#LTI_ideas

Закрыл инвестиционную идею №29 на сайте. Она заключалась в покупке 999 (или меньше) акций Westell Technologies (WSTL) для участия в выкупе. Прибыль составила $410 на вложенный капитал $1070, или 38% за два месяца.

Как всегда, после закрытия идея и вся история публично доступны: https://longterminvestments.ru/idea29/

С момента запуска сайта год назад было опубликовано 8 похожих идей с неполными лотами. Из них 7 успешно закрылись в плюс, общая прибыль составила $3069. Полный перечень идей и объяснение как они работают можно найти в этой статье: https://longterminvestments.ru/odd-lots-opportunities/

Полученный доход эквивалентен 40 годовым подпискам на сайт по текущей цене! С точки зрения отдачи на капитал подписка на Long Term Investments, кажется, с большим отрывом переплюнула любые другие возможные варианты инвестиций :)

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Во вторник и среду за третий квартал отчитались крупные авиакомпании United Airlines, Delta Air Lines и крупный производитель алюминия Alcoa Corporation.

United Airlines (UAL на NASDAQ, СПб)
Отчет вышел в среду после закрытия рынка. Убыток на акцию составил 8.16 долларов. В абсолютном выражении это почти четверть капитализации компании. Кроме того, результат хуже, чем ожидали аналитики.

Выручка компании также оказалась незначительно ниже консенсус-прогноза и составила за Q3 $2.5 млрд, упав на 78% год к году. На фоне продолжающейся пандемии пассажиропоток в Q3 упал, уменьшив загрузку самолетов до 48%.

United Airlines уменьшила средний дневной расход денежных средств с $37 млн до $21 млн - в текущей ситуации это одна из самых важных метрик, на основе которой можно прогнозировать, как долго выживет компания без внешнего финансирования.

На фоне отчета акции UAL падают на 1% до начала торгов.

Delta Air Lines (DAL на NYSE, СПб)
Компания отчиталась во вторник. Убыток на акцию оказался лучше консенсус-прогнозов и составил $2.65.

Выручка за третий квартал составила 3 млрд, показав падение 76% год к году, что было незначительно ниже ожиданий аналитиков. Средняя загрузка рейсов упала до 41% против ожиданий в 48%.

При этом компания сократила на 50% операционные расходы и уменьшила ежедневные расходы денежных средств с $27 млн в июне до $18 млн в сентябре.

Акции DAL упали на 3% в день после отчета и пока продолжают снижение.

Alcoa Corporation (AA на NYSE, СПб)
Отчет вышел в среду после закрытия рынка. Убыток на акцию в третьем квартале составил $1.17, оказавшись немного лучше ожиданий рынка.

Выручка компании за квартал упала на 8% по сравнению с аналогичным периодом в 2019 году, однако оказалась выше консенсус-прогнозов, составив $2.4 млрд.

Скорректированная EBITDA оказалась значительно выше ожиданий благодаря более высоким ценам продажи алюминия и составила $284 млн против ожидаемых $220 млн.

При этом в четвертом квартале Alcoa ожидает снижение выручки в сегменте глинозема из-за высоких затрат на электроэнергию и реструктуризации поставок клиентам, также ожидается снижение продаж алюминия.

Несмотря на положительный отчет, акции Alcoa падают на 8% до начала торгов из-за неблагоприятного прогноза на четвертый квартал 2020.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

В среду и четверг отчитались крупный канадский производитель каннабиса Aphria, крупнейший производитель полупроводниковых микросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing и крупный американский банк Goldman Sachs.

Aphria (APHA на NASDAQ)
Aphria - один из крупнейших канадских производителей каннабиса. Недавно делал обзор бизнеса компании: https://longterminvestments.ru/aphria-review/

Убыток на акцию составил 0.02 CAD, почти не отличившись от прогнозов аналитиков.

Выручка компании оказалась ниже консенсус-прогнозов и составила 146 млн CAD, показав 16% рост год к году, но в сравнении с прошлым кварталом снизилась на 4%. Это связано с уменьшением доходов компании от дистрибуции из-за влияния коронавируса. Доходы от дистрибуции занимают более 50% от выручки.

При этом высоко маржинальные продажи каннабиса выросли на 18% в сравнении с прошлым кварталом до 62.5 млн CAD, что является историческим максимум компании.

Акции Aphria значительно выросли с начала октября, но после публикации результатов упали на 18% и нивелировали большую часть роста.

TSMC (TSM на SPb, NYSE)
TSMC - крупнейший производитель полупроводников в мире с капитализацией $400 млрд, собирает процессоры для Apple, Nvidia и огромного количества других компаний.
На сайте есть обзор компании от подписчика: https://longterminvestments.ru/tsmc-analysis/
Также писал о бизнесе TSMC в обзоре Intel: https://longterminvestments.ru/intel-problems/

Прибыль на акцию составила $0.9 – немного лучше ожиданий аналитиков.

Выручка компании за Q3 выросла на 29% год к году до $12 млрд, оказавшись выше ожиданий рынка. Также валовая маржа TSMC возросла в сравнении с предыдущим кварталов.

Компания незначительно улучшила прогноз на следующий квартал, в котором ожидает увеличения выручки от 5 нм микросхем, которые используются, в новых 5G iPhone 12.

На фоне отчета, который TSMC опубликовала вчера перед открытием торгов, котировки компании незначительно падают на 0.5%.

Goldman Sachs (GS на SPb, NYSE)
Goldman Sachs - один из крупнейших американских инвестиционных банков.

Банк отчитался в среду перед открытием торгов. Прибыль на акцию оказалась значительно выше консенсус-прогнозов и составила $9.7.

Выручка банка выросла на 30% год к году до $10.8 млрд, что также оказалось выше ожиданий рынка. Выручка от рынков составила $4.5 млрд, показав рост 30% в сравнении с Q3 2019 года. Резервы на потери по кредитам составили $278 млн против $1.5 млрд кварталом ранее.

Котировки Goldman Sachs после отчета в течение дня выросли на 2%, но позже скорректировались до прежних уровней.

Также вчера положительно отчиталсяMorgan Stanley (MS на SPb, NYSE), еще один инвестиционный банк и конкурент Goldman Sachs, его котировки выросли на 1.5% в течение дня.

@long_term_investments

#LTI_ideas #LTI_IPO

Закрыл вчера инвестиционную идею №31 на сайте. Она заключалась в участии в оферте с неполными лотами американской компании AMC Networks. Ранее 7/8 подобных идей принесли прибыль, однако в этот раз получился убыток в размере $80, хотя и риски были выше, чем обычно. Подробнее в описании идеи: https://longterminvestments.ru/idea31/

Также закрыл вчера позицию в IPO NCNO после окончания трехмесячного локапа. Доходность составила 137% в долларах за 3 месяца: https://longterminvestments.ru/ipo-ncino/

Как всегда, после закрытия позиций делаю посты публичными.

@long_term_investments

#LTI_обзор

Рассмотрел трех крупнейших в США производителей каннабиса - Trulieve, Green Thumb и Curaleaf. Эти компании не очень известны, так как торгуются на OTC (американском внебиржевом рынке). Однако на самом деле их бизнес намного интереснее, чем у канадских аналогов - они быстрее растут и уже прибыльны.

Акции всех компаний доступны через Interactive Brokers, если у вас есть там счет и вам интересен сектор, рекомендую присмотреться к американским компаниям вместо публичных канадских. Я пока рассмотрел трех крупнейших представителей сектора, далее сделаю сводный пост по остальным значимым компаниям в США, акции которых можно купить.

Обзоры доступны для подписчиков:
Trulieve: https://longterminvestments.ru/trulieve-review/
Green Thumb: https://longterminvestments.ru/green-thumb-review/
Curaleaf: https://longterminvestments.ru/curaleaf-review/

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю. Начинается активная фаза, отчитается очень много компаний.

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сделал пост про то, как устроен рейтинг в Фридом Финанс, определяющий аллокацию при участии в IPO, доступно для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-rating-allocation/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня в 19:00 по Москве дедлайн приема заявок IPO Datto Holding – технологическая компания, предлагающая услуги IT-аутсорсинга малому и среднему бизнесу посредством MSP.

Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-datto-holding/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня в 20:00 по Москве дедлайн приема заявок по IPO McAfee – компания является пионером в сфере кибербезопасности, работая на рынке уже более 30 лет. Обзор доступен для подписчиков: https://longterminvestments.ru/ipo-mcafee/

Также сегодня после окончания трех месячного локапа закрыл 3 IPO позиции: Relay Therapeutics (RLAY), Pandion Therapeutics (PAND) и Berkeley Lights (BLI). PAND оказался самым неудачным IPO за все время, получился убыток 41%. В то же время BLI и RLAY показали отличную доходность 236% и 100% соответственно.

Как всегда после окончания локапа делаю посты публичными:
Relay Therapeutics – https://longterminvestments.ru/ipo-relay-therapeutics/
Pandion Therapeutics - https://longterminvestments.ru/ipo-pandion-therapeutics/
Berkeley Lights – https://longterminvestments.ru/ipo-berkeley-lights/

@long_term_investments

#LTI_отчетности #LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок на еще одно IPO - биотех компанию Foghorn Therapeutics (FTHX). Обзор по ссылке: https://longterminvestments.ru/ipo-foghorn-therapeutics/

Чтобы разбавить череду IPO, короткий обзор по нескольким интересным отчетностям на этой неделе - Netflix, Snap и Logitech.

Netflix (NFLX на СПб и NASDAQ)
Netflix - крупнейший в мире сервис видеостриминга, дающий доступ к большому количеству фильмов, сериалов и прочего видео контента.

Прибыль на акцию оказалась ниже консенсус-прогнозов и составила $1.74. При этом выручка компании была незначительно выше ожиданий, показав рост на 23% год к году до $6.44 млрд. Операционная маржа компании оказалась выше чем годом ранее (20.4% против 18.7%), но ниже в сравнении c прошлым кварталом.

Одной из ключевых метрик стриминговых ТВ сервисов является количество новых подписчиков за период. Ранее Netflix прогнозировала приток чистых подписчиков за Q3 в количестве 2.5 млн, однако фактически это значение составило 2.2 млн – ниже чем предсказывала компания.

Отдельно стоит отметить, что у Netflix рекордный FCF, который превысил 1 млрд долларов в предыдущем квартале. В последние годы Netflix очень много инвестировал в создание контента и имел большой минус с точки зрения денежного потока. Но из-за коронавируса компания поставила на паузу часть съемок и денежный поток сразу вышел в плюс. Правда далее Netflix снова планирует больше инвестировать в пополнение своей библиотеки фильмов и сериалов.

После публикации отчета акции Netflix падают на 4.3%, в основном из-за того, что рынок ожидал больший прирост подписчиков.

Snap Inc (SNAP на СПб и NYSE)
Snap Inc – компания развивает социальную сеть Snapchat и сервисы Bitmoji и Zenly. С начала года котировки компании выросли на 75%.

Прибыль на акцию в 3 квартале оказалась выше ожиданий рынка и составила $0.01. Выручка выросла на 52% год к году до $680 млн – значительно выше, чем предсказывали аналитики. При этом расходы выросли всего на 25%. EBITDA компании впервые вышла в плюс и составила $56 млн. Хотя операционный и свободный денежный потоки по-прежнему находятся в отрицательной зоне, убытки по ним уменьшаются.

Помимо этого ARPU (средняя выручка в расчете на пользователя) составила $2.73 против ожиданий в $2.27. DAU (ежедневное число активных пользователей) возросло до 249 млн – это больше чем ожидал рынок и сама компания.

На фоне положительного отчета котировки Snap растут на 23%.

Logitech (LOGI на NASDAQ)
Logitech – швейцарская компания, занимающаяся производством периферийного оборудования к ПК - мышек, клавиатур, вебкамер и т.д. С начала года акции компании выросли на 70%.

Прибыль на акцию оказалась значительно выше консенсус-прогноза и составила $1.87. Выручка компании показала 75% рост год к году до $1.26 млрд, что также оказалось сильно выше ожиданий рынка. Бизнес Logitech до 2020 года стагнировал несколько лет, но затем получил мощный толчок из-за массового перехода на удаленную работу и роста гейминга по всему миру.

Операционная прибыль Logitech выросла на 295% до 354 млн. Операционный и свободный денежный поток также показали значительный динамику. Компания улучшила прогноз на текущий год, увеличив ожидаемые темпы роста с 10-13% до 35-40%.

На фоне положительного отчета акции во вторник выросли на 18%.

@long_term_investments