Мы собрали и структурировали информцию о выпуске облигаций ТД Мясничий (300 млн.р., купон 13,5%, дохоность к погашению 14,3% годовых), в одном месте и отдельном файле. Это вольная переработка инвестмеморандума с добавлением некоторых оценок, цифр и диаграмм. Нам нравится этот эмитент. Погружаем в его специфику и Вас.

Что и с какой скоростью в последние дни размещалось из облигаций высокодоходного сегмента (ВДО)?
#рынкибиржи #вдо

Здесь приведены выпуски, размещенные или размещаемые с начала февраля, объемами от 100 млн.р.

Наблюдения:
1. Только 1 из 6 приведенных выпусков – Ломбард Мастер – размещался день в день, по предварительной книге заявок. Еще один – Нафтатранс – в течение недели. Остальные выпуски размещаются в уже более привычном рынку ключе – по мере появления рыночного спроса.
2. В списке только 2 имени, те же Ломбард Мастер и Нафтатранс, с выпусками менее 200 млн.р. Средний объем выпуска растет.
3. Купоны. 2 выпуска – АПРИ и Ломбард Мастер – 16% и выше. В остальном – 13,5-14%. Смело предположим, что динамика снижения ставок сохранится.
4. Скорости. В марте параллельно размещается сразу 4 выпуска: АПРИ Флай Плэнинг, БЭЛТИ-ГРАНД, Пионер-Лизинг, ТД Мясничий. И размещения идут в каждом из них. В БЭЛТИ и Пионере медленней, в АПРИ и Мясничем – весьма быстро.
5. Отрасли. 50% выпусков – финансовые компании. И это ВСЕГО 50%. До сих пор основная часть эмитентов в секторе ВДО была финансовой частью. Сейчас и здесь – нефтетрейдер, застройщик и продуктовая торговая сеть. На рынке начинает происходить главная диверсификация – отраслевая.
@AndreyHohrin
@MaksimPotapenko