ОБЛИГАЦИИ. КАКИЕ ВЫБРАТЬ?
Ставка ЦБ выросла, и расстановка сил на долговом рынке изменилась. Какой стратегии придерживаться инвестору сейчас? Как заработать повышенную доходность? Узнайте топ-рекомендации от Антона Куликова, руководителя центра анализа рынка облигаций «БКС Мир инвестиций»: https://youtube.com/live/53RZ8WX9DLU
#реклама .ООО «Компания БКС».Erid:2SDnjeuLHnx
Ставка ЦБ выросла, и расстановка сил на долговом рынке изменилась. Какой стратегии придерживаться инвестору сейчас? Как заработать повышенную доходность? Узнайте топ-рекомендации от Антона Куликова, руководителя центра анализа рынка облигаций «БКС Мир инвестиций»: https://youtube.com/live/53RZ8WX9DLU
#реклама .ООО «Компания БКС».Erid:2SDnjeuLHnx
YouTube
Закупаем облигации! Какие облигации покупать сейчас? Большой разбор облигаций / БКС Live
Банк России повысил ключевую ставку до 16%. Облигации отреагировали ростом. Что будет дальше со ставкой? Стоит ли сейчас покупать облигации? Какие инструменты выглядят интереснее?
Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций…
Эксперты БКС:
— Антон Куликов, руководитель направления по анализу рынка облигаций…
👎25👍24🔥2👏2😢2❤1😁1
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: ЯЙЦЕКРИЗИС ПРОДОЛЖАЕТ УСИЛИВАТЬСЯ, НО ЯЙЦА ЭРДОГАНА УЖЕ В ПУТИ
По данным Росстата, с 12 по 18 декабря ИПЦ вырос на 0.18% vs 0.20% и 0.12% в предыдущие 2 недели; с начала декабря – 0.45%, с начала года – 7.12%, за последние 12 мес – 7.3%.
Рост цен без огурца, томата и самолёта составил 0.14% vs 0.12% и 0.07%, с начала года – 6.74%.
Рост цен продолжается широким фронтом, баланс растущих и снижающихся в цене позиций (75-15) – это новый многолетний рекорд.
Яйца Эрдогана не дошли ещё до РФ, ждём их в начале января. Без них цены на любимый и незаменимый продукт миллионов россиян подскочили за неделю ещё на 4.62% (52.94% YtD) – и это новый абсолютный рекорд еженедельного подорожания яиц.
Наш прогноз инфляции на декабрь без изменений: 0.80% мм (7.1% mm saar) / 7.50% гг.
Вероятность повышения ключевой ставки в феврале мы, по-прежнему, оцениваем в 15-20%.
По данным Росстата, с 12 по 18 декабря ИПЦ вырос на 0.18% vs 0.20% и 0.12% в предыдущие 2 недели; с начала декабря – 0.45%, с начала года – 7.12%, за последние 12 мес – 7.3%.
Рост цен без огурца, томата и самолёта составил 0.14% vs 0.12% и 0.07%, с начала года – 6.74%.
Рост цен продолжается широким фронтом, баланс растущих и снижающихся в цене позиций (75-15) – это новый многолетний рекорд.
Яйца Эрдогана не дошли ещё до РФ, ждём их в начале января. Без них цены на любимый и незаменимый продукт миллионов россиян подскочили за неделю ещё на 4.62% (52.94% YtD) – и это новый абсолютный рекорд еженедельного подорожания яиц.
Наш прогноз инфляции на декабрь без изменений: 0.80% мм (7.1% mm saar) / 7.50% гг.
Вероятность повышения ключевой ставки в феврале мы, по-прежнему, оцениваем в 15-20%.
😁106🤣59👍35🔥15🤯8😭8❤6🤬5👏4👎3😢1
🟢🔴 - оптимизм на WallStreet накануне несколько испарился, практически единственной площадкой, показывающей положительную динамику - это Шанхай, где небольшой плюс обусловлен некоторым оптимизмом в отношении китайских ритейлеров: опубликованные данные показали рост продаж недвижимости в крупнейших городах КНР. Нефть сохраняет уровни вблизи $80, ситуация с судоходством в Красном Море далека от разрешения. Индекс Мосбиржи вновь прибавил, лучше рынка торговались металлурги (хорошие производственные прогнозы менеджмента Северстали на 2024 год), в ОФЗ также сохраняются покупки
👍48❤7👏3🔥2😁2👎1😢1
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США: НЕПЛОХО В ДЕКАБРЕ, НО РОСТ ЦЕН – ОСНОВНАЯ ПРОБЛЕМА
Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в декабре составил 110.7 пункта vs 101.0 и 99.1 в предыдущие 2 месяца. Это 9.6% мм и 1.6% гг vs 1.9% мм и -3.0% гг в ноябре.
Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, вырос до 148.5 vs 136.5 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, увеличился до 85.6 с 77.4 ранее. Уровень ниже 80 означает вероятность рецессии на горизонте года.
The Conference Board отмечает: ”...рост потребительской уверенности в декабре отразил более позитивные оценки текущих условий ведения бизнеса и доступности рабочих мест, а также менее пессимистичные взгляды на бизнес, рынок труда и перспективы личных доходов на следующие шесть месяцев. Хотя новый оптимизм в декабре наблюдался среди всех возрастов и уровней доходов домохозяйств, наибольший прирост был среди домохозяйств в возрасте 35-54 лет и домохозяйств с уровнем дохода $125К и выше. Декабрьские ответы показали, что основной проблемой, влияющей на потребителей, остается рост цен в целом, в то время как политика и глобальные конфликты не являются существенными опасениями. Воспринимаемая потребителями вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев снизилась в декабре до самого низкого уровня, наблюдаемого в этом году, хотя две трети все еще полагают, что спад возможен в 2024 году....”
Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в декабре составил 110.7 пункта vs 101.0 и 99.1 в предыдущие 2 месяца. Это 9.6% мм и 1.6% гг vs 1.9% мм и -3.0% гг в ноябре.
Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, вырос до 148.5 vs 136.5 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, увеличился до 85.6 с 77.4 ранее. Уровень ниже 80 означает вероятность рецессии на горизонте года.
The Conference Board отмечает: ”...рост потребительской уверенности в декабре отразил более позитивные оценки текущих условий ведения бизнеса и доступности рабочих мест, а также менее пессимистичные взгляды на бизнес, рынок труда и перспективы личных доходов на следующие шесть месяцев. Хотя новый оптимизм в декабре наблюдался среди всех возрастов и уровней доходов домохозяйств, наибольший прирост был среди домохозяйств в возрасте 35-54 лет и домохозяйств с уровнем дохода $125К и выше. Декабрьские ответы показали, что основной проблемой, влияющей на потребителей, остается рост цен в целом, в то время как политика и глобальные конфликты не являются существенными опасениями. Воспринимаемая потребителями вероятность рецессии в США в течение следующих 12 месяцев снизилась в декабре до самого низкого уровня, наблюдаемого в этом году, хотя две трети все еще полагают, что спад возможен в 2024 году....”
🔥21👍16❤7🥱2😁1😢1
ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: ВТОРОЙ МЕСЯЦ СНИЖЕНИЯ В АБСОЛЮТЕ, НО РЫНОК ВСЕ ЕЩЕ ДАЛЕК ОТ НОРМАЛЬНОСТИ
По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в ноябре следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 10.908 (81.2% гг) vs 12 046 (162% гг) и 13 590 (77.1% гг) в октябре-сентябре.
С начала года: 34.7% гг, а к более репрезентативному октябрю 2021 темпы прироста снизились до 21.1% (в сентябре: 36%). Но помесячная динамика остается негативной: падение второй месяц подряд: -9.4% мм vs -11.4% мм и роста на 18.2% мм ранее
Первичка – ключевой “бенефициар” льготной ипотеки, которая, будучи эффективной в кризисное время, довольно сильно задержалась по срокам в нашей экономике, вызвав неадекватный рост цен и разбалансировку всего рынка. Возврат к нормальному состоянию, с учетом только начавших предприниматься мер и ростом "ключа", займет определенное время.
По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в ноябре следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 10.908 (81.2% гг) vs 12 046 (162% гг) и 13 590 (77.1% гг) в октябре-сентябре.
С начала года: 34.7% гг, а к более репрезентативному октябрю 2021 темпы прироста снизились до 21.1% (в сентябре: 36%). Но помесячная динамика остается негативной: падение второй месяц подряд: -9.4% мм vs -11.4% мм и роста на 18.2% мм ранее
Первичка – ключевой “бенефициар” льготной ипотеки, которая, будучи эффективной в кризисное время, довольно сильно задержалась по срокам в нашей экономике, вызвав неадекватный рост цен и разбалансировку всего рынка. Возврат к нормальному состоянию, с учетом только начавших предприниматься мер и ростом "ключа", займет определенное время.
👍66👌6🔥5😢5🆒3❤2
ТУРЕЦКИЙ ЦБ В СЕДЬМОЙ РАЗ ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ, ВОЗМОЖНО ОКОНЧАНИЕ УЖЕСТОЧЕНИЯ ДКП УЖЕ БЛИЗКО
ЦБ Турции поднял ключевую ставку до отметки в 42.5% годовых (+250 бп), что вновь совпало с ожиданиями рынка. Инфляция по итогам ноября: 61.98% vs 61.36% и 3.28% vs 3.43% мм ранее
Регулятор отмечает, что: “… устойчивость инфляции в сфере услуг и геополитические риски поддерживают инфляционное давление. С другой стороны, последние показатели показывают, что внутренний спрос продолжает снижаться, поскольку ужесточение ДКП отражается на финансовых условиях. Комитет также считает, что инфляционные ожидания и ценовое поведение начали проявлять признаки улучшения. Комитет рассчитывает завершить цикл ужесточения как можно скорее…”
ЦБ Турции поднял ключевую ставку до отметки в 42.5% годовых (+250 бп), что вновь совпало с ожиданиями рынка. Инфляция по итогам ноября: 61.98% vs 61.36% и 3.28% vs 3.43% мм ранее
Регулятор отмечает, что: “… устойчивость инфляции в сфере услуг и геополитические риски поддерживают инфляционное давление. С другой стороны, последние показатели показывают, что внутренний спрос продолжает снижаться, поскольку ужесточение ДКП отражается на финансовых условиях. Комитет также считает, что инфляционные ожидания и ценовое поведение начали проявлять признаки улучшения. Комитет рассчитывает завершить цикл ужесточения как можно скорее…”
👍29🔥26🤯14😁11❤7😢2💯1
ЭКОНОМИКА МОСКВЫ: СФЕРА УСЛУГ ПО ИТОГАМ 10м2023 ПО-ПРЕЖНЕМУ ДЕМОНСТРИРУЕТ ОПЕРЕЖАЮЩУЮ ДИНАМИКУ
Согласно опубликованным данным Мосстата, объем платных услуг населению по итогам января-октября составил в сопоставимых ценах 2.7 трлн рублей, рост в сопоставимых ценах на уровне 9.8% гг. Что касается бытовых услуг, то за 10М23 их оказано на 164.6 млрд рублей, динамика: 6.3% гг. Наибольший вклад в прирост оборотов обеспечили транспортные услуги, а также медицина и телекоммуникации
В лидерах по секторам:
• Транспорт: 34.7% гг
• Медицинские услуги: 10% гг
• Телекоммуникационные услуги: 9.9% гг
• Коммунальные услуги: 8.1% гг
• Образовательные услуги: 7.3% гг
В бытовых услугах в лидерах: аренда, лизинг и прокат (30.9% гг), техобслуживание транспортных средств (25.9% гг), парикмахерские (12.8% год к году)
Согласно опубликованным данным Мосстата, объем платных услуг населению по итогам января-октября составил в сопоставимых ценах 2.7 трлн рублей, рост в сопоставимых ценах на уровне 9.8% гг. Что касается бытовых услуг, то за 10М23 их оказано на 164.6 млрд рублей, динамика: 6.3% гг. Наибольший вклад в прирост оборотов обеспечили транспортные услуги, а также медицина и телекоммуникации
В лидерах по секторам:
• Транспорт: 34.7% гг
• Медицинские услуги: 10% гг
• Телекоммуникационные услуги: 9.9% гг
• Коммунальные услуги: 8.1% гг
• Образовательные услуги: 7.3% гг
В бытовых услугах в лидерах: аренда, лизинг и прокат (30.9% гг), техобслуживание транспортных средств (25.9% гг), парикмахерские (12.8% год к году)
👍40🔥5👎4😁3❤2👌2🤬1😢1
НАСТРОЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ В ГЕРМАНИИ: ПОПЫТКИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ
Индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) вновь пытается выбраться из области минусов в десятки процентов. Декабрьский опрос: -25.1 vs -27.6 и -28.3 в ноябре-октябре (ожидалось: -27.0).
GfK отмечает: ”…цифры показывают, что потребительские настроения снова улучшаются после недавнего периода стагнации. Еще неизвестно, является ли нынешний рост началом устойчивого восстановления. Потребители по-прежнему испытывают серьезные опасения. Геополитические кризисы и конфликты, резкий рост цен на продукты питания и дискуссии вокруг нацбюджета на 2024 год обуславливают неопределенность. Уровень потребительских настроений в настоящее время все еще очень низок…”
Ранее:
• Индекс IFO вновь снижается
• Немецкий Flash PMI – нисходящая динамика
Индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) вновь пытается выбраться из области минусов в десятки процентов. Декабрьский опрос: -25.1 vs -27.6 и -28.3 в ноябре-октябре (ожидалось: -27.0).
GfK отмечает: ”…цифры показывают, что потребительские настроения снова улучшаются после недавнего периода стагнации. Еще неизвестно, является ли нынешний рост началом устойчивого восстановления. Потребители по-прежнему испытывают серьезные опасения. Геополитические кризисы и конфликты, резкий рост цен на продукты питания и дискуссии вокруг нацбюджета на 2024 год обуславливают неопределенность. Уровень потребительских настроений в настоящее время все еще очень низок…”
Ранее:
• Индекс IFO вновь снижается
• Немецкий Flash PMI – нисходящая динамика
👍29😁10😢3❤2🔥1🤬1🤣1
CONFERENCE BOARD: ОЖИДАНИЯ РЕЦЕССИИ В США НИКУДА НЕ ДЕЛИСЬ
Рассчитываемый Conference Board индекс опережающих индикаторов США (LEI) снизился до 103.0 vs 103.6 пунктов ранее: -0.5% мм и -7.7% гг vs -1.0% мм и -8.2% гг до этого. Это – двадцатый месяц падения подряд.
Conference Board отмечает, что “… LEI продолжал снижаться в ноябре, при этом цены на акции внесли практически единственный положительный вклад в индекс за месяц. Показатели рынка жилья и труда в ноябре ослабли, отражая тревожные ситуации для экономики. Индекс опережающих кредитов и новые заказы в обрабатывающей промышленности практически не изменились, что указывает на отсутствие динамики экономического роста в краткосрочной перспективе. The Conference Board прогнозирует короткую и неглубокую рецессию в первой половине 2024 года…”
Рассчитываемый Conference Board индекс опережающих индикаторов США (LEI) снизился до 103.0 vs 103.6 пунктов ранее: -0.5% мм и -7.7% гг vs -1.0% мм и -8.2% гг до этого. Это – двадцатый месяц падения подряд.
Conference Board отмечает, что “… LEI продолжал снижаться в ноябре, при этом цены на акции внесли практически единственный положительный вклад в индекс за месяц. Показатели рынка жилья и труда в ноябре ослабли, отражая тревожные ситуации для экономики. Индекс опережающих кредитов и новые заказы в обрабатывающей промышленности практически не изменились, что указывает на отсутствие динамики экономического роста в краткосрочной перспективе. The Conference Board прогнозирует короткую и неглубокую рецессию в первой половине 2024 года…”
👍39🔥11❤6🤔6🤷♂1😁1😢1
🟢🔴 - уточненная оценка роста ВВП США за 3кв23 накануне (пересмотрено вниз с 5.2% до 4.9%) вновь улучшила настроения на WallStreet - теперь ожидания того, что Федрезерв в более короткие сроки перейдет к снижению ставки усилились. Нефть - около $80, заявление Анголы о выходе из ОПЕК (добывает 1.2 млн бс) особого негатива на котировки не оказало. В криптосегменте сохраняется достаточно уверенный повышательный тренд. Российский рынок потерял накануне порядка процента, хуже торговался в том числе и Новатэк, заявивший о форс-мажоре в поставках с Арктик СПГ-2.
👍36❤9🔥3🤔3😢3🤬1
ЗАЯВЛЕНИЯ ФРС В МОМЕНТЕ ЗАЧАСТУЮ РАЗНОПЛАНОВЫЕ, РЫНКИ ПОКА ПРЕДПОЧИТАЮТ БОЛЬШЕ ВЕРИТЬ ПАУЭЛЛУ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$15 млрд. vs +$2 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.775 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.240 трлн
Риторика представителей ФРС:
Powell:
• шансы на то, что ставка еще двинется вверх – малы, мы уже проделали достаточную работу
• снижение “ключа” – уже на стадии обсуждения
• возможно, рецессии удастся избежать
• если экономика продолжит находиться выше тренда – это будет повышательным сигналам для нас
Williams:
• снижение ставки пока не обсуждается, это все еще преждевременно
• ДКП - ограничительная, мы должны быть готовы к сюрпризам
Mester:
• рынки слишком рано уверовали в снижение ставки, торопиться не надо
Barkin:
• ставку начнем снижать только в случае устойчивого снижения инфляции
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$15 млрд. vs +$2 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.775 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.240 трлн
Риторика представителей ФРС:
Powell:
• шансы на то, что ставка еще двинется вверх – малы, мы уже проделали достаточную работу
• снижение “ключа” – уже на стадии обсуждения
• возможно, рецессии удастся избежать
• если экономика продолжит находиться выше тренда – это будет повышательным сигналам для нас
Williams:
• снижение ставки пока не обсуждается, это все еще преждевременно
• ДКП - ограничительная, мы должны быть готовы к сюрпризам
Mester:
• рынки слишком рано уверовали в снижение ставки, торопиться не надо
Barkin:
• ставку начнем снижать только в случае устойчивого снижения инфляции
👍32👌8🤔3❤2🔥2🤬1😢1
КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: ЗАМЕДЛЕНИЕ ПО-ПРЕЖНЕМУ НЕДОСТАТОЧНО
Статистика по банкам за ноябрь показывает, что рост кредита населению продолжает замедляться (max темпы были в августе-сентябре), но наблюдаемая траектория роста всё ещё очень высокая и не согласуется с целью по инфляции в 4%.
В ноябре кредит вырос на 518 млрд руб (6 236 млрд с начала года).
Ипотеки в ноябре было выдано на 726 vs 770 млрд в октябре. Льготная ипотека на уровне октября: 540 млрд. Рыночная ипотека: 186 vs 229 млрд (-19%).
Потребкредитование плавно замедляется, этот сектор в целом приходит в норму. Тоже самое можно сказать и про автокредит.
Главной проблемой, затрудняющей нормализацию совокупного спроса в экономике остаётся льготная ипотека. Помимо того, что она имеет негативные эффекты на микроуровне (необоснованно дорогое жильё), на макроуровне она создаёт угрозы ценовой стабильности, что и заставляет ЦБ проводить жёсткую ДКП.
Если кредит до февраля не замедлится, то ЦБ может продолжить повышение ставки.
Статистика по банкам за ноябрь показывает, что рост кредита населению продолжает замедляться (max темпы были в августе-сентябре), но наблюдаемая траектория роста всё ещё очень высокая и не согласуется с целью по инфляции в 4%.
В ноябре кредит вырос на 518 млрд руб (6 236 млрд с начала года).
Ипотеки в ноябре было выдано на 726 vs 770 млрд в октябре. Льготная ипотека на уровне октября: 540 млрд. Рыночная ипотека: 186 vs 229 млрд (-19%).
Потребкредитование плавно замедляется, этот сектор в целом приходит в норму. Тоже самое можно сказать и про автокредит.
Главной проблемой, затрудняющей нормализацию совокупного спроса в экономике остаётся льготная ипотека. Помимо того, что она имеет негативные эффекты на микроуровне (необоснованно дорогое жильё), на макроуровне она создаёт угрозы ценовой стабильности, что и заставляет ЦБ проводить жёсткую ДКП.
Если кредит до февраля не замедлится, то ЦБ может продолжить повышение ставки.
👍58🤯26❤13🤔10😁6👎3💯2😢1
ГЛАВНЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ИНФЛЯЦИИ ДЛЯ ФРС ПОКАЗАЛ ОТРИЦАТЕЛЬНУЮ ПОМЕСЯЧНУЮ ДИНАМИКУ, ПРОТИВОСТОЯНИЕ - ЗА РЕГУЛЯТОРОМ
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая статистика BEA показывает, что в ноябре динамика PCE составила -0.07% мм/2.64% гг (октябрь: 0.03% мм/2.94% гг), ждали 2.8% гг, а базовый индекс: 0.06% мм/3.16% гг (ранее: 0.15% мм/3.39% гг), прогноз: 3.3% гг.
Динамика расходов по большинству статей: услуги (4.1% гг vs 4.3% гг 4.6% ранее), продовольствие (1.8% гг vs 2.4% гг vs 2.7%), топливо (-6.0% гг vs -4.7% гг и 0.1%), товары длительного пользования (-2.1% гг vs -2.2% гг и -2.3%), повседневные товары (0.7% гг vs 1.6% гг и 2.7%)
Хорошие цифры для регулятора, поводов для отдельных его спикеров смягчить риторику явно прибавилось. Ставку возможно понизят еще раньше
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая статистика BEA показывает, что в ноябре динамика PCE составила -0.07% мм/2.64% гг (октябрь: 0.03% мм/2.94% гг), ждали 2.8% гг, а базовый индекс: 0.06% мм/3.16% гг (ранее: 0.15% мм/3.39% гг), прогноз: 3.3% гг.
Динамика расходов по большинству статей: услуги (4.1% гг vs 4.3% гг 4.6% ранее), продовольствие (1.8% гг vs 2.4% гг vs 2.7%), топливо (-6.0% гг vs -4.7% гг и 0.1%), товары длительного пользования (-2.1% гг vs -2.2% гг и -2.3%), повседневные товары (0.7% гг vs 1.6% гг и 2.7%)
Хорошие цифры для регулятора, поводов для отдельных его спикеров смягчить риторику явно прибавилось. Ставку возможно понизят еще раньше
👍61🤷♂11🔥6🆒3😢2👎1
СРЕДСТВА НАСЕЛЕНИЯ В БАНКАХ: ПРИТОК УСЛИВАЕТСЯ
Если кредитный канал трансмиссионного механизма пробуксовывает (из-за льготной ипотеки), то с депозитным всё в полном порядке. Россияне постепенно осознают, что текущие ставки в банках, достигающие на год 16%+, являются уникальной возможностью не просто сберечь средства от инфляции, но и отбить те потери в реальной покупательной способности рублевых сбережений, которые случились во второй половине этого года из-за скачка цен.
По данным ЦБ, объём средств населения в банках в ноябре увеличился на 1.6% мм (+679 млрд) / 25.1% гг. Напомним, что кредит населению вырос на 518 млрд. То есть в целом процентный канал (в части населения) начинает работать в направлении сокращения спроса, что позитивно и для рубля, и для инфляционной картины в целом.
Но проблемой остается бум корпоративного кредитования (+1.4 трлн в ноябре) и льготная ипотека. Так что в целом проинфляционные риски весьма значимы, и дальнейшее повышение ставки остается в повестке дня.
Если кредитный канал трансмиссионного механизма пробуксовывает (из-за льготной ипотеки), то с депозитным всё в полном порядке. Россияне постепенно осознают, что текущие ставки в банках, достигающие на год 16%+, являются уникальной возможностью не просто сберечь средства от инфляции, но и отбить те потери в реальной покупательной способности рублевых сбережений, которые случились во второй половине этого года из-за скачка цен.
По данным ЦБ, объём средств населения в банках в ноябре увеличился на 1.6% мм (+679 млрд) / 25.1% гг. Напомним, что кредит населению вырос на 518 млрд. То есть в целом процентный канал (в части населения) начинает работать в направлении сокращения спроса, что позитивно и для рубля, и для инфляционной картины в целом.
Но проблемой остается бум корпоративного кредитования (+1.4 трлн в ноябре) и льготная ипотека. Так что в целом проинфляционные риски весьма значимы, и дальнейшее повышение ставки остается в повестке дня.
👍78😁15🤔10❤6🤯4🤣3👎2😡2😢1🥱1
ТОП-7 ИДЕЙ НА 2024 ГОД ОТ БКС
На чем заработали клиенты в 2023 году? Сколько процентов принесли лучшие идеи? Но главное — куда инвестировать в 2024 году? Эксперты БКС вспомнили важные инвестиционные события уходящего года и собрали 7 идей на следующий год.
Уже на YouTube: https://youtu.be/7zYNgCMK3Ew
#реклама ООО «Компания БКС»
2SDnjdkFMbW
На чем заработали клиенты в 2023 году? Сколько процентов принесли лучшие идеи? Но главное — куда инвестировать в 2024 году? Эксперты БКС вспомнили важные инвестиционные события уходящего года и собрали 7 идей на следующий год.
Уже на YouTube: https://youtu.be/7zYNgCMK3Ew
#реклама ООО «Компания БКС»
2SDnjdkFMbW
👍31👎21👏5😁5❤3💯3🤬1😢1
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 25 ПО 29 ДЕКАБРЯ
Понедельник 25.12
• 🌏 Рождество, большинство рынков закрыто
Вторник 26.12
• 🌏 Рождество, часть рынков закрыта
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller (est. 5.0% гг)
Среда 27.12
• 🇨🇳 Китай, прибыль предприятий
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.2%
• 🇷🇺 Россия, Росстат, соц-экон отчет за ноябрь
Четверг 28.12
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 211K)
• 🇺🇸 США, незавершенное строительство, ноя (est. 1.1% мм)
Пятница 29.12
• 🌏 Лучший рабочий день в году 🎄🍾🪗
• 🇷🇺 Россия, PMI MfG & Serv
Понедельник 25.12
• 🌏 Рождество, большинство рынков закрыто
Вторник 26.12
• 🌏 Рождество, часть рынков закрыта
• 🇺🇸 США, индекс Case&Shiller (est. 5.0% гг)
Среда 27.12
• 🇨🇳 Китай, прибыль предприятий
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.2%
• 🇷🇺 Россия, Росстат, соц-экон отчет за ноябрь
Четверг 28.12
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 211K)
• 🇺🇸 США, незавершенное строительство, ноя (est. 1.1% мм)
Пятница 29.12
• 🌏 Лучший рабочий день в году 🎄🍾🪗
• 🇷🇺 Россия, PMI MfG & Serv
👍38❤20🤣9😁5👎3🔥3😢1💯1
🟢🔴 - разнонаправленная динамика на азиатских торгах: японские бумаги подрастают, а ожидания того, что в 2024 году BoJ может свернуть свою ультрамягкую ДКП усиливаются. Гонконг, как и западные площадки, сегодня празднует Рождество. Индекс Мосбиржи закрывал пятницу неплохим ростом, заметно подросли бумаги Сбера на намерениях выплатить рекордные дивиденды по итогам 2023 года и о более существенном наращивании чистой прибыли в следующем году.
👍29❤5😁4😢2👌1
ЧТО СКАЗАЛА Э.С. НАБИУЛЛИНА (интервью РБК):
Основные тезисы:
• денежно-кредитная политика была слишком мягкой и оглядываясь назад, мы понимаем, что ДКП была мягкой и надо было повышать ставку раньше, например весной 2023 года
• ставка останется высокой, пока мы не увидим достаточно устойчивой тенденции на замедление роста цен и снижения инфляционных ожиданий.
• в ноябре доля чистых продаж экспортной валютной выручки может достичь 100%. Похожие показатели последний раз наблюдались в марте 2023 года, около 98%.
• ЦБ не ждет резких изменений на валютном рынке после завершения действия указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами, считает это временной мерой
• ЦБ может начать покупать юани по бюджетному правилу, если нефть марки Brent будет стоить порядка $88-90 за баррель
• регулятор не видит высоких рисков значительной волатильности курса рубля при отсутствии биржевых торгов, так как доля внебиржевого рынка в валютных торгах уже больше 50%
• в 2024 году прибыль российского банковского сектора будет больше 2 трлн рублей
• льготная ипотека в России не будет экзотикой в 2024 году, она продолжит свое действие.
• попавшая под санкции СПб-биржа продолжит работу
• заморозка активов частных российских инвесторов стала «очень болезненной темой» в списке санкций
Основные тезисы:
• денежно-кредитная политика была слишком мягкой и оглядываясь назад, мы понимаем, что ДКП была мягкой и надо было повышать ставку раньше, например весной 2023 года
• ставка останется высокой, пока мы не увидим достаточно устойчивой тенденции на замедление роста цен и снижения инфляционных ожиданий.
• в ноябре доля чистых продаж экспортной валютной выручки может достичь 100%. Похожие показатели последний раз наблюдались в марте 2023 года, около 98%.
• ЦБ не ждет резких изменений на валютном рынке после завершения действия указа об обязательной продаже валютной выручки экспортерами, считает это временной мерой
• ЦБ может начать покупать юани по бюджетному правилу, если нефть марки Brent будет стоить порядка $88-90 за баррель
• регулятор не видит высоких рисков значительной волатильности курса рубля при отсутствии биржевых торгов, так как доля внебиржевого рынка в валютных торгах уже больше 50%
• в 2024 году прибыль российского банковского сектора будет больше 2 трлн рублей
• льготная ипотека в России не будет экзотикой в 2024 году, она продолжит свое действие.
• попавшая под санкции СПб-биржа продолжит работу
• заморозка активов частных российских инвесторов стала «очень болезненной темой» в списке санкций
YouTube
Интервью с главой ЦБ: о ставке, льготной ипотеке, банковском секторе, рубле и новых вызовах
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Эксклюзивное интервью с главой Банка России Эльвирой Набиуллиной. Элина Тихонова и Юлия Кошкина спросили председателя Центробанка о…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
Эксклюзивное интервью с главой Банка России Эльвирой Набиуллиной. Элина Тихонова и Юлия Кошкина спросили председателя Центробанка о…
👍67😁29👎11❤9🔥8🤣7🤔4🤬4👌2😢1🙏1
ИНВЕСТИЦИИ В ЭКОНОМИКУ МОСКВЫ – ПОКАЗАТЕЛИ 2022 ГОДА УЖЕ ДАЛЕКО ПОЗАДИ
По данным московского Правительства, вложения инвесторов в столичную экономику по итогам 9м2023 составил почти 4 трлн. рублей, это на 6.6% превышает показатель прошлого года в сопоставимых ценах. Темпы сохраняются довольно уверенными, напомним, что по итогам всего 2022 года прирост составил 2.2% год-к-году
Основные направления инвестиций по секторам (в долях):
• Производство машин и оборудования (42.7%)
• Строительство нежилых зданий и благоустройство земель (27.2%)
• Создание объектов интеллектуальной собственности (14.4%)
• Жилые дома и помещения (13.6%)
Напомним, что по итогам 2022 года году объем инвестиций в основной капитал в Москве в сопоставимых ценах составил 5.9 трлн. рублей или 21.2% от общего объема инвестиций в основной капитал во всей России.
По данным московского Правительства, вложения инвесторов в столичную экономику по итогам 9м2023 составил почти 4 трлн. рублей, это на 6.6% превышает показатель прошлого года в сопоставимых ценах. Темпы сохраняются довольно уверенными, напомним, что по итогам всего 2022 года прирост составил 2.2% год-к-году
Основные направления инвестиций по секторам (в долях):
• Производство машин и оборудования (42.7%)
• Строительство нежилых зданий и благоустройство земель (27.2%)
• Создание объектов интеллектуальной собственности (14.4%)
• Жилые дома и помещения (13.6%)
Напомним, что по итогам 2022 года году объем инвестиций в основной капитал в Москве в сопоставимых ценах составил 5.9 трлн. рублей или 21.2% от общего объема инвестиций в основной капитал во всей России.
👍41🆒13😁11👎8💯4🤣4❤3🥱2😢1