Рубль продолжит слабеть. Что делать?
Российская валюта упала в два раза к доллару и евро с мая 2022 года. Нефтегазовые доходы госбюджета стремительно снижаются вслед за падением валютной выручки от продажи нефти и газа, поэтому эксперты ожидают дальнейшее ослабление рубля.
На фоне негативной динамики у граждан остаются две опции, как поступить со сбережениями:
1. Оставить их в России и вложить в местные инструменты. Среди плюсов – возможность быстро разместить средства. К недостаткам относится скудный выбор финансовых продуктов. В частности, фактически невозможно открывать валютные вклады, которые пользовались большой популярностью до начала прошлого года.
2. Перевести средства на счет в банке дружественной страны. Из минусов – необходимость потратить время на открытие счета (потребуется личный приезд) и перевод денег из России. Зато после этого появляется возможность открыть валютные депозиты без ограничений, вложиться в иностранные ценные бумаги без риска ограничений и т.д.
Одним из наиболее популярных направлений «релокации» капитала стал Казахстан. По итогам 2022 года в стране открыли банковские счета более 500 тысяч россиян. При этом в страну было переведено $775,4 млн, что является историческим рекордом и превышает показатель 2021 года почти в 7 раз.
Местные банки являются одними из самых инновационных на постсоветском пространстве, активно развивая собственные финансовые экосистемы. К тому же они лояльны к российским клиентам, что очень важно в текущих условиях.
Российская валюта упала в два раза к доллару и евро с мая 2022 года. Нефтегазовые доходы госбюджета стремительно снижаются вслед за падением валютной выручки от продажи нефти и газа, поэтому эксперты ожидают дальнейшее ослабление рубля.
На фоне негативной динамики у граждан остаются две опции, как поступить со сбережениями:
1. Оставить их в России и вложить в местные инструменты. Среди плюсов – возможность быстро разместить средства. К недостаткам относится скудный выбор финансовых продуктов. В частности, фактически невозможно открывать валютные вклады, которые пользовались большой популярностью до начала прошлого года.
2. Перевести средства на счет в банке дружественной страны. Из минусов – необходимость потратить время на открытие счета (потребуется личный приезд) и перевод денег из России. Зато после этого появляется возможность открыть валютные депозиты без ограничений, вложиться в иностранные ценные бумаги без риска ограничений и т.д.
Одним из наиболее популярных направлений «релокации» капитала стал Казахстан. По итогам 2022 года в стране открыли банковские счета более 500 тысяч россиян. При этом в страну было переведено $775,4 млн, что является историческим рекордом и превышает показатель 2021 года почти в 7 раз.
Местные банки являются одними из самых инновационных на постсоветском пространстве, активно развивая собственные финансовые экосистемы. К тому же они лояльны к российским клиентам, что очень важно в текущих условиях.
На сколько процентов за последние 12 месяцев выросли цены на потребляемые Вами товары и услуги?
Final Results
3%
Менее 4%
4%
4-6%
4%
6-8%
9%
8-10%
10%
10-12%
10%
12-15%
14%
15-20%
23%
Более 20%
23%
Хочу посмотреть ответы
Какой рост цен на потребляемые Вами товары и услуги Вы ожидаете в следующие 12 месяцев?
Final Results
2%
Менее 4%
3%
4-6%
4%
6-8%
9%
8-10%
10%
10-12%
11%
12-15%
15%
15-20%
29%
Более 20%
18%
Хочу посмотреть ответы
СТРАТЕГИЯ ПО РОССИЙСКОМУ РЫНКУ НА III КВАРТАЛ
Аналитики БКС на этой неделе выпустили стратегию по российскому рынку на III квартал и ближайшие 12 месяцев. Они ждут, что рынок за следующий год вырастет на 31% — индекс Мосбиржи достигнет 3700 пунктов. Сейчас — 2800. Общая рекомендация — «Покупать». Но разумнее, конечно, не весь рынок, а отдельные бумаги. Какие именно и почему, в этом видео рассказывает директор по инвестиционной аналитике БКС Кирилл Чуйко: https://youtu.be/wXD92AiaHFY
#реклама ООО «Компания БКС»
Kra23Tabq
Аналитики БКС на этой неделе выпустили стратегию по российскому рынку на III квартал и ближайшие 12 месяцев. Они ждут, что рынок за следующий год вырастет на 31% — индекс Мосбиржи достигнет 3700 пунктов. Сейчас — 2800. Общая рекомендация — «Покупать». Но разумнее, конечно, не весь рынок, а отдельные бумаги. Какие именно и почему, в этом видео рассказывает директор по инвестиционной аналитике БКС Кирилл Чуйко: https://youtu.be/wXD92AiaHFY
#реклама ООО «Компания БКС»
Kra23Tabq
YouTube
Топ-7 акций от аналитиков БКС. Подробный разбор российских акций / БПН
«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях на канале «БКС Мир инвестиций», в этот раз директор инвестиционной аналитики — Кирилл Чуйко — доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.
Условия розыгрыша…
Условия розыгрыша…
❤1
МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ: СНИЖАЕТСЯ ВСЕ, КРОМЕ МЯСА, А РУБЛЕВЫЙ ИНДЕКС ВЗЛЕТЕЛ ИЗ-ЗА ДЕВАЛЬВАЦИИ
Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в июне составил: -1.4% мм / -20.9% гг vs -2.9% мм / -21.5% гг в мае.
Отмечается продолжение уменьшения индексов цен на зерновые (ключевая позиция), здесь основная тема – “зерновая сделка”, продление который на данный момент под большим политическим вопросом. После 4 месяцев роста начал снижаться сахар из-за хороших прогнозов урожая в Бразилии и меньшего спроса в Китае
Рублевый индекс из-за удешевления нацвалюты вырос на 3.7% мм/9.7% гг vs -5.0% мм/-1.8% гг месяцем ранее, в июне средний курс USD составил 83.3 vs 79.2 в мае. С июльскими трендами на FX ждем дальнейшего скачка рублевого индекса и по итогам этого месяца.
Индекс продовольственных цен ФАО , рассчитываемый в USD, в июне составил: -1.4% мм / -20.9% гг vs -2.9% мм / -21.5% гг в мае.
Отмечается продолжение уменьшения индексов цен на зерновые (ключевая позиция), здесь основная тема – “зерновая сделка”, продление который на данный момент под большим политическим вопросом. После 4 месяцев роста начал снижаться сахар из-за хороших прогнозов урожая в Бразилии и меньшего спроса в Китае
Рублевый индекс из-за удешевления нацвалюты вырос на 3.7% мм/9.7% гг vs -5.0% мм/-1.8% гг месяцем ранее, в июне средний курс USD составил 83.3 vs 79.2 в мае. С июльскими трендами на FX ждем дальнейшего скачка рублевого индекса и по итогам этого месяца.
👍1🔥1
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 10 ПО 14 ИЮЛЯ
Понедельник 10.07
• 🇨🇳 Китай, CPI, июнь (est. 0.0% мм, 0.2% гг)
• 🇨🇳 Китай, РPI, июнь (est. -5.0% гг)
• 🇪🇺 EU, Sentix Index, июль (est. -13.9)
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания
Вторник 11.07
• 🛢OPEC, ежемесячный отчет по рынку нефти
• 🇩🇪 Германия, индексы ZEW, май (est. СС -59.4, ES -10)
• 🇩🇪 Германия, CPI, июнь (est. 0.3% мм, 6.4% гг)
• 🇧🇷 Бразилия, CPI, июнь (est. 0.42% мм, 3.7% гг)
• 🇺🇸 🛢США, Минэнерго, отчет по рынку нефти
Среда 12.07
• 🇳🇿 Н.Зеландия, cтавка ЦБ (est. 5.5%, unch)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.09%
• 🇷🇺 Россия, инфляция за июнь Прогноз MMI: 0.4% мм / 3.3% гг
• 🇺🇸 США, CPI, июнь (est. 0.3% мм, 3.1% гг)
• 🇺🇸 США, Core CPI, июнь (est. 0.3% мм, 5.0% гг)
• 🇺🇸 США, доклад WASDE
• 🇺🇸 США, Бежевая Книга
• 🇨🇦 Канада, cтавка ЦБ (est. 5.0%, +25 бп)
Четверг 13.07
• 🇰🇷 Ю.Корея, ставка ЦБ (est. 3.5%, unch)
• 🇨🇳 Китай, экспорт, июнь
• 🇨🇳 Китай, импорт, июнь
• 🇪🇺 EU, промпроизводство, март (est. -1.1% мм, 0.5% гг)
• 🇺🇸🛢 IEA, отчет по рынку нефти
•🛢 OPEC, отчет по рынку нефти
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 249K)
• 🇺🇸 США, PPI, июнь (est: 0.2% мм, 0.4% гг)
Пятница 14.07
• 🇺🇸 США, Michigan Consumer Sentiment (est: 64.8)
Понедельник 10.07
• 🇨🇳 Китай, CPI, июнь (est. 0.0% мм, 0.2% гг)
• 🇨🇳 Китай, РPI, июнь (est. -5.0% гг)
• 🇪🇺 EU, Sentix Index, июль (est. -13.9)
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания
Вторник 11.07
• 🛢OPEC, ежемесячный отчет по рынку нефти
• 🇩🇪 Германия, индексы ZEW, май (est. СС -59.4, ES -10)
• 🇩🇪 Германия, CPI, июнь (est. 0.3% мм, 6.4% гг)
• 🇧🇷 Бразилия, CPI, июнь (est. 0.42% мм, 3.7% гг)
• 🇺🇸 🛢США, Минэнерго, отчет по рынку нефти
Среда 12.07
• 🇳🇿 Н.Зеландия, cтавка ЦБ (est. 5.5%, unch)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.09%
• 🇷🇺 Россия, инфляция за июнь Прогноз MMI: 0.4% мм / 3.3% гг
• 🇺🇸 США, CPI, июнь (est. 0.3% мм, 3.1% гг)
• 🇺🇸 США, Core CPI, июнь (est. 0.3% мм, 5.0% гг)
• 🇺🇸 США, доклад WASDE
• 🇺🇸 США, Бежевая Книга
• 🇨🇦 Канада, cтавка ЦБ (est. 5.0%, +25 бп)
Четверг 13.07
• 🇰🇷 Ю.Корея, ставка ЦБ (est. 3.5%, unch)
• 🇨🇳 Китай, экспорт, июнь
• 🇨🇳 Китай, импорт, июнь
• 🇪🇺 EU, промпроизводство, март (est. -1.1% мм, 0.5% гг)
• 🇺🇸🛢 IEA, отчет по рынку нефти
•🛢 OPEC, отчет по рынку нефти
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 249K)
• 🇺🇸 США, PPI, июнь (est: 0.2% мм, 0.4% гг)
Пятница 14.07
• 🇺🇸 США, Michigan Consumer Sentiment (est: 64.8)
💯2❤1👍1
❗️ЭКОНОМИКА СТОЛКНУЛАСЬ С ТРЕТЬИМ ШОКОМ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 16 МЕСЯЦЕВ
Результаты июльского опроса (приняло участие 4.6 тыс респондентов):
• Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 месяцев) повысилась с 13.5% до 14.5%
• Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 месяцев) взлетела с 11.8% до 15.9%
Абсолютно шокирующий рост инфляционных ожиданий! Ничего подобного мы не наблюдали с марта прошлого года. Даже сентябрьский шок, вызванный мобилизацией и массовым отъездом граждан из страны, экономика пережила спокойней.
Причины всплеска ИО очевидны – обвал рубля. Причины обвала рубля неочевидны – понятно, что это бегство капитала, но чей это капитал, в рамках каких сделок происходит этот вывод денег, мы не знаем.
Последствия этого шока не стоит недооценивать. От правительства и ЦБ может потребоваться очень оперативная реакция..
Результаты июльского опроса (приняло участие 4.6 тыс респондентов):
• Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 месяцев) повысилась с 13.5% до 14.5%
• Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 месяцев) взлетела с 11.8% до 15.9%
Абсолютно шокирующий рост инфляционных ожиданий! Ничего подобного мы не наблюдали с марта прошлого года. Даже сентябрьский шок, вызванный мобилизацией и массовым отъездом граждан из страны, экономика пережила спокойней.
Причины всплеска ИО очевидны – обвал рубля. Причины обвала рубля неочевидны – понятно, что это бегство капитала, но чей это капитал, в рамках каких сделок происходит этот вывод денег, мы не знаем.
Последствия этого шока не стоит недооценивать. От правительства и ЦБ может потребоваться очень оперативная реакция..
😁1😢1🙏1
КИТАЙ: СНИЖЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН НАБЛЮДАЕТСЯ ПЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, СО СПРОСОМ ЯВНЫЕ ПРОБЛЕМЫ
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам июня темпы роста розничных цен составили 0.0% гг vs 0.2% гг 0.1%г гг в мае-апреле (прогноз: 0.2%). Помесячный показатель: -0.2% мм vs -0.2% мм месяцем ранее (прогноз: 0.0%). Рост базовой инфляции: 0.4% гг vs 0.6% гг
Темпы роста производственных цен продолжают валиться, отрицательные темпы усиливаются: -5.4% гг vs -4.6% гг и -3.6% гг ранее (прогноз: -5.0% гг)
Нацбюро отмечает, что темпы PPI упали до минимума более, чем за 7 лет. Но и с потребительским спросом существуют определенные сложности, что не последнюю очередь связано с изменением модели поведения китайцев - они теперь сильно сократили свою “шопогольную” активность, и это стало довольно неожиданным моментом.
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам июня темпы роста розничных цен составили 0.0% гг vs 0.2% гг 0.1%г гг в мае-апреле (прогноз: 0.2%). Помесячный показатель: -0.2% мм vs -0.2% мм месяцем ранее (прогноз: 0.0%). Рост базовой инфляции: 0.4% гг vs 0.6% гг
Темпы роста производственных цен продолжают валиться, отрицательные темпы усиливаются: -5.4% гг vs -4.6% гг и -3.6% гг ранее (прогноз: -5.0% гг)
Нацбюро отмечает, что темпы PPI упали до минимума более, чем за 7 лет. Но и с потребительским спросом существуют определенные сложности, что не последнюю очередь связано с изменением модели поведения китайцев - они теперь сильно сократили свою “шопогольную” активность, и это стало довольно неожиданным моментом.
🔴 - азиатские площадки преимущественно снижаются, в минусе и фьючерс на S&P. Исключение - Гонконг, где некоторый спрос на бумаги техов пока перевешивает негативные данные по инфляции в Китае. Власти Поднебесной объявили, что завершат расследование в отношении компании Ant Group Co (дочка Alibaba), и дело закончится уплатой штрафа в $1 млрд. Данный шаг был воспринят как хороший сигнал того, что техсектор не будет далее подвергаться "более пристальному вниманию" регуляторов. В пятницу индекс Мосбиржи закрылся в умеренном плюсе, хорошо торговались акции нефтегаза, давление на рубль в моменте несколько ослабло.
НОВЫЙ ШОК ТРЕБУЕТ БЫСТРОЙ РЕАКЦИИ
Дополнение к ночному посту
Если падение рубля на этой неделе продолжится теми же темпами, что и на прошлой неделе, то мы можем столкнуться с проявлением кризисных явлений на улицах – резкое переставление ценников в магазинах, изъятие рублей из банков, проблемы ликвидности, обвал долговых рынков и удар по кредитному рынку. Мы согласны с ЦБ, что июньский обвал рубля до 84-85 не создавал рисков финансовой стабильности, но при стремительном движении курса выше 90, начавшемся после демарша Пригожина, такие риски появились.
Что экономический блок может этому противопоставить? Прежде всего, надо остановить обвал рубля. Если у ЦБ и Минфина есть возможности сделать это в "ручном режиме", то надо делать. Если же станет понятно, что изменился рыночный сентимент, и бегство капитала носит массовый характер, то надо задействовать рыночные инструменты, а именно, повышать ставку на 100-150 бп, не дожидаясь 21 июля. Если за две недели, которые остаются до СД, рубль уйдёт выше 100, то повышать придется сильнее. С соответствующими последствиями для экономики.
Дополнение к ночному посту
Если падение рубля на этой неделе продолжится теми же темпами, что и на прошлой неделе, то мы можем столкнуться с проявлением кризисных явлений на улицах – резкое переставление ценников в магазинах, изъятие рублей из банков, проблемы ликвидности, обвал долговых рынков и удар по кредитному рынку. Мы согласны с ЦБ, что июньский обвал рубля до 84-85 не создавал рисков финансовой стабильности, но при стремительном движении курса выше 90, начавшемся после демарша Пригожина, такие риски появились.
Что экономический блок может этому противопоставить? Прежде всего, надо остановить обвал рубля. Если у ЦБ и Минфина есть возможности сделать это в "ручном режиме", то надо делать. Если же станет понятно, что изменился рыночный сентимент, и бегство капитала носит массовый характер, то надо задействовать рыночные инструменты, а именно, повышать ставку на 100-150 бп, не дожидаясь 21 июля. Если за две недели, которые остаются до СД, рубль уйдёт выше 100, то повышать придется сильнее. С соответствующими последствиями для экономики.
😢2👍1
РОСТ ИНФЛЯЦИОННЫХ ОЖИДАНИЙ УСИЛИВАЕТ ИНФЛЯЦИОННЫЙ ЭФФЕКТ ОТ ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ
Этот график наглядно показывает, что при текущих курсах доллара и юаня влияние эффекта девальвации рубля на цены будет значимым. Ещё при 83 рублей за доллар (средний курс июня) рост курсов иностранных валют (доллар и юань) к рублю был сопоставим с ростом потребительских цен за рассматриваемый период (с начала ковидных шоков). Но при 12.6 за юань и 92 за доллар отклонение от накопленной инфляции составляет уже 10-12%, и эта разница начнет переноситься в цены. Перенос будет тем сильнее, чем выше инфляционные ожидания. А они, похоже, выросли очень сильно https://t.me/russianmacro/17486. Это создает риск того, что ЦБ не удастся в этом году удержать инфляцию в диапазоне 4.5-6.5% (официальный прогноз), а для того, чтобы вернуть инфляцию к цели в 2024г, потребуется очень сильное повышение ставки. Если действовать сейчас, то, возможно, удастся ограничиться повышением ставки до 9-9.5%.
Этот график наглядно показывает, что при текущих курсах доллара и юаня влияние эффекта девальвации рубля на цены будет значимым. Ещё при 83 рублей за доллар (средний курс июня) рост курсов иностранных валют (доллар и юань) к рублю был сопоставим с ростом потребительских цен за рассматриваемый период (с начала ковидных шоков). Но при 12.6 за юань и 92 за доллар отклонение от накопленной инфляции составляет уже 10-12%, и эта разница начнет переноситься в цены. Перенос будет тем сильнее, чем выше инфляционные ожидания. А они, похоже, выросли очень сильно https://t.me/russianmacro/17486. Это создает риск того, что ЦБ не удастся в этом году удержать инфляцию в диапазоне 4.5-6.5% (официальный прогноз), а для того, чтобы вернуть инфляцию к цели в 2024г, потребуется очень сильное повышение ставки. Если действовать сейчас, то, возможно, удастся ограничиться повышением ставки до 9-9.5%.
👍7
ИНДЕКС ДОВЕРИЯ ИНВЕСТОРОВ В EU SENTIX: ВНОВЬ ПО НАПРАВЛЕНИЮ К МИНИМУМАМ
Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.
Показатели июля: -22.5% гг vs -17.0 гг и -13.1 гг в июне-мае (ждали -17.9), таким образом, разворот вниз, начавшийся в апреле сейчас усиливается.
Ранее:
• Июньский PMI по EU: провалы в промышленности, и теперь снижение в услугах
• Деловые настроения в EU – также снижение, как у промсекторе, так и в услугах
Ежемесячный индекс Eurozone Sentix Investor Confidence рассчитывается на основе опроса около 2800 инвесторов и аналитиков касательно их ожиданий относительно фондовых индексов, рынков облигаций, иностранной валюты и товаров, а также дополнительных вопросов на ближайшие 6 месяцев.
Показатели июля: -22.5% гг vs -17.0 гг и -13.1 гг в июне-мае (ждали -17.9), таким образом, разворот вниз, начавшийся в апреле сейчас усиливается.
Ранее:
• Июньский PMI по EU: провалы в промышленности, и теперь снижение в услугах
• Деловые настроения в EU – также снижение, как у промсекторе, так и в услугах
❤2
Если ВК и впрямь планирует войти в "Точку" без контроля, как и Потанин - это лучше всяких слов говорит о том, что "Точка" интересна прежде всего своими технологиями, а это очень обнадеживающая характеристика.
Интерфакс
VK подтвердил интерес к инвестициям в "Точку"
Интернет-холдинг VK получил предложение о покупке доли в банке "Точка", сообщили "Интерфаксу" в пресс-службе компании.
❤2
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Индонезия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
FITCH
• Таиланд - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Шри-Ланка - ↔️рейтинг подтвержден на уровне RD
Суверенные рейтинги ранее https://t.me/russianmacro/17449
STANDARD&POOR’S
• Венгрия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Индонезия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
FITCH
• Таиланд - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ+, прогноз “стабильный”
• Шри-Ланка - ↔️рейтинг подтвержден на уровне RD
Суверенные рейтинги ранее https://t.me/russianmacro/17449
J.P.MORGAN FX: BE DEFENSIVE (2 часть)
Несколько дней назад инвестбанк представил анонс полугодовой стратегии по валютным рынкам. Ниже - уже более детальные некоторые ожидания JPM (опубликованы уже позже 07.07.23)
• Резкий, синхронный рост мировых ставок за последний месяц не обязательно имеет чистую привязку к USD, но вновь оказался однозначно негативным для йены. Позиция BoJ – без изменений, мягкая ДКП сохраняется
• Резкие инверсии кривой доходности, сопровождающих распродажу облигаций, не сулят ничего хорошего для валют с высокой бетой
• Разочаровывающие темпы мирового роста обеспечат поддержку USD
• Оставайтесь UW в EMEA EM, UW в EM Asia и OW в Латинской Америке
DM ПРОГНОЗЫ:
• USD/JPY пересмотрен вверх 4Q 152 (142), 2Q’24 153 (142).
• EUR/USD без изменений; 4Q 1.05, 2Q’24 1.12.
• GBP/USD 4Q 1.19 (1.18), 2Q’24 1.29 (1.27).
• USD/CAD 1Q’24 1.37 (1.35), 2Q’24 1.31 (1.30).
• EUR/SEK 4Q 12.20 (11.85), 2Q’24 11.70 (11.50).
EM ПРОГНОЗЫ:
• USD/CNY 3Q пересмотрен вверх до 7.30 (7.20).
• USD/INR 4Q 84.00 (85.00), 2Q’24 85.00 (84.50).
• USD/BRL 4Q 4.90 (5.25), 2Q’24 5.00 (5.25).
• USD/MXN 4Q 17.40 (18.05), 2Q’24 18.00 (18.25)
Несколько дней назад инвестбанк представил анонс полугодовой стратегии по валютным рынкам. Ниже - уже более детальные некоторые ожидания JPM (опубликованы уже позже 07.07.23)
• Резкий, синхронный рост мировых ставок за последний месяц не обязательно имеет чистую привязку к USD, но вновь оказался однозначно негативным для йены. Позиция BoJ – без изменений, мягкая ДКП сохраняется
• Резкие инверсии кривой доходности, сопровождающих распродажу облигаций, не сулят ничего хорошего для валют с высокой бетой
• Разочаровывающие темпы мирового роста обеспечат поддержку USD
• Оставайтесь UW в EMEA EM, UW в EM Asia и OW в Латинской Америке
DM ПРОГНОЗЫ:
• USD/JPY пересмотрен вверх 4Q 152 (142), 2Q’24 153 (142).
• EUR/USD без изменений; 4Q 1.05, 2Q’24 1.12.
• GBP/USD 4Q 1.19 (1.18), 2Q’24 1.29 (1.27).
• USD/CAD 1Q’24 1.37 (1.35), 2Q’24 1.31 (1.30).
• EUR/SEK 4Q 12.20 (11.85), 2Q’24 11.70 (11.50).
EM ПРОГНОЗЫ:
• USD/CNY 3Q пересмотрен вверх до 7.30 (7.20).
• USD/INR 4Q 84.00 (85.00), 2Q’24 85.00 (84.50).
• USD/BRL 4Q 4.90 (5.25), 2Q’24 5.00 (5.25).
• USD/MXN 4Q 17.40 (18.05), 2Q’24 18.00 (18.25)
❤2👍1
ОТКРОВЕНИЯ ОТ БАНКА РОССИИ
На сайте Финансового Конгресса Банка России, состоявшегося 6-7 июля, появилось видео всех сессий.
Много интересного.
Рекомендуем к просмотру!
https://ifcongress.ru/programme/ru
На сайте Финансового Конгресса Банка России, состоявшегося 6-7 июля, появилось видео всех сессий.
Много интересного.
Рекомендуем к просмотру!
https://ifcongress.ru/programme/ru
Финансовый конгресс Банка России
Финансовый конгресс Банка России: главные и актуальные темы экономики и финансов
🟢 - рост фондовых индексов как накануне на WallStreet, так и сегодня в Азии. Основная новость - озвученные намерения китайских властей оказать помощь находящемся не в самом блестящем состоянии девелоперам, акции которых сегодня в Гонконге показывают опережающую динамику. Рассматривается также и регуляторные послабления и к банкам в плане отмены чересчур жестких требований по выдаче кредитов застройщикам. Российский рынок торговался вчера вполне уверенно на росте котировок нефти, на корпоративных событиях подросли бумаги золотодобытчиков - Полюса (buyback) и Полиметалла (смена юрисдикции). Рубль продолжил отвоевывать часть своих стремительно утраченных до этого позиций.
❤1👌1
СБЕР В ИЮНЕ: УВЕРЕННОЕ ЗАВЕРШЕНИЕ ПОЛУГОДИЯ, ОПЕРЕЖАЮЩИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ПО КОРПОРАТИВНЫМ КЛИЕНТАМ И В ИПОТЕКЕ
Сбер сегодня опубликовал отчетность по итогам 1П2023
• Сбер отмечает, что в июне была преодолена отметка в 80 млн ежемесячных пользователей СберБанк Онлайн и 107 млн активных клиентов. Выдачи розничных кредитов за месяц стали рекордными за всю историю. Была закрыта сделка по продаже европейского бизнеса, что нашло позитивное отражение в финансовом результате банка.
• Количество розничных клиентов составило 107.2 млн человек, прибавив 300 тыс за месяц, а число активных корпоративных клиентов превышает 3 млн компаний.
• Розничный кредитный портфель увеличился в июне на 2.6% (12.4% YtD) и превысил 13.5 трлн руб. Ключевой драйвер - ипотека
• Корпоративный кредитный портфель вырос на 2.9% за июнь и составил 20.8 трлн руб. (+12.4% YtD). За месяц: + 1.5 трлн!
• Чистый процентный доход за 1П2023 вырос на 41.4% гг до 1.064 млрд руб. и на 43.6% гг в июне до 182.2 млрд руб. Ускоренный рост доходов год к году обусловлен ростом бизнеса в текущем году, а также эффектом низкой базы прошлого года.
• Чистый комиссионный доход за 1П2023 увеличился на 18.2% гг до 322.7 млрд руб., а за июнь составил 58.2 млрд руб., показав рост на 22.9% гг
Сбер сегодня опубликовал отчетность по итогам 1П2023
• Сбер отмечает, что в июне была преодолена отметка в 80 млн ежемесячных пользователей СберБанк Онлайн и 107 млн активных клиентов. Выдачи розничных кредитов за месяц стали рекордными за всю историю. Была закрыта сделка по продаже европейского бизнеса, что нашло позитивное отражение в финансовом результате банка.
• Количество розничных клиентов составило 107.2 млн человек, прибавив 300 тыс за месяц, а число активных корпоративных клиентов превышает 3 млн компаний.
• Розничный кредитный портфель увеличился в июне на 2.6% (12.4% YtD) и превысил 13.5 трлн руб. Ключевой драйвер - ипотека
• Корпоративный кредитный портфель вырос на 2.9% за июнь и составил 20.8 трлн руб. (+12.4% YtD). За месяц: + 1.5 трлн!
• Чистый процентный доход за 1П2023 вырос на 41.4% гг до 1.064 млрд руб. и на 43.6% гг в июне до 182.2 млрд руб. Ускоренный рост доходов год к году обусловлен ростом бизнеса в текущем году, а также эффектом низкой базы прошлого года.
• Чистый комиссионный доход за 1П2023 увеличился на 18.2% гг до 322.7 млрд руб., а за июнь составил 58.2 млрд руб., показав рост на 22.9% гг
👍2
ИНДЕКСЫ ZEW В ГЕРМАНИИ: ОСТАНОВКИ В ПАДЕНИИ НЕ ПРОСМАТРИВАЕТСЯ
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений институциональных инвесторов к немецкой экономике в июле упал до -14.7 vs -8.5 пунктов и -10.7 и двумя месяцами ранее (прогноз: -10.5).
Индекс текущих экономических условий в Германии в этом месяце в очередной раз ухудшился до -59.5 vs -56.5 и -34.8 июне-мае (прогноз: -60.0)
По словам главы ZEW А.Вамбаха, ”...негатив идет от высоких процентных ставок, которые будут повышаться и в дальнейшем, стагнации экономического роста, а деловая активность (PMI) в Германии демонстрирует безостановочное снижение. Динамика экспортных заказов немецких товаров - очень слабая, особенно в Китай“
По Германии последняя статистика очень далека от оптимистичной :
• экономика в рецессии
• ухудшение индексов IFO
• падение индекса Sentix
• PMI по Германии – провальная ситуация в промышленности и ухудшение в услугах
Рассчитываемый ZEW индекс экономических настроений институциональных инвесторов к немецкой экономике в июле упал до -14.7 vs -8.5 пунктов и -10.7 и двумя месяцами ранее (прогноз: -10.5).
Индекс текущих экономических условий в Германии в этом месяце в очередной раз ухудшился до -59.5 vs -56.5 и -34.8 июне-мае (прогноз: -60.0)
По словам главы ZEW А.Вамбаха, ”...негатив идет от высоких процентных ставок, которые будут повышаться и в дальнейшем, стагнации экономического роста, а деловая активность (PMI) в Германии демонстрирует безостановочное снижение. Динамика экспортных заказов немецких товаров - очень слабая, особенно в Китай“
По Германии последняя статистика очень далека от оптимистичной :
• экономика в рецессии
• ухудшение индексов IFO
• падение индекса Sentix
• PMI по Германии – провальная ситуация в промышленности и ухудшение в услугах
👍1