АУКЦИОНЫ МИНФИНА: НЕПЛОХОЙ СПРОС НА БУМАГИ, НО ХОРОШИЙ ВНЕШНИЙ ФОН ПОКА СКРОМНО ОТЫГРЫВАЕТСЯ В СЕГМЕНТЕ ГОСДОЛГА

Сегодня Минфин размещал два классических выпуска ОФЗ-26233 и ОФЗ-26235, погашением в 2035 и 2031 гг, соответственно. Спрос инвесторов был довольно неплохим, суммарно заявок было подано на 122.2 млрд. рублей (26235 - 89.5 млрд, 26233 - 32.7 млрд), и в рынок ушло заявок на 40 млрд. рублей

Участники рынка отмечают довольно умеренное, но присутствие интереса нерезидентов на “вторичке”, но при первичных аукционах по -прежнему доминируют госбанки.

КОРПОРАТИВНЫЙ КРЕДИТ В АПРЕЛЕ – МАКСИМАЛЬНЫЕ ТЕМПЫ РОСТА С МАРТА 2020г

ЦБ опубликовал впечатляющую статистику по корпоративному кредитованию за апрель. В минувшем месяце банки нарастили портфель корпоративных кредитов в рублях на 2.4%, что является максимальным приростом за последние 13 месяцев. Годовой прирост составил 10.6%.

Эти цифры очень хорошо ложатся в общую картину продолжающегося уверенного восстановления российской экономики, которое идёт сейчас широким фронтом. Похожие процессы мы видим и по миру в целом.

Отметим, что апрельский всплеск спроса на кредит мог быть отчасти связан с ожиданиями повышения ставки ЦБ, что могло подтолкнуть бизнес поторопиться с привлечением кредита.

Ранее: бурный рост кредитования населения продолжается

ПО ИТОГАМ МАЯ ИНФЛЯЦИЯ МОЖЕТ СОСТАВИТЬ 0.5% мм / 5.8% гг

По данным Росстата, за неделю с 18 по 24 мая включительно потребительские цены выросли на 0.14% vs 0.10% за предыдущие 6 дней (из-за праздников предыдущий отчетный период был короче). С начала месяца цены выросли на 0.48%, а с начала года – на 3.2%. Годовой показатель увеличился до 5.8% гг vs 5.53% гг на конец апреля.

За последнюю неделю вновь отмечен бурный рост цен на овощи «борщевого набора». Ускорился рост цен на свинину (0.5%), вареную колбасу (0.6%), подсолнечное масло (0.5%), гречку (0.7%). В то же время продолжился обвал цен на яйца (-2.3%), рухнули котировки огурцов (-8.2%) и помидоров (-3.5%).

Рост цен автомобили практически остановился: отечественные (0.0%), иностранные (0.1%). Но вторую неделю подряд резко дорожают телевизоры (0.6%).

Наш прогноз инфляции по итогам мая: 0.5% мм и 5.8% гг.

Мы ждём повышения ставки ЦБ в июне на 25 бп.

ПРИБЫЛЬ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ КИТАЯ – ТРЕХЗНАЧНЫЕ ТЕМПЫ РОСТА НАЧИНАЮТ СОКРАЩАТЬСЯ ИЗ-ЗА ВЫСОКИХ ЦЕН НА СЫРЬЕ

Согласно данным Национального Бюро статистики, индустриальный сектор Поднебесной продолжает демонстрировать хорошие результаты деятельности, показав рост с начала 2021 года на 106.1% гг. Годовая динамика: 57% гг vs 92.3 месяцем ранее.

Бюро ожидает, что что прибыль предприятий сохранит двузначный рост в течение следующих нескольких месяцев, тем самым признавая, что темпы роста прибыльности снижаются. Помимо скорого исчезновения эффекта низкой базы прошлого года в ближайшее время, среди сдерживающих факторов также называются и высокие цены на сырье. Именно возможное ужесточение ценового контроля на сырье в Китае сейчас основной тревожный фактор на товарных рынках

❗️ Такого оптимизма в отношении нашей национальной валюты мы ещё не видели с начала коронакризиса!
Подробности читайте в нашем новом канале https://t.me/mmi_msi/148

ИНДИЯ СНИЖАЕТСЯ, НО Ю-В АЗИЯ И ЮЖНАЯ АМЕРИКА – ДОВОЛЬНО ТРЕВОЖНЫЕ ТОЧКИ ПАНДЕМИИ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 560К vs 523К накануне. Смертность: 12.3К vs 12К двумя днями ранее.

7-дневный глобальный тренд по количеству заболевших продолжает снижаться, динамика определяется довольно заметным сокращением темпов в Индии, где с экстремальных суточных максимумов в 400К+ заразившихся это число уже приближается к 200К. С другой стороны ситуация в густонаселенных азиатских странах (Малайзия, Индонезия, Филиппины) и в некоторых странах Нового Света идет по нарастающей (Аргентина, Колумбия).

ЭКОНОМИКА МЕКСИКИ: ПОСРЕДСТВЕННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВЫХ ТРЕХ МЕСЯЦЕВ ЭТОГО ГОДА

Согласно финальной оценке, вторая по величине экономика в Латинской Америке выросла на 0.8% квкв vs 3.3% в 4 кв 2020. Годовой показатель: -3.6% гг vs -4.3% гг кварталом ранее.

Это шестой квартал подряд экономического спада в годовом исчислении, отмечается слабость как производственного сектора, так и услуг. В первые несколько недель этого года мексиканские власти ввели ограничения на общественное движение в нескольких частях страны, включая столицу Мехико, чтобы уменьшить рост пандемии. Экономическая активность также пострадала в феврале, когда период необычно холодной погоды в США, особенно в Техасе, привел к нехватке газа в Мексике, что обусловило временную остановку части мексиканских предприятий.

Согласно апрельскому прогнозу МВФ, ВВП страны вырастет в этом году на 5.0% гг, рост в 2022: 3.0% гг

💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем об инвестировании в облигации Белоруссии.
📍Как в непростых условиях принимать решения, сфокусировавшись на экономических факторах, читайте по ссылке

ПОКАЗАТЕЛИ СУТОЧНОЙ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ ВНОВЬ КРАЙНЕ ВОЛАТИЛЬНЫ, НО ТЕСТЫ УВЕЛИЧИЛИСЬ

РОССИЯ:
• 9 039 заболевших за сутки vs 8 373 и 7 884 в предыдущие пару дней
• 402 умерших vs 406 и 393в последние два дня.

МОСКВА:
• 3 105 вчера vs и 2 416 и 2 075 за предыдущие двое суток.
• 58 умерших vs 52 и 57 в последние два дня.

Количество тестов за вчера – 400К (2 дня назад – 300К).

БАНК КОРЕИ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА МИНИМУМЕ, НО МЯГКАЯ ДКП, СУДЯ ПО ВСЕМУ, ЗАВЕРШАЕТСЯ

Центральный банк Южной Кореи (ВОК) сохранил уровень ключевой ставки на рекордно низком уровне 0.5% годовых, но довольно существенно сменил свою риторику.

ВОК улучшил экономические перспективы и спрогнозировал высокую потребительскую инфляцию, сигнализируя о возможном стремлении к ужесточению ДКП, готовясь отказаться от чрезвычайных стимулов, предоставленных во время пандемии.

Четвертая по величине экономика Азии демонстрирует самый быстрый годовой рост в этом году с 2010 года, прогноз ВОК на этот год повышен до 4.0% с февральских 3.0%. Инфляция довольно резко скакнула в мае, прогноз регулятора по CPI на этот год увеличен до 1.8% vs предыдущих прогнозов в 1.3%.

💵 💴 💰🚀 Совет директоров девелопера «Самолет» рекомендовал к утверждению ГОСА первую выплату дивидендов в размере 2,5 млрд руб.
По дивполитике будет еще вторая выплата в таком же объеме, так как минимальный уровень фиксированных выплат должен быть не менее 5 млрд руб. в год.

ОБРАЩЕНИЯ ЗА ПОСОБИЯМИ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США – УЛУЧШЕНИЕ РЫНКА ТРУДА ВСЕ ОТЧЕТЛИВЕЕ

Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 406 тыс человек (ожидалось 425 тыс) vs 444 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.

Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 3.642 млн человек (ожидалось 3.680 млн) vs 3.378 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.

Позитивные тенденции проявляются довольно отчетливо. Не исключено, что Федрезерв может в своих комментариях начать обозначать более короткие сроки восстановления рынка труда

🟢🔴 В целом спокойный день на российских рынках. Рубль нейтрален, как и валюты EM в целом, но индекс волатильности, на который мы обращали Ваше внимание накануне https://t.me/mmi_msi/148, продолжает обновлять минимумы, и это хороший сигнал для тех, кто держит лонги в национальной валюте.

MMI Market Sentiment Index

‼️ РИСКИ!!! ОТКУДА НЕ ЖДАЛИ...

Белорусская тема, по-видимому, может прилететь черным лебедем российским инвесторам...
Сегодня ❗️Россия не выдала разрешение на полёт двух европейских авиакомпаний в Москву в облёт Белоруссии❗️В результате рейсы были отменены.

Понятно, что Европа не сможет отменить принятое решение. Но и российские власти уже приучили всех, что в подобных вопросах отступать не привыкли... Если практика запретов для европейских компаний будет продолжена, то ответным шагом, по-видимому, станут ограничения для Аэрофлота.

Ждём также объёмного пакета экономических санкций в адрес Минска. По сообщениям СМИ со ссылками на европейских чиновников, речь идёт об ограничениях экспорта калия и, возможно, нефтепродуктов из РБ. Интересно, кто будет платить за крах белорусской экономики? есть большие опасения...

🟢 - оптимизм на рынках сохраняется: накануне в США был анонсирован новый $6-трлн бюджет с пакетами мер направленных преимущественно на поддержку инфраструктуры в 2022 году. Плюс вышедшая хорошая статистика по рынку труда, которая из-за усилившихся ожиданий восстановления экономики оказывает и поддержку котировкам нефти, для которых "иранский" фактор в моменте отошел на второй план

MMI Market Sentiment Index

🟢🔴 - минимальные изменения по валютам, и неплохой спрос в акциях и снижение рисков основных стран ЕМ. В сегменте локального госдолга сдержанные настроения, исключение - заметно выросшие бразильские бонды, возможно это реакция на данные о достигнутом $3.1 млрд. бюджетном профиците по итогам апреля.

MMI Market Sentiment Index

АВИАПЕРЕВОЗКИ: ПОМЕСЯЧНЫЙ РОСТ ОКОЛО 10 ПРОЦЕНТОВ ПО ОБОИМ СЕГМЕНТАМ

По данным Росавиации по итогам апреля российские авиакомпании перевезли 7.2 млн. пассажиров vs 6.5 млн. в марте.

Из-за минимального количества полетов в апреле-мае 2020 года, годовые темпы прироста демонстрируют малорепрезентативные трехзначные цифры. Но сравнивая помесячную динамику, наблюдается вполне заметный рост.

Так, внутренний сегмент довольно быстро восстанавливает позиции, увеличившись на 10.3% мм, а к докризисному 2019 году – рост на 11.6%. (месяц назад: 4.8% к 2019 году)

Международные перевозки: 11.8% мм, и -73.3% к 2019 году (месяц назад: -74.4% к 2019 году)

ТЕМПЫ СНИЖЕНИЯ СМЕРТНОСТИ ОТ КОРОНАВИРУСА В МИРЕ СТАНОВЯТСЯ ВСЕ ОТЧЕТЛИВЕЕ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 538К vs 560К накануне. Смертность: 11.6К vs 12.3К двумя днями ранее.

Вслед за снижающимися темпами заболеваемости начала в мире снижаться и смертность. Причем здесь главный фактор сокращения (в отличии от новых случаев) не Индия, где количество умерших , увы, стабильно высокое, а все остальные страны, включая находящуюся на втором месте по этому показателю Бразилию, где количество умерших уже почти в два раза меньше, чем на пиковых уровнях.

Накануне стало известно, что власти Таиланда планируют отменить карантин для прибывающих туристов обязательный карантин при наличии у них сертификата о вакцинации. Эта мера пока будет применяться в отношении прибывающих в Паттайю начиная с 1 октября