СТРОИТЕЛЬСТВО ЖИЛЬЯ: НАИБОЛЕЕ СЛАБАЯ ДИНАМИКА В СТОЛИЦАХ
По данным Росстата, сдача многоквартирных домов в РФ выросла в прошлом году на 4.7%. При этом на 10 крупнейших регионов (в таблице) пришлось 55% рынка. Динамика по регионам очень разная. Крупнейший строительный рынок – Москва – показал в 2022г оглушительный обвал на 15.2%. В Санкт-Петербурге была зафиксирована нулевая динамика. А вот в Московской и Ленинградской областях рост очень сильный – 35% и 25% соответственно. Но главный рекордсмен по темпам роста – это Тюменская область – здесь рост составил 44% (без учета ХМАО).
По итогам прошлого года потребительский спрос сильнее всего просел в столицах (падение более чем на 10%), именно отсюда эмигрировало больше всего людей, и именно здесь наибольшее количество состоятельных граждан, пострадавших от заморозки/обесценивания финансовых активов. Слабая динамика строительства жилья в столицах выглядит оправданной в свете экономической ситуации.
По данным Росстата, сдача многоквартирных домов в РФ выросла в прошлом году на 4.7%. При этом на 10 крупнейших регионов (в таблице) пришлось 55% рынка. Динамика по регионам очень разная. Крупнейший строительный рынок – Москва – показал в 2022г оглушительный обвал на 15.2%. В Санкт-Петербурге была зафиксирована нулевая динамика. А вот в Московской и Ленинградской областях рост очень сильный – 35% и 25% соответственно. Но главный рекордсмен по темпам роста – это Тюменская область – здесь рост составил 44% (без учета ХМАО).
По итогам прошлого года потребительский спрос сильнее всего просел в столицах (падение более чем на 10%), именно отсюда эмигрировало больше всего людей, и именно здесь наибольшее количество состоятельных граждан, пострадавших от заморозки/обесценивания финансовых активов. Слабая динамика строительства жилья в столицах выглядит оправданной в свете экономической ситуации.
👍1
СНИЖЕНИЕ ЭСКРОУ-СЧЕТОВ 2-Й МЕСЯЦ ПОДРЯД ПОДТВЕРЖДАЕТ ГРЯДУЩЕЕ СОКРАЩЕНИЕ ОБЪЁМОВ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА
В экспресс-обзоре банковского сектора за декабрь ЦБ привёл оценку по счетам эскроу. В декабре второй месяц подряд наблюдалось снижение объёма средств на эскроу-счетах. Они сократились на -54 млрд (-1.3%) VS -26 млрд (-0.6%) в ноябре.
По итогам года объём средств на эскроу-счетах увеличился на 995 млрд. По сравнению с 2021г чистый приток упал почти что вдвое: -46.4%.
Сокращение эскроу-счетов означает, что их раскрытие (возвращения денег строителям после сдачи объекта) превысило приток средств по новым договорам. Динамика средств на эскроу-счетах можно рассматривать как своего рода прокси на объёмы строящегося жилья. Наблюдаемое последние месяцы сокращение эскроу-счетов (текущее значение – минимум с августа) – это индикатор того, что объёмы строящегося жилья постепенно начинают сокращаться. Это видно и по другим индикаторам. И это только начало тренда, который в 2023г усилится и станет более очевидным.
В экспресс-обзоре банковского сектора за декабрь ЦБ привёл оценку по счетам эскроу. В декабре второй месяц подряд наблюдалось снижение объёма средств на эскроу-счетах. Они сократились на -54 млрд (-1.3%) VS -26 млрд (-0.6%) в ноябре.
По итогам года объём средств на эскроу-счетах увеличился на 995 млрд. По сравнению с 2021г чистый приток упал почти что вдвое: -46.4%.
Сокращение эскроу-счетов означает, что их раскрытие (возвращения денег строителям после сдачи объекта) превысило приток средств по новым договорам. Динамика средств на эскроу-счетах можно рассматривать как своего рода прокси на объёмы строящегося жилья. Наблюдаемое последние месяцы сокращение эскроу-счетов (текущее значение – минимум с августа) – это индикатор того, что объёмы строящегося жилья постепенно начинают сокращаться. Это видно и по другим индикаторам. И это только начало тренда, который в 2023г усилится и станет более очевидным.
ГЛАВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ ФРС ДЕМОНСТРИРУЕТ РЕЗКОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ - НАМНОГО БЫСТРЕЕ ПРОГНОЗОВ РЕГУЛЯТОРА!
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая статистика показывает, что в декабре PCE составил всего 0.05% мм / 5.02% гг, а базовый индекс: 0.3% мм / 4.42% гг.
Ценовое давление резко ослабло, что во многом произошло из-за снижения цен на бензин, автомобили и запчасти к ним. Но выросли услуги транспорта, медобслуживание и ЖКХ.
Итоги года оказались существенно лучше того, что ожидали члены FOMC в декабре (5.6 - PCE, 4.8 - Core PCE). Это подтверждает тезис о том, что замедление инфляции происходит намного быстрее прогнозов ФРС. Но это пока не повод, чтобы делать паузу в цикле повышения ставки. Ждём +25 бп 1 февраля и +25 бп 22 марта. А потом - да, возможна остановка.
ПРЕСС-РЕЛИЗ
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая статистика показывает, что в декабре PCE составил всего 0.05% мм / 5.02% гг, а базовый индекс: 0.3% мм / 4.42% гг.
Ценовое давление резко ослабло, что во многом произошло из-за снижения цен на бензин, автомобили и запчасти к ним. Но выросли услуги транспорта, медобслуживание и ЖКХ.
Итоги года оказались существенно лучше того, что ожидали члены FOMC в декабре (5.6 - PCE, 4.8 - Core PCE). Это подтверждает тезис о том, что замедление инфляции происходит намного быстрее прогнозов ФРС. Но это пока не повод, чтобы делать паузу в цикле повышения ставки. Ждём +25 бп 1 февраля и +25 бп 22 марта. А потом - да, возможна остановка.
ПРЕСС-РЕЛИЗ
ИНФЛЯЦИЯ В США ПРАКТИЧЕСКИ ПОБЕЖДЕНА
В дополнение к предыдущему посту. Здесь показана текущая инфляция - индекс PCE (месяц к месяцу с устранением сезонности, сглаженный по 3-м месяцам и пересчитанный на годовые темпы роста). Этот график наглядно показывает, что текущие темпы роста потребительских цен соответствуют целевым (2%), а с исключением волатильных компонент (Core PCE) приближаются к цели.
Глядя на этот график, СКЛАДЫВАЕТСЯ ВПЕЧАТЛЕНИЕ, ЧТО ФЕВРАЛЬСКОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ФРС МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ ПОСЛЕДНИМ В ЦИКЛЕ... уже в марте повышения ставок может не потребоваться.
В дополнение к предыдущему посту. Здесь показана текущая инфляция - индекс PCE (месяц к месяцу с устранением сезонности, сглаженный по 3-м месяцам и пересчитанный на годовые темпы роста). Этот график наглядно показывает, что текущие темпы роста потребительских цен соответствуют целевым (2%), а с исключением волатильных компонент (Core PCE) приближаются к цели.
Глядя на этот график, СКЛАДЫВАЕТСЯ ВПЕЧАТЛЕНИЕ, ЧТО ФЕВРАЛЬСКОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ ФРС МОЖЕТ ОКАЗАТЬСЯ ПОСЛЕДНИМ В ЦИКЛЕ... уже в марте повышения ставок может не потребоваться.
ИНДИКАТОР БИЗНЕС-КЛИМАТА БАНКА РОССИИ: ОЦЕНКА ТЕКУЩЕЙ СИТУАЦИИ В ДЕКАБРЕ УХУДШИЛАСЬ, ОЖИДАНИЯ – УЛУЧШИЛИСЬ
ЦБ представил результаты опроса предприятий за декабрь. Цифры показали, что оценки бизнесом текущей ситуации в декабре ухудшились по сравнению с ноябрем, в то время как ожидания, напротив, улучшились, вернувшись на домобилизационный уровень.
Индекс, характеризующий текущее состояние (как изменился за последний месяц спрос и выпуск), снизился в декабре с -3.4 до -4.4. Примерно одинаковое ухудшение конъюнктуры произошло как в части спроса, так и в части выпуска.
Индекс, характеризующий краткосрочные ожидания (как изменится в следующие 3 месяца спрос и выпуск), вырос с 8.3 до 9.5. Это максимальный уровень, на котором индекс находился в августе перед объявлением мобилизации.
ИБК, являющийся композицией предыдущих двух индексов, по итогам декабря не изменился, оставшись на уровне 2.4.
О ситуации в отраслевом разрезе читайте далее
ЦБ представил результаты опроса предприятий за декабрь. Цифры показали, что оценки бизнесом текущей ситуации в декабре ухудшились по сравнению с ноябрем, в то время как ожидания, напротив, улучшились, вернувшись на домобилизационный уровень.
Индекс, характеризующий текущее состояние (как изменился за последний месяц спрос и выпуск), снизился в декабре с -3.4 до -4.4. Примерно одинаковое ухудшение конъюнктуры произошло как в части спроса, так и в части выпуска.
Индекс, характеризующий краткосрочные ожидания (как изменится в следующие 3 месяца спрос и выпуск), вырос с 8.3 до 9.5. Это максимальный уровень, на котором индекс находился в августе перед объявлением мобилизации.
ИБК, являющийся композицией предыдущих двух индексов, по итогам декабря не изменился, оставшись на уровне 2.4.
О ситуации в отраслевом разрезе читайте далее
ИБК в ДЕКАБРЕ: УХУДШЕНИЕ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ, ТРАНСПОРТЕ; УЛУЧШЕНИЕ – В РОЗНИЦЕ, СТРОИТЕЛЬСТВЕ
По данным мониторинга предприятия от ЦБ, в декабре отраслевая динамика была разнонаправленной.
Индексы, характеризующие текущую ситуацию, снизились в промышленности и транспорте, при этом в секторе добычи произошёл настоящий обвал – соответствующий упал с -1.8 до -8.7 пунктов, почти что повторив майское low. Не менее фееричный обвал в транспорте - здесь индекс опустился до минимумов со времён covid-локдаунов. Улучшение текущей ситуации наблюдалось в стройке, рознице, сельском хозяйстве.
После столь неоднозначных отраслевых данных крайне любопытно будет посмотреть цифры Росстата за декабрь. 1 февраля он отчитается о ситуации в промышленности, а 8 февраля даст полную статистику за месяц. Путин уже пару раз сообщал, что падение ВВП в 2022г составило лишь -2.5%. Чтобы отраслевые данные соответствовали этой цифре, по итогам декабря (как и в целом по 4-му кварталу) должен быть зафиксирован очень мощный рост...
По данным мониторинга предприятия от ЦБ, в декабре отраслевая динамика была разнонаправленной.
Индексы, характеризующие текущую ситуацию, снизились в промышленности и транспорте, при этом в секторе добычи произошёл настоящий обвал – соответствующий упал с -1.8 до -8.7 пунктов, почти что повторив майское low. Не менее фееричный обвал в транспорте - здесь индекс опустился до минимумов со времён covid-локдаунов. Улучшение текущей ситуации наблюдалось в стройке, рознице, сельском хозяйстве.
После столь неоднозначных отраслевых данных крайне любопытно будет посмотреть цифры Росстата за декабрь. 1 февраля он отчитается о ситуации в промышленности, а 8 февраля даст полную статистику за месяц. Путин уже пару раз сообщал, что падение ВВП в 2022г составило лишь -2.5%. Чтобы отраслевые данные соответствовали этой цифре, по итогам декабря (как и в целом по 4-му кварталу) должен быть зафиксирован очень мощный рост...
ЦЕНОВЫЕ ОЖИДАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ СНИЗИЛИСЬ ПОСЛЕ 4-Х МЕСЯЦЕВ РОСТА
Опрос предприятий от Банка России, зафиксировал снижение ценовых ожиданий бизнеса по итогам декабря.
Индекс, характеризующий ожидания по изменению цен в следующие 3 месяца в целом по экономике, снизился с 19.7 до 17.6 (это не численные значения ценовых ожиданий, а баланс ответов). В розничной торговле этот индекс обновил прошлогодние low, опустившись до минимального значения со времён covid-локдаунов.
Ценовые ожидания бизнеса по-прежнему остаются в области повышенных значений, что позволяет говорить о проинфляционных рисках с этой стороны. Но снижение индекса в декабре – это, безусловно, хороший сигнал, особенно в преддверие заседание ЦБ по ставке. На следующей неделе ждём инфляционные ожидания от инФОМ. Ожидаем увидеть и снижение этого показателя.
Опрос предприятий от Банка России, зафиксировал снижение ценовых ожиданий бизнеса по итогам декабря.
Индекс, характеризующий ожидания по изменению цен в следующие 3 месяца в целом по экономике, снизился с 19.7 до 17.6 (это не численные значения ценовых ожиданий, а баланс ответов). В розничной торговле этот индекс обновил прошлогодние low, опустившись до минимального значения со времён covid-локдаунов.
Ценовые ожидания бизнеса по-прежнему остаются в области повышенных значений, что позволяет говорить о проинфляционных рисках с этой стороны. Но снижение индекса в декабре – это, безусловно, хороший сигнал, особенно в преддверие заседание ЦБ по ставке. На следующей неделе ждём инфляционные ожидания от инФОМ. Ожидаем увидеть и снижение этого показателя.
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 30 ЯНВАРЯ ПО 3 ФЕВРАЛЯ
Понедельник 30.01
• 🇩🇪 Германия, ВВП (est. 0.0% квкв, 0.8% гг)
Вторник 31.01
• 🇨🇳 Китай, прибыль предприятий
• 🇪🇺 EU, ВВП (est. -0.1% квкв, 2.2% гг)
• 🇪🇺 EU, CPI (est. -0.3% мм, 9.0% гг)
• 🇩🇪 Германия, CPI (est. 1.1% mm, 9.2% гг)
• 🇺🇸 США, CaseShillerIndex (est. 6.8% )
Среда 01.02
• ⚫️ Заседание ОПЕК
• 🌏 МИР, PMI MfG
• 🇷🇺 Россия, Недельная инфляция Прогноз MMI: 0.10%
• 🇷🇺 Россия, Промпроизводство
• 🇺🇸 США, FOMC (est. +25 бп)
• 🇺🇸 США, JOLTS количество вакансий (est. 10230К)
Четверг 02.02
• 🇧🇷 Бразилия, заседание ЦБ (est. 13.75%)
• 🇬🇧 UK , заседание ЦБ (est. 4.0%)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 200K)
• 🇪🇺 EU, заседание ЦБ (est. 3.00%)
Пятница 03.02
• 🌏 МИР, PMI Services
• 🇹🇷 Турция, CPI (est. 2.58% мм, 66.5% гг)
• 🇺🇸 США, Non-Farm Payrolls (est. 185K)
• 🇺🇸 США, Private Payrolls (est. 180K)
• 🇺🇸 США, Безработица (est. 3.6%)
Понедельник 30.01
• 🇩🇪 Германия, ВВП (est. 0.0% квкв, 0.8% гг)
Вторник 31.01
• 🇨🇳 Китай, прибыль предприятий
• 🇪🇺 EU, ВВП (est. -0.1% квкв, 2.2% гг)
• 🇪🇺 EU, CPI (est. -0.3% мм, 9.0% гг)
• 🇩🇪 Германия, CPI (est. 1.1% mm, 9.2% гг)
• 🇺🇸 США, CaseShillerIndex (est. 6.8% )
Среда 01.02
• ⚫️ Заседание ОПЕК
• 🌏 МИР, PMI MfG
• 🇷🇺 Россия, Недельная инфляция Прогноз MMI: 0.10%
• 🇷🇺 Россия, Промпроизводство
• 🇺🇸 США, FOMC (est. +25 бп)
• 🇺🇸 США, JOLTS количество вакансий (est. 10230К)
Четверг 02.02
• 🇧🇷 Бразилия, заседание ЦБ (est. 13.75%)
• 🇬🇧 UK , заседание ЦБ (est. 4.0%)
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 200K)
• 🇪🇺 EU, заседание ЦБ (est. 3.00%)
Пятница 03.02
• 🌏 МИР, PMI Services
• 🇹🇷 Турция, CPI (est. 2.58% мм, 66.5% гг)
• 🇺🇸 США, Non-Farm Payrolls (est. 185K)
• 🇺🇸 США, Private Payrolls (est. 180K)
• 🇺🇸 США, Безработица (est. 3.6%)
🟢🔴 - смешанные настроения на сегодняшних азиатских торгах, после недельного перерыва торгуется Шанхай, демонстрируя положительную динамику, в то же время, некоторое давление присутствует в бумагах высокотехнологического сектора в Гонконге. Ключевые события наступившей недели - заседания регуляторов: ФРС, ЕЦБ, Банка Англии
КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: УСТОИТ ЛИ УРОВЕНЬ В $2000?
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок, по итогам прошлой недели снизился на -$32, это -2% нед/нед (vs снижения на $53 неделей ранее) до отметки в $2.047 за контейнер. Годовое снижение составляет -78% гг
Расценки продолжают валиться, и возможно стоимость 40-футового контейнера опустится ниже отметки в $2000. По-прежнему в лидерах снижения находится китайское направление.
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок, по итогам прошлой недели снизился на -$32, это -2% нед/нед (vs снижения на $53 неделей ранее) до отметки в $2.047 за контейнер. Годовое снижение составляет -78% гг
Расценки продолжают валиться, и возможно стоимость 40-футового контейнера опустится ниже отметки в $2000. По-прежнему в лидерах снижения находится китайское направление.
СРЕДСТВА НАСЕЛЕНИЯ В БАНКАХ УВЕЛИЧИЛИСЬ ЗА ГОД НА 1.9 ТРЛН РУБЛЕЙ (5.5%)
По данным ЦБ, в декабре средства населения в банках увеличились на 9.1% мм / 5.5% гг. Депозиты выросли на 4.2% мм / 6.7% гг, текущие счета - на 18.2% мм / 3.7% гг. В номинальном выражении средства населения достигли 36.6 трлн руб ($520 млрд).
Декабрьский приток на счета населения – это сезонное явление, в январе этот приток сменяется оттоком. Важнее смотреть на годовую динамику. А здесь 2-й год подряд мы видим очень невысокие темпы (5.5% и 5.7%) – средства населения в банках растут медленнее, чем инфляция. Но если в 2021г главными альтернативами банковским вкладам были инвестиции в недвижимость и фондовый рынок, то в 2022г – отток средств населения в иностранные юрисдикции. ЦБ после введения санкций перестал публиковать разбивку депозитов по валюте. Но ранее сообщал, что валютные счета физлиц сократились более чем на 40% - с $93 млрд до примерно $55 млрд. Значительная часть этой валюты ушла в иностранные банки.
По данным ЦБ, в декабре средства населения в банках увеличились на 9.1% мм / 5.5% гг. Депозиты выросли на 4.2% мм / 6.7% гг, текущие счета - на 18.2% мм / 3.7% гг. В номинальном выражении средства населения достигли 36.6 трлн руб ($520 млрд).
Декабрьский приток на счета населения – это сезонное явление, в январе этот приток сменяется оттоком. Важнее смотреть на годовую динамику. А здесь 2-й год подряд мы видим очень невысокие темпы (5.5% и 5.7%) – средства населения в банках растут медленнее, чем инфляция. Но если в 2021г главными альтернативами банковским вкладам были инвестиции в недвижимость и фондовый рынок, то в 2022г – отток средств населения в иностранные юрисдикции. ЦБ после введения санкций перестал публиковать разбивку депозитов по валюте. Но ранее сообщал, что валютные счета физлиц сократились более чем на 40% - с $93 млрд до примерно $55 млрд. Значительная часть этой валюты ушла в иностранные банки.
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Египет - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “стабильный”
• Руанда - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• Венгрия - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Конго - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+, прогноз “стабильный”
• Австралия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
FITCH
• Греция - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
• Грузия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Дания - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Нигерия - ⬇️рейтинг понижен до уровня Саа1, прогноз “стабильный”
• Нидерланды - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ааа, прогноз “стабильный”
• Тунис - ⬇️рейтинг понижен до уровня Саа2, прогноз “негативный”
Суверенные рейтинги ранее https://t.me/russianmacro/16272
STANDARD&POOR’S
• Египет - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “стабильный”
• Руанда - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
• Венгрия - ⬇️рейтинг понижен до уровня ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Конго - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ССС+, прогноз “стабильный”
• Австралия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
FITCH
• Греция - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
• Грузия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ, ⬆️прогноз повышен до “позитивного”
• Дания - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Нигерия - ⬇️рейтинг понижен до уровня Саа1, прогноз “стабильный”
• Нидерланды - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ааа, прогноз “стабильный”
• Тунис - ⬇️рейтинг понижен до уровня Саа2, прогноз “негативный”
Суверенные рейтинги ранее https://t.me/russianmacro/16272
ЛЕНТА: СОПОСТАВИМЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА НЕ ВПЕЧАТЛЯЮТ
Ритейлер представил отчетность за 4 квартал и весь 2022 год, и наблюдаемые тенденции в целом – идентичны для розницы. Как и у ранее отчитавшихся X5 и Fixprice у Ленты в четвертом квартале зафиксировано снижение LFL показателей, и это касается выручки (-1.3% гг vs 1.3% в третьем квартале), и среднего чека (-0.5% гг vs 4.6%), но с другой стороны несколько выправилась ситуация с трафиком (-0.8% гг vs -3.2%). В целом по году LFL выручка и средний чек находятся в плюсе, 2.3% и 5.0% соответственно, но трафик сократился на 2.6% гг.
Результаты откровенно слабые, и в условиях стагнирующего потребительского спроса рассчитывать на положительную динамику скорее всего не приходится.
Ритейлер представил отчетность за 4 квартал и весь 2022 год, и наблюдаемые тенденции в целом – идентичны для розницы. Как и у ранее отчитавшихся X5 и Fixprice у Ленты в четвертом квартале зафиксировано снижение LFL показателей, и это касается выручки (-1.3% гг vs 1.3% в третьем квартале), и среднего чека (-0.5% гг vs 4.6%), но с другой стороны несколько выправилась ситуация с трафиком (-0.8% гг vs -3.2%). В целом по году LFL выручка и средний чек находятся в плюсе, 2.3% и 5.0% соответственно, но трафик сократился на 2.6% гг.
Результаты откровенно слабые, и в условиях стагнирующего потребительского спроса рассчитывать на положительную динамику скорее всего не приходится.
ЭКОНОМИКА ГЕРМАНИИ – ЦИФРЫ ХУЖЕ ОЖИДАНИЙ
Согласно предварительным данным Федерального статистического управления, ВВП Германии в 4кв2022 составил -0.2% квкв vs 0.5% квкв в 3кв2022 (прогноз: 0.0% квкв). Годовые темпы снизились до 0.5% гг vs 1.3% гг кварталом ранее (прогноз: 0.8% гг).
Ранее Destatis опубликовал цифры по всему 2022 году, согласно которым, немецкая экономика выросла на 1.9% гг
Согласно предварительным данным Федерального статистического управления, ВВП Германии в 4кв2022 составил -0.2% квкв vs 0.5% квкв в 3кв2022 (прогноз: 0.0% квкв). Годовые темпы снизились до 0.5% гг vs 1.3% гг кварталом ранее (прогноз: 0.8% гг).
Ранее Destatis опубликовал цифры по всему 2022 году, согласно которым, немецкая экономика выросла на 1.9% гг
ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ ПРОДОЛЖАЮТ УЛУЧШАТЬСЯ
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне увеличился в январе до 99.9 пунктов vs 97.1 в декабре. Деловые настроения в промышленности, сумели выйти из области отрицательных значений: 1.3 vs -0.6 месяцем ранее. Услуги повысились до 10.7 vs 7.7 в декабре
Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности отыгрывает часть ранее утраченных позиций, но сохраняется вблизи уровней весны 2020 года, когда в Европе повсеместно объявлялись локдауны: -20.9 vs -22.1 пунктов в декабре.
РАНЕЕ:
FLASH PMI по Европе – восстановление
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне увеличился в январе до 99.9 пунктов vs 97.1 в декабре. Деловые настроения в промышленности, сумели выйти из области отрицательных значений: 1.3 vs -0.6 месяцем ранее. Услуги повысились до 10.7 vs 7.7 в декабре
Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности отыгрывает часть ранее утраченных позиций, но сохраняется вблизи уровней весны 2020 года, когда в Европе повсеместно объявлялись локдауны: -20.9 vs -22.1 пунктов в декабре.
РАНЕЕ:
FLASH PMI по Европе – восстановление
РУСАГРО: СКРОМНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2022 ГОДА
Холдинг опубликовал сегодня отчетность за 4 квартал, в котором консолидированная выручка составила 69.6 млрд рублей (-11% гг). Это произошло в основном из-за снижения выручки сельскохозяйственного бизнеса, который столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом значительного объема продаж на первую половину 2023 года в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры, а также в связи с задержкой в сборе урожая на фоне неблагоприятных погодных условий. По итогам года выручка составила 258.6 млрд рублей, это +6% гг.
Напомним, что опубликованные в ноябре прошлого года итоги 9м2022 были сильно далеки от оптимистичных – тогда чистая прибыль снизилась на 96% гг. Причины: убытки от курсовых разниц, переоценка биологических активов из-за сокращения рыночных цен, а также роста себестоимости продаж
Холдинг опубликовал сегодня отчетность за 4 квартал, в котором консолидированная выручка составила 69.6 млрд рублей (-11% гг). Это произошло в основном из-за снижения выручки сельскохозяйственного бизнеса, который столкнулся с существенным падением цен реализации и с переносом значительного объема продаж на первую половину 2023 года в ожидании улучшения рыночной конъюнктуры, а также в связи с задержкой в сборе урожая на фоне неблагоприятных погодных условий. По итогам года выручка составила 258.6 млрд рублей, это +6% гг.
Напомним, что опубликованные в ноябре прошлого года итоги 9м2022 были сильно далеки от оптимистичных – тогда чистая прибыль снизилась на 96% гг. Причины: убытки от курсовых разниц, переоценка биологических активов из-за сокращения рыночных цен, а также роста себестоимости продаж
👍1
РОСТ КРЕДИТА НАСЕЛЕНИЮ В 2022г ЗАМЕДЛИЛСЯ БОЛЕЕ ЧЕМ ВДВОЕ
По данным ЦБ, в декабре кредит физлицам вырос на 345 млрд руб, составив 27 438 млрд. Динамика: 1.3% мм / 9.5% гг VS 1.2% мм / 9.8% гг месяцем ранее.
ЦБ сообщает, что в декабре был зафиксирован рекордный объём выдачи ипотеки (697 млрд руб), в результате ипотечный кредитный портфель увеличился на 3.3% мм / 20.4% гг. В то же время потребительское кредитование практически остановилось: 0.1% мм / 2.7% гг.
По итогам года кредит населению вырос на 2 370 млрд руб (вклады в банках выросли на 1 924 млрд). Для сравнения, в 2021г рост кредита составлял 5 024 млрд (25.1%) при сопоставимом росте вкладов. Но из 5 трлн почти что 2 трлн были потребительские кредиты. Сейчас же рост потребительского кредита – чуть более 300 млрд. Столь сильное охлаждение потребительского кредитования – это важный фактор, объясняющий провал потребительского спроса в прошлом году. Но в январе, похоже, спрос восстанавливается (подробности – далее).
По данным ЦБ, в декабре кредит физлицам вырос на 345 млрд руб, составив 27 438 млрд. Динамика: 1.3% мм / 9.5% гг VS 1.2% мм / 9.8% гг месяцем ранее.
ЦБ сообщает, что в декабре был зафиксирован рекордный объём выдачи ипотеки (697 млрд руб), в результате ипотечный кредитный портфель увеличился на 3.3% мм / 20.4% гг. В то же время потребительское кредитование практически остановилось: 0.1% мм / 2.7% гг.
По итогам года кредит населению вырос на 2 370 млрд руб (вклады в банках выросли на 1 924 млрд). Для сравнения, в 2021г рост кредита составлял 5 024 млрд (25.1%) при сопоставимом росте вкладов. Но из 5 трлн почти что 2 трлн были потребительские кредиты. Сейчас же рост потребительского кредита – чуть более 300 млрд. Столь сильное охлаждение потребительского кредитования – это важный фактор, объясняющий провал потребительского спроса в прошлом году. Но в январе, похоже, спрос восстанавливается (подробности – далее).
СБЕРИНДЕКС: СТАТИСТИКА ПОСЛЕДНЕЙ НЕДЕЛИ ПОДТВЕРЖДАЕТ ВЫВОД О СИЛЬНОМ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОМ СПРОСЕ В ЯНВАРЕ
По данным Сбериндекса расходы россиян на товары и услуги с 23 по 29 января увеличились в номинале на 6.7% гг vs 5.0% гг и 7.2% гг в предыдущие 2 недели.
На отчетной неделе годовые темпы роста увеличились в продовольственных товарах (8.4% гг vs 6.9% гг неделей ранее), но ухудшились в промтоварных (-2.4% гг vs -1.7% гг).
Ранее мы отмечали, что данные Сбериндекса указывают на сильный спрос в начале января. Цифры прошлой недели поставили этот вывод под сомнение. Но после сегодняшней статистики можно однозначно утверждать, что в январе будет зафиксирована положительная динамика потребительских расходов (к декабрю с устранением сезонности). В реальном выражении расходы могут подняться до максимальных значений с марта 2022г, полностью преодолев мобилизационный шок.
По данным Сбериндекса расходы россиян на товары и услуги с 23 по 29 января увеличились в номинале на 6.7% гг vs 5.0% гг и 7.2% гг в предыдущие 2 недели.
На отчетной неделе годовые темпы роста увеличились в продовольственных товарах (8.4% гг vs 6.9% гг неделей ранее), но ухудшились в промтоварных (-2.4% гг vs -1.7% гг).
Ранее мы отмечали, что данные Сбериндекса указывают на сильный спрос в начале января. Цифры прошлой недели поставили этот вывод под сомнение. Но после сегодняшней статистики можно однозначно утверждать, что в январе будет зафиксирована положительная динамика потребительских расходов (к декабрю с устранением сезонности). В реальном выражении расходы могут подняться до максимальных значений с марта 2022г, полностью преодолев мобилизационный шок.
❤1
ПРИБЫЛИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КИТАЯ: ГОД ОКОНЧЕН НА МИНОРНОЙ НОТЕ
Согласно данным Национального Бюро статистики, индустриальный сектор Поднебесной показал по итогам 2022 года на снижение прибылей -4.0% гг vs -3.6% гг за 11М2022.
Политика нулевой терпимости и жесткие антиковидные меры сыграли свое дело. Впрочем, в связи с тем, что Китай объявил об снятии многих ограничений на передвижения внутри и за пределы страны с 8 января, а полное открытие экономики ожидается ближе к лету, ситуация с прибыльностью в ближайшие месяцы должна постепенно нормализоваться
Согласно данным Национального Бюро статистики, индустриальный сектор Поднебесной показал по итогам 2022 года на снижение прибылей -4.0% гг vs -3.6% гг за 11М2022.
Политика нулевой терпимости и жесткие антиковидные меры сыграли свое дело. Впрочем, в связи с тем, что Китай объявил об снятии многих ограничений на передвижения внутри и за пределы страны с 8 января, а полное открытие экономики ожидается ближе к лету, ситуация с прибыльностью в ближайшие месяцы должна постепенно нормализоваться