#вдо #первичка #статистика
Первичный рынок ВДО в июле (4,4 млрд р., средний первый купон 20,1%). Рынок стал щедрее, и ему полегчало

Прогнозы роста ключевой ставки, рост ключевой ставки, падение рынка акций и рынка ОФЗ. В общем, мы ждали, что июль для первичных размещений высокодоходных облигаций будет слабым (к ВДО мы относим розничные облигационные выпуски с кредитным рейтингом не выше BBB) .

Отчасти это так. 🦚Сумма размещений ВДО в июле – 4,4 млрд р., треть из которых – одно размещение Гарант-Инвеста. Но в сравнении июль лучше июня или мая. Месяц и два месяца назад было размещено ВДО на 3,4 и 3,3 млрд р.

Возможно, сумму вытянула вверх ставка купона. 🦚В июле в среднем эмитенты ВДО платили по первому купону своих облигаций 20,1% годовых. В июне было 19,4%, в мае – 18,9%.

🦚Мало сомнений, что в августе ставка купона будет еще выше. И, видимо, заметно выше. Так что ВДО имеют шанс остаться на июльском уровне размещений.

Возможно, к более привлекательному купону добавился 🦚более представительный, чем раньше, список организаторов облигационных размещений. Первая тройка организаторов по итогам июля – Совкомбанк, Альфа-Банк, Газпромбанк. Иволга только четвертая. Наверно, в столь строгой конкуренции это еще не проигрыш 😉

#первичка #вдо #фордевинд #быстроденьги #бизнесальянс #кеарли #carely #урожай #байсэл #вэббанкир

💵 На 14 августа запланировано размещение первого флоатера от МФК ВЭББАНКИР (ruBB, 150 млн руб., ставка купона КС+5%).
📹Интервью с эмитентом

🌾 Байсэл 001P-01 (BB-.ru, 200 млн руб., ставка купона 24%, дюрация 0,9 года, YTM 26,25% годовых) размещен на 97%
📹 Интервью с эмитентом

🪪 Фордевинд 06 (для квал. инвесторов, ruBB, 100 млн руб., ставка купона 22%, дюрация 0,91 года, YTM 24,36% годовых) размещен на 32%
📹 Интервью с эмитентом

🌻 Урожай БО-05 (BB-(RU) / B+|ru|, 200 млн руб., ставка 22%, дюрация 1,32 года, YTM 23,88% годовых) размещен на 80%
📹 Интервью с эмитентом

💅 Кеарли Групп 001Р-01 (ruBB-, 150 млн руб., ставка купона 21%, дюрация 2 года, YTM 23,2% годовых) размещен на 85%
📹 Интервью с эмитентом

📳 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-05 (BB(RU) с позитивным прогнозом, 300 млн руб., ставка купона 20% первые полгода) размещен на 12%
📹 Интервью с эмитентом

💰 МФК Быстроденьги 002Р-06 (для квал. инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., ставка КС+5%) размещен на 82%

🪪 Фордевинд 05 (для квал. инвесторов, ruBB, 500 млн руб., купон до оферты 20,75%) размещен на 86%

Подробности участия в первичных размещениях — в телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности