#LTI_news

Сделал обзор основных событий на американском рынке за прошедшую неделю:
1 “IBO” Hertz
2 AT&T продает подразделение по видеоиграм
3 Слияние Grubhub и Just Eat Takeaway.
4 Отчет Tiffany
5 Отчет Adobe

Обзор доступен на сайте с открытым доступом: https://longterminvestments.ru/news-14-06-20/

@long_term_investments

​​#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_анализ_компаний

Я обычно не рассматриваю для инвестиций компании в первое время после IPO (если в самом IPO нельзя принять участие), но решил сделать исключение для Royalty Pharma, акции который начали торговаться сегодня на NASDAQ - у компании необычный и интересный бизнес, не имеющий публичных аналогов.

Royalty Pharma - это компания, которая финансирует разработку лекарственных препаратов и терапий, а в случае успеха получает долю от их будущих продаж. В какой-то степени бизнес модель похожа на венчурный фонд, но с другой схемой монетизации инвестиций. При этом у компании достаточно широкая диверсификация (в портфеле 45 препаратов), стабильный денежный поток и она даже платит регулярные дивиденды.

Сделал анализ, где подробно разобрал бизнес компании и оценил, насколько интересны ее акции: https://longterminvestments.ru/royalty-pharma-analysis/

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок на два IPO во Фридоме - Forma Therapeutics (FMTX) и Repare Therapeutics (RPTX).

Сделал обзоры обоих IPO со своим мнением об участии в размещениях:
FMTX: https://longterminvestments.ru/ipo-forma-therapeutics/
RPTX: https://longterminvestments.ru/ipo-repare-therapeutics/

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл идею №8 на сайте. Это была покупка акций китайской технологической компании JOYY (YY), которая на момент идеи торговалась с нулевым EV, а ее основной бизнес оценивался рынком в -2 млрд долларов!

За последний месяц акции компании резко переоценились без значимых новостей и теперь она уже стоит не так дешево, поэтому решил закрыть позицию. Прибыль составила +63% в долларах за пол года против +18% индекса NASDAQ и -1% индекса S&P.

Интересно, что я уже второй раз покупаю и продаю акции компании, впервые обратил на нее внимание в 2018 году и тогда тоже получилась неплохая прибыль.

Как всегда, после закрытия идеи делаю всю историю публичной: https://longterminvestments.ru/idea8/

@long_term_investments

Сайт https://longterminvestments.ru/ будет недоступен (скорее всего до субботы) по техническим причинам. Сделаю апдейт, когда работа сайта возобновится.

#LTI_конкурс

Денежные призы за качественную аналитику v3

Это уже третий поток подобного конкурса. Условия конкурса такие же, как в прошлый раз:

1) Принять участие может любой желающий, для этого не обязательно иметь подписку на сайт.

2) Для участия необходимо сделать качественный анализ любой компании/индустрии на зарубежных рынках, который я опубликую на сайте с указанием автора. Если анализ не соответствует тематике сайта либо низкого качества, я оставляю за собой право попросить внести правки или не публиковать и не допустить его для участия в конкурсе.

3) После публикации статьи все участники автоматически получают 1 месяц бесплатного дополнительного доступа к сайту и становятся участниками конкурса.

4) Подписчики сайта голосуют за понравившиеся им статьи. Все материалы будут размещены в закрытой части сайта, чтобы нельзя было накрутить результаты. Для голосования используется кнопка с "лайком" в конце статьи.

5) Все участники конкурса получают почет и уважение. Авторы трех лучших статей по результатам голосования дополнительно получают денежные призы:
- 5000 рублей за 1 место
- 3000 рублей за 2 место
- 2000 рублей за 3 место

Полные условия на сайте: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

Если вы хотите принять участие в конкурсе – напишите мне в личные сообщения в Telegram (@StrategyGuy), в VK или на почту [email protected] свой емейл на сайте, я дам вам специальный доступ и ссылку на личный кабинет, в котором вы сможете оформить материал.

Срок проведения конкурса – до конца июля (может быть изменен в зависимости от количества участников).

P.S. Работа сайта возобновлена

@long_term_investments

​​#LTI_анализ_компаний

Пол года назад я делал анализ немецкого платежного провайдера WireCard. Тогда мне не понравилась подозрительная структура баланса компании и сомнительные сделки, которые открывали возможность для манипуляции с денежными потоками.

Теперь эта история получила продолжение - WireCard "не может найти" 1.9 млрд евро на балансе и задерживает публикацию годового отчета. Думаю не требуется пояснений, что "потерять" такую сумму невозможно и речь идет о серьезном мошенничестве со стороны менеджмента компании.

Если вы не читали анализ Wirecard полугодовой давности, стоит начать с него. Апдейт по текущей ситуации в продолжении поста. На мой взгляд, такие истории стоит освещать публично, чтобы максимальное количество инвесторов понимало, как анализировать отчетность, чтобы находить подозрительные истории в отчетности и избегать подобных компаний: https://longterminvestments.ru/wirecard-analysis/

P.S. Акции WireCard обвалились после новостей на 75-80%, но крайне не советую их покупать. К счастью, они торгуются в Германии и сделать это можно только через IB. Шортить, естественно, тоже не стоит - на таком безумном рынке, когда даже компании-банкроты типа Hertz кратно растут в цене, динамика акций может быть не совсем адекватной.

@long_term_investments

#LTI_проект #LTI_ideas

Я в последнее время писал довольно мало открытого контента. Решил сделать публичный доступ ко всем материалам сайта в разделе Аналитика, опубликованным до апреля этого года.

Я не буду приводить ссылки на все материалы, которые стали публичными, так как их почти пол сотни, каждый может изучить раздел Аналитика начиная со второй страницы и найти там интересные материалы: https://longterminvestments.ru/analytics/2/

В частности, за это время на сайте были разобраны:
- Почти все крупные канадские производители каннабиса
- Все публичные венчурные фонды в мире
- Несколько интересных растущих компаний, таких как Fortinet и Sea Liimted
- Различные инструменты, которые можно использовать для инвестиций в холото
- Несколько отчетов крупных компаний, таких как Netflix и Coca Cola

Также открыл доступ к материалом от подписчиков, участвовавших в первой волне конкурса на лучшую аналитику, который также проходил до апреля. Возможно, они вдохновят на участие в новом аналогичном конкурсе, который продлится до конца июля: https://longterminvestments.ru/competition-june-2020/

За последние несколько месяцев ситуация на рынках, в экономике и мире в целом достаточно сильно изменилась, поэтому выводы из анализа не всегда могут быть актуальны. Однако бизнес большинства анализируемых компаний не сильно изменился, поэтому его разбор по-прежнему можно использовать как основу для оценки привлекательности разобранных компаний с поправкой на изменения последних месяцев.

P.S. Если у вас есть знакомые, которые интересуются инвестициями на зарубежных рынках, поделитесь с ними ссылкой на раздел с Аналитикой - уверен, что они найдут там много интересной и полезной информации: https://longterminvestments.ru/analytics/2/.

P.P.S. Также сделал небольшой апдейт по инвестиционной идее №18: https://longterminvestments.ru/idea18/. Доступ ко всем актуальным инвестиционным идеям по-прежнему доступен для подписчиков, идеи становятся публичными после их закрытия.

@long_term_investments

#LTI_отчетности

Календарь отчетностей на американском рынке на эту неделю.

@long_term_investments

#LTI_ideas

Закрыл спекулятивную идею №3 на сайте: https://longterminvestments.ru/speculation3/

Я шортил акции Americal Airlines (AAL) против лонга других крупных американских авиакомпаний (DAL, UAL, LUV), так как акции AAL в момент были сильно переоценены относительно аналогов из-за нашествия не очень рациональных ритейл "инвесторов" с Robinhood.

Позиция принесла 15% прибыли за 2.5 недели. Причем это уже вторая подобная история - в марте получилось +18% за 12 дней. Как всегда после закрытия идеи делаю ее публичной.

P.S. Я не часто совершаю такие краткосрочные спекуляции, но в ситуациях подобной этой они выглядят слишком интересно, чтобы их не использовать, так как дают значимый апсайд при ограниченных рисках.
Спекулятивная идея №3 (закрыта) - Long Term Investments

@long_term_investments

#LTI_IPO

Сегодня заканчивается прием заявок на участие сразу в 3 IPO во Фридом Финансе, сделал обзоры на сайте:

Agora: https://longterminvestments.ru/ipo-agora/
Albertsons Companies: https://longterminvestments.ru/ipo-albertsons-companies/
Fusion Pharmaceuticals: https://longterminvestments.ru/ipo-fusion-pharmaceuticals/

В посте про Agora также сделал небольшой апдейт про стратегию IPO в целом.

P.S. Скоро опубликую большой обзор с подробным анализом реальной доходности участия в IPO с учетом аллокаций, различных стратегий и т.д. Я уже частично поменял на его основе свой подход к участию в IPO - напишу об этом подробнее.

@long_term_investments

#LTI_проект

Сделал несколько нововведений на сайте:
1) Выбор подписчиками компании для анализа на LTI: https://longterminvestments.ru/community-choice-june-2020/

2) Пост для обсуждения портфелей и идей подписчиков: https://longterminvestments.ru/community-ideas-june-2020/

3) Несколько технических апдейтов: https://longterminvestments.ru/tech-and-community-updates/

@long_term_investments