Продолжим тему бумажных пузырей. О золоте.
#paperbubble #золото

«Ведомости» дают не очень читабельную, но собравшую факты в одно иллюстрацию про рост производства золота. В статье – немного и о себестоимости. Она сейчас 600-850 долл./унц. для ведущих отечественных производителей, при рыночной цене в 1 400 долл. И себестоимость за последнее десятилетние снизилась примерно на 10%. Среди прочих драгметаллов, по стоимости произведенного продукта золото впереди и с огромным отрывом. Кто главный покупатель? Мировые центральные банки, включая российский, резервы которого уже на 1/5 – золотые. У лидеров, ЦБ Китая и ЦБ РФ, золота одинаково много – по 90 млрд.долл. на каждого. Опережающий спрос сопровождается ростом рыночной цены. Рынок консервативен и цикличен: снижение или стабилизация спроса приводит к коррекции цены. Попытка продать золото, чтобы рассчитаться – к давлению предложения и еще большей ценовой коррекции. Причем к коррекции даже по отношению к перспективно более дешевым доллару и евро.

#непрооблигации #нефть Коллаж не эстетичен, но отражает суть. Первое. ОПЕК+ может принимать какие угодно решения, и они все меньше будут влиять на нефтяные цены. Второе. Срост на нефть более консервативен, чем предложение. Рост спроса – рост за счет относительно низкоэффективных производств. Рост предложения – рост за счет относительно высокоэффективного производства. Третье. Свободная постиндустриальная экономика хороша тем, что может при необходимости создать и вывести в мировые лидеры целую индустрию.
@AndreyHohrin

#скипт #априфлай 10 июля стартует размещение облигаций АПРИ "Флай Плэнинг" 🏗БО-П02 (объем выпуска 300 млн.р., купон 15%, ежеквартально, срок до погашения 3 года с амортизацией в течение третьего года)

Скрипт заявки для покупки на первичных торгах (эти данные могут потребоваться трейдеру голосового деска или для выставления заявки через терминал):
- наименование: АПРИ Флай Плэнинг АО БО-П02 (краткое: АПРИФП БП2)
- идентификационный номер выпуска: 4B02-02-12464-K-001P
- ISIN: RU000A100K64
- контрагент (партнер): СБЦ (код контрагента EC0276600000)
- режим торгов: первичное размещение (наименование режима у различных брокеров может отличаться)
- код расчетов: Z0
- цена: 100% от номинала
- минимальный лот: 1 бумага (1 000 р. по номинальной стоимости)

Время приема заявок на первичных торгах 10 июля:
• C 10.00 до 13.00 мск
• С 16.45 до 17.30 мск

По любым вопросам о размещении и для подачи предварительной заявки Вы можете обратиться к нам:
- через telegram и по электронной почте:
@Kindichenko_Olga / [email protected]
@Markov1van / [email protected]
@AndreyHohrin / [email protected]
@AleksandrBoychuk / [email protected]
[email protected]
- и по телефону: +7 495 748 61 07

/1/ Вековые облигации
#paperbubble #долгиденьги

На уважаемом ресурсе profinance.ru размещена статья о выгодах вложений в 100-летние облигации. Если смотреть не только на аргументацию, но и на иллюстрации из Bloomberg, выгоды убедительны. 100-летние облигации ниже по доходности, нежели 10-летние. В общем, инвестсообщество голосует за, а инвестбанки, всегда продающие хорошо читаемый и популярный тренд, поддерживают уверенность.

/2/ Вековые облигации
#paperbubble #долгиденьги

Оптимизм, уверенность в своих действия и их обоснованность – естественное предкризисное состояние рынка.

Повторю тезис: мир на грани глобального кризиса госдолга. А сам госдолг Европы, США и Японии – обыкновенный фондовый пузырь. Возникновение фондового пузыря – проявление жадности спекулянтов в последнюю очередь, в первую – следствие экономических обстоятельств. Положите евро в банк и попробуйте на этом хотя бы не потерять. Вот и возникают весьма странные альтернативы. В частности, в виде вековых облигаций.

Человеческая психика подвижна и быстро привыкает к новым реалиям и с легкостью трансформирует воспоминания. 100-летние бумаги еще месяц назад казались фондовой экзотикой и странностью. За этот месяц мы к ним привыкли. Еще всего месяц, и мы будем думать, что это просто один из классов активов, который давно и привычно с нами. Если кто помнит, сектор ВДО всего полгода назад не знали, как назвать. А сегодня это трендовая фининдустрия.

Про ВДО. На перспективу полугода мне этот сектор будет нравиться больше, чем госдолги развитых экономик и с международными рейтингами А – ААА. И рубль нравится больше, чем доллар или евро, и отечественная экономика, несмотря на ее кошмарные недостатки.
@AndreyHohrin

#прлизинг #отчетность ПР-Лизинг (в обращении 2 выпуска облигаций с купоном 13,0% и 12,5%) опубликовал оптимистичный отчет за первое полугодие. Четкость изложения убедительна, оставим без дополнений, он будут лишними.
https://t.me/prleasing/112

#легенда #отчетность ГК ЛЕГЕНДА (эмитент облигационного выпуска объемом 1,45 млрд.р., купон 14%) предоставила нам информацию об операционной деятельности за 2 квартал 2019. По этим данным сложно спрогнозировать ожидаемую годовую выручку, в них информации о прибыли долге. Но есть 2 ценных замечания: 1). ЛЕГЕНДА не испытывает и не должна испытать сложностей, связанных с запретом на фондирование строительства через ДДУ. 2). Стоимость жилья, возводимого и продаваемого ЛЕГЕНДОЙ, на 12% и более выше аналогичной средней.

#библиотека Это как комиксы MARVEL, только интереснее и про долги. Дмитрий Адамидов - он не зря член двух союзов писателей. Если хотите за час понять все про высокодоходные облгиации и остатья в состоянии легкого головокружения - вам сюда:

https://t.me/angrybonds/1696

https://drive.google.com/file/d/18xSpMb7TgFLsR8jMZqyRPXSwam6_7wQ8/view?usp=sharing

#априфлай Размещение облигаций АПРИ «Флай Плэнинг» стартовало! Заявки принимаются с 10-00 до 13-00 и с 16-45 до 17-29.

Скрипт для подачи заявки: https://t.me/probonds/2052
Инвестмеморандум: https://t.me/probonds/2045

Помощь:
+7 495 748 61 07
@AleksandrBoychuk / [email protected]
@Kindichenko_Olga / [email protected]
@AndreyHohrin / [email protected]
@Markov1van / [email protected]

#торговыйэксперимент #индекснаяпозиция Идет седьмая неделя нашего торгового эксперимента в преддверии запуска портфеля #3. Сегодня хороший день! Доход достиг почти 2 процентов. Неделя уже вряд ли станет убыточной, и она шестая подряд неделя в плюс. Вы можете копировать позиции, как говорят в таких случаях, на свой риск. Рекомендации еженедельно приведены в обзоре портфелей, обзор публикуется по понедельникам до начала торгов, т.е. заранее.

#вдо #тренды Телеграм-канал «Высокодоходные облигации» оценил одноименный российский сектор в 12 млрд.р. И предположил, что его прирост до конца года составит еще 20 млрд.р. Ретроспективу роста коллеги из «ВО» тоже публикуют (с благодарностью дублируем). Сектор скромен, и до конца года не достигнет в лучшем случае 0,2% от всего облигационного рынка. Но перспектива есть. Она сложнее, чем просто прирост числа выпусков. Она требует осмысления, работы с риском, увы – ужесточение регулирования и доступа частных инвесторов. Что до нас, то @AndreyHohrin🦸‍♂️ и @Aleksandrov_Dmitry🧛‍♂️ сперва через «ЦЕРИХ», позже через «ССтБ» и «Акцепт», и в конце концов через «Иволгу» вывели на рынок 15 выпусков облигаций совокупным объемом 2,65 млрд.р. Много это или мало, правильно или нет - покажет время.

#априфлай #ходразмещения
Вчера прошел первый день размещения облигаций АПРИ «Флай Плэнинг». Купон 15%, 300 млн.р., 3 года до погашения, облигации амортизируемые. Коллеги из «Bonds lab» уже все посчитали, за что мы им искренне признательны. Если кратко – 68 млн.р., 307 заявок, розничнее некуда.

Вы зададите резонный вопрос: зачем было собирать предварительные заявки, если в первый день разместилось менее трети выпуска? Отвечаем: мы не отсекали даже маленькие заявки, и всего их получилось более 300; без предварительного сбора, скорее всего, удовлетворилось бы не всё. День был длинным и жарким.

Мы не догнали "Рубеж", 250 млн.р. которого были привлечены за 1 день и тоже вчера. Мы задали хороший старт в размещении, проводимом привычными нам супер-рыночными методами. Завершить размещение АПРИ планируем в июле.

#агроэлита #goldmangruop
С недавнего времени больше внимания уделяем информации об эмитентах ВДО. Идея - сделать эмитентов и более понятными инвестору, чтобы облигация была не обезличенной ценной бумагой, а контрактом инвестора с конкретым бизнесом.

Эмитентов становится больше, информации тоже. Пока что телеграм-канал вмещает ее, не теряя читабельности (мы так думаем😉).

Про "ОбъединениеАгроЭлита" (3 облигационных выпуска на общую сумму 800 млн.р., купон - 13,75%) небольшая статья на тему селекции. Цитата: "«Агроэлите» удалось добиться высочайшего коэффициента сохранности молодняка. По итогам прошедшего года он составил 97,1%, тогда как норма для большинства отечественных свиноводческих хозяйств – 88%." По этому показателю с 2017 года "АгроЭлита" на призовых местах в России.

https://www.kommersant.ru/doc/4026240

#априфлай #ходразмещения Еще немного статистики. Заявки распределились между крупными брокерами достаточно ровно. "Фридом" по понятным причинам прислал минимум (там проходило размещение "Рубежа"). Но вот что удивляет, так это отсутствие в списке "ЦЕРИХа". Компания, которая в 2017-18 годах, буквально, ворвалась в ВДОшный сегмент, перестает проявлять активность.

#технолизинг #отчетность История ТЕХНО Лизинга (облигации объемом 150 млн.р., купон 13,75%), короткий отрезок которой мы наблюдаем - это история роста. Если погружаться в прошлое - история восстановления. Судя по 1 полугодию 2019 восстановление точно есть. +собственный капитал, который посоперничает с капиталом БЭЛТИ. Размещение бумаг идет и постепенно завершается.

https://t.me/tehnoleasing/34

Сегодня в 19-30 по МСК @AndreyHohrin 🦸‍♂️в эфире PRObonds 👉🏻 https://youtu.be/RLdlGEhHI40

Давайте зарабатывать вместе!
• Изменения в облигационной части портфелей:
- Продаем ПР-Лизинг
- Покупаем АПРИ Флай Плэнинг
- Ждем роста АгроЭлиты
• Что происходит с рынками и как на этом заработать и не потерять?
• Как торговать фьючерсами?
• И еще немного про ВДО

Присоединяйтесь!