#LTI_интересное #золото
Как рост цены золота влияет на экономики разных стран
С ростом цены золота стоимость добытого металла денежном выражении значительно выросла, по текущей цене в районе $5000 за унцию она составляет около $550-600 млрд в год.
Стало интересно посмотреть, какие страны добывают больше всего золота в абсолютном выражении и на душу населения, и может ли рост цен на металл оказать значимый эффект на экономику.
Больше всего золота в мире добывает Китай, ~380 тонн, чуть больше 10% мировой добычи. Но эффект на экономику Китая небольшой из-за ее масштаба, к тому же местный ЦБ - крупнейший в мире покупатель золота.
На втором месте Россия - около 345 тонн. Для России золото уже дает видимый эффект, особенно с учетом того, что большую часть можно экспортировать. Объем добычи в денежном выражении в этом году может составить более $50 млрд или почти треть от добычи нефти в деньгах (правда без текущих больших дисконтов доходы от нефти были бы сильно выше). Но в масштабах экономики это все еще не очень большие цифры.
Самая большая добыча золота на душу населения в Австралии (топ-3 по добыче в мире), по текущим ценам почти $2000 в год на человека. Но Австралия - развитая страна, так что эффект на экономику тоже будет ограниченным. Для сравнения, Австралия добывает железной руды, угля и природного газа на ~$250 млрд в год, х5 от золота по текущим ценам.
В итоге самый большой эффект от роста цен на золота в относительном выражении получат некоторые африканские страны вроде Буркина-Фасо, Мали и Ганы, где добыча золота приносит несколько десятков % ВВП. Но богатыми за счет золота они не станут - страны бедные, людей много и ВВП на душу населения очень низкий (не говоря уже про коррупцию и прочие проблемы). К тому же в эти страны вряд ли кто-то захочет/сможет инвестировать, так что эта информация не имеет прикладной пользы.
Для сравнения сделал такую же таблицу по нефти и газу - страны Персидского Залива или Норвегия зарабатывают более $5-10 тысяч в год на душу населения за счет добычи нефти и газа, что и позволило им стать одними из самых богатых стран в мире за счет доступа к ценному ресурсу. Но также это связано с тем, что население в этих странах небольшое, особенно если считать граждан - в некоторых странах Залива до 80-90% составляют трудовые мигранты, поэтому в Катаре, ОАЭ и Кувейте космический доход на одного гражданина.
Из стран, куда потенциально можно инвестировать, главный бенефициар роста цен на золото - Узбекистан. При текущих ценах добыча золота составляет уже примерно 20% от ВВП страны, что весьма прилично - больше, чем доля нефти и газа в ВВП России.
В Узбекистане очень своеобразный фондовый рынок, но он есть, и скоро будет 5 лет, как я там начал инвестировать. Результаты пока отличные, портфель вырос более чем в 4 раза, писал в начале года здесь. Кстати недавно брокер прислал статистику по местному рынку за прошлый год и получилось, что обе компании в моем портфеле (HMKB и URTS) на голову опередили по доходности всех остальных эмитентов (и все еще стоят дешево при этом).
Также значимый экономический эффект получит Казахстан, хотя пока экономика больше зависит от нефти, чем от золота. В Казахстане у меня тоже есть счет на локальном рынке, держу сейчас 3 компании - Халык, БЦК и Solidcore. Там тоже все отлично - все три уже дали отличную доходность и также по-прежнему стоят дешево.
Помимо такой косвенной экспозиции на рост золота есть и прямая - в портфеле сейчас несколько золотодобытчиков. Свой взгляд на ситуацию с ростом цены на металлы описывал чуть ранее здесь. Если коротко - я бы не стал покупать само золото по текущим ценам, но среди компаний, на мой взгляд, есть интересные варианты инвестиций.
Главное - не рассчитывать, что бурный рост цен продолжится, а закладывать консервативные предпосылки. Я при оценке сырьевых компаний всегда прогоняю сценарии с разными уровнями цен. В случае золота, на мой взгляд, нужно закладывать маржу безопасности как минимум до $4000 за унцию, и покупать акции, только если при такой цене они все еще будут интересны.
@long_term_investments
Как рост цены золота влияет на экономики разных стран
С ростом цены золота стоимость добытого металла денежном выражении значительно выросла, по текущей цене в районе $5000 за унцию она составляет около $550-600 млрд в год.
Стало интересно посмотреть, какие страны добывают больше всего золота в абсолютном выражении и на душу населения, и может ли рост цен на металл оказать значимый эффект на экономику.
Больше всего золота в мире добывает Китай, ~380 тонн, чуть больше 10% мировой добычи. Но эффект на экономику Китая небольшой из-за ее масштаба, к тому же местный ЦБ - крупнейший в мире покупатель золота.
На втором месте Россия - около 345 тонн. Для России золото уже дает видимый эффект, особенно с учетом того, что большую часть можно экспортировать. Объем добычи в денежном выражении в этом году может составить более $50 млрд или почти треть от добычи нефти в деньгах (правда без текущих больших дисконтов доходы от нефти были бы сильно выше). Но в масштабах экономики это все еще не очень большие цифры.
Самая большая добыча золота на душу населения в Австралии (топ-3 по добыче в мире), по текущим ценам почти $2000 в год на человека. Но Австралия - развитая страна, так что эффект на экономику тоже будет ограниченным. Для сравнения, Австралия добывает железной руды, угля и природного газа на ~$250 млрд в год, х5 от золота по текущим ценам.
В итоге самый большой эффект от роста цен на золота в относительном выражении получат некоторые африканские страны вроде Буркина-Фасо, Мали и Ганы, где добыча золота приносит несколько десятков % ВВП. Но богатыми за счет золота они не станут - страны бедные, людей много и ВВП на душу населения очень низкий (не говоря уже про коррупцию и прочие проблемы). К тому же в эти страны вряд ли кто-то захочет/сможет инвестировать, так что эта информация не имеет прикладной пользы.
Для сравнения сделал такую же таблицу по нефти и газу - страны Персидского Залива или Норвегия зарабатывают более $5-10 тысяч в год на душу населения за счет добычи нефти и газа, что и позволило им стать одними из самых богатых стран в мире за счет доступа к ценному ресурсу. Но также это связано с тем, что население в этих странах небольшое, особенно если считать граждан - в некоторых странах Залива до 80-90% составляют трудовые мигранты, поэтому в Катаре, ОАЭ и Кувейте космический доход на одного гражданина.
Из стран, куда потенциально можно инвестировать, главный бенефициар роста цен на золото - Узбекистан. При текущих ценах добыча золота составляет уже примерно 20% от ВВП страны, что весьма прилично - больше, чем доля нефти и газа в ВВП России.
В Узбекистане очень своеобразный фондовый рынок, но он есть, и скоро будет 5 лет, как я там начал инвестировать. Результаты пока отличные, портфель вырос более чем в 4 раза, писал в начале года здесь. Кстати недавно брокер прислал статистику по местному рынку за прошлый год и получилось, что обе компании в моем портфеле (HMKB и URTS) на голову опередили по доходности всех остальных эмитентов (и все еще стоят дешево при этом).
Также значимый экономический эффект получит Казахстан, хотя пока экономика больше зависит от нефти, чем от золота. В Казахстане у меня тоже есть счет на локальном рынке, держу сейчас 3 компании - Халык, БЦК и Solidcore. Там тоже все отлично - все три уже дали отличную доходность и также по-прежнему стоят дешево.
Помимо такой косвенной экспозиции на рост золота есть и прямая - в портфеле сейчас несколько золотодобытчиков. Свой взгляд на ситуацию с ростом цены на металлы описывал чуть ранее здесь. Если коротко - я бы не стал покупать само золото по текущим ценам, но среди компаний, на мой взгляд, есть интересные варианты инвестиций.
Главное - не рассчитывать, что бурный рост цен продолжится, а закладывать консервативные предпосылки. Я при оценке сырьевых компаний всегда прогоняю сценарии с разными уровнями цен. В случае золота, на мой взгляд, нужно закладывать маржу безопасности как минимум до $4000 за унцию, и покупать акции, только если при такой цене они все еще будут интересны.
@long_term_investments
👍33🔥13