По облигациям США на текущий момент открыто огромное количество коротких позиций. Поэтому на завтрашних протоколах ФРС не исключаю их движения вверх, а соответственно краткосрочного ослабления доллара. Хотя для рубля в центре внимания останется вопрос санкций.

Во времена высокой волатильности, санкций и различных кризисов полезно знать о такой операции как хеджирование рисков. Записал небольшое видео на данную тему: https://youtu.be/cgrwx4S-78w

Интересно получается - значит для размещения ОФЗ сейчас неблагоприятный момент, а для покупок валюты благопрятный.
Сразу видны приоритеты и прогнозы будущего. Т.е. на укрепление рубля правительство, похоже, явно не рассчитывает 🧐

ЦБ заявил о контроле над ситуацией на валютном рынке и отсутствии покупок валюты до конца сентября. Рубль перешел к укреплению❗️@OptionsWorld

Насколько санкции в цене российских активов

В последнее время везде активно муссируется тема санкций и все говорят, что наш валютный и фондовый рынки активно падают исключительно на фоне них и в ожидании новых ограничений.
Но давайте посмотрим так ли это на самом деле, просто, взглянув на другие развивающиеся рынки. В частности, сравним индекс РТС и MSCI Emerging markets (индекс развивающихся рынков).

Если бы мы падали исключительно на санкционной риторике, то РТС был бы существенно ниже индекса развивающихся стран, но все не совсем так (график ниже). Поэтому все может быть еще существенно хуже, если серьезные санкции все –таки будут введены @OptionsWorld

Всем успешного торгового дня!

Приближаются выходные и в преддверии них рекомендую прочесть простую притчу о жизненных приоритетах @OptionsWorld

Еще пару лет назад Рэй Далио провёл параллели с 1937 годом. Они, на мой взгляд, по-прежнему актуальны:

- Пузырь на долговом рынке приводит к достижению пика в экономике и на рынках (1929 и 2007, 2017?);
- Процентные ставки упали до нуля в разгар депрессии (1932 и 2008);
- Центробанк включает печатный станок, запуская «красивое» снижение долгов (beautiful deleveraging) (1933 и 2009);
- Ралли на рынке акций и других рисковых активов (1933-1936 и 2009-2017);
- Экономический рост в ходе цикличного восстановления (1933-1936 и 2009-2017);
- Центробанк ужесточает монетарную политику, что приводит к спаду (1937).

Пожалуй, ключевой разницей является фискальная политика и в целом действия Трампа (торговые войны). Но смогут ли они надолго отсрочить существенную коррекцию американского рынка.....

Текущая неделя не богата на важные события и участники, вероятно, продолжат отыгрывать события прошлой недели. В частности, в центре внимания для российской валюты и фондовых активов останется санкционная риторика. Негативное влияние при этом, вероятно, продолжит оказывать отсутствие договоренностей по торговым войнам между США и Китаем. Напомню, в прошлый четверг были введены очередные пошлины со стороны США (+25% на товары общим объемом 16 млрд. долл), на что Поднебесная быстро дала ответ.

При этом протоколы с предыдущего заседания ФРС и встреча в Джэксон Хоуле не преподнесли сюрпризов. Были в очередной раз обозначены намерения американского регулятора повысить ставки, а также определены риски со стороны развивающихся стран и торговых войн. Впрочем, еще 2 повышения ставок в текущем году, а также сокращение баланса ФРС, остаются негативными факторами для рубля и в целом рынка РФ в среднесрочной перспективе.

Единственное, что пока продолжает радовать – это цены на нефть, которые, впрочем, добрались до сильного сопротивления в виде трендовой линии и могут замедлить рост или даже немного скорректироваться в ближайшем будущем @OptionsWorld

Кстати выход из диапазона и цели, о которых писал по нефти 17 августа (https://t.me/OptionsWorld/395), полностью достигнуты и такая сделка могла принести от 20% со вложенного капитала 🚀

Для всех кому интересны опционы. Сегодня проведу бесплатный вебинар по опционам #обучение Всех приглашаю https://broker.ru/studing/seminar/366/23968
Запись предыдущего https://youtu.be/juW7Jpob2_k

Цены на нефть за последние 2 недели прибавили практически 10% на фоне ожиданий сокращения предложения со стороны Ирана, а также локального позитива на мировых финансовых рынках. При этом нефть сорта Brent сегодня так и не смогла закрепиться выше трендовой линии и благополучно скорректировала весь дневной рост, нарисовав на графике такую разворотную свечную модель, как молот.

Поэтому в ближайшее время нас вполне может ждать коррекция вниз @OptionsWorld

Сегодня хотел вам немного рассказать о таком инструменте как ETF. Собственно даже написал небольшую статью на эту тему. Приятного прочтения: https://optionsworld.ru/finansovye-instrumenty/chto-takoe-etf

Закрываем неделю сильным ростом по рублю и отдельным активам фондового рынка (Газпром + 2,3% на возможности повысить дивиденды за 2018 год). При этом с технической точки зрения пара доллар/рубль подобралась к опасному для американской валюты рубежу. В частности, если данная пара закрепится ниже 67.4, то может последовать ускорение снижения с первой целью в районе 66.3.

Поводом для этого вполне могут стать высокие цены на нефть и отличный счет текущих операций, но не стоит забывать и про риски…. Напомню, уже на следующей неделе Трамп может ввести пошлины против китайских товаров сразу на 200 млрд. долларов. @OptionsWorld

Всем доброго дня и хорошей торговой недели!

Вот и начался новый месяц. Сразу скажу рисков очень много.

1. Политический риск и риск санкций снова замаячили на горизонте.

2. Торговые войны новый этап. Уже после 6 сентября с американской стороны должно быть принято окончательное решение по новым торговым пошлинам для Китая, общим объемом 200 млрд. долларов.

3. Денежно-кредитная политика пока также предвещает оптимизма.

4. Турция, Аргентина и Италия своими рисками также вряд ли добавят оптимизма российской валюте.

5. Рост популистских настроений в преддверии выборов в Бразилии 7 октября может дополнительно оказывать давление на валюты развивающихся стран.

6. К концу сентября ЦБ может возобновить покупки валюты для Минфина.

Подробно расписал все в статье: В сентябре рубль приземлится на минное поле

Консультационная поддержка 🚀.

Напомню, со 2-го мая веду консультационную поддержку по опционам, где транслирую свои сделки с полным обоснованием причин.

По итогам августа:
5 сделок с общей прибылью 3.32%. Всего одна в символический минус (-0.39%). По итогам 4 месяцев +13.2%

Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 5 сентября по 5 октября. Стоимость: всего 3000/месяц. Как бонус на первое время – возможность 1 консультации в месяц для каждого из участников

Что сделать, чтобы попасть в группу?

Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.

На сентябрь есть еще 3 места!

Записал вчера небольшое видео (3 минуты) по рублю в сентябре. Надеюсь будет полезно: https://youtu.be/oWJ0mC9uUIY

Везде фундаментально нарастают проблемы, но очень многие из них уже сильно в цене. Поэтому решил пока захеджировать свои длинные позиции по доллару опционами пут с ближайшей экспирацией. Руководствовался дополнительно очень сильными уровнями до которых добрался доллар. При коррекции к 67.7-68, хедж постепенно закрою

Минфин снова давит на рубль

Рубль сегодня снижается как по отношению к доллару, так и к евро. Давление на российскую валюту оказывает коррекция цен на нефть, риски таких развивающихся стран как Аргентина и Турция, а также планы Минфина по покупке валюты в сентябре. В частности, в период с 7 сентября по 4 октября на приобретение валюты планируется направить рекордные 426,9 миллиарда рублей. Такой объем обозначен исходя из бюджетного правила и рассчитывается на основе дополнительных нефтегазовых доходов. Т.е. по сути динамики курсы пары доллар/рубль и нефти #рубль

Впрочем, ЦБ ранее обещал не покупать валюту на открытом рынке вплоть до конца сентября и, вероятно, свое обещание выполнит, отправляя Минфину валюту из резервов. Поэтому сильного влияния планы Минфина на национальную валюту, скорее всего, в сентябре не окажут.

При этом отдельно стоит отметить, что рубль далеко не самая слабая валюта развивающихся стран (график ниже) и нефть здесь играет далеко не последнюю роль@OptionsWorld

Сейчас докупил ОФЗ-ешек в портфель (25083 преимущественно). Мне кажется среднесрочные доходности под 8.5% на консервативную часть инвестиций вполне приемлемы, при текущих рисках. Ведь даже если будут в будущем санкции против госдолга, то погасить свои обязательства при текущих резервах (>450 млрд. $) правительство сможет. А вот если санкций не будет и ЦБ ее станет сильно повышать ставку (что очень вероятно), цена может существенно подрасти #позиции #облигации

А вот кому-то повезло явно больше чем мне - доходность по ОФЗ 26212 сегодня подбиралась 9.4%, на фоне, видимо, не очень обдуманных продаж на 100 млн. (табличка с канала Бондовик).

Доллар/рубль уже почти 70❗️

США, Германия, Канада и Франция выразили поддержку выводам Британии относительно причастности властей России к нападению на экс-сотрудника ГРУ Сергея Скрипаля и его дочери Юлии в Солсбери, сообщает в четверг Bloomberg со ссылкой на представителя британского премьера.