагаем, что октябрьское повышение ставки не станет последним в этом цикле. Мы считаем, что ЦБ предпочтет растянуть цикл повышения ключевой ставки, чтобы не было преждевременного смягчения финансовых условий».

«Мы ожидаем, что Банк России на ближайших заседаниях (декабрь, февраль) повысит ключевую ставку до 22%. В рисковом сценарии мы допускаем, что ЦБ может не снизить ключевую ставку в 2025 году, а при необходимости повысить и выше 22%».

▪️Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка: «На заседании ЦБ 25 октября мы ожидаем повышения ключевой ставки на 100 б.п. (до 20% годовых). Мы полагаем, что вариант с минимальным повышением ставки в октябре (не более чем на 100 б.п.) и сохранением жесткого сигнала позволит ЦБ наилучшим образом управлять рыночными ожиданиями».

«Более агрессивное повышение ключевой ставки инвесторы могут расценить как достижение пика в цикле ужесточения ДКП. В этом случае рынок может заложить в свои ожидания более раннее начало смягчения процентной политики, что ослабит необходимую для ЦБ жесткость ДКУ».

▪️Аналитики SberCIB: считают, что 25 октября Банк России повысит ключевую ставку до 21%. По их мнению, «регулятор будет действовать более решительно, чтобы усилить дезинфляционный импульс в следующем году».

▪️Павел Бирюков, макроэкономист по России в Газпромбанке: ожидает повышения ставки до 20%. «После этого мы ожидаем паузы до середины 2025 года, когда могут появиться основания для начала снижения ставки». Не исключает повышения до 22% в декабре для дополнительной жесткости ДКП.

@selfinvestor

✍🏻 На что обратить внимание сегодня

🏛 Ключевая ставка ЦБ
— ЦБ в 13:30 мск объявит решение по ставке, а также представит обновленные макропрогнозы
— в15:00 мск начнется пресс-конференция главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной
— 24 из 30 экспертов, опрошенных РБК в конце прошлой недели, ожидали повышение ставки до 20%, еще шестеро — сразу до 21%, при этом некоторые экономисты допускали альтернативный сценарий со ставкой в 22%
— но в последнее время все больше аналитиков и комментаторов пересмотрели прогнозы в сторону повышения до 21%, отметил утром 25 октября «Цифра брокер», который также ожидает теперь 21%
— брокер пояснил, что ужесточение ДКП пока не принесло существенных результатов — экономика и кредитование растут, ценовое давление сохраняется, несмотря на среднюю ставку в 17% в 2024 году
— аналитики проекта «Мои Инвестиции» ожидают, что ЦБ повысит ставку до 20% вместе с очень жестким сигналом, либо, что кажется им более вероятным, повысит ставку до 21% с умеренно жестким сигналом
— в «Альфа-Инвестициях» считают, что при роста ставки до 20% рынок акций может отреагировать умеренно позитивно, так как оно уже заложено в цены, а при ставке в 21% реакция индекса Мосбиржи будет скорее негативной, а облигации, в основном короткие и средние выпуски, снизятся
— в «БКС Мир инвестиций» ожидают повышения ставки до 20% и не исключают, что на рынке может повториться ситуация после 13 сентября (сначала локальное снижение индекса, а потом его заметный рост)

⛽️ Дивиденды ЛУКОЙЛа
— совет директоров ЛУКОЙЛа обсудит промежуточные дивиденды за 2024 год
— аналитики, с чьими прогнозами ознакомились «РБК Инвестиции», ожидают от ₽450 до ₽575 на акцию, что по ценам закрытия торгов 24 октября дает дивдоходность от 6,5% до 8,3%
— «Потенциальный уровень промежуточных дивидендов ЛУКОЙЛа, скорее всего, будет более чем в два раза ниже ключевой процентной ставки, что ограничивает позитивный эффект выплат на акции, но все же добавляет компании инвестиционной привлекательности», — считает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова
— по ее мнению, фундаментально акциям для продолжения подъема, вероятно, понадобится рост рынка в целом, стабильные цены на нефть и отсутствие разочарований в отношении дивидендов

🔖 Дивиденды «Хэдхантера»
— совет директоров «Хэдхантера» примет решение по дивидендам
— менеджмент оценивал размер спецдивидендов после редомициляции в ₽32-35 млрд
— в дальнейшем «Хэдхантер» планирует выплачивать дивиденды на уровне 75% от годовой скорректированной чистой прибыли
— аналитики «Альфа-Инвестиций» ожидают от ₽640 до ₽700 на акцию, что соответствует дивдоходности 15,3-16,7% по цене закрытия торгов 24 октября
— аналитики считают, что после объявления спецдивиденда бумаги могут продолжить расти
— но в «Финаме» указали на вероятность фиксации прибыли по бумаге

📝 Другие важные события
— Ежегодное заседание МВФ и Всемирного банка с 21 по 26 октября
— Германия: индекс экономических ожиданий и индекс делового климата IFO в октябре — 11:00 мск
— США: заказы на товары длительного пользования в сентябре —15:30 мск
— США: индекс потребительских инфляционных ожиданий Университета Мичигана в октябре — 17:00 мск
— США: число активных буровых установок от Baker Hughes — 20:00 мск

🔄 Курсы валют (на 08:20 мск)
Самые дешевые наличные доллары можно купить:
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить доллары можно по ₽95,75, продать — по ₽93,5;
🟠Банк Казани (адреса офисов можно уточнить на сайте банка): купить доллары можно по ₽95,77, продать — по ₽94,71.
Самые дешевые евро:
🟠Быстробанк (ст. м. Сухаревская): купить евро можно по ₽104,45, продать — по ₽103;
🟠Ак Барс Банк (ст. м. «Сухаревская», «Речной вокзал», «Крестьянская Застава», «Отрадное»): купить евро можно по ₽104,65, продать — по ₽103,4.
Самые дешевые юани:
🟠Солид Банк (ст. м. «Беговая»): купить юани можно по ₽14, продать — по ₽13,75;
🟠Ингосстрах Банк (ст. м. «Белорусская», «Новослободская», «Улица 1905 года», «Отрадное»): купить юани можно по ₽14,2, продать — по ₽13,7.

https://www.rbc.ru/quote/news/article/671b22f79a7947af6e1fd632

@selfinvestor

#открытие_рф

🗣 «Внимание рынка сейчас сосредоточено на решении Банка России по ключевой ставке. Негативных сюрпризов в части риторики мы не ожидаем; вероятно, она останется жёсткой. Наибольшее влияние окажет непосредственно решение по ставке. Её повышение до 20% скорее поддержит рынок акций, так как это наиболее ожидаемый и понятный сценарий для инвесторов. Ещё более значительное повышение будет воспринято негативно и может привести к ощутимой просадке индекса», — отметил главный аналитик ПСБ Алексей Головинов.

Данные: TradingView

@selfinvestor

🪶 РБК выпустил третий ренкинг 100 российских публичных компаний на основе биржевых оборотов их акций за минувший год.

Ашинский метзавод занял в ренкинге 77 место, но динамика его котировок вполне заслуживает звания самой яркой аномалии — 2024. Цена к середине сентября взлетела на 209% по сравнению с началом года. Но к концу октября бумаги растеряли весь прирост. Что случилось?

Проект РБК 100 пришел на смену рейтингу РБК 500, который находится на паузе из-за разрешения властей не раскрывать часть данных во избежание санкционных рисков.

Ренкинг РБК 100 👉 Крупнейшие компании России по обороту на Мосбирже

@selfinvestor

1️⃣ Ассоциация брокеров НАУФОР направила в ЦБ предложения по развитию рынка IPO

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) направила в Банк России предложения к проекту основных направлений развития финансового рынка на период 2025-2027 годов. В числе прочих документ содержит предложения по стимулированию IPO:

🏢 Для государства

🟠Приватизация 10% пакетов акций части принадлежащих государству компаний;

👥 Для частных инвесторов

🟠Отмена налога на материальную выгоду для инвесторов и действующих акционеров при IPO;
🟠Отмена налога на материальную выгоду при размещении облигаций;
🟠Для акций, купленных в ходе IPO высокотехнологичных компаний, cделать зачет в период долгосрочного владения (5 лет) дней, когда бумаги выбывают по сделкам РЕПО и займа;

💼 Для эмитентов

🟠Исключение расходов эмитента на IPO в двукратном размере из налогооблагаемой прибыли;
🟠Снижение в течение трех лет ставки налога на прибыль для компаний, которые провели IPO;
🟠Освобождение от налогообложения акционеров при продаже их пакетов акций в ходе IPO;
🟠Освобождение от регистрации в ЦБ облигаций, не имеющих проспектов;
🟠Расширение полномочий бирж по регистрации облигаций;
🟠Исключения из эмиссионной документации формальных сведений.

@selfinvestor

🏦 К слову, топ-акцией ренкинга РБК 100 по росту котировок стали бумаги холдинга «ЭсЭфАй». В период с октября 2023 года по сентябрь 2024-го они взлетели на 143,24%. При этом новостной фон вокруг компании был очень динамичным — от IPO «Европлана» до гашения квазиказначейского пакета акций.

Бизнес «ЭсЭфАй» недооценен, если сравнивать капитализацию всего холдинга с капитализацией его «дочек». В то же время прибыль растет, а дивиденды выплачиваются. «РБК Инвестиции» разбирались с экспертами, стоит ли инвестировать в эту компанию.

Инвестировать в инвестора ➡️ Интересны ли сейчас акции холдинга SFI

@selfinvestor

💰 Илон Маск за один день заработал $33,5 млрд благодаря рекордному росту акций Tesla

В четверг, 24 октября, котировки Tesla продемонстрировали наибольший рост за 11 лет, что позволило Илону Маску увеличить свое состояние на $33,5 млрд за один день. Согласно данным рейтинга Bloomberg Billionaires Index, основатель Space X, Tesla и владелец социальной сети X находится на первом месте в списке богатейших людей мира. Его состояние по итогам 24 октября оценивалось в $270 млрд (рост на 14% за день).

📊 Акции Tesla по итогам основной торговой сессии на бирже NASDAQ 24 октября выросли на 21,92%, до $260,48 за акцию. Но в ходе торгов на премаркете 25 октября бумаги Tesla в моменте падали до $254,84 (- 2,17% к цене закрытия предыдущего дня).

Согласно данным Bloomberg, около 75% состояния Маска составляют акции и опционы Tesla, а также значительные доли в SpaceX, социальной сети X и компании xAI, занимающейся искусственным интеллектом.

🟠Топ-3 богатейших людей мира по состоянию на 25 октября выглядит следующим образом:
1. Владелец Tesla и X Илон Маск ($270 млрд);
2. Основатель онлайн-ретейлера Amazon Джефф Безос ($209 млрд);
3. Руководитель корпорации Meta (ее деятельность признана в России экстремистской и запрещена) Марк Цукерберг ($201 млрд).

Подробнее ➡️ Илон Маск заработал $33,5 млрд за день из-за рекордного роста акций Tesla

@selfinvestor

🇷🇺 Российский рынок акций остается в зеленой зоне в преддверии решения ЦБ по ставке. Индекс Мосбиржи в 13:00 мск вырос на 0,32%, до 2727,2 пунктов.

Лучше широкого рынка выглядят акции «Интер РАО». В начале торгов они подскочили на 3,19%, до ₽3,88, но к 13:00 мск рост замедлился до 1,42%, бумаги откатились к ₽3,81.

Утром компания представила отчетность по РСБУ за девять месяцев. Чистая прибыль подскочила в 5,1 раза, до ₽24,74 млрд. Но в «БКС Мир инвестиций» объяснили, что такой рост чистой прибыли по РСБУ в первую очередь является следствием роста процентных доходов благодаря денежной подушке холдинга и дивидендам от «дочек».

«Более релевантные величины мы увидим в отчетности холдинга по МСФО, которая будет раскрыта в конце ноября. «Интер РАО» представляется недооцененной на текущих уровнях, но ростом в 5 раз чистой прибыли можно пренебречь, консолидированные цифры покажут более сдержанные изменения», — отметили аналитики.

📉 Рынок облигаций падает седьмой день подряд, индекс RGBI обновил в очередной раз минимум с марта 2022 года. Однако снижение носит умеренный характер, в пределах 0,1%.

В ИК «Риком Траст» полагают, что сценарий с ростом ставки же отражен в ценах ОФЗ и корпоративного долга. Но при росте ставки до 21% и выше аналитики ожидают дальнейшее падение долгового рынка, так как преобладающие рыночные ожидания не оправдаются, и рынок будет пересматривать уровни доходностей с учетом поддержания длительное время более жесткой ДКП.

💴 Курс юаня к рублю снизился на 0,41%, до ₽13,4945.

«Высокая ключевая ставка — всегда позитив для рубля, поскольку будет стимулировать экспортеров продавать всю валюту и размещать выручку в рублевые инструменты. Однако стоит помнить, что под конец года объем денег в экономике всегда растет за счет завершения расчетов бюджета со своими контрагентами. Поэтому среднесрочно российская валюта будет слабеть. Но до этого рубль может немного укрепиться», — считает руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокера» Алексей Антонов.

Пока он рекомендует занять выжидательную позицию на валютном рынке, проанализировать макропрогноз ЦБ, а также дождаться прохождения пика налогового периода, который придется на следующий понедельник.

Данные: TradingView

@selfinvestor

⏺Индекс Мосбиржи опустился ниже 2700 пунктов после решения ЦБ

Рынок моментально окрасился в красный цвет после решения ЦБ повысить ставку до 21%. Если на 13:29 мск индекс Мосбиржи находился в районе 2730 пунктов, то уже в следующую минуту бенчмарк приблизился к 2700 пунктам, а в 13:32 мск опустился ниже этого уровня.

📊 По состоянию на 13:36 мск индекс Мосбиржи снижается на 0,46% к закрытию предыдущего торгового дня, до 2705,8 пункта.

@selfinvestor

⏺ Индекс Мосбиржи отыграл потери после повышения ставки до 21%

Утром 25 октября эксперт «БКС Мир Инвестиций» Михаил Зельцер не исключал повторения ситуации после предыдущего заседания ЦБ в сентябре.

«Тактически сейчас не исключается аналог 13 сентября: на заседании ЦБ в начале осени был локальный пролив и сильный выкуп рынка, а спустя две недели индекс Мосбиржи уже был на 12% выше», — указывал Зельцер.

Аналитики проекта «Мои Инвестиции» вечером 24 октября отмечали, что с учетом устойчивой инфляции и слабости рубля, альтернатив российскому рынку как средству сохранения стоимости не так много.

Данные: TradingView

@selfinvestor

🔤 Повышение ставки до 21% не стало шоком для рынка, скорее расстроил жесткий сигнал регулятора. ЦБ в своем комментарии отметил, что для возвращения инфляции к цели 4% потребуется дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики. Рынок незамедлительно отреагировал паническими продажами, правда потом одумался и отскочил обратно.

Вероятно, до конца года ставка будет повышена еще раз. Но так ли все плохо в среднесрочной перспективе? Почему регулятор принял такое решение и как оно отразится на курсе рубля, акциях и облигациях — в материале «РБК Инвестиций».

Почему ЦБ повысил ставку до 21% ➡️ И как это повлияет на рубль и инвестиции

@selfinvestor

❕ Набиуллина не ответила на вопрос о повышении ставки до 23% в декабре, но назвала параметры для принятия решения по ставке

Глава Банка России Эльвира Набиуллина перечислила параметры, на которые ЦБ будет ориентироваться при принятии решения по ставке на заседании в декабре. В сегодняшнем пресс-релизе, а также по ходу пресс-конференции регулятор не раз подчеркнул, что допускает повышение на следующем заседании.

🗣 «Это и устойчивая инфляция, инфляционное давление, инфляционные ожидания, в целом разрыв выпуска, дисбаланс спроса и предложения. Поэтому все равно ситуацию мы будем анализировать комплексно», — сказала она.

В то же время Набиуллина не прокомментировала конкретное значение ключевой ставки, которое может быть достигнуто в декабре. Ранее телеграм-канал MMI, опираясь на обновленную версию макропрогноза ЦБ, допустил, что на заседании 20 декабря ставка может быть повышена сразу до 23%.

@selfinvestor

⚡️ ЦБ рассчитывает прийти к нейтральной ставке 7,5-8,5% в 2027 году

Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе пресс-конференции по итогам заседания по денежно-кредитной политике.

🗣 «Наш прогноз, что мы в 2027 году придем к нейтральной ставке в диапазоне 7,5-8,5%. Мы не собираемся растягивать это удовольствие до 2030-го», — cказала она.

В то же время Набиуллина допустила, что это значение может быть иным в случае реализации «каких-то рисков».

@selfinvestor

⏺Совет директоров HENDERSON рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽8,38 на акцию и по итогам 9 месяцев 2024 года — ₽9,62 на акцию. Дивдоходность — 1.45% и 1,67% соответственно.

В совокупности выплата составит ₽18 на акцию.

Последний день для покупки акций под дивиденды — 6 декабря. Окончательное решение по дивидендам примут акционеры компании на общем собрании 29 ноября.

@selfinvestor