​​Торговый план на неделю

На прошлой неделе в борьбе страха и оптимизма все же возобладал оптимизм, да и было бы странно если бы столь ощутимые вливания денег 💸 хотя бы не спровоцировали отскок от минимумов. Напомню, в текущий момент в США анонсирована и уже утверждена программа стимулирования на 2 трлн.$ (примерно, 10% ВВП), в Германии почти на 18% от ВВП, во Франции на 12% ВВП, в Великобритании на 15%.......... жалко правда вот, что в России пока все ограничивается совсем символическими мерами (менее на 1% от ВВП) - а ведь средний и малый бизнес уже серьезно страдает и такими темпами может спровоцировать серьезный рост безработицы в стране и снижение покупательной способности.

В целом, в среднесрочной перспективе не жду ничего хорошего от мировой экономики. Даже в США несмотря на стимулирование спасительные деньги до среднего и малого бизнеса коего там более 70% могут просто не успеть дойти.

Впрочем, глобальные риски не отменяют возможности для рынков еще немного подрасти в краткосрочной перспективе, например, на фоне постепенной разработки вакцины от коронавируса (позитивные сдвиги уже есть) или замедления темпов роста его распространения. Здесь если смотреть на ситуацию исходя из опыта Китая (там уже даже объявили окончание эпидемии), то пик распространения в ведущих мировых державах должен будет происходить в середине - конце апреля (график ниже), а это совсем скоро и рынки могут закладывать этот позитив заранее.

Крайне важны будут данные по деловой активности экономики Китая❗️. Если данные покажут существенное восстановление, то локальный оптимизм на рынках может усилиться.

В целом за основной сценарий беру локальное снижение или боковик по рисковым активам в первой половине недели с последующим постепенным движением вверх как по акциям, так и по рублю. Ключевые уровни по ММВБ -2340,2300 снизу, 2530 – сверху. По доллар/рублю – 80.5 сверху, 77, 75 – снизу #рубль #ртс #ммвб

Роснефть
Ну и не мог обойти новости о продаже Роснефтью всего, что у нее было в Венесуэле. Данный момент снимает с нее риски будущих санкций, а также добавляет немного свободной денежной наличности, которую, например, можно будет потратить на дивиденды, а это определенно позитив для акций🌤. #роснефть

​​3 сценария для рубля

Рубль в последние недели приостановил негативную динамику, но торгуется вблизи своих минимальных значений как по отношению к евро, так и к доллару. Сейчас борьба ведется все на тех же фронтах: коронавирус наступает на мировую экономику, а регуляторы и правительства пытаются отбить это наступление различными стимулами. Пока эти меры имели небольшой эффект, но они растут можно сказать с геометрической прогрессией. В частности, со стороны США были анонсированы меры поддержки примерно на 10% ВВП, а от Германии и Великобритании и вовсе более чем на 15% от ВВП и это, еще не включая огромных стимулирующих программ от Центробанков.

Впрочем, любое стимулирование всегда доходит до реальной экономики с определенным временным лагом. Поэтому существенные риски дефолтов и ухудшения ситуации все еще присутствуют. И если ограниченная деятельность компаний из-за коронавируса будет долгой, то дефолты эти будут не в одном конкретном секторе, а, вероятно, по всему отраслевому спектру. В случае развития такого сценария мы может увидеть пару доллар/рубль в районе 90 уже в ближайшие месяцы (негативный сценарий)🧨

Из дополнительных негативных факторов, на мой взгляд, стоит отметить вероятность выхода иностранных инвесторов из российских облигаций, а также низкие цены на нефть. В частности, в контексте облигаций вероятность дальнейшего снижения ставок со стороны Банка России становится все более низкой. Т.к. ослабление рубля последних недель уже постепенно увеличивает инфляционные ожидания (рост потребительских цен с 17 по 23 марта уже +0.31%), что не даст ЦБ смягчать денежно-кредитную политику. Это подтверждает и кривая бескупонной доходности, которая обычно отражает ожидания участников относительного будущего ключевой ставки. В таких ситуациях облигации обычно постепенно снижаются в цене, что и может стать катализатором к их распродаже.

При этом дополнительное давление на российскую валюту продолжают оказывать крайне низкие цены на нефть, которые торгуются вблизи 25 долларов за баррель. Отсутствие слаженных действий со стороны ключевых добытчиков здесь лишь усугубляет ситуацию. В базовом варианте рассматриваю в ближайший месяц консолидацию цен на нефть между 23 и 32 долларами за баррель. Способствовать локальному отскоку вверх черного золота, на мой взгляд, вполне могут действия США. В частности, если они активно включатся в формат ОПЕК+ и будут способствовать скоординированному сокращению добычи.

Впрочем, за базовый сценарий, я все-таки беру консолидацию пары доллар/рубль между отметками 76 и 81 в ближайшие дни, с возможно даже постепенным движением к нижней границе данного диапазона❗️ Т.к. глобальные риски не отменяют возможности для рынков и рубля немного подрасти в краткосрочной перспективе, например, на фоне постепенной разработки вакцины от коронавируса (позитивные сдвиги уже есть) или замедления темпов роста его распространения. Здесь если смотреть на ситуацию исходя из опыта Китая (там уже даже объявили окончание эпидемии), то пик распространения в ведущих мировых державах должен будет происходить в середине - конце апреля, а это совсем скоро и рынки могут закладывать этот позитив заранее.

Ну, а самым позитивным вариантом☀️ считаю снижение пары доллар/рубль в ближайшие недели в район 72, что, впрочем, пока вижу не сильно вероятным событием. В этом случае страны ОПЕК+ должны будут дружно сократить добычу, темпы роста коронавируса снизиться, а также должна быть анонсирована вакцина.

P.S. сам планирую покупать доллары в районе 76 #доллар #рубль #позиции

Как и ожидал накануне https://t.me/OptionsWorld/1206, хорошие данные по деловой активности Китая существенно взбодрили рынки. Пока растем 🚀 . Впрочем, не исключаю, что официальная статистика немного завышает реальные цифры и это ненадолго #Китай

По-прежнему думаю, что довольно скоро начнутся массовые дефолты компаний в различных отраслях и высокой турбулентности рынкам не избежать ❗️По срокам думаю в течение 2-3х недель. Поэтому рекомендую обращать повышенное внимание на защитные активы (золото, доллар, гос.облигации с переменным купоном...), а в контексте долгосрочного инвестирования на компании с низким уровнем закредитованности или совсем без него💡.

В РФ это: Сургутнефтегаз преф. (долларовая подушка и высокие дивиденды и вовсе делает данный актив защитным), Новатэк (ориентация на внутренний рынок здесь как дополнительный плюс), Мосбиржа (обороты торгов растут = прибыль тоже), Яндекс (в рамках карантина компания получает дополнительную прибыль), ИнтерРАО, Юнипро, ММК, Лукойл, Татнефть и Распадская.

Банковский сектор между тем сам пока обхожу стороной, т.к. дефолты в любой из отраслей будут больно бить по кредитору, коим является банк🧨 #риски #защитныеактивы

Вода дороже нефти ❗️

Российская нефть сорта Urals накануне опускалась ниже 17 $/баррель, что составляет менее 125 $ за тонну. Средняя же 5 литровая бутылка воды стоит дороже 50 рублей, что составляет более 125 $ за тонну #нефть #вода

Нефть подает первые признаки жизни уверненно оттолкнувшись от отметки 25 по майскому контракту Brent на хороших объёмах. Скорее всего, мы где-то недалеко от момента разворота данного инструмента в коррекцию вверх 🧐.

Впрочем, при осторожных покупках , сейчас на всякий случай хеджируюсь продажей индекса РТС, т.к. уж очень дорого сейчас, на мой взгляд, относительно нефти стоит наш рынок #нефть #ртс

В то время как нефть торгуется вблизи своих минимумов, нефтегазовый сектор РФ номинированный в долларах в последнее время существенно подрос. Данный момент называется дивергенцией (расхождением), которая обычно в течение определенного периода в такого рода активов сходит на нет. Т.е. либо нефть в ближайшее время должна существенно подрасти либо акции РФ нивелировать весь свой недавний рост. Пока склоняюсь больше к отскоку по нефти с нейтральной динамикой нефтегазовых компаний #нефть

В продолжение темы про нефть, наиболее сильный уровень, судя по количеству открытых позиций, располагается в районе 23. Обычно такие отметки без значимых драйверов не пробиваются #открытыепозиции #опционы #нефть

Консультационная поддержка 🔥

Напомню, уже более года веду консультационную поддержку по трейдингу. Основные инструменты: доллар/рубль, нефть, ртс, сбербанк

В ней транслирую свои сделки с полным обоснованием причин + веду еженедельные вебинары и отвечаю на вопросы. Также кроме спекулятивной части освещаю и свой долгосрочный портфель (акции, etf, облигации) 🚀

С теку месяца начинаю еще транслировать сделки по долгосрочной части своих инвестиций (ETF + облигации) 🚀

Всех желающих приглашаю принять участие в следующем месяце с 2 апреля по 2 мая. Стоимость постепенно растет, это последний месяц когда она 2500/месяц.

Что сделать, чтобы попасть в группу?

Написать мне «Готов» на @pterodactyllll и я более подробно расскажу вам все нюансы.

В апреле могу принять еще максимум 3-их❗️

Нефть уже больше 10%🔥 от моего предположения о развороте https://t.me/OptionsWorld/1214. РТС же прибавил чуть более 3% - расчет полностью оправдал себя ! #нефть #позиции

​​Волатильность нефти

Буквально пару недель назад писал про экстремальную волатильность на индексе РТС. С тех пор она снизилась со 120 до менее чем 70.

При этом сейчас крайне высокие значения волатильности остались лишь у нефти (график ниже), но думаю и ее ждет примерно та же учесть в виде плавного снижения💡.
На опционах такие моменты можно хорошо использовать себе во благо. Сам, например, реализую это через аккуратную продажу опционов.

При продаже опциона call мы делаем ставку на то, что наш базовый актив, которым в России является фьючерс, не пойдет выше выбранного нами страйка (цены исполнения) опциона к моменту экспирации (дня исполнения). При этом мы получаем за продажу опциона премию = х, которая и является нашей максимальной прибылью. Риск при этом равен риску базового актива, например, фьючерса на индекс РТС. С опционами put все с точностью наоборот.

Дополнительные материалы: Как правильно продавать опционы: https://optionsworld.ru/prodazha-opcionov-kak-izbezhat-poter-i-uvelichit-pribyl/ Про стратегию стрэнгл: https://optionsworld.ru/opcionnye-strategii-prodazha-strengla/

Напомню, хеджировать риски опционами, когда волатильность экстремально высокая в 99.9% случаях убыточно #опционы

Да очень интересные дни пошли:
- Трамп заявил что общался с РФ и Саудовской Аравией и ожидает сокращения на 10 млн. баррелей/сутки, а возможно и вовсе на 15. (Нефть +22% сегодня - дедушка Трамп старается как может 🔥)
- до 30 апреля продлили изоляцию в РФ (такими темпами малый и средний бизнес в стране могут не дожить до конца карантина)
- в США 6.6 млн людей за неделю стали безработными (пока с экономикой все еще хуже чем этого ждали, но это увеличивает шансы на еще большие пакеты стимулирования в ближайшем будущем).....

​​Рубль в треугольнике

Существует одна замечательная фигура классического технического анализ - треугольник называется. И сейчас она образовалась в паре доллар/рубль.
Как правило, выход из данной модели происходит в сторону тренда (бывают и исключения) и на величины самой широкой волны внутри треугольника.

Как вы думаете куда пойдем?

​​Нефть. Избыточный оптимизм?

Сейчас активно обсуждают возможность скоординированного сокращения добычи нефти на 10 млн.баррелей в день, но это лишь на первый взгляд кажется большой величиной. В мире в начале 2020 года добывалось порядка 85 млн.баррелей только нефти(график ниже), с учётом различных дистяллтов более 100 и это с учётом выполнения сделки ОПЕК+., т.е.без нее было бы еще примерно на 2 млн.баррелей больше. Т.е. сейчас планируется сокращение примерно на 10% и здесь вопрос еще от какого момента 🚱.

При этом спрос может упасть существенно больше - только просадка ВВП США, например, прогнозируется в первом квартале более чем на 20%. Еще стоит учитывать и количество запасов - сейчас все танкеры заполнены нефтью и несколько месяцев она будет очень постепенно распродаваться❗️

Поэтому текущий позитив, на мой взгляд, локален и сильно выше 35 цены в среднесрочной перспективе мы можем не увидеть. Т.к. сокращение на 10 млн.баррелей в сутки (о котором еще и не договоились) может не компенсировать текущее снижение спроса. #нефть

Нефть. А вот и интересное продолжение по возможному сокращению нефти в понедельник: Трамп заявил об отсутствии у США обязательств сокращать добычу . Если они не пойдут на сокращение, может не пойти и РФ, а значит сделки может вообще не быть и цены снова вернуться к минимумам. В понедельник снова видимо будет высокая волатильность #нефть

​​Торговый план на неделю

Фокус на прошлой неделе сместился с коронавируса и акций на рынок энергоносителей. Трамп помог нефтяным котировкам буквально за 2 дня совершить рывок на 40%🚀, способствовав началу переговоров по возможному скоординированному сокращению добычи в мире.

Вроде бы договоренности нужны всем, но уж очень много пока нестыковок! В частности, то что РФ без США сокращать ничего не планировала, а открытые слушания по регулированию добычи нефти в Техасе запланированы теперь лишь на 14 апреля, в то время как экстренное заседание ОПЕК+ 9 апреля. Также немного настораживает, что на Россию возложили возможность сокращения на 1.5 - 2 млн.баррелей в сутки, а по версии президента возможно сокращение лишь на 1. При этом снова начинаются угрозы санкциями и пошлинами, что обычно действует в ухудшающую сторону❗️

Из позитивных моментов по нефти стоит отметить, что такие страны как Канада и Норвегия готовы присоединиться к соглашению.

Что касается коронавируса👾, то накануне и вовсе было более 100 тыс. новых случаев в мире, но сегодня правда 70 тыс. И все чаще слышны новости о возможности скорого появления вакцины (в выходные из Турции). Скорее всего, эпидемия в ближайший месяц-1.5 постепенно пойдет на спад, но для экономики последствия будут крайне печальными (особенно если судить по данным с американского рынка труда).

Из макроэкономических событий очень важными на этой неделе кроме встречи ОПЕК+ будут протоколы с предыдущих заседаний ФРС и ЕЦБ (8 и 9 апреля). Баланс ФРС так стремительно не рос еще никогда и как долго будет продолжаться это «безумие», частично можно будет увидеть в публикации прогнозов от руководителей регулятора в среду.

В контексте интересных идей 💡 сейчас присматриваюсь к длинным позициям по доллар/рублю. Т.к. ЦБ на текущих уровнях нефти будет продавать валюты все меньше, а если договориться по ОПЕК+ не удастся, то кроме негатива по нефти могут прийти еще и новые санкции против РФ #торговыйплан #нефть #рубль

по ММВБ достигли 50% коррекции, возможно на этом пока и остановимся #ммвб #техническийанализ

Новый треугольник, на этот раз на нефти (Brent). Пружинка сжимается - ждем ОПЕК+. Цели в случае выхода 31 и 36.5. Сам пока больше склоняюсь, что сначала будет 31 #нефть #техническийанализ

Важные события:

В ЕС пока не смогли договориться по пакету поддержки экономики на 500 млрд eur. переговоры продолжатся в четверг. Думаю обо всем договорятся, но пока негатив

Нефть данные по запасам API: Crude: +11.938M. Новый рекорд, запасы продолжают стремительно расти, поэтому возможное сокращение на 10 млн. баррелей в сутки может не помочь. Писал об этом ранее https://t.me/OptionsWorld/1222

Уже завтра ОПЕК+. Если до него хотя бы каких-то договоренностей не будет, хотя бы разбивки примерной, то может быть очередной перенос. На текущий момент планируется участие 36 стран

США запустили законопроект о закупках нефти на 3 млрд долларов в стратегический резерв. Малость, а все-таки позитивчик для черного золота

В США рекордное количество смертей от коронавируса за вчерашний день – аж 1736 человек. В целом, пока распространение вируса не замедляется. На текущий момент: заражения = почти 1.5 млн., смерти = 82 133, вылечено = 301 385

Fitch ухудшило прогнозы по рейтингам 15 российских банков до негативного. В списке есть Райффайзенбанк, Альфа-банк, Совкомбанк, МКБ, Тинькофф. В целом ожидаемо, но позитива не прибавляет

Минфин РФ с 8 апреля возобновит проведение аукционов ОФЗ. Похоже думают, что все самое страшное для рынков уже позади