Торговый план
Данные по мировой экономике начали постепенно выходить все в более радужном ключе. С одной стороны это хорошо и оказывает поддержку рисковым активам, а с другой это шаг на пути к приостановке активного стимулирования мировой экономики. А без стимулирования как показывает практика рынки расти пока не хотят. Можно в этом плане посмотреть на данные баланса ФРС (график ниже), который с июня начал даже постепенно снижаться, что совпало и с приостановкой роста на рынках.
При этом есть целый ряд рисков🧨, которые могут не только приостановить рост, но и повернуть ситуацию в негативную сторону:
- торговая сделка между Китаем и США выполняется лишь частично (чуть более чем на 15%), что может привести к дальнейшему обострению между странами, а значит дополнительному давлению на мировую экономику + торговые конфликты сейчас происходят еще и между Китаем и Индией, а также США и Европой
- для РФ появился серьезный риск новых санкций. Трамп пока проигрывает в предвыборной гонке, а значит ему надо что-то придумывать, чтобы повернуть ситуацию в свою сторону. Внешний враг, будь то Россия, Китай или кто-то другой в этом плане проверенный и достаточно эффективный прием. При этом если на выборах победят демократы, то риторика по РФ может быть еще более негативной. Поэтому риск новых санкций как никогда представляет серьезную угрозу
- быстрое восстановление мировой экономики, на мой взгляд, все-таки имеет не очень высокую вероятность. Т.к. текущую ситуацию в сознании людей можно отчасти приравнять к войне. А значит будет все большая склонность сберегать в ближайший год, а возможно и два. И немалую роль в этом сыграет страх лишиться работы. Это в свою очередь негативно скажется на потреблении. При этом ту огромную долговую нагрузку, которая есть сейчас у населения и отдельных компаний мы будем переваривать очень долго
- нефть по мере постепенного снятия ограничений по сделке ОПЕК+ начнет постепенно находиться под давлением, т.к. запасов в мире все еще очень много, а добыча сланцевых компаний в США на примере 2016-го может довольно быстро восстанавливаться. Да и само исполнение сделки все еще остается под вопросом
- ограничения по добыче Россией на 2.5 млн. баррелей это очень много и часть добычи вероятно так и не восстановится после этого. Данный фактор также снизит по итогам года прибыль нефтяных компаний и доходов в бюджет РФ
- текущие цены относительно прогнозов по прибылям компаний на этот год просто на заоблачной высоте. Например, сейчас прогнозный p|e по sp500 на конце года находится на уровне 33.81 против 23.4 в декабре 2019, когда все было прекрасно.
Поэтому сам постепенно набираю короткие позиции по различным финансовым активам и не в последнюю очередь по нефти
Уровни: ММВБ: сверху 2900, снизу 2670-2700, 2490-2500. РТС: сверху 1290-1300, снизу 1200-1210, 1165,. Доллар/рубль: снизу 70.7-71, 68, сверху 72.5, Brent: сверху 43.7-44, 45, снизу 40, 37.5 #торговыйплан #ртс #нефть #рубль #позиции #риски
Данные по мировой экономике начали постепенно выходить все в более радужном ключе. С одной стороны это хорошо и оказывает поддержку рисковым активам, а с другой это шаг на пути к приостановке активного стимулирования мировой экономики. А без стимулирования как показывает практика рынки расти пока не хотят. Можно в этом плане посмотреть на данные баланса ФРС (график ниже), который с июня начал даже постепенно снижаться, что совпало и с приостановкой роста на рынках.
При этом есть целый ряд рисков🧨, которые могут не только приостановить рост, но и повернуть ситуацию в негативную сторону:
- торговая сделка между Китаем и США выполняется лишь частично (чуть более чем на 15%), что может привести к дальнейшему обострению между странами, а значит дополнительному давлению на мировую экономику + торговые конфликты сейчас происходят еще и между Китаем и Индией, а также США и Европой
- для РФ появился серьезный риск новых санкций. Трамп пока проигрывает в предвыборной гонке, а значит ему надо что-то придумывать, чтобы повернуть ситуацию в свою сторону. Внешний враг, будь то Россия, Китай или кто-то другой в этом плане проверенный и достаточно эффективный прием. При этом если на выборах победят демократы, то риторика по РФ может быть еще более негативной. Поэтому риск новых санкций как никогда представляет серьезную угрозу
- быстрое восстановление мировой экономики, на мой взгляд, все-таки имеет не очень высокую вероятность. Т.к. текущую ситуацию в сознании людей можно отчасти приравнять к войне. А значит будет все большая склонность сберегать в ближайший год, а возможно и два. И немалую роль в этом сыграет страх лишиться работы. Это в свою очередь негативно скажется на потреблении. При этом ту огромную долговую нагрузку, которая есть сейчас у населения и отдельных компаний мы будем переваривать очень долго
- нефть по мере постепенного снятия ограничений по сделке ОПЕК+ начнет постепенно находиться под давлением, т.к. запасов в мире все еще очень много, а добыча сланцевых компаний в США на примере 2016-го может довольно быстро восстанавливаться. Да и само исполнение сделки все еще остается под вопросом
- ограничения по добыче Россией на 2.5 млн. баррелей это очень много и часть добычи вероятно так и не восстановится после этого. Данный фактор также снизит по итогам года прибыль нефтяных компаний и доходов в бюджет РФ
- текущие цены относительно прогнозов по прибылям компаний на этот год просто на заоблачной высоте. Например, сейчас прогнозный p|e по sp500 на конце года находится на уровне 33.81 против 23.4 в декабре 2019, когда все было прекрасно.
Поэтому сам постепенно набираю короткие позиции по различным финансовым активам и не в последнюю очередь по нефти
Уровни: ММВБ: сверху 2900, снизу 2670-2700, 2490-2500. РТС: сверху 1290-1300, снизу 1200-1210, 1165,. Доллар/рубль: снизу 70.7-71, 68, сверху 72.5, Brent: сверху 43.7-44, 45, снизу 40, 37.5 #торговыйплан #ртс #нефть #рубль #позиции #риски
Торговый план
Судя по последним сообщениям сразу несколько вакцин, прошли испытания на людях и противостоят Covid-19 это и российская созданная микробиологии им. Гамалеи и британская и американские подходят 3-ей стадии испытаний……Все это конечно является позитивом, но ввод в обращение большинства из них, вероятно, будет не ранее октября – ноября текущего года, да и большинство людей просто не захотят прививаться. Поэтому второй волны все-таки пока исключать полностью не стоит. В США, впрочем, пока и первая никак не завершится. И огромные опасения 🧨 вызывает Индия, где рост заболеваемости пока растет по экспоненте (график ниже). Это конечно пока не вызывает желания говорить о скором и быстром возвращении мировой экономики к росту.
И отдельно хотел бы отметить продажу нефти Китаем из резервов. Хитрые китайцы🧑🌾 накупили черного золота, когда оно торговалось в околонулевых значениях, а сейчас избавляются от него. Это как минимум говорит, что дальнейшего роста они не ждут (как в общем и я), а как максимум что спрос на данный вид сырья в ближайшее время не вырастет (по-крайней мере со стороны Китая, который уже накопил достаточно запасов чтобы их распродавать).
Из событий которые на текущей неделе могут повлиять на рынки стоит отметить новости созданию фонда стабильности ЕС (пока никак не договорятся). Скорее всего, фонд все-таки будет создан (не сейчас так в ближайшие недели), но это по большей части просто снимет с ЕЦБ ответственность за фрагментацию долгового рынка Еврозоны. Поэтому позитив в случае достижения договоренностей вероятно будет не долгим.
Также уже сегодня начнутся очередные переговоры по Brexit и обсуждение новых фискальных стимулов в США. Из статистики стоит выделить традиционные данные по запасам в американских нефтехранилищах в среду и данные по деловой активности ведущих мировых экономик в пятницу.
Идеи: в контексте идей – вместе с Китаем аккуратно продаю нефть 💡
Уровни: ММВБ: сверху 2900, снизу 2670-2700, 2490-2500. РТС: сверху 1290-1300, снизу 1200-1210, 1165,. Доллар/рубль: снизу 70.7-71, 68, сверху 72.5, Brent: сверху 43.7-44, 45, дснизу 40, 37.5 #торговыйплан #ртс #нефть #рубль #позиции #риски
Судя по последним сообщениям сразу несколько вакцин, прошли испытания на людях и противостоят Covid-19 это и российская созданная микробиологии им. Гамалеи и британская и американские подходят 3-ей стадии испытаний……Все это конечно является позитивом, но ввод в обращение большинства из них, вероятно, будет не ранее октября – ноября текущего года, да и большинство людей просто не захотят прививаться. Поэтому второй волны все-таки пока исключать полностью не стоит. В США, впрочем, пока и первая никак не завершится. И огромные опасения 🧨 вызывает Индия, где рост заболеваемости пока растет по экспоненте (график ниже). Это конечно пока не вызывает желания говорить о скором и быстром возвращении мировой экономики к росту.
И отдельно хотел бы отметить продажу нефти Китаем из резервов. Хитрые китайцы🧑🌾 накупили черного золота, когда оно торговалось в околонулевых значениях, а сейчас избавляются от него. Это как минимум говорит, что дальнейшего роста они не ждут (как в общем и я), а как максимум что спрос на данный вид сырья в ближайшее время не вырастет (по-крайней мере со стороны Китая, который уже накопил достаточно запасов чтобы их распродавать).
Из событий которые на текущей неделе могут повлиять на рынки стоит отметить новости созданию фонда стабильности ЕС (пока никак не договорятся). Скорее всего, фонд все-таки будет создан (не сейчас так в ближайшие недели), но это по большей части просто снимет с ЕЦБ ответственность за фрагментацию долгового рынка Еврозоны. Поэтому позитив в случае достижения договоренностей вероятно будет не долгим.
Также уже сегодня начнутся очередные переговоры по Brexit и обсуждение новых фискальных стимулов в США. Из статистики стоит выделить традиционные данные по запасам в американских нефтехранилищах в среду и данные по деловой активности ведущих мировых экономик в пятницу.
Идеи: в контексте идей – вместе с Китаем аккуратно продаю нефть 💡
Уровни: ММВБ: сверху 2900, снизу 2670-2700, 2490-2500. РТС: сверху 1290-1300, снизу 1200-1210, 1165,. Доллар/рубль: снизу 70.7-71, 68, сверху 72.5, Brent: сверху 43.7-44, 45, дснизу 40, 37.5 #торговыйплан #ртс #нефть #рубль #позиции #риски
