Мультипликаторы с EBITDA
Большинство инвесторов и трейдеров из ключевых мультипликаторов (соотношений различных фундаментальных показателей компаний) знают только P|E (цена на чистую прибыль), но есть и куда более интересные и полезные мультипликаторы.
EV/EBITDA один из них. Данный показатель является соотношением стоимости компании к ее прибыли без учета, процентов, налогов, амортизации и износа.
Т.е. по сути он показывает за какой период данная прибыль окупит стоимость приобретения компании. В отличие от того же популярного P/E данные показатель позволяет сравнивать компании с учетом их долговой нагрузки, и наоборот не брать в расчет особенности налогообложения и структуры капитала.
В этом контексте, на мой взгляд, полезным также будет понимание такого показателя как рентабельность EBITDA или EBITDA Margin.
Рассчитывается данный показатель как EBITDA разделить на выручку. Т.е. это некая мера эффективности компании, которая демонстрирует сколько операционного кэша зарабатывается с каждого доллара выручки.
Ниже расположены компании нефтегазового сектора по данным показателям. Если не брать больше ничего в расчет, то Транснефть очевидно выглядит лучше всех остальных. #акции #фундаментальныйанализ #мультипликаторы
Большинство инвесторов и трейдеров из ключевых мультипликаторов (соотношений различных фундаментальных показателей компаний) знают только P|E (цена на чистую прибыль), но есть и куда более интересные и полезные мультипликаторы.
EV/EBITDA один из них. Данный показатель является соотношением стоимости компании к ее прибыли без учета, процентов, налогов, амортизации и износа.
Т.е. по сути он показывает за какой период данная прибыль окупит стоимость приобретения компании. В отличие от того же популярного P/E данные показатель позволяет сравнивать компании с учетом их долговой нагрузки, и наоборот не брать в расчет особенности налогообложения и структуры капитала.
В этом контексте, на мой взгляд, полезным также будет понимание такого показателя как рентабельность EBITDA или EBITDA Margin.
Рассчитывается данный показатель как EBITDA разделить на выручку. Т.е. это некая мера эффективности компании, которая демонстрирует сколько операционного кэша зарабатывается с каждого доллара выручки.
Ниже расположены компании нефтегазового сектора по данным показателям. Если не брать больше ничего в расчет, то Транснефть очевидно выглядит лучше всех остальных. #акции #фундаментальныйанализ #мультипликаторы
Банки в разрезе ключевых мультипликаторов
Сегодня хотел немного поговорить о 2-х, пожалуй, самых важных показателях для банковского сектора.
Это P|BV (цена на балансовую стоимость) и ROE (рентабельность собственного капитала)
Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book).Рассчитывается как:
Price/Book = Рыночная стоимость компании / Балансовая стоимость активов компании. Чем данный показатель меньше тем дешевле стоит компания относительно своей балансовой стоимости. По данному параметру сейчас интересно смотрится ВТБ и Московский кредитный банк.
Между тем ROE (рентабельность собственного капитала) показывает в процентном выражении, сколько чистой прибыли за год способен генерировать собственный капитал.
Вычисляет простым делением чистой прибыли на собственный капитал. По данному показателю в лидерах остается TCS Group (график ниже).
И если посмотреть на картинку в целом, то наиболее интересным сейчас является банк ВТБ, т.к. у него и рентабельность выше медианы по сектору и P/BV ниже чем у всего сектора.
При этом если добавить, что банк государственный и в случае усугубления кризиса быстро получит поддержку, то он вполне может быть лучше остальных в секторе (не является инвестиционной рекомендацией). #банки #мультипликаторы #втб
Сегодня хотел немного поговорить о 2-х, пожалуй, самых важных показателях для банковского сектора.
Это P|BV (цена на балансовую стоимость) и ROE (рентабельность собственного капитала)
Коэффициент Цена/Балансовая стоимость (Price/Book Value Ratio, P/B) отражает стоимость активов компании, сформированных за счет собственных средств, в расчете на одну акцию. Обозначается как P/BV (Price to Book Value) или P/B (Price to Book).Рассчитывается как:
Price/Book = Рыночная стоимость компании / Балансовая стоимость активов компании. Чем данный показатель меньше тем дешевле стоит компания относительно своей балансовой стоимости. По данному параметру сейчас интересно смотрится ВТБ и Московский кредитный банк.
Между тем ROE (рентабельность собственного капитала) показывает в процентном выражении, сколько чистой прибыли за год способен генерировать собственный капитал.
Вычисляет простым делением чистой прибыли на собственный капитал. По данному показателю в лидерах остается TCS Group (график ниже).
И если посмотреть на картинку в целом, то наиболее интересным сейчас является банк ВТБ, т.к. у него и рентабельность выше медианы по сектору и P/BV ниже чем у всего сектора.
При этом если добавить, что банк государственный и в случае усугубления кризиса быстро получит поддержку, то он вполне может быть лучше остальных в секторе (не является инвестиционной рекомендацией). #банки #мультипликаторы #втб
Чтобы понять на сколько высоко сейчас забрались фондовые активы достаточно взглянуть на один простой мультипликатор – Forward P|E, он показывает отношение текущей цены к ожидаемым прибылям. Особенно американский рынок смотрится просто невообразимо дорого. Поэтому выше взбираться будет все труднее #мультипликаторы #перекупленность