#портфелиprobonds Сами портфели, вне зависимости от прогнозов и настроений, имеют доходности выше 14,5% для портфеля #1 и 18%+ для портфеля #2.

Планы на неделю

Выплата купонов:
20.04.2019 - Дядя Дёнер (14% годовых)
20.04.2019 - МСБ Лизинг (13,75%)
22.04.2019 - Пионер-Лизинг 1 (12,25%)
22.04.2019 - ГрузовичкоФ-Центр 2 (15%)
23.04.2019 - Солид-Лизинг 1 (13%)
23.04.2019 - Светофор (18%)
23.04.2019 - Ломбард "Мастер" 3 (17%)
22.04.2019 - Пионер-Лизинг 1 (12,25%)
25.04.2019 - Директлизинг 1 (15%)
25.04.2019 - ПЮДМ (18%)
25.04.2019 - Роделен (12,5%)
22.04.2019 - Пионер-Лизинг 1 (12,25%)

Погашения:
20.04.2019 - МСБ Лизинг (амортизация 3,846% от номинала)
25.04.2019 - Роделен (амортизация 2,78%)

Оферты не запланированы.

#прлизинг Продолжая тему ВДО. Кто говорит, что эмитентов облигаций незаметно? Вам посвящается мотивирующий ролик от ПР-Лизинга (2 выпуска облигаций, 13% и 12,5% купонной ставки).
Смотреть лучше с хорошей озвучкой. Басы - весьма бодрящие! https://youtu.be/FsZNEZfUkaw

#портфелиprobonds #сделки

Как выиграть на бирже. Часть 2. Где покупать и где продавать акции?

Содержание:
-Как определяется биржевая цена?
-Что такое тренд? Природа и этапы его формирования
-Основы графического анализа: бычий и медвежий графики и простейшие, но важные фигуры и индикаторы

Спикер: Андрей Хохрин

Продолжительность 15-30 минут

Присоединяйтесь!
⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️⬇️
https://youtu.be/C7YSVh9LpIs

#probondsмонитор Облигации федерального займа

• Короткая часть кривой доходности начинает приобретать чашеобразный контур. Сейчас это выражается в росте доходностей выпусков сроком до 2 лет. Дальше пока без особенных изменений. Что и понятно: рынки в последние 2 недели были стабильны, ставки не менялись.
• Впрочем, совокупная кривая доходности ОФЗ дает намек на снижение ключевой ставки. Разница в доходностях 5 и 15-летних облигаций – всего 0,3-0,4% годовых. Это отражение ожиданий инвесторов как стабильности рубля, так и в снижения рублевых ставок. Если бы ожидания были противоположны, разница доходностей коротких и длинных выпусков варьировалась бы в рамках процента.
• Оправданны ли эти ожидания, покажет будущее. Пока, по нашим, ощущениям, оптимизма на рынке ОФЗ много, а оптимизм граничит с коррекциями. Коррекции, в свою очередь, настроят регулятор вести умеренно жесткую монетарную политику, с сохранением сложившихся ставок.

#probondsмонитор Облигации субъектов федерации

• Доверие к сектору растет. Двузначные доходности, так долго сопровождавшие облигации российских регионов, даже при низких ставках в ОФЗ, ушли в прошлое. Возможно, скоро недоступной окажется и 9-я ставка.
• Кривая доходности, фактически, не зависит от срока. Между 2021 и 2025 годом доходности или постоянны, или даже снижаются во времени.
• Лидером по доходности, особенно с учетом близкой даты гашения, бессменно остается Мордовия. Правда, с начала года ее доходность снизилась уже на 1%. Те, кто не пренебрегал идеей, получили не менее 4% на росте тела.

#probondsмонитор Облигации крупнейших корпораций

• Примечательно, что в топ по торговым оборотам, да и вообще в топ крупнейших корпоративных выпусков не е попадают облигации главной компании России, Сбербанка. Или фондирование «от бабушек» дешевле, или чтобы не мешать Минфину в размещениях ОФЗ. Или присутствует косность в выборе инструментов фондирования.
• Кроме того, среди наиболее ликвидных корпоративных выпусков все еще немного облигаций с льготным НДФЛ. Конечно, компании приходят за облигационными деньгами постоянно, и все новые выпуски подпадают под льготу. Но инвесторы предпочитают торговать старыми, не льготируемыми выпусками. Значит, инвесторы в льготе не заинтересованы, значит это, в большинстве, не физлица.
• Сектор все еще остается, в основном площадкой для торговли институциональных участников. Да и по доходностям не выигрывает у облигаций субъектов федерации. А последние, для частного инвестора, и менее рискованны, и не несут налоговой нагрузки.

#probondsмонитор Облигации высокодоходного сегмента (наиболее ликвидные выпуски)

#probondsмонитор Облигации высокодоходного сегмента (наиболее ликвидные выпуски)

• К вопросу об эффективности рынка. КарМани и АПРИ Флай Плэнинг близки по своим экстремальным доходностям. Правда, первая компания, ведущая бизнес МФК, стабильно убыточна. Вторая – имеет нераспределенной прибыли более 300 млн.р., является крупнейшим застройщиком Челябинска, никогда не попадала в убытки, почти не имеет договоров ДДУ и полностью готова к эскроу-счетам.
• Закрепились в группе высокодоходных облигации Софтлайна (iСЛТ). Молчаливо падают котировки облигаций, неприятно молчалив сам эмитент. Чистая прибыль 2018 года менее 250 млн.р. при выручке в 39 млрд.р. не добавляет уверенности в том, что купив бумаги сейчас, купим их на дне.
• Из того, что понимаем и что нравится: ЛЕГЕНДА, ЛК Роделен (правда, доходность не особенно вкусная), МСБ-Лизинг, ТД Мясничий и ОбъединениеАгроЭлита, входящие в Goldman Group, с пониманием развития бизнеса – АПРИ Флай Плэнинг. Все указанные имена прибыльны, имеют высокую норму рентабельности («плавает» она у АПРИ) и, с некоторыми исключениями для ЛЕГЕНДЫ, высокую достаточность собственного капитала.
• Интересно, что длинный конец кривой менее доходен в сравнении с ее серединой. Он сформирован 3 выпусками Goldman Group (2 АгроЭлиты и 1 Мясничий). У GG одно из лучших даже на широком облигационном рынке соотношение капитала к долгу (3,7 млрд.р. против примерно 2,3 млрд.р.). В этом, наверно, причина лояльности покупателей.
@AndreyHohrin
@MaksimPotapenko

Друзья! Вебинар "Как выиграть на бирже. Часть 2. Где покупать и где продавать акции?" по техническим причинам переносится на завтра.

Команда PRObonds приносит свои извинения и ждёт вас 24 апреля в 19-30 по МСК в нашем эфире!

👇🏻👇🏻👇🏻
https://youtu.be/C7YSVh9LpIs