ОСТАЛОСЬ МЕНЕЕ 2Х НЕДЕЛЬ‼️
📱iPhone 12 PRO MAX здесь:
Добрый день, инвесторы!
Ну вот и остались считанные дни до нашего большого розыгрыша:
МЫ ПОДАРИМ iPhone 12 PRO MAX одному из участников InveStory Private.
Выиграть может КАЖДЫЙ‼️
Условия:
1. Приобрести или продлить подписку на InveStory Private по тарифу PREMIUM (на 6 мес.) в срок с 15 февраля по 30 Апреля 2021 года включительно.
Это все условия.
Победитель будет выбран генерацией случайных чисел в прямом эфире 1 Мая 2021 года.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️март (2021) - см. здесь
▪️февраль (2021) - см. здесь
▪️январь (2021) - см. здесь
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
▫️ отзывы о нас
Бот для оплаты: @investoryprivate_bot
Инвестиции в новом iPhone..
#InveStoryPrivate
📱iPhone 12 PRO MAX здесь:
Добрый день, инвесторы!
Ну вот и остались считанные дни до нашего большого розыгрыша:
МЫ ПОДАРИМ iPhone 12 PRO MAX одному из участников InveStory Private.
Выиграть может КАЖДЫЙ‼️
Условия:
1. Приобрести или продлить подписку на InveStory Private по тарифу PREMIUM (на 6 мес.) в срок с 15 февраля по 30 Апреля 2021 года включительно.
Это все условия.
Победитель будет выбран генерацией случайных чисел в прямом эфире 1 Мая 2021 года.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️март (2021) - см. здесь
▪️февраль (2021) - см. здесь
▪️январь (2021) - см. здесь
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
▫️ отзывы о нас
Бот для оплаты: @investoryprivate_bot
Инвестиции в новом iPhone..
#InveStoryPrivate
Полупроводниковый кризис, часть 4: возможности
▪️Первая часть цикла - здесь
▪️Вторая часть цикла - здесь
▪️Третья часть цикла - здесь
Инвестиции в акции производителей полупроводников – одна из самых горячих и многообещающих тем 2021 года.
Главная причина - индустрия находится только в ранней стадии цикла. В основе нового цикла роста лежат сразу несколько обширных трендов – преодоление дефицита, развитие искусственного интеллекта, распространение сетей 5G, восстановление автоиндустрии и рост сетевой инфраструктуры в целом. Абсолютно все тренды современной цифровизации напрямую связаны с сектором полупроводников и играют на её пользу. Учитывая эти факторы, аналитики предполагают, что индустрия сможет вырасти на рекордные 14% в этом году, а сам двухзначный рост продлится от 6 до 8 кварталов.
Самый простой вариант поучаствовать в росте полупроводников – купить отраслевой ETF и иногда поглядывать на ключевые показатели и новости индустрии. Однако такой вариант будет открыт только для квалифицированных инвесторов.
К таким фондам относятся:
🔹 SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD)
🔹 iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX)
🔹 VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)
Более доступным способом инвестиций в данную отрасль будет инвестиции в нескольких лидеров сектора. В первую очередь инвестором стоит обратить внимание на компании, владеющие ключевыми технологиями с большими тратами на R&D и возможностями для быстрого роста. Именно такие компании станут главными долгосрочными бенефициарами от недостатка полупроводников. Ниже мы подобрали небольшой список наиболее перспективных компаний, отсортированных по ключевым направлениям.
🔹Производство чипов на заказ: TSMC (TSM), Samsung
🔹Развитие сети 5G: Broadcom (AVGO), Skyworks Solutions (SWKS)
🔹Искусственный интеллект: Intel (INTC), Nvidia (NVDA)
🔹Оборудование для дата-центров: Intel (INTC), Micron (MU), Nvidia (NVDA)
🔹Поставщики оборудования: KLA Corp (KLAC), Texas Instruments (TXN), Lam Research (LRCX)
Даже с учётом мощного роста за прошедший год, мы считаем отрасль полупроводников перспективным вложением на ближайший год-два. Спрос на чипы будет обгонять предложение ещё многие месяцы, так что кризис перепроизводства отрасли пока точно не грозит. Более того, мы и сами инвестировали в рост сектора в рамках нашего спекулятивного портфеля в закрытой группе InveStory Private, где мы осторожно набираем позиции и будем с удовольствием докупать в случае хороших возможностей.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
▪️Первая часть цикла - здесь
▪️Вторая часть цикла - здесь
▪️Третья часть цикла - здесь
Инвестиции в акции производителей полупроводников – одна из самых горячих и многообещающих тем 2021 года.
Главная причина - индустрия находится только в ранней стадии цикла. В основе нового цикла роста лежат сразу несколько обширных трендов – преодоление дефицита, развитие искусственного интеллекта, распространение сетей 5G, восстановление автоиндустрии и рост сетевой инфраструктуры в целом. Абсолютно все тренды современной цифровизации напрямую связаны с сектором полупроводников и играют на её пользу. Учитывая эти факторы, аналитики предполагают, что индустрия сможет вырасти на рекордные 14% в этом году, а сам двухзначный рост продлится от 6 до 8 кварталов.
Самый простой вариант поучаствовать в росте полупроводников – купить отраслевой ETF и иногда поглядывать на ключевые показатели и новости индустрии. Однако такой вариант будет открыт только для квалифицированных инвесторов.
К таким фондам относятся:
🔹 SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD)
🔹 iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX)
🔹 VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH)
Более доступным способом инвестиций в данную отрасль будет инвестиции в нескольких лидеров сектора. В первую очередь инвестором стоит обратить внимание на компании, владеющие ключевыми технологиями с большими тратами на R&D и возможностями для быстрого роста. Именно такие компании станут главными долгосрочными бенефициарами от недостатка полупроводников. Ниже мы подобрали небольшой список наиболее перспективных компаний, отсортированных по ключевым направлениям.
🔹Производство чипов на заказ: TSMC (TSM), Samsung
🔹Развитие сети 5G: Broadcom (AVGO), Skyworks Solutions (SWKS)
🔹Искусственный интеллект: Intel (INTC), Nvidia (NVDA)
🔹Оборудование для дата-центров: Intel (INTC), Micron (MU), Nvidia (NVDA)
🔹Поставщики оборудования: KLA Corp (KLAC), Texas Instruments (TXN), Lam Research (LRCX)
Даже с учётом мощного роста за прошедший год, мы считаем отрасль полупроводников перспективным вложением на ближайший год-два. Спрос на чипы будет обгонять предложение ещё многие месяцы, так что кризис перепроизводства отрасли пока точно не грозит. Более того, мы и сами инвестировали в рост сектора в рамках нашего спекулятивного портфеля в закрытой группе InveStory Private, где мы осторожно набираем позиции и будем с удовольствием докупать в случае хороших возможностей.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
Конгрессмены призывают к новым стимулам
Не успело Налоговое управление США раздать третий пакет стимулирующих выплат, как конгрессмены США уже активно призывают готовиться к следующим выплатам.
Группа из 21 сенаторов от демократов направила письмо президенту Байдену с призывом продолжать программы стимулирующих выплат до тех пор, пока пандемия не будет побеждена. Новые выплаты предлагают добавить к уже существующему инфраструктурному пакету. Точная сумма, необходимая для предложения, не называется, но вероятно, что измеряться она будет в триллионах долларов.
Сенаторы призывают обратить внимание на положительные эффекты предыдущих выплат. Как показывают исследования, большая часть выплат была потрачена на еду, товары первой необходимости и прочие важные траты вроде страхования жизни. При этом 60% опрошенных заявляют, что полученных $1400 хватит менее чем на 3 месяца. Более того, предполагается, что всего один дополнительный раунд прямых выплат поможет "вырваться из бедности" около 7.2 млн американцам.
“Семьи не должны волноваться, что им может не хватить денег на самое необходимое...” - говорится в письме.
Однако не стоит ожидать, что принятие четвёртого пакета пройдёт легко. Даже третий раунд прямых выплат проходил с жутким скрипом. Против проголосовала вся республиканская партия. Не поддержали его и многие умеренные демократы. Обширные споры ожидаются и вокруг базового инфраструктурного проекта, не говоря уже о дополнительных выплатах сверху.
Противники новых выплат утверждают, что в выплатах уже нет никакой необходимости. Статистика последних месяцев показывает бодрое восстановление экономики: падает безработица, увеличивается экономическая активность, а вакцинация проходит темпами выше первоначальных ожиданий.
Что это значит для рынков? В случае принятия, новые выплаты так или иначе доберутся до рынка акций. Как известно, новые деньги хорошо накачивают и без того разогретый рынок вместе с уже ползущей вверх инфляцией.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
Не успело Налоговое управление США раздать третий пакет стимулирующих выплат, как конгрессмены США уже активно призывают готовиться к следующим выплатам.
Группа из 21 сенаторов от демократов направила письмо президенту Байдену с призывом продолжать программы стимулирующих выплат до тех пор, пока пандемия не будет побеждена. Новые выплаты предлагают добавить к уже существующему инфраструктурному пакету. Точная сумма, необходимая для предложения, не называется, но вероятно, что измеряться она будет в триллионах долларов.
Сенаторы призывают обратить внимание на положительные эффекты предыдущих выплат. Как показывают исследования, большая часть выплат была потрачена на еду, товары первой необходимости и прочие важные траты вроде страхования жизни. При этом 60% опрошенных заявляют, что полученных $1400 хватит менее чем на 3 месяца. Более того, предполагается, что всего один дополнительный раунд прямых выплат поможет "вырваться из бедности" около 7.2 млн американцам.
“Семьи не должны волноваться, что им может не хватить денег на самое необходимое...” - говорится в письме.
Однако не стоит ожидать, что принятие четвёртого пакета пройдёт легко. Даже третий раунд прямых выплат проходил с жутким скрипом. Против проголосовала вся республиканская партия. Не поддержали его и многие умеренные демократы. Обширные споры ожидаются и вокруг базового инфраструктурного проекта, не говоря уже о дополнительных выплатах сверху.
Противники новых выплат утверждают, что в выплатах уже нет никакой необходимости. Статистика последних месяцев показывает бодрое восстановление экономики: падает безработица, увеличивается экономическая активность, а вакцинация проходит темпами выше первоначальных ожиданий.
Что это значит для рынков? В случае принятия, новые выплаты так или иначе доберутся до рынка акций. Как известно, новые деньги хорошо накачивают и без того разогретый рынок вместе с уже ползущей вверх инфляцией.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
TSMC: фаворит полупроводниковой отрасли
TSMC была основана в 1987 году в Тайване, где сосредоточены почти все заводы компании. Все чипы TSMC производит на заказ, своих брендов компания не имеет. Рыночная доля в “заказном” производстве - 57% от мирового; по всему спектру техпроцессов (40 нм и ниже) доля компании составляет 28%. Samsung - ближайший и крупнейший конкурент в отрасли.
💡Чем может быть интересна инвесторам
1. TSMC - лидер рынка с явным конкурентным преимуществом. TSMC - самый передовой производитель чипов в мире: компания быстрее всех осваивает техпроцессы 5 и 3 нм, в то время как Samsung, Intel и остальные придут к массовому производству 5 и 3-нанометровых чипов лишь через несколько лет.
2. TSMC - на правильной стороне истории. Мир переходит на ARM-чипы и постепенно отказывается от чипов на морально устаревшей архитектуре х86. В 2010-х TSMC хорошо заработал на росте спроса на смартфоны, которые используют ARM-процессоры. В 2020-х ожидается переход на ARM в десктопных ПК и серверах, в авангарде этого перехода сейчас находится Apple. Производство ARM-процессоров для яблочной компании приносит 21% всей выручки TSMC, а свои чипы на ARM планирует выпускать Amazon и Nvidia. Соответственно, у TSMC скоро появятся новые крупные клиенты.
3. У компании высокая маржинальность. Во многом это следствие конкурентных преимуществ компании: у TSMC уникальная инфраструктура и технологии, так что производить самые продвинутые и современные чипы больше просто не у кого. На маржинальности TSMC такое положение дел сказывается самым положительным образом.
❗️Риски
Перепроизводство. Мы не видим рисков перепроизводства в ближайшие 3-5 лет, но в более долгосрочной перспективе всё будет зависеть от темпов роста мировой экономики. Напомним, что цикличность в производстве полупроводников - норма.
Геополитика. Тайвань находится рядом с Китаем и не очень с ним дружит. Любые военные манёвры в Южно-Китайском море будут вызывать беспокойство инвесторов, что в моменте скажется на акциях TSMC.
Курсовые разницы. Приблизительно 99% продаж TSMC номинированы в долларах США, но при этом только 15% себестоимости чипов номинировано в долларах США, остальное в тайваньских долларах. Таким образом, укрепление тайваньского доллара влияет на валовую прибыль компании. По оценке аналитиков, укрепление тайваньского доллара на 1% снижает прибыль TSMC на акцию на 1-2%.
Хороший момент для покупки акций? Впереди ещё насколько кварталов острого дефицита чипов, а это значит, что простоя мощностей TSMC точно не предвидится. Сильные квартальные отчеты и восстановление мировой экономики будет неизбежно толкать акции вверх.
Мы недавно купили акции TSMC в наш "value-портфель" (см описание здесь).
Все наши позиции и сделки в момент их совершения - @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
TSMC была основана в 1987 году в Тайване, где сосредоточены почти все заводы компании. Все чипы TSMC производит на заказ, своих брендов компания не имеет. Рыночная доля в “заказном” производстве - 57% от мирового; по всему спектру техпроцессов (40 нм и ниже) доля компании составляет 28%. Samsung - ближайший и крупнейший конкурент в отрасли.
💡Чем может быть интересна инвесторам
1. TSMC - лидер рынка с явным конкурентным преимуществом. TSMC - самый передовой производитель чипов в мире: компания быстрее всех осваивает техпроцессы 5 и 3 нм, в то время как Samsung, Intel и остальные придут к массовому производству 5 и 3-нанометровых чипов лишь через несколько лет.
2. TSMC - на правильной стороне истории. Мир переходит на ARM-чипы и постепенно отказывается от чипов на морально устаревшей архитектуре х86. В 2010-х TSMC хорошо заработал на росте спроса на смартфоны, которые используют ARM-процессоры. В 2020-х ожидается переход на ARM в десктопных ПК и серверах, в авангарде этого перехода сейчас находится Apple. Производство ARM-процессоров для яблочной компании приносит 21% всей выручки TSMC, а свои чипы на ARM планирует выпускать Amazon и Nvidia. Соответственно, у TSMC скоро появятся новые крупные клиенты.
3. У компании высокая маржинальность. Во многом это следствие конкурентных преимуществ компании: у TSMC уникальная инфраструктура и технологии, так что производить самые продвинутые и современные чипы больше просто не у кого. На маржинальности TSMC такое положение дел сказывается самым положительным образом.
❗️Риски
Перепроизводство. Мы не видим рисков перепроизводства в ближайшие 3-5 лет, но в более долгосрочной перспективе всё будет зависеть от темпов роста мировой экономики. Напомним, что цикличность в производстве полупроводников - норма.
Геополитика. Тайвань находится рядом с Китаем и не очень с ним дружит. Любые военные манёвры в Южно-Китайском море будут вызывать беспокойство инвесторов, что в моменте скажется на акциях TSMC.
Курсовые разницы. Приблизительно 99% продаж TSMC номинированы в долларах США, но при этом только 15% себестоимости чипов номинировано в долларах США, остальное в тайваньских долларах. Таким образом, укрепление тайваньского доллара влияет на валовую прибыль компании. По оценке аналитиков, укрепление тайваньского доллара на 1% снижает прибыль TSMC на акцию на 1-2%.
Хороший момент для покупки акций? Впереди ещё насколько кварталов острого дефицита чипов, а это значит, что простоя мощностей TSMC точно не предвидится. Сильные квартальные отчеты и восстановление мировой экономики будет неизбежно толкать акции вверх.
Мы недавно купили акции TSMC в наш "value-портфель" (см описание здесь).
Все наши позиции и сделки в момент их совершения - @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
Hometown International – загадка финансового рынка
Сомнительные цены на современной бирже далеко не новость для инвесторов. Однако масштабы безумия, которые возникают на рынке в наши дни порой переходят уже любые рамки. Встречаем Hometown International (тикер: HWIN).
Вся компания Hometown International представляет из себя всего один небольшой, ничем не примечательный гастроном в городке Полсборо, штат Нью-Джерси (см. фотографию под постом). Компания была основана в 2014 и с тех пор владеет только 1 магазином. Согласно документации совокупные продажи за два года составили всего $ 35,748 или около $1500 в месяц. Поул Марина, владелец и управляющий, даже не получает зарплаты. Свою работу в магазине он совмещает с успешной работой тренером по рестлингу в соседней школе, что хорошо показывает, насколько хорошо идут дела. Даже в своём последнем докладе для инвесторов компания утверждает, что находится на прямом пути к банкротству. Никакой прибыли у компании нет, единственное, что спасает компанию это деньги, полученные от продажи своих акций в апреле 2020.
При всем этом капитализация составляет фантастические $105 млн! Более того, Hometown International – одна из лучших инвестиций в США с точки зрения роста акций. С размещения в октябре 2019 акции выросли в 10 раз. Удивительно, но инвесторы открыто игнорируют даже то, что магазин был закрыт полгода из-за Ковида и ничего не зарабатывал. Пандемия никак не помешала акции утроиться в цене.
Кто и зачем покупает акции едва живого Hometown International, чья денежная прибыль идёт исключительно от продажи своих же акций, никто не знает. По информации FactSet ликвидность торговая активность в акцияx компании невелика. Есть немало дней, где акции вовсе не торгуются. При этом в прошлом году компания умудрилась продать своих акций на $2.5 млн всего с 60 акционерами в реестре.
Во всей этой ситуации можно похвалить лишь самого владельца заведения. Парень додумался, что во времена «печатного станка» выгоднее торговать акциями самого магазина, нежели какими-то товарами в нём. На сегодня его доля в 19% компании оценивается в $20.5 млн, что делает его самым богатым человеком в его городке, хоть и только на бумаге.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Сомнительные цены на современной бирже далеко не новость для инвесторов. Однако масштабы безумия, которые возникают на рынке в наши дни порой переходят уже любые рамки. Встречаем Hometown International (тикер: HWIN).
Вся компания Hometown International представляет из себя всего один небольшой, ничем не примечательный гастроном в городке Полсборо, штат Нью-Джерси (см. фотографию под постом). Компания была основана в 2014 и с тех пор владеет только 1 магазином. Согласно документации совокупные продажи за два года составили всего $ 35,748 или около $1500 в месяц. Поул Марина, владелец и управляющий, даже не получает зарплаты. Свою работу в магазине он совмещает с успешной работой тренером по рестлингу в соседней школе, что хорошо показывает, насколько хорошо идут дела. Даже в своём последнем докладе для инвесторов компания утверждает, что находится на прямом пути к банкротству. Никакой прибыли у компании нет, единственное, что спасает компанию это деньги, полученные от продажи своих акций в апреле 2020.
При всем этом капитализация составляет фантастические $105 млн! Более того, Hometown International – одна из лучших инвестиций в США с точки зрения роста акций. С размещения в октябре 2019 акции выросли в 10 раз. Удивительно, но инвесторы открыто игнорируют даже то, что магазин был закрыт полгода из-за Ковида и ничего не зарабатывал. Пандемия никак не помешала акции утроиться в цене.
Кто и зачем покупает акции едва живого Hometown International, чья денежная прибыль идёт исключительно от продажи своих же акций, никто не знает. По информации FactSet ликвидность торговая активность в акцияx компании невелика. Есть немало дней, где акции вовсе не торгуются. При этом в прошлом году компания умудрилась продать своих акций на $2.5 млн всего с 60 акционерами в реестре.
Во всей этой ситуации можно похвалить лишь самого владельца заведения. Парень додумался, что во времена «печатного станка» выгоднее торговать акциями самого магазина, нежели какими-то товарами в нём. На сегодня его доля в 19% компании оценивается в $20.5 млн, что делает его самым богатым человеком в его городке, хоть и только на бумаге.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Налоги Байдена – новая угроза технологическому сектору
В начале месяца президент США Джон Байден представил программу по инфраструктурным расходам. Общая стоимость всех задуманных инициатив составит около $2.25 трлн за 8 лет. Один из основных методов финансирования озвученных планов - повышение налогов. Если для Байдена налоги - не более чем способ оплатить свои программы по "разгону" экономического роста, то для обычного инвестора это серьёзный повод задуматься над своей инвестиционной стратегией.
Речь идёт о самом значительном повышении налогов в США за 28 лет — со времён Билла Клинтона. В первую очередь поднимется налог на корпорации. В 2017 году Дональд Трамп снизил его сразу с 35% до 21%. Теперь администрация Байдена хочет повысить его на треть — до 28%. Профинансировать «нацпроекты» поможет и повышение минимального налога на прибыль, получаемую за рубежом (GILTI) с 10.5% до 21%, а также отмена многих других налоговых послаблений времён Трампа.
Повышение налогов – прямой удар по прибыли предприятий. Налоговые ставки напрямую влияют на рентабельность предприятий и во многом определяют рисковый характер их планов. Данный эффект был хорошо заметен в 2018 году сразу после снижения налоговой нагрузки президентом Трампом. Тогда прибыль компаний индекса S&P500 взлетела на четверть всего за полгода. Вероятно теперь мы будем наблюдать обратный эффект.
Аналитики Bank of America оценивают, что если план Байдена будет принят в своей нынешней форме, то прибыль S&P 500 может упасть на 7.1% уже в следующем году! Более того, даже если налоги будут повышены только до 25%, прибыль на акцию упадёт на 3% по сравнению с изначальными ожиданиями.
Здравоохранение и технологический сектор понесут самые значительные потери. В таблице ниже хорошо видно, что в первую очередь налоговый манёвр бьёт по всем международным корпорациям, ввиду удвоения налога на международные продажи. Так "техи" и сектор здравоохранения потеряют около 8.9% своей прибыли. С другой стороны, все компании, нацеленные строго на внутренний рынок, например, энергетика, практически не почувствуют удара, что делает их наиболее привлекательными в ближайшее время.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
В начале месяца президент США Джон Байден представил программу по инфраструктурным расходам. Общая стоимость всех задуманных инициатив составит около $2.25 трлн за 8 лет. Один из основных методов финансирования озвученных планов - повышение налогов. Если для Байдена налоги - не более чем способ оплатить свои программы по "разгону" экономического роста, то для обычного инвестора это серьёзный повод задуматься над своей инвестиционной стратегией.
Речь идёт о самом значительном повышении налогов в США за 28 лет — со времён Билла Клинтона. В первую очередь поднимется налог на корпорации. В 2017 году Дональд Трамп снизил его сразу с 35% до 21%. Теперь администрация Байдена хочет повысить его на треть — до 28%. Профинансировать «нацпроекты» поможет и повышение минимального налога на прибыль, получаемую за рубежом (GILTI) с 10.5% до 21%, а также отмена многих других налоговых послаблений времён Трампа.
Повышение налогов – прямой удар по прибыли предприятий. Налоговые ставки напрямую влияют на рентабельность предприятий и во многом определяют рисковый характер их планов. Данный эффект был хорошо заметен в 2018 году сразу после снижения налоговой нагрузки президентом Трампом. Тогда прибыль компаний индекса S&P500 взлетела на четверть всего за полгода. Вероятно теперь мы будем наблюдать обратный эффект.
Аналитики Bank of America оценивают, что если план Байдена будет принят в своей нынешней форме, то прибыль S&P 500 может упасть на 7.1% уже в следующем году! Более того, даже если налоги будут повышены только до 25%, прибыль на акцию упадёт на 3% по сравнению с изначальными ожиданиями.
Здравоохранение и технологический сектор понесут самые значительные потери. В таблице ниже хорошо видно, что в первую очередь налоговый манёвр бьёт по всем международным корпорациям, ввиду удвоения налога на международные продажи. Так "техи" и сектор здравоохранения потеряют около 8.9% своей прибыли. С другой стороны, все компании, нацеленные строго на внутренний рынок, например, энергетика, практически не почувствуют удара, что делает их наиболее привлекательными в ближайшее время.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
Micron Technology: американский бенефициар кризиса полупроводников
Micron была основана в 1978 году в США, где и ведет свою деятельность. Компания производит чипы оперативной памяти DRAM (доля рынка 21%) и флэш-накопители типа NAND (доля рынка 10,5%). Глобально Micron занимает около 5% мирового рынка полупроводников.
💡Чем может быть интересна инвесторам?
1. Стабильный спрос в существующих сегментах. В 1 квартале 2021 года 70% выручки Micron была сгенерирована продажей чипов DRAM, которые применяются в производстве компьютеров и серверов. Еще 27% выручки принесли NAND-чипы, которые используются в смартфонах и SSD. Спрос в этих сегментах стабильно растёт, и причин изменения этого тренда мы не видим.
2. Новые технологии - новый источник спроса на память. Такие технологии как 5G, AR/VR, интернет вещей и облачное хранение требуют внушительных объёмов памяти. Рост проникновения вышеупомянутых технологий будет ключевым драйвером спроса на чипы Micron в ближайшие годы.
3. Сильные финансовые показатели. Micron активно работает над эффективностью бизнеса - с 2016 года рентабельность EBITDA увеличилась на 12%, а долговая нагрузка стабильно снижалась. Отсутствие дивидендов и растущий свободный денежный поток позволяют развиваться без увеличения долговой нагрузки. Свободный кэш на счетах в размере $8.4 млрд делает чистый долг отрицательным. Обилие кэша на балансе также позволяет покупать новые компании для получения новых технологий и производственных мощностей. За последние 20 лет Micron поглотил 13 более мелких производителей памяти.
❗️Риски
Торговые войны. Китай является крупнейшим в мире импортером полупроводников и давление со стороны американских властей ставит под угрозу часть поставок Micron. Частично этот риск реализовался в приостановке поставок чипов для компании Huawei, которая принесла 10% выручки за 4 квартал 2020. При эскалации проблемы основной рынок сбыта окажется под угрозой, что негативно отразится на продажах и котировках акций Micron Technology.
Сильные конкуренты. На рынке памяти Micron приходится конкурировать с Samsung, SK Hynix и другими сильными азиатскими игроками. Помимо больших ресурсов, конкуренты имеют меньше сложностей в поставках на китайский рынок и только выигрывают от торговых войн между США и Китаем.
Новые игроки. Финансовые результаты Micron сильно зависят от изменений цен на чипы DRAM и NAND. Уже сейчас на рынке появляются первые аналогичные китайские чипы, производители которых могут оказать значительное давление на цены.
🎯 Когда покупать?
Акция привлекательна для покупки по цене ниже 90$. Micron является одним из ключевых бенефициаров кризиса полупроводников (подробнее см. в нашем цикле #полупроводники - часть 1, часть 2, часть 3, часть 4).
Устойчивая позиция на рынке и регулярные 'buybacks' должны помочь компании закрепиться выше 100-120$ за акцию в среднесрочной перспективе.
Недавно мы начали формировать позицию по компании в нашем 'value'-портфеле InveStory Private.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
Micron была основана в 1978 году в США, где и ведет свою деятельность. Компания производит чипы оперативной памяти DRAM (доля рынка 21%) и флэш-накопители типа NAND (доля рынка 10,5%). Глобально Micron занимает около 5% мирового рынка полупроводников.
💡Чем может быть интересна инвесторам?
1. Стабильный спрос в существующих сегментах. В 1 квартале 2021 года 70% выручки Micron была сгенерирована продажей чипов DRAM, которые применяются в производстве компьютеров и серверов. Еще 27% выручки принесли NAND-чипы, которые используются в смартфонах и SSD. Спрос в этих сегментах стабильно растёт, и причин изменения этого тренда мы не видим.
2. Новые технологии - новый источник спроса на память. Такие технологии как 5G, AR/VR, интернет вещей и облачное хранение требуют внушительных объёмов памяти. Рост проникновения вышеупомянутых технологий будет ключевым драйвером спроса на чипы Micron в ближайшие годы.
3. Сильные финансовые показатели. Micron активно работает над эффективностью бизнеса - с 2016 года рентабельность EBITDA увеличилась на 12%, а долговая нагрузка стабильно снижалась. Отсутствие дивидендов и растущий свободный денежный поток позволяют развиваться без увеличения долговой нагрузки. Свободный кэш на счетах в размере $8.4 млрд делает чистый долг отрицательным. Обилие кэша на балансе также позволяет покупать новые компании для получения новых технологий и производственных мощностей. За последние 20 лет Micron поглотил 13 более мелких производителей памяти.
❗️Риски
Торговые войны. Китай является крупнейшим в мире импортером полупроводников и давление со стороны американских властей ставит под угрозу часть поставок Micron. Частично этот риск реализовался в приостановке поставок чипов для компании Huawei, которая принесла 10% выручки за 4 квартал 2020. При эскалации проблемы основной рынок сбыта окажется под угрозой, что негативно отразится на продажах и котировках акций Micron Technology.
Сильные конкуренты. На рынке памяти Micron приходится конкурировать с Samsung, SK Hynix и другими сильными азиатскими игроками. Помимо больших ресурсов, конкуренты имеют меньше сложностей в поставках на китайский рынок и только выигрывают от торговых войн между США и Китаем.
Новые игроки. Финансовые результаты Micron сильно зависят от изменений цен на чипы DRAM и NAND. Уже сейчас на рынке появляются первые аналогичные китайские чипы, производители которых могут оказать значительное давление на цены.
🎯 Когда покупать?
Акция привлекательна для покупки по цене ниже 90$. Micron является одним из ключевых бенефициаров кризиса полупроводников (подробнее см. в нашем цикле #полупроводники - часть 1, часть 2, часть 3, часть 4).
Устойчивая позиция на рынке и регулярные 'buybacks' должны помочь компании закрепиться выше 100-120$ за акцию в среднесрочной перспективе.
Недавно мы начали формировать позицию по компании в нашем 'value'-портфеле InveStory Private.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
Число заболевших COVID-19 обновляет рекорды.
Количество зафиксированных случаев заражения коронавирусом вновь обновляет свой рекорд. Всего за неделю было обнаружено +5.4 млн новых случаев заражений по всей планете. Это более чем в два раза больше по сравнению с минимальными уровнями февраля, когда таковых насчитывалось около 2.5 млн.
Динамика распространения этого витка пандемии немного отличается от ситуации в начале года. Тогда основными очагами вируса являлись страны Европы, а сейчас вирус перебрался в развивающиеся страны Азии. Рост новых случаев хорошо заметен в Японии, Тайване, Таиланде, Вьетнаме и на Филиппинах. Страдают и многие другие развивающиеся страны, например, Чили, Аргентина, Перу. Особенно печальное положение наблюдается в Индии. Около трети всех новых случаев приходится именно на эту страну.
Как следствие - мировые рынки находятся под давлением. Падают как рынки наиболее пострадавших стран, вроде Индии, так и рынки наиболее благополучных, вроде США. Мировая экономика (благодаря эпохе глобализации) сильно взаимосвязана. Не стоит забывать, что основной прирост спроса на нефть сосредоточен именно в странах Emerging Markets, а в частности - в Азии. Существенный барьер для продолжения роста нефти и нефтяных компаний.
Вероятно тема с вирусом продолжится и в 2022 году. Вакцинацию можно разделить на 3 этапа: США, Европа и Развивающиеся страны. С одной стороны власти США обещают вакцинировать 70% взрослого населения уже к июню, а экономика показывает отличные темпы роста. Противоположным примером будет Индия, где властям снова приходится закрывать экономику на карантины, а подобные уровни вакцинации ожидаются только в следующем году. Подобные различия хорошо заметны для инвесторов. Если вложения в S&P500 принесли около +12% с начала года, то инвестиции в индекс Индии принесли чуть менее 1%.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
Количество зафиксированных случаев заражения коронавирусом вновь обновляет свой рекорд. Всего за неделю было обнаружено +5.4 млн новых случаев заражений по всей планете. Это более чем в два раза больше по сравнению с минимальными уровнями февраля, когда таковых насчитывалось около 2.5 млн.
Динамика распространения этого витка пандемии немного отличается от ситуации в начале года. Тогда основными очагами вируса являлись страны Европы, а сейчас вирус перебрался в развивающиеся страны Азии. Рост новых случаев хорошо заметен в Японии, Тайване, Таиланде, Вьетнаме и на Филиппинах. Страдают и многие другие развивающиеся страны, например, Чили, Аргентина, Перу. Особенно печальное положение наблюдается в Индии. Около трети всех новых случаев приходится именно на эту страну.
Как следствие - мировые рынки находятся под давлением. Падают как рынки наиболее пострадавших стран, вроде Индии, так и рынки наиболее благополучных, вроде США. Мировая экономика (благодаря эпохе глобализации) сильно взаимосвязана. Не стоит забывать, что основной прирост спроса на нефть сосредоточен именно в странах Emerging Markets, а в частности - в Азии. Существенный барьер для продолжения роста нефти и нефтяных компаний.
Вероятно тема с вирусом продолжится и в 2022 году. Вакцинацию можно разделить на 3 этапа: США, Европа и Развивающиеся страны. С одной стороны власти США обещают вакцинировать 70% взрослого населения уже к июню, а экономика показывает отличные темпы роста. Противоположным примером будет Индия, где властям снова приходится закрывать экономику на карантины, а подобные уровни вакцинации ожидаются только в следующем году. Подобные различия хорошо заметны для инвесторов. Если вложения в S&P500 принесли около +12% с начала года, то инвестиции в индекс Индии принесли чуть менее 1%.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
Qualcomm Incorporated: ставка на 5G
Qualcomm основана в 1985 году в США. Компания специализируется на производстве чипов для мобильных устройств (79% выручки) - успех процессоров Snapdragon позволил компании завоевать 29% рынка. Второй крупный сегмент компании - лицензирование интеллектуальной собственности (21% выручки).
💡Чем может быть интересна инвесторам
Переход на 5G. Развитие нового поколения мобильной связи выгодно сразу для обоих сегментов бизнеса. Во-первых, с ростом количества устройств, поддерживающих 5G растет и потребность в чипах Qualcomm среди производителей. Продукты Qualcomm являются технологическими лидерами как в премиальном, так и в среднем ценовом сегментах за счет уникальных технологий, высокой скорости обработки данных, качества подключения и безопасности. Во-вторых, Qualcomm выигрывает от необходимости производителей лицензировать новые технологии для мобильных устройств, поддерживающих современный формат связи. Например, компания имеет соглашение с Apple о лицензировании и поставках чипов до 2025 года.
Беспилотные автомобили. Разработанная Qualcomm платформа Snapdragon Ride выводит автономность автомобилей на новый уровень. Искусственный интеллект Snapdragon Ride сочетает в себе надежную архитектуру и передовые алгоритмы беспилотного движения - автоматическое экстренное торможение, распознавание дорожных знаков, удержание полосы движения, самостоятельная парковка и автоматизированная технология вождения по шоссе. Qualcomm является одним из бенефициаров популяризации беспилотных автомобилей, т.к. покрывает растущую потребность автопроизводителей в высокой вычислительной мощности на дороге.
❗️Риски
Агрессивная конкуренция. Из-за постоянной потребности в совершенствовании технологий Qualcomm ежегодно инвестирует $5-6 млрд. в R&D, что негативно сказывается на маржинальности. При этом конкуренция на рынке только усиливается - к Intel, сильному конкуренту на рынке мобильных вычислений в дорогом сегменте, могут присоединиться Broadcom и Nvidia, а повышение интереса рынка к недорогим смартфонам делает более популярными производителей бюджетных чипов - MediaTek и Rockchip.
Концентрированность выручки. Большую часть выручки Qualcomm генерирует небольшое число клиентов и потеря одного крупного покупателя может обернуться для компании финансовыми трудностями. Ситуацию омрачает и то, что большая часть покупателей - китайские производители телефонов. Увеличение напряженности в торговых отношениях США и Китая ставит под угрозу существенную часть будущих доходов компании.
Долговая нагрузка. Несмотря на хорошую маржинальность чистой прибыли (25.2% за 2020), Qualcomm имеет повышенную долговую нагрузку. Коэффициент долг/EBITDA на уровне 2.0 не считается критическим, но превышает среднее значение по отрасли. Для сохранения гибкости компания уже приостановила программу выкупа акций и копит денежные средства из-за опасений существенного снижения поставок 4G-чипов. В случае падения продаж долговая нагрузка может стать существенным препятствием для развития компании.
🎯 Когда покупать?
Прогнозы аналитиков сходятся в значениях $170 за акцию при цене акции на момент поста в $135.
Мы считаем, что Qualcomm - неплохая долгосрочная история, но сами рассматриваем покупку в долгосрочный портфель только при мощной коррекции на рынке. Покупать стоит только если очень верите в перспективы 5G и развитие автономных автомобилей.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
Qualcomm основана в 1985 году в США. Компания специализируется на производстве чипов для мобильных устройств (79% выручки) - успех процессоров Snapdragon позволил компании завоевать 29% рынка. Второй крупный сегмент компании - лицензирование интеллектуальной собственности (21% выручки).
💡Чем может быть интересна инвесторам
Переход на 5G. Развитие нового поколения мобильной связи выгодно сразу для обоих сегментов бизнеса. Во-первых, с ростом количества устройств, поддерживающих 5G растет и потребность в чипах Qualcomm среди производителей. Продукты Qualcomm являются технологическими лидерами как в премиальном, так и в среднем ценовом сегментах за счет уникальных технологий, высокой скорости обработки данных, качества подключения и безопасности. Во-вторых, Qualcomm выигрывает от необходимости производителей лицензировать новые технологии для мобильных устройств, поддерживающих современный формат связи. Например, компания имеет соглашение с Apple о лицензировании и поставках чипов до 2025 года.
Беспилотные автомобили. Разработанная Qualcomm платформа Snapdragon Ride выводит автономность автомобилей на новый уровень. Искусственный интеллект Snapdragon Ride сочетает в себе надежную архитектуру и передовые алгоритмы беспилотного движения - автоматическое экстренное торможение, распознавание дорожных знаков, удержание полосы движения, самостоятельная парковка и автоматизированная технология вождения по шоссе. Qualcomm является одним из бенефициаров популяризации беспилотных автомобилей, т.к. покрывает растущую потребность автопроизводителей в высокой вычислительной мощности на дороге.
❗️Риски
Агрессивная конкуренция. Из-за постоянной потребности в совершенствовании технологий Qualcomm ежегодно инвестирует $5-6 млрд. в R&D, что негативно сказывается на маржинальности. При этом конкуренция на рынке только усиливается - к Intel, сильному конкуренту на рынке мобильных вычислений в дорогом сегменте, могут присоединиться Broadcom и Nvidia, а повышение интереса рынка к недорогим смартфонам делает более популярными производителей бюджетных чипов - MediaTek и Rockchip.
Концентрированность выручки. Большую часть выручки Qualcomm генерирует небольшое число клиентов и потеря одного крупного покупателя может обернуться для компании финансовыми трудностями. Ситуацию омрачает и то, что большая часть покупателей - китайские производители телефонов. Увеличение напряженности в торговых отношениях США и Китая ставит под угрозу существенную часть будущих доходов компании.
Долговая нагрузка. Несмотря на хорошую маржинальность чистой прибыли (25.2% за 2020), Qualcomm имеет повышенную долговую нагрузку. Коэффициент долг/EBITDA на уровне 2.0 не считается критическим, но превышает среднее значение по отрасли. Для сохранения гибкости компания уже приостановила программу выкупа акций и копит денежные средства из-за опасений существенного снижения поставок 4G-чипов. В случае падения продаж долговая нагрузка может стать существенным препятствием для развития компании.
🎯 Когда покупать?
Прогнозы аналитиков сходятся в значениях $170 за акцию при цене акции на момент поста в $135.
Мы считаем, что Qualcomm - неплохая долгосрочная история, но сами рассматриваем покупку в долгосрочный портфель только при мощной коррекции на рынке. Покупать стоит только если очень верите в перспективы 5G и развитие автономных автомобилей.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Полупроводники
👍1
XIX-й век: когда Россия обогнала Америку
Знаете ли вы, что в далёком XIX-м веке рынок акций Российской Империи обгонял по доходности американский?
Трудно представить, но за 50 лет, начиная с 1865 года, доходность российского рынка акций составила более 400%, с пиком около 550%. За то же время американский рынок вырос примерно в два раза. На графике ниже хорошо видно насколько велика была разница между странами. На самом пике рыночного пузыря 1895 года разница составляла примерно 460%.
Главным катализатором бурного развития была отмена крепостного права в 1861 году. Страна проходила активный этап индустриализации. Ушедшие из деревни крестьяне превращались в рабочий класс и привлекались к работе на новых предприятиях крупной и средней промышленности. В свою очередь, этот экономический подъём быстро озолотил своих первых инвесторов, что по обыкновению привлекало новых "попытать удачу". К концу 60-х годов в стране разразился настоящий биржевой ажиотаж. Практически вся петербургская публика, владеющая хоть какими-то средствами, была вовлечена в торговлю акциями и облигациями. Таким образом, всего за несколько лет российский рынок встретился с одним из своих первых крупных рыночных пузырей: сначала сделал х2, а затем "лопнул" в 1870 году.
Впрочем, экономический рост неуклонно привлекал новый капитал на рынки: очередной пузырь разрастался вплоть до 1896 года, когда промышленный кризис охладил эйфорию инвесторов. В итоге бурное развитие российского фондового рынка продолжалось до 1914 года, пока события Первой Мировой Войны и дальнейшего прихода Большевиков к власти не поставили жирный крест на будущем российского фондового рынка на следующие практически 80 лет.
На начало XX-го века акционерный рынок Российской империи составлял 5.9% от всего мирового рынка! Отличный показатель, учитывая тот факт, что тягаться приходилось с настоящими мастодонтами своего времени: Великобританией, Германией и Австро-Венгрией. Для сравнения, в наше временя общая капитализация российских компаний на мировом рынке составляет менее 1%. К сожалению, сегодня Россию обходит даже Австралия, которая вдвое отставала в начале прошлого века. Впрочем, отметим, что 20-й век оказался сложным не только для России: пострадали все крупнейшие игроки. Например, Великобритания, как лидер того времени, упала с 1-го места по капитализации рынка с долей в 24% сразу на 4-е (4.1%). Единственным крупным победителем оказались США: за 121 год их доля выросла с 15% до ~56% мирового рынка.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
Знаете ли вы, что в далёком XIX-м веке рынок акций Российской Империи обгонял по доходности американский?
Трудно представить, но за 50 лет, начиная с 1865 года, доходность российского рынка акций составила более 400%, с пиком около 550%. За то же время американский рынок вырос примерно в два раза. На графике ниже хорошо видно насколько велика была разница между странами. На самом пике рыночного пузыря 1895 года разница составляла примерно 460%.
Главным катализатором бурного развития была отмена крепостного права в 1861 году. Страна проходила активный этап индустриализации. Ушедшие из деревни крестьяне превращались в рабочий класс и привлекались к работе на новых предприятиях крупной и средней промышленности. В свою очередь, этот экономический подъём быстро озолотил своих первых инвесторов, что по обыкновению привлекало новых "попытать удачу". К концу 60-х годов в стране разразился настоящий биржевой ажиотаж. Практически вся петербургская публика, владеющая хоть какими-то средствами, была вовлечена в торговлю акциями и облигациями. Таким образом, всего за несколько лет российский рынок встретился с одним из своих первых крупных рыночных пузырей: сначала сделал х2, а затем "лопнул" в 1870 году.
Впрочем, экономический рост неуклонно привлекал новый капитал на рынки: очередной пузырь разрастался вплоть до 1896 года, когда промышленный кризис охладил эйфорию инвесторов. В итоге бурное развитие российского фондового рынка продолжалось до 1914 года, пока события Первой Мировой Войны и дальнейшего прихода Большевиков к власти не поставили жирный крест на будущем российского фондового рынка на следующие практически 80 лет.
На начало XX-го века акционерный рынок Российской империи составлял 5.9% от всего мирового рынка! Отличный показатель, учитывая тот факт, что тягаться приходилось с настоящими мастодонтами своего времени: Великобританией, Германией и Австро-Венгрией. Для сравнения, в наше временя общая капитализация российских компаний на мировом рынке составляет менее 1%. К сожалению, сегодня Россию обходит даже Австралия, которая вдвое отставала в начале прошлого века. Впрочем, отметим, что 20-й век оказался сложным не только для России: пострадали все крупнейшие игроки. Например, Великобритания, как лидер того времени, упала с 1-го места по капитализации рынка с долей в 24% сразу на 4-е (4.1%). Единственным крупным победителем оказались США: за 121 год их доля выросла с 15% до ~56% мирового рынка.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_интересное
🍾1
Добрый день, уважаемые Инвесторы!
Сегодня мы подводим традиционные итоги недели.
🔥🔥🔥 - последние закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private:
▪️Сургут ап (SNGSP) +23.50%
▪️Kinross Gold (KGC) +20.12%
▪️Enphase Energy (ENPH) +11.37%
▪️Roku (ROKU) +10.59%
▪️Lockheed Mart. (LMT) +9.42%
▪️Apple (AAPL) +8.50%
▪️Норникель (GMKN) +8.44%
▪️Алроса (ALRS) +7.83%
▪️Полюс золото (PLZL) +7.34%
▪️VMware (VMW) +7.34%
▪️Union Pacific (UNP) -2.14%
Средняя доходность закрытой сделки за период +10.21%.
▪️Сделки март (2021) - см. здесь
▪️Сделки февраль (2021) - см. здесь
▪️Сделки январь (2021) - см. здесь
▪️Сделки декабрь - см. здесь
▪️Сделки ноябрь - см. здесь
▪️Сделки октябрь - см. здесь
▫️ отзывы о нас
Напоминаем: осталось 6 дней!
Каждый, кто купит или продлит подписку на 6 МЕСЯЦЕВ до 30 апреля - участвует в розыгрыше iPhone 12 PRO MAX
Сегодняшние сделки формируют Вашу будущую прибыль!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
Сегодня мы подводим традиционные итоги недели.
🔥🔥🔥 - последние закрытые позиции в VIP-группе InveStory Private:
▪️Сургут ап (SNGSP) +23.50%
▪️Kinross Gold (KGC) +20.12%
▪️Enphase Energy (ENPH) +11.37%
▪️Roku (ROKU) +10.59%
▪️Lockheed Mart. (LMT) +9.42%
▪️Apple (AAPL) +8.50%
▪️Норникель (GMKN) +8.44%
▪️Алроса (ALRS) +7.83%
▪️Полюс золото (PLZL) +7.34%
▪️VMware (VMW) +7.34%
▪️Union Pacific (UNP) -2.14%
Средняя доходность закрытой сделки за период +10.21%.
▪️Сделки март (2021) - см. здесь
▪️Сделки февраль (2021) - см. здесь
▪️Сделки январь (2021) - см. здесь
▪️Сделки декабрь - см. здесь
▪️Сделки ноябрь - см. здесь
▪️Сделки октябрь - см. здесь
▫️ отзывы о нас
Напоминаем: осталось 6 дней!
Каждый, кто купит или продлит подписку на 6 МЕСЯЦЕВ до 30 апреля - участвует в розыгрыше iPhone 12 PRO MAX
Сегодняшние сделки формируют Вашу будущую прибыль!
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
Дайджест постов 19-25 апреля
🔬На этой неделе мы делали обзоры компаний из полупроводниковой отрасли: TSMC, Micron и Qualcomm.
Про саму полупроводниковую отрасль мы писали на прошлой неделе: 1 часть | 2 часть | 3 часть | 4 часть.
Из брифов мы писали:
1. 🏘 О гастрономе в небольшом американском городке с рыночной капитализацией $105 млн
2.💸 Про налоги Байдена для богатых
3.🇷🇺 О том, как фондовый рынок царской России обгонял американский в 19 веке
4.🦠 Про третью волну ковида
5.🤑 Про вероятность дополнительных стимулов в США
💰О результатах наших сделок за неделю можно почитать здесь.
На следующей неделе мы поговорим о такой важной вещи как диверсификация. Зачем она нужна? Как правильно диверсифицировать портфель? Какое число акций оптимально держать в портфеле? Расскажем на следующей неделе на InveStory.
🔬На этой неделе мы делали обзоры компаний из полупроводниковой отрасли: TSMC, Micron и Qualcomm.
Про саму полупроводниковую отрасль мы писали на прошлой неделе: 1 часть | 2 часть | 3 часть | 4 часть.
Из брифов мы писали:
1. 🏘 О гастрономе в небольшом американском городке с рыночной капитализацией $105 млн
2.💸 Про налоги Байдена для богатых
3.🇷🇺 О том, как фондовый рынок царской России обгонял американский в 19 веке
4.🦠 Про третью волну ковида
5.🤑 Про вероятность дополнительных стимулов в США
💰О результатах наших сделок за неделю можно почитать здесь.
На следующей неделе мы поговорим о такой важной вещи как диверсификация. Зачем она нужна? Как правильно диверсифицировать портфель? Какое число акций оптимально держать в портфеле? Расскажем на следующей неделе на InveStory.
ЦБ повысил ставку: что это значит для инвесторов
В прошлую пятницу ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых. Повышение ставки не стало сюрпризом для рынка - ЦБ на прошлом заседании явно дал понять, что переходит к так называемой нейтральной денежно-кредитной политике (ДКП). ЦБ ожидает среднюю ключевую ставку за 2021 год в диапазоне 4.8-5.4%, поэтому не исключаем очередного повышения ставки уже на следующем заседании 11 июня.
Ставку повысили из-за инфляции. В марте годовой темп прироста цен достиг 5.8% и по состоянию на 19 апреля оценивается в 5.5%. Это выше порога в 4%, в рамках которого ЦБ хочет держать инфляцию. При этом снижение темпов с 5.8 до 5.5% вызвано не реальным замедлением инфляции, а эффектом высокой базы карантинного апреля 2020 года.
Депозиты и облигации станут привлекательнее. С повышением ключевой ставки будут расти ставки по банковским вкладам. Доходность ОФЗ и корпоративных облигаций также вырастет за счет снижения их цены. Это хорошо для тех, кто ещё не купил облигации и плохо для тех, кто уже владеет ими.
Повышение ставок будет давить на цену акций. Здесь взаимосвязь следующая: новые корпоративные кредиты становятся дороже в обслуживании -> долговая нагрузка растет -> будущие денежные потоки снижаются. Снижение денежных потоков соответственно приводит к умеренному падению котировок акций. В данном случае какой-либо коррекции из-за повышения ставок мы не ожидаем, но российским акциям будет немного тяжелее расти в обозримом будущем.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
В прошлую пятницу ЦБ повысил ключевую ставку на 50 б.п., до 5,00% годовых. Повышение ставки не стало сюрпризом для рынка - ЦБ на прошлом заседании явно дал понять, что переходит к так называемой нейтральной денежно-кредитной политике (ДКП). ЦБ ожидает среднюю ключевую ставку за 2021 год в диапазоне 4.8-5.4%, поэтому не исключаем очередного повышения ставки уже на следующем заседании 11 июня.
Ставку повысили из-за инфляции. В марте годовой темп прироста цен достиг 5.8% и по состоянию на 19 апреля оценивается в 5.5%. Это выше порога в 4%, в рамках которого ЦБ хочет держать инфляцию. При этом снижение темпов с 5.8 до 5.5% вызвано не реальным замедлением инфляции, а эффектом высокой базы карантинного апреля 2020 года.
Депозиты и облигации станут привлекательнее. С повышением ключевой ставки будут расти ставки по банковским вкладам. Доходность ОФЗ и корпоративных облигаций также вырастет за счет снижения их цены. Это хорошо для тех, кто ещё не купил облигации и плохо для тех, кто уже владеет ими.
Повышение ставок будет давить на цену акций. Здесь взаимосвязь следующая: новые корпоративные кредиты становятся дороже в обслуживании -> долговая нагрузка растет -> будущие денежные потоки снижаются. Снижение денежных потоков соответственно приводит к умеренному падению котировок акций. В данном случае какой-либо коррекции из-за повышения ставок мы не ожидаем, но российским акциям будет немного тяжелее расти в обозримом будущем.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
Что такое диверсификация портфеля? Цикл о диверсификации, часть 1
Никто не может предсказать движения рынков на 100%. Тем не менее, у инвесторов есть хорошее средство от непредсказуемости рынков - диверсификация.
На бытовом уровне нетрудно объяснить, что такое диверсификация: "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" или "покупать акции разных компаний из разных отраслей". Одна из первых вещей, которую узнают новоиспечённые инвесторы - "не держать яйца в одной корзине". Но что на самом деле имеется в виду под данными действиями?
Диверсификация - это распределение рисков. Все инвестиционные активы, будь то акции, облигации или что-то ещё, имеют свои риски. Риски напрямую влияют на доходность. Чем больше у разных активов "общих" рисков, тем более похожей будет их доходность. От того, какой "общий" риск мы хотим снизить, и будет зависеть каким образом мы будем диверсифицироваться.
Соответственно, диверсификация бывает разной. Бытовое "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" - это диверсификация по классам активов. А "покупать акции разных компаний из разных отраслей" - это отраслевая диверсификация. Не забываем и про географическую диверсификацию: лучше не вкладывать все свои деньги исключительно в российский рынок.
За диверсификацию нужно платить доходностью портфеля. В рамках экономического цикла разные активы показывают разную доходность. Если мы максимально диверсифицируем наш условный портфель, то его доходность будет стабильной, но невысокой.
Искусство диверсификации - исключать "общие" риски активов в портфеле так, чтобы это минимально снижало доходность портфеля. Грамотно диверсифицироваться сложно, но возможно.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
Никто не может предсказать движения рынков на 100%. Тем не менее, у инвесторов есть хорошее средство от непредсказуемости рынков - диверсификация.
На бытовом уровне нетрудно объяснить, что такое диверсификация: "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" или "покупать акции разных компаний из разных отраслей". Одна из первых вещей, которую узнают новоиспечённые инвесторы - "не держать яйца в одной корзине". Но что на самом деле имеется в виду под данными действиями?
Диверсификация - это распределение рисков. Все инвестиционные активы, будь то акции, облигации или что-то ещё, имеют свои риски. Риски напрямую влияют на доходность. Чем больше у разных активов "общих" рисков, тем более похожей будет их доходность. От того, какой "общий" риск мы хотим снизить, и будет зависеть каким образом мы будем диверсифицироваться.
Соответственно, диверсификация бывает разной. Бытовое "покупать одновременно и акции, и облигации, и золото/крипту" - это диверсификация по классам активов. А "покупать акции разных компаний из разных отраслей" - это отраслевая диверсификация. Не забываем и про географическую диверсификацию: лучше не вкладывать все свои деньги исключительно в российский рынок.
За диверсификацию нужно платить доходностью портфеля. В рамках экономического цикла разные активы показывают разную доходность. Если мы максимально диверсифицируем наш условный портфель, то его доходность будет стабильной, но невысокой.
Искусство диверсификации - исключать "общие" риски активов в портфеле так, чтобы это минимально снижало доходность портфеля. Грамотно диверсифицироваться сложно, но возможно.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
👍1
Рост ВВП США подходит к своей кульминации?
Аналитики из Goldman Sachs предупреждают, что экономический рост в США может пройти пик уже во 2-ом квартале этого года. Ожидается, что рост номинального ВВП в этом квартале составит +10.5% год к году - самый сильный уровень квартального роста с 1978 года. Рост в третьем и четвёртом квартале составит 7.5% и 6.5%, а затем к четвёртому кварталу 2022 сократится всего до 1.5%.
Главная причина – эффекты от фискальных стимулов и открытия экономики уже подошли к своему максимуму и теперь понемногу будут сходить на нет. Новые программы поддержки вроде инфраструктурной программы Байдена будут и дальше ускорять экономический рост, но поддержать рекордную скорость уже не смогут.
Замедление экономического роста закономерно предвещает ослабление роста прибылей корпораций и их следствие - котировок. Исторически S&P 500 показывал ежемесячный рост +1.2% или ~15% годовых, когда экономика восстанавливалась. Тогда как в момент замедления роста рынки показывали динамику в среднем +0.6% в месяц или ~7% годовых.
Согласно статистике, достижение пика по темпам роста ВВП сопровождается уровнем >60 по ISM Manufacturing Index. Результаты исследования Goldman Sachs показывают, что такие случаи означали -1% к уровням S&P500 в следующий месяц и рост на +3% за следующий год. Показания индекса ISM за март 2021г как раз составили 64.7 (рекорд за 37 лет), а индекс S&P 500 вплотную подошёл к прогнозируемым уровням от sell-side аналитиков на конец года.
Смена фазы экономического цикла в США – повод задуматься над своей стратегией. Циклические отрасли стали главными бенефициарами тенденции ускоряющегося экономического роста. С другой стороны, когда рост начинает замедляться - лидируют так называемые 'защитные' отрасли.
Отдельные примеры циклических и защитных секторов, а также их относительную чувствительность (коэффициент Beta) к экономическому росту - см. картинку внизу поста
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_бриф
Аналитики из Goldman Sachs предупреждают, что экономический рост в США может пройти пик уже во 2-ом квартале этого года. Ожидается, что рост номинального ВВП в этом квартале составит +10.5% год к году - самый сильный уровень квартального роста с 1978 года. Рост в третьем и четвёртом квартале составит 7.5% и 6.5%, а затем к четвёртому кварталу 2022 сократится всего до 1.5%.
Главная причина – эффекты от фискальных стимулов и открытия экономики уже подошли к своему максимуму и теперь понемногу будут сходить на нет. Новые программы поддержки вроде инфраструктурной программы Байдена будут и дальше ускорять экономический рост, но поддержать рекордную скорость уже не смогут.
Замедление экономического роста закономерно предвещает ослабление роста прибылей корпораций и их следствие - котировок. Исторически S&P 500 показывал ежемесячный рост +1.2% или ~15% годовых, когда экономика восстанавливалась. Тогда как в момент замедления роста рынки показывали динамику в среднем +0.6% в месяц или ~7% годовых.
Согласно статистике, достижение пика по темпам роста ВВП сопровождается уровнем >60 по ISM Manufacturing Index. Результаты исследования Goldman Sachs показывают, что такие случаи означали -1% к уровням S&P500 в следующий месяц и рост на +3% за следующий год. Показания индекса ISM за март 2021г как раз составили 64.7 (рекорд за 37 лет), а индекс S&P 500 вплотную подошёл к прогнозируемым уровням от sell-side аналитиков на конец года.
Смена фазы экономического цикла в США – повод задуматься над своей стратегией. Циклические отрасли стали главными бенефициарами тенденции ускоряющегося экономического роста. С другой стороны, когда рост начинает замедляться - лидируют так называемые 'защитные' отрасли.
Отдельные примеры циклических и защитных секторов, а также их относительную чувствительность (коэффициент Beta) к экономическому росту - см. картинку внизу поста
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_бриф
Цикл о диверсификации, часть 2: акции
В первой части (см. здесь) мы говорили о теории, теперь коснёмся практических аспектов, а именно - диверсификации в акциях.
Для оптимальной диверсификации достаточно 12-18 акций в портфеле. С таким количеством акций мы максимально снижаем риск того, что одна компания утянет на дно доходность всего портфеля. При этом доли акций в портфеле должны быть примерно равными, чтобы не получилось так, что половину портфеля занимает какая-нибудь Apple, а вторую половину - оставшиеся 11-17 акций.
Не покупайте акции тех компаний, чей бизнес не понимаете. Добирать акции в портфель просто чтобы достичь "волшебного" числа в 12-18 акций - плохая идея. Смысл небольшого числа акций в том, чтобы либо заработать лучше рынка, либо заработать среднерыночную доходность с риском ниже среднерыночного. Чтобы диверсификация работала, в портфель нужно отбирать только наиболее качественные акции из разных отраслей. Оптимально держать бумаги из 6-8 отраслей, которые слабо пересекаются друг с другом.
А что, если у меня больше 50-100-200 акций в портфеле? В таком случае доходность портфеля будет сильнее совпадать с доходностью рынка в целом, особенно сильно этот эффект проявляется при числе акций от 100 и больше. У такого портфеля больше минусов, чем плюсов: нужно возиться с ребалансировкой, а доходность вряд ли будет сколько-нибудь лучше среднерыночной.
Нет времени отбирать акции в портфель, но при этом хочется диверсификации? Тогда присмотритесь к ETF. Exchange Traded Funds, или биржевые фонды - это своего рода "корзины" из акций, которые упакованы и торгуются на бирже как одна акция. Например, ETF на индекс S&P500 позволяет всего за $100-300 за акцию купить полную "корзину" из акций, которые включены в данный индекс.
К сожалению, в России с иностранными ETF дела обстоят туго: их приходится покупать через брокеров в виде БПИФов, которые по сути переупаковывают вышеупомянутые ETF в своей обёртке и берут за это дополнительную комиссию. Тем не менее, даже с учётом этого ETF - один из самых простых способов диверсифицировать свои вложения.
В следующей части мы говорим о том диверсификации вложений по классам активов и научимся сочетать вложения в акции, облигации, золото и другие активы.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
В первой части (см. здесь) мы говорили о теории, теперь коснёмся практических аспектов, а именно - диверсификации в акциях.
Для оптимальной диверсификации достаточно 12-18 акций в портфеле. С таким количеством акций мы максимально снижаем риск того, что одна компания утянет на дно доходность всего портфеля. При этом доли акций в портфеле должны быть примерно равными, чтобы не получилось так, что половину портфеля занимает какая-нибудь Apple, а вторую половину - оставшиеся 11-17 акций.
Не покупайте акции тех компаний, чей бизнес не понимаете. Добирать акции в портфель просто чтобы достичь "волшебного" числа в 12-18 акций - плохая идея. Смысл небольшого числа акций в том, чтобы либо заработать лучше рынка, либо заработать среднерыночную доходность с риском ниже среднерыночного. Чтобы диверсификация работала, в портфель нужно отбирать только наиболее качественные акции из разных отраслей. Оптимально держать бумаги из 6-8 отраслей, которые слабо пересекаются друг с другом.
А что, если у меня больше 50-100-200 акций в портфеле? В таком случае доходность портфеля будет сильнее совпадать с доходностью рынка в целом, особенно сильно этот эффект проявляется при числе акций от 100 и больше. У такого портфеля больше минусов, чем плюсов: нужно возиться с ребалансировкой, а доходность вряд ли будет сколько-нибудь лучше среднерыночной.
Нет времени отбирать акции в портфель, но при этом хочется диверсификации? Тогда присмотритесь к ETF. Exchange Traded Funds, или биржевые фонды - это своего рода "корзины" из акций, которые упакованы и торгуются на бирже как одна акция. Например, ETF на индекс S&P500 позволяет всего за $100-300 за акцию купить полную "корзину" из акций, которые включены в данный индекс.
К сожалению, в России с иностранными ETF дела обстоят туго: их приходится покупать через брокеров в виде БПИФов, которые по сути переупаковывают вышеупомянутые ETF в своей обёртке и берут за это дополнительную комиссию. Тем не менее, даже с учётом этого ETF - один из самых простых способов диверсифицировать свои вложения.
В следующей части мы говорим о том диверсификации вложений по классам активов и научимся сочетать вложения в акции, облигации, золото и другие активы.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#Цикл #Диверсификация
Стоит ли бояться повышения налога на прирост капитала ('Capital Gains Tax')?
По сообщениям СМИ, 28 апреля Белый Дом представит свои "предложения по налогам", в частности - налог на прирост капитала, который на прошлой неделе стал катализатором дневной коррекции рынков. Есть ли повод для паники?
Президент рассматривает возможность по повышению ставки налога на прирост капитала сразу в два раза - с нынешних 20% до 39.6% — для граждан с ежегодным доходом от $1 млн. Учитывая дополнительный налог на инвестиционный доход в 3.8%, общая федеральная ставка для состоятельных инвесторов может достичь 43.4% + надбавки каждого штата. К примеру, для жителей штата Нью Йорк совокупная ставка может составить 52.22%, для Калифорнии - 56.70%. В результате налог может вырасти до максимума за всю историю его существования (с 1913 года).
Данная история в первую очередь связана с поиском средств для финансирования новых мер по поддержке американских семей, а также инфраструктурного проекта Байдена. Считается, что новое повышение налога поможет собрать около $1 трлн и позволить избежать уже непрерывного роста дефицита государственного бюджета США.
На прошедшей неделе фондовый рынок отреагировал на предложение самым резким падением индексов за ~1 месяц. Суть в том, что налог 'на богатых', а как известно, 1% богатых граждан США по разным оценкам владеет только акциями на ~$1-1.5 трлн., что составляет около 3% общей капитализации фондового рынка США.
Тем не менее многие эксперты сомневаются, что законопроект воплотится в реальность. Демократическая партия имеет минимальное превосходство в Конгрессе, поэтому даже небольших разногласий хватит, чтобы отклонить эти предложения. Вероятнее всего, законопроект ждут долгие обсуждения и торги, а изначальная цифра не более чем агрессивная переговорная тактика от демократов. К примеру, аналитики Goldman Sachs ожидают, что в конце концов стороны сойдутся на ставке 28% вместо 39.6%.
Впрочем, даже худший вариант повышения этого налога не несёт угрозы для рынков. Как можно заметить на графике ниже, историческая зависимость между изменением налоговой ставки на прирост капитала и доходностью индекса очень низкая. Результат совокупного рынка всегда зависел от других факторов. Для примера, в 2013 году ставка выросла с 15% до 23.8%, что никак не помешало индексу S&P500 вырасти на +25.3% за следующие 12 месяцев.
С другой стороны - как мы говорили ранее, capital gains tax лишь часть общего предложения по повышению налогов. Принятие инфраструктурного пакета неизбежно приведет к повышению налогов. Текущий прогноз негативного влияния комплексного налогового повышения на EPS (прибыль на акцию) компаний индекса S&P500 оценивается аналитиками JPMorgan от ~$5 до ~$9, что составляет примерно 4.5% прогнозного EPS индекса в 2022 году.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_бриф
По сообщениям СМИ, 28 апреля Белый Дом представит свои "предложения по налогам", в частности - налог на прирост капитала, который на прошлой неделе стал катализатором дневной коррекции рынков. Есть ли повод для паники?
Президент рассматривает возможность по повышению ставки налога на прирост капитала сразу в два раза - с нынешних 20% до 39.6% — для граждан с ежегодным доходом от $1 млн. Учитывая дополнительный налог на инвестиционный доход в 3.8%, общая федеральная ставка для состоятельных инвесторов может достичь 43.4% + надбавки каждого штата. К примеру, для жителей штата Нью Йорк совокупная ставка может составить 52.22%, для Калифорнии - 56.70%. В результате налог может вырасти до максимума за всю историю его существования (с 1913 года).
Данная история в первую очередь связана с поиском средств для финансирования новых мер по поддержке американских семей, а также инфраструктурного проекта Байдена. Считается, что новое повышение налога поможет собрать около $1 трлн и позволить избежать уже непрерывного роста дефицита государственного бюджета США.
На прошедшей неделе фондовый рынок отреагировал на предложение самым резким падением индексов за ~1 месяц. Суть в том, что налог 'на богатых', а как известно, 1% богатых граждан США по разным оценкам владеет только акциями на ~$1-1.5 трлн., что составляет около 3% общей капитализации фондового рынка США.
Тем не менее многие эксперты сомневаются, что законопроект воплотится в реальность. Демократическая партия имеет минимальное превосходство в Конгрессе, поэтому даже небольших разногласий хватит, чтобы отклонить эти предложения. Вероятнее всего, законопроект ждут долгие обсуждения и торги, а изначальная цифра не более чем агрессивная переговорная тактика от демократов. К примеру, аналитики Goldman Sachs ожидают, что в конце концов стороны сойдутся на ставке 28% вместо 39.6%.
Впрочем, даже худший вариант повышения этого налога не несёт угрозы для рынков. Как можно заметить на графике ниже, историческая зависимость между изменением налоговой ставки на прирост капитала и доходностью индекса очень низкая. Результат совокупного рынка всегда зависел от других факторов. Для примера, в 2013 году ставка выросла с 15% до 23.8%, что никак не помешало индексу S&P500 вырасти на +25.3% за следующие 12 месяцев.
С другой стороны - как мы говорили ранее, capital gains tax лишь часть общего предложения по повышению налогов. Принятие инфраструктурного пакета неизбежно приведет к повышению налогов. Текущий прогноз негативного влияния комплексного налогового повышения на EPS (прибыль на акцию) компаний индекса S&P500 оценивается аналитиками JPMorgan от ~$5 до ~$9, что составляет примерно 4.5% прогнозного EPS индекса в 2022 году.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_бриф
ОСТАЛОСЬ 3 ДНЯ‼️
📱iPhone 12 PRO MAX здесь:
Добрый день, инвесторы!
Ну вот и остались считанные дни до нашего большого розыгрыша:
МЫ ПОДАРИМ iPhone 12 PRO MAX одному из участников InveStory Private.
Выиграть может КАЖДЫЙ‼️
Условия:
1. Приобрести или продлить подписку на InveStory Private по тарифу PREMIUM (на 6 мес.) в срок с 15 февраля по 30 Апреля 2021 года включительно.
Это все условия.
Победитель будет выбран генерацией случайных чисел в прямом эфире 1 Мая 2021 года.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️март (2021) - см. здесь
▪️февраль (2021) - см. здесь
▪️январь (2021) - см. здесь
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
▫️ отзывы о нас
Бот для оплаты: @investoryprivate_bot
Инвестиции в новом iPhone..
#InveStoryPrivate
📱iPhone 12 PRO MAX здесь:
Добрый день, инвесторы!
Ну вот и остались считанные дни до нашего большого розыгрыша:
МЫ ПОДАРИМ iPhone 12 PRO MAX одному из участников InveStory Private.
Выиграть может КАЖДЫЙ‼️
Условия:
1. Приобрести или продлить подписку на InveStory Private по тарифу PREMIUM (на 6 мес.) в срок с 15 февраля по 30 Апреля 2021 года включительно.
Это все условия.
Победитель будет выбран генерацией случайных чисел в прямом эфире 1 Мая 2021 года.
РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:
▪️март (2021) - см. здесь
▪️февраль (2021) - см. здесь
▪️январь (2021) - см. здесь
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь
▫️ отзывы о нас
Бот для оплаты: @investoryprivate_bot
Инвестиции в новом iPhone..
#InveStoryPrivate
Древесина на вес золота: в Америке острая нехватка пиломатериалов
Цены на сырьевые товары взлетели за последние несколько месяцев, но особенно сильно выросла древесина. Фьючерсы на пиломатериалы в этом году выросли примерно на 50% и в настоящее время торгуются по цене ~1320 долларов. Это намного выше средних цен за последние три десятилетия.
Правительство пытается сгладить повышение цен, но безуспешно. В конце ноября Министерство торговли США снизило пошлины на канадские пиломатериалы, поступающие в США, более чем наполовину - с 20% до 8,9%. Скорее всего администрация Байдена продолжит и дальше снижать тарифы на импорт из Канады, которая является крупнейшим экспортером пиломатериалов в США.
Во всём виновата пандемия, опять. В прошлом году производители снизили объемы производства из-за пандемии, так как ожидали падение спроса на фоне остановки экономики. Но вместо этого темпы строительства жилья даже ускорились, а многие люди начали реализовывать проекты своими руками в период локдауна. Запасы древесины также были исчерпаны в течение 2020 года, а новых пиломатериалов по-прежнему нет: для выращивания деревьев всё-таки требуется время.
Тренд на работу из дома подстегнёт строительство домов в ближайшие годы. Аналитики считают, что модель работы на дому или, по крайней мере, гибридная модель сохранится и после пандемии, поскольку люди переезжают в пригороды или в штаты, где они могут позволить себе более просторное жильё. Из-за этого дефицит пиломатериалов сохранится как минимум в этом году.
🔬Какие акции смотреть? В сложившейся ситуации будут явно выигрывать американские строительные компании: D.R Horton (DHI), Tri Ponte Homes (TPH), Beazer Homes USA (BZH). Впрочем сейчас акции американского строительного сектора находятся на пиках, так что перед покупкой лучше дождаться коррекции.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
Цены на сырьевые товары взлетели за последние несколько месяцев, но особенно сильно выросла древесина. Фьючерсы на пиломатериалы в этом году выросли примерно на 50% и в настоящее время торгуются по цене ~1320 долларов. Это намного выше средних цен за последние три десятилетия.
Правительство пытается сгладить повышение цен, но безуспешно. В конце ноября Министерство торговли США снизило пошлины на канадские пиломатериалы, поступающие в США, более чем наполовину - с 20% до 8,9%. Скорее всего администрация Байдена продолжит и дальше снижать тарифы на импорт из Канады, которая является крупнейшим экспортером пиломатериалов в США.
Во всём виновата пандемия, опять. В прошлом году производители снизили объемы производства из-за пандемии, так как ожидали падение спроса на фоне остановки экономики. Но вместо этого темпы строительства жилья даже ускорились, а многие люди начали реализовывать проекты своими руками в период локдауна. Запасы древесины также были исчерпаны в течение 2020 года, а новых пиломатериалов по-прежнему нет: для выращивания деревьев всё-таки требуется время.
Тренд на работу из дома подстегнёт строительство домов в ближайшие годы. Аналитики считают, что модель работы на дому или, по крайней мере, гибридная модель сохранится и после пандемии, поскольку люди переезжают в пригороды или в штаты, где они могут позволить себе более просторное жильё. Из-за этого дефицит пиломатериалов сохранится как минимум в этом году.
🔬Какие акции смотреть? В сложившейся ситуации будут явно выигрывать американские строительные компании: D.R Horton (DHI), Tri Ponte Homes (TPH), Beazer Homes USA (BZH). Впрочем сейчас акции американского строительного сектора находятся на пиках, так что перед покупкой лучше дождаться коррекции.
👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot
#IS_Бриф
