​​Инвестиции в криптовалюты: разбираем основные варианты

На волне огромной популярности биткоина всё больше инвесторов задумываются об инвестировании в крипту. Несмотря на невероятный хайп, не каждый готов инвестировать в криптовалюты напрямую. К счастью для таких инвесторов есть и альтернативные варианты - инвестиции в ETF и акции компаний, напрямую работающих на криптовалютном рынке.

Самый простой и безопасный вариант для квалифицированного инвестора - купить ETF. Они включают в себя десятки компаний, связанных с криптоиндустрией, что позволяет не напрягаясь инвестировать во весь тренд сразу. Из недостатков стоит отметить, что такие фонды отличаются высокой комиссией (~2%), а основная работа компаний внутри ETF часто лишь частично связана с криптоиндустрией.

К таким ETF относятся:

🔹Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (Тикер: BLCN)
🔹First Trust Indxx Innovative Transaction & Process ETF (Тикер: LEGR)
🔹VanEck Vectors Digital Transformation ETF (Тикер: DAPP)
🔹Amplify Transformational Data Sharing ETF (Тикер: BLOK)

Альтернативным способом будет прямое инвестирование в акции компаний, наиболее вовлечённых в криптотренды. В первую очередь инвестором стоит обратить внимание на компании, имеющих наибольшую корреляцию с криптовалютными индексами и биткоином. Цены таких компаний наиболее подвержены изменениям в ценах на криптовалюты, что даёт наилучшие возможности для быстрой прибыли во время их роста.

На практике такие компании можно разделить на две ключевые группы: первая - работающие в индустрии, вторая - имеющие на балансе компании криптовалюту. Первая группа, например, NVIDIA и её видеокарты для майнинга, будет отличной ставкой на рост всей индустрии в целом, будь то Bitcoin, Ethereum или DogeCoin. Вторая группа работает как ставка на определённую валюту, к примеру, Tesla с её биткоинами. Ниже мы подобрали небольшой список наиболее интересных компаний, отсортированных по ключевым направлениям.

🔹Майнинг криптовалют: HIVE Blockchain Technologies (Тикер: HIVE), Marathon Patent (Тикер: MARA), Bit Digital (Тикер: BTBT)
🔹Биржи: Coinbase (Тикер: COIN)
🔹Оборудование: AMD (Тикер: AMD), NVIDIA (Тикер: NVDA)
🔹Обработка платежей: Paypal (Тикер: PYPL), Square (Тикер: SQ)
🔹Крупные владельцы: MicroStrategy (Тикер: MSTR), Tesla (Тикер: TSLA)

Отдельно стоит упомянуть новую корзину акций, недавно подготовленную специалистами Goldman Sachs. В ней аналитики собрали 19 акций с капитализацией более $1 млрд с наибольшей корреляцией по отношению к биткоину (см. таблицу ниже).

Самое важное, что нужно помнить новым инвесторам в криптовалюты - не стоит вкладывать больше, чем вы готовы потерять. Криптовалюты, как и все хайповые индустрии, очень волатильны и мы советуем инвесторам относиться к ним с крайней осторожностью. Криптовалюты могут как озолотить, так и разорить любого из причастных, включая компании, пожинающие плоды нового модного тренда.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_Бриф

​​ПОСЛЕДНИЙ ДЕНЬ‼️
📱iPhone 12 PRO MAX здесь:

Добрый день, инвесторы!
Ну вот и остался последний день до окончания нашего большого розыгрыша:

МЫ ПОДАРИМ iPhone 12 PRO MAX одному из участников InveStory Private.

Выиграть может КАЖДЫЙ‼️

Условия:

1. Приобрести или продлить подписку на InveStory Private по тарифу PREMIUM (на 6 мес.) в срок с 15 февраля по 30 Апреля 2021 года включительно.

Это все условия.
Победитель будет выбран генерацией случайных чисел.

РЕЗУЛЬТАТЫ СДЕЛОК ИЗ ГРУППЫ InveStory PRIVATE:

▪️март (2021) - см. здесь
▪️февраль (2021) - см. здесь
▪️январь (2021) - см. здесь
▪️декабрь - см. здесь
▪️ноябрь - см. здесь
▪️октябрь - см. здесь

▫️ отзывы о нас

Бот для оплаты:
@investoryprivate_bot

Инвестиции в новом iPhone...
#InveStoryPrivate

Цикл о диверсификации, часть 3: классы активов

▪️Часть 1 - ссылка
▪️Часть 2 - ссылка

Во второй части цикла мы говорили о диверсификации в акциях, сегодня мы обсудим диверсификацию по активам.

Напомним, что существует четыре основных класса активов: акции, облигации, золото и кэш (наличные). На звание пятого класса пытаются претендовать криптовалюты, но мы бы не спешили признавать их полноценным классом активов.

Облигации. Традиционно считаются менее волатильным и менее рискованным активом чем акции. Исторически у облигаций отрицательная корреляция с акциями, то есть когда акции падают - облигации растут, и наоборот.

На российском рынке облигации по-прежнему актуальны. В свете повышения ставок ЦБ, для диверсификации вложений снова становятся актуальными ОФЗ, которые дают доходность выше депозита и по сути защищены от дефолта. Облигации мы обязательно ещё затронем в наших будущих постах на InveStory.

Золото. Несмотря на то, что золото принято воспринимать как главный способ защиты от инфляции, это не совсем так. Более корректно воспринимать золото как актив, который наиболее активно покупают когда в мировой экономике всё совсем плохо: акции падают, валюты обесцениваются, компании банкротятся и объявляют дефолты по облигациям. В остальное время золото оптимально держать когда инфляция выше среднего, но не слишком высокая. В случае слишком высокой инфляции центробанки повышают процентные ставки, из-за них облигации становятся интереснее золота, которое процентного дохода не имеет.

Наличность. Кэш (особенно в рублях), очевидно, проигрывает всем классам активов по доходности, но это не значит что его бессмысленно держать. Так как доллар по-прежнему выглядит устойчиво относительно других валют, долларовая наличность необходима, чтобы покупать подешевевшие активы (прежде всего акции), не трогая остальной инвестиционный портфель.

А крипта? В последние годы криптовалюты почти полностью повторяют динамику фондовых рынков: и растут, и падают почти синхронно. Этому есть простое объяснение: в условиях когда ЦБ печатают рекордное количество денег, а акции и облигации стоят дорого, излишек напечатанных денег просачивается в криптовалюты, которые могут стоить от нуля до бесконечности.

Так как рост популярных акций и рост криптовалют был обеспечен прежде всего за счет напечатанных денег, держать крипту в целях диверсификации попросту нет смысла - как только лишнюю ликвидность начнут изымать (а это обязательно случится), падать будут и акции, и криптовалюты. Тем не менее, если у вас высокий риск-аппетит, тогда смотрите наш сегодняшний пост, в котором мы рассказали как можно инвестировать в крипту через инструменты классического фондового рынка.

‼️ Последний день. Розыгрыш IPHONE 12 PRO MAX. Осталось несколько часов до окончания розыгрыша, успевайте!

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#Цикл #Диверсификация

РЕЗУЛЬТАТЫ АПРЕЛЯ 2021г

Сегодня в нашем закрытом канале подвели результаты месяца.

Итого:
30 закрытых сделок, из них:
• 26 с прибылью
• 4 с убытком

▪️Сургут ап (SNGSP) +23.50%
▪️Ally Fin. (ALLY) +21.40%
▪️Kinross Gold (KGC) +20.12%
▪️ММК (MAGN) +16.83%
▪️Wells Fargo (WFC) +16.41%
▪️ВТБ (VTBR) +15.25%
▪️General Mot. (GM) +12.68%
▪️Enphase En. (ENPH) +11.37%
▪️Roku (ROKU) +10.59%
▪️Lockheed Martin (LMT) +10.35%
▪️Twitter (TWTR) +10.16%
▪️Lockheed Mart. (LMT) +9.42%
▪️Норникель (GMKN) +9.12%
▪️Apple (AAPL) +8.50%
▪️Алроса (ALRS) +7.83%
▪️Полюс золото (PLZL) +7.34%
▪️VMware (VMW) +7.34%
▪️Salesforce (CRM) +7.26%
▪️NXP Semi (NXPI) +6.38%
▪️AMD (AMD) +4.40%
▪️Yandex (YNDX) +3.62%
▪️Western Digital (WDC) +3.33%
▪️Alphabet (GOOGL) +3.30%
▪️Qualcomm (QCOM) +1.81%
▪️Royal Caribb. (RCL) +1.31%
▪️Sibanye Stillwater (SBSW) +1.07%
▪️Snap Inc. (SNAP) -0.21%
▪️Digital Turb. (APPS) -1.59%
▪️Union Pacific (UNP) -2.14%
▪️Twilio (TWLO) -8.78%

▪️Сделки мар. (2021) - см. здесь
▪️Сделки фев. (2021) - см. здесь
▪️Сделки янв. (2021) - см. здесь
▪️Сделки декабрь - см. здесь
▪️Сделки ноябрь - см. здесь
▪️Сделки октябрь - см. здесь

▫️ отзывы о нас

‼️Облигации уже здесь:
Buy in May and Bond Today
При покупке на 3 или 6 месяцев.
Подробности 04 мая.

Сегодняшние сделки формируют Вашу будущую прибыль!

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

​​Добрый день, уважаемые Инвесторы!

Многие спрашивают, какие интернет-ресурсы и книги мы читаем. За многих годы нам попадались десятки произведений, с которыми стоит ознакомиться каждому, а потому мы планируем периодически предлагать нашим читателям наш взгляд (ключевую мысль) из книг, которые мы прочитали.

“Мой сосед-миллионер” Т. Стэнли, У. Данко

Почему я не богатею? Этот вопрос когда-нибудь задавал себе каждый. Большинство из нас работают не покладая рук всю свою жизнь, но почему-то только некоторым удаётся достичь реального богатства. В чём причина такой огромной разницы? Безусловно, это сложный и очень комплексный вопрос, который зависит от множества вводных. Тем не менее, частичный ответ на него (по мнению автора) дается в книге “Мой сосед – миллионер” (“The Millionaire Next Door” в оригинале).

Книга является 'Best Seller' на Amazon, имеет множество положительных отзывов. Именно поэтому она попала поле нашего внимания.

“Мой сосед – миллионер” - книга не совсем о деньгах или инвестициях, а скорее научное исследование о ценностях-майндсете состоятельных людей. Авторы книги провели 20-летнее исследование американских миллионеров, согласно которому удалось выяснить, что их главным секретом богатства оказался скромный стиль жизни и строгое планирование своих целей. Удивительно, но по большей части миллионеры - выходцы из обычного среднего класса без огромных зарплат, которые просто экономили всю жизнь, а сэкономленные деньги вкладывали в своё дело или рынок, с целью дальнейшего заработка.

"Богатство и доход - разные вещи. Если вы много зарабатываете и при этом тратите всё, что получаете, - вы не богатеете, а просто широко живете.”

Книга учит достижению финансовой независимости через минимизацию своих трат. Авторы приводят множество примеров экономного подхода к распоряжению деньгами от американских миллионеров, порой забавные, а порой и шокирующие. Впрочем, иногда авторы уходят в крайности и пропагандируют откровенную скупость, так что как и везде тут тоже нужен баланс.

Разумеется, не стоит ждать, что после прочтения книги читатель сразу сможет стать миллионером. Автор только указывает на направление движения и заряжает мотивацией на долгий и кропотливый путь. Более точных инструкций как добиться самого успеха, к сожалению, никто не даёт. Из прочих недостатков стоит отметить много повторов одной мысли и частностей, которым посвящено неоправданно много текста, но эти части можно и пропустить.

Кроме того, примеры 2020-2021 годов, когда огромное количество "ритейл-инвесторов" сделали себе состояние за очень короткое время на покупке разных DogeCoin-s (разного рода криптовалютах), SPAC-фондов и спекулятивном разгоне (шорт-сквизах) некоторых компаний (в их числе и Tesla, безусловно) - явно не в пример данной традиционной и поэтому "скучной" для многих книге.

Тем не менее, мы считаем, что эта книга хорошо подойдёт начинающим инвесторам, которым нужен заряд мотивации и пример того, что добиться успеха можно и без огромного изначального заработка. Возможно именно она поможет вам взглянуть на мир под новым углом и лучше понять, как улучшить своё финансовое положение.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_книги

​​Sell in may and go away: продаём все и ждем осени?

Фондовый рынок не место для предрассудков. Однако каждый май инвесторы неизменно вспоминают старую биржевую поговорку “Sell in may and go away”. Сегодня проверим, есть ли реальные основания под этой фразой?

Происхождение
Оригинал фразы “Sell in may and go away” уходит в глубокое английское средневековье к поговорке “Sell in May and go away, and come on back on St. Leger's Day”. В те времена это выражение отражало традиционное летнее затишье на рынках Лондона, когда банкиры и торговцы уезжали летом из столицы в свои загородные дома. Затем уже в ХХ-м веке поговорку подхватило американское инвестиционное сообщество, которое заметило, что торговая активность и доходность рынка с начала мая до начала ноября значительно отстаёт от остального года.

Исторические результаты
Как бы странно это ни звучало, но долгие годы поговорка исправно работала. На графике ниже хорошо видно, что летние месяцы - одни из худших месяцев в году и редко когда приносили существенную прибыль. Так, начиная с 1950 вплоть до 2013 года, средний рост индекса S&P500 с мая до ноября составлял всего +0.3%. Шансы заработать едва ли превышали шансы потерять свои деньги, а потому идея продать все была вполне разумной. При этом в периоде с ноября до мая средние результаты повышались до +7.5%. Исторически апрель и ноябрь крайне благосклонны для доходов инвестора, примеры чего отлично иллюстрируют последние полгода, так что пропускать их никак нельзя (согласно статистике).

Изменения в последнее время
Мир не стоит на месте, а вместе с ним меняются и рынки. Торговля на рынках стала менее концентрированной в связи с удлинением сезона отчётностей и появлением автоматизированной торговли, из-за чего традиционное летнее падение торговой активности стало сходить на нет. Вместе с этим сошли на нет и многие рыночные приметы.

Если мы возьмём статистику по результатам индекса S&P500 за прошлое десятилетие, то мы обнаружим, что старая примета перестаёт работать столь хорошо. На практике решение продать в мае и уйти до ноября оказалось бы губительным для доходности вашего портфеля, яркий пример - прошлый 2020 год.

🔹Результаты индекса c 1950 по 2020 год с мая по октябрь составляют уже +1.7%, а с ноября по апрель наоборот упали до +6.8%
🔹Средний рост индекса с мая по ноябрь с 2011-2020 составил +4.2% (или +2.9% без аномального 2020 года)
🔹Летние периоды последних 5 лет приносили от +5% до +20%

Стоит ли фиксировать прибыль и уходить в кэш в этот раз?
Пожалуй нет. На сегодня ситуация на рынках довольно позитивная. Начавшийся сезон отчётностей показывает значительные успехи компаний в связи с открытием экономики и низкой базой прошлого года, а мировые ЦБ пока продолжают вливать деньги на финансовый рынок и подталкивают цены акций, игнорируя любую сезонность рынка. Кроме того, как показали последние годы, продажа акций в мае - не самая лучшая идея. В наше время стратегия “купи и держи” отлично показывается себя весь год, пусть и доходность летом исторически несколько уступает прочим временам года.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_бриф

​​Рекордные результаты отчетов не впечатляют инвесторов

Отчиталось 55% компаний индекса S&P500 - можно посмотреть первые результаты.

Американские корпорации в среднем демонстрируют отчетность лучше ожиданий. Около 88% всех отчитавшихся компаний смогли превзойти прогнозы аналитиков по прибыли: лучший результат со времён финансового кризиса 2008 года. Выручка в среднем растёт на +11.7% (против ожиданий +7%). Более того, средний рост прибыли составил рекордные +57.1%, на 25% выше ожиданий аналитиков. Хорошие результаты наблюдаются в 9 из 11 секторов США. Особенно успешным квартал оказался для финансового сектора, энергетического и ритейла. Худшие результаты всё ещё в стрессовой индустрии авиаперевозок: проблемы с вакцинациями и периодические вспышки вируса всё ещё сильно бьют по финансовым показателям компаний. Количество перелетов всё ещё ниже уровней 2019 года.

При этом даже такие результаты не смогли впечатлять инвесторов. Наверное, многие из вас замечали, что 'beat revenue / eps' - далеко не всегда означали рост акций по итогам отчета. Как можно заметить на графике ниже (данные от JPMorgan), акции компаний, отчет которых был лучше ожиданий по прибыли, падали в среднем на 0.3%. Если отчет выходил хуже ожиданий, то акции в среднем падали на 2%. Хуже ожиданий - падение, лучше ожиданий - тоже падение.

Завышенные ожидания - наиболее вероятная причина. В последнее время инвесторы привыкли к бесконечному потоку оптимистичных новостей: экономика быстро восстанавливается, а компании радуют отличными прибылями. В таких условиях не удивительно, что даже отличная отчётность воспринимается как само собой разумеющаяся, потому что все привыкли к рекордным результатам и не ждут ничего другого. Так Microsoft отчиталась лучше прогнозов, но котировки всё равно упали на 3% на фоне крупнейшего за три года роста выручки. В итоге всё это указывает лишь на одно - рынки находятся в эйфории, а как известно: “Будь осторожным, когда другие становятся жадными и будь жадным только тогда, когда другие боятся”.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_Бриф

​​ОБЛИГАЦИИ ВЕСЬ МАЙ

Портфель инвестора содержит не только акции и ETF, но также и защитную часть - облигации.

‼️ Только с 1 по 31 Мая
При покупке или продлении тарифов InveStory Private на 3 или 6 месяцев - дарим вам доступ в закрытую группу по облигациям.

После 31 Мая попасть в нее можно будет исключительно по платным тарифам.

Успей сформировать защитную часть портфеля абсолютно бесплатно🎁

👉🏻 @investoryprivate_bot

​​«Первоапрельский ребрендинг» Volkswagen навлёк гнев SEC

В конце марта на сайте немецкого концерна Volkswagen внезапно появилась информация о переименовании своего американского подразделения Volkswagen в “VOLTswagen of America”. Позже компания заявила, что это было лишь шуткой к 1 апреля, но акции компании успели взлететь. Теперь комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала проверку, повлиял ли пиар-ход компании на цену акций Volkswagen.

Само заявление было опубликовано 29 марта, за пару дней до “дня дурака”. В пресс-релизе компания сообщала, что это переименование является «публичной декларацией будущих инвестиций компании в электромобили», а смена названия вступит в силу уже в мае этого года. Впрочем, спустя сутки заявление было удалено со всех ресурсов компании, а его существование упорно позиционируется как очень неудачная шутка, чтобы привлечь внимание к электрокару ID.4. Тем не менее журналисты CNBC утверждают, что некоторые источники в компании подтверждали истинность заявлений, так что расследование SEC может и не согласится с официальными заявлениями компании.

Планы VW по производству электромобилей - не новость для рынка. В прошлом году VW уже стал крупнейшим производителем электромобилей в Европе, а его автомобили привлекали много внимания. Например, электрокроссовер ID.4 был признан «Лучшим автомобилем 2021 года» на международном конкурсе World Cars Awards. Более того, менеджмент компании заявил, что планирует обогнать Tesla по продажам электромобилей в районе 2025 года. На этом хайпе акции компании сделали +141% всего за год.

Теперь новый пиар трюк снова привлёк внимание инвесторов. Компания обыграла новое название “Volt”, что означает единицу измерения электрического потенциала, и дала надежду рынку, что компания форсирует свои планы по захвату ниши доступных электромобилей. Однако, никто не ожидал, что реакция рынка окажется столь сильной. Всего за день, 30 марта, акции Volkswagen ненадолго подпрыгнули на +12.5%, а затем быстро посыпались обратно.

Удивительно, но это не первый раз, когда Volkswagen привлекает гнев властей. В 2015 компания столкнулась с “дизельгейтом”, где её обвинили в подделке результатов тестов на выбросы загрязняющих веществ. В тот раз компанию оштрафовали на $4.3 млрд. Впрочем, на этот раз наказание вряд ли будет столь суровым.

Скорее всего ситуация закончится примерно также, как и ситуация с твитами Маска. Тогда после скандального твита о выкупе акций Tesla по $420, SEC вынудила Маска покинуть пост председателя совета директоров Компании, а также оштрафовала на $40 млн и обязала предварительно согласовывать все публичные заявления подобного рода. Тем не менее расследование только начинается, так что точную сумму штрафа мы узнаем ещё не скоро.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_интересное

​​Итоги собрания акционеров Berkshire Hathaway

Недавно Berkshire Hathaway провёл ежегодное собрание, где Уоррен Баффет и Чарли Мангер ответили на вопросы инвесторов и поделились своими взглядами на различные аспекты фондового рынка. Команда InveStory собрала самое интересное из их выступления.

📈О рынках
Уоррен Баффет признался, что оказался очень удивлен невероятными темпами восстановления экономики США. "Это очень необычная рецессия. Прямо сейчас во множестве сегментов экономики дела идут очень хорошо". Сверхмягкая политика ФРС позволила удержать экономику от долгосрочной рецессии и восстановить активность в чрезвычайно короткие сроки.

При этом Баффет отметил, что “раскаленность” рынка делает выбор акций ещё сложнее, чем обычно. По его мнению сейчас в экономике происходит “безумие покупателя... у людей есть деньги в кармане и они готовы платить более высокие цены”. Тем не менее Баффет пояснил, что текущая оценка акций не является столь завышенной. “По сути, стоимость всех активов зависит от процентных ставок, а ставка по краткосрочным казначейским облигациям сегодня не стоит ничего”, заявил Баффет. По его мнению, многие акции и сейчас могут быть интересными для покупки, если ставки останутся такими же низкими. Вместе с тем великий инвестор отметил, что Berkshire начинает замечать значительную инфляцию, что обычно является предвестником повышения ставок.

🚀О инвестициях в технологических гигантов
Баффет предостерёг инвесторов от бездумного инвестирования в самых известных и дорогих гигантов рынка. В подтверждение этого он привёл список, на котором в порядке убывания капитализации были расположены 20 самых дорогих публичных компаний в 1989 и 2021 году. В те времена мир находился в самом разгаре пузыря японских активов, а потому самыми дорогими компаниями мира были японские корпорации, особенно банки. При всём их величии, ни одна из тех 20 компаний не смогла сохранить свой статус и остаться в списке крупнейших в наши дни. “Мир может измениться, причём очень существенно”.

Решением этой проблемы, по мнению Баффета, являются диверсифицированные портфели и пассивное инвестирование с помощью индексных фондов. «Главное, что нужно делать, — это быть на борту корабля», — отметил он.

📱Продажа доли в Apple
В четвёртом квартале прошлого года Berkshire начала продавать свою долю в Apple, сократив долю компании в портфеле на 3,7%, в то время как акции компании продолжали расти. «Я продал некоторые акции в прошлом году, — сказал он. — Вероятно, это была ошибка». Баффет отметил, что вместо этого стоило наоборот докупать, а продукты корпорации «незаменимы для людей» и играют «огромную роль» в их жизнях.

📆Продажа акций весной
Баффету пришлось объясняться на тему, почему весной 2020 года Berkshire начала распродавать акции вместо того чтобы воспользовалась временным спадом на рынке. Баффет признал, что недооценил будущие темпы восстановления экономики США и прогнозировал гораздо более глубокий кризис.

💸Про отношение к Биткоину.
В ходе собрания Баффет отказался отвечать на вопрос о биткоине, так как не хочет сталкиваться с критикой фанатов криптовалюты. Впрочем, Чарли Мангер не стал уклоняться от вопроса и назвал биткоин «проклятой разработкой, отвратительной и противоречащей интересам цивилизации», а также «финансовым продуктом, полезной для похитителей и вымогателей». Интересно, как их мнение поменяется через пару лет. Большая часть банков тоже слышать не хотели о криптовалютах пару лет назад, а теперь они спешат разрабатывать все новые предложения в этом направлении.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_бриф

​​Dogecoin взял курс на луну 🚀

Пока инвесторы в Bitcoin и Ethereum все никак не дождутся, когда же они снова начнут расти, другая криптовалюта уже вылетела в сторону луны: только за вчера криптовалюта Dogecoin, активно поддерживаемая Илоном Маском, прибавила +50% и вплотную подошла ко входу в топ-3 криптовалют!

Цена Dogecoin растёт как на дрожжах.
В среду, 5 мая, курс Dogecoin впервые поднялся до $0.69. Напомним, не столь давно, 1 января этого года, за валюту предлагали всего $0.00464. Всего пяти месяцев хватило, чтобы валюта из мемов выросла в 149 раз! На сегодня капитализация Dogecoin достигла $87 млрд. Для понимания всей абсурдности ситуации, капитализация криптовалюты, созданной ради шутки, обошла капитализацию Газпрома.

Главная движущая сила интереса к криптоактиву - памп от Илона Маска. Маск публикует разнообразные твиты о Dogecoin уже несколько лет и уже не раз вызывал интерес публике к альткоину. Разница в том, что в этом году он занялся этим куда активнее. В последнее время глава Tesla уже неоднократно признавался в любви к Dogecoin, называл “народной валютой” и многократно публиковал разнообразные шутки о криптовалюте, что каждый раз вызывало резкие скачки в курсе альткоина. Так 1 апреля Маск пошутил, что SpaceX в самом прямом смысле отправит Dogecoin на Луну. На такой новости цифровая монета подорожала на +20% менее чем за час.

Причину нынешнего рывка в капитализации снова связывают с Маском. Инвесторы ждут скачка курса из-за предстоящего появления миллиардера в качестве ведущего шоу 8 мая на Saturday Night Live, где он должен непременно упомянуть Dogecoin.

Интерес к валюте также поддерживает всё более широкое распространение Dogecoin в качестве средства платежа. Например, калифорнийский бейсбольный клуб «Окленд Атлетикс» недавно начал продавать за Dogecoin билеты на игры: 1 билет на двоих за 100 Dogecoin.

Помогает и упрощение доступа к самому альткоину. Начиная с 3 мая, Dogecoin стал доступен на крупной трейдерской платформе eToro, что даёт доступ к ней более чем 20 млн потенциальным инвесторам.

Стоит ли инвестировать в новый полёт?
Мы не участвуем в криптовалютной мании и советуем всем относиться к крипте с осторожностью, в особенности к $DOGE. По нашему мнению, Dogecoin находится в самом обычном спекулятивном пузыре, очень схожим с историей GameStop в январе или Bitcoin пару лет назад. Все уже забыли, как "хорошо" закончились вложения для всех тех, кто не успел первым приобрести билеты на "ракету с сомнительным топливом". Как только поток новых спекулятивных денег, питающих пирамиду Dogecoin, пойдёт на спад, альткоин полетит вниз с такой же космической скоростью.

Конечно, немало спекулянтов поднимут невероятные прибыли, но нужно понимать, что и риски оказаться проигравшим в этой истории просто колоссальные. Прежде чем ввязываться, сначала внимательно изучите актив и хорошо подумайте, а уже затем принимайте решение. Для более любознательных относительно прошлого и настоящего Dogecoin можно посоветовать недавний доклад от Galaxy Digital Research под названием “Dogecoin: The Most Honest Sh.tcoin“.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_Бриф

​​Добрый день, Инвесторы!

Вчера была весьма скучная торговая сессия - рынок S&P500 закрылся около "0%" - лидерами роста стали сектора Energy, Materials и Financials, то есть бенефициары растущих инфляционных ожиданий и связанного с этим тренда роста доходностей 10-летних гос облигаций США.

Рекордный рост цен на сырье (commodities) с начала 2021 года вероятно продолжится. Нефть и нефтяной сектор пока отстают, тем не менее мы считаем, что рост впереди - накладывается несколько позитивных катализаторов, начиная от дисбаланса между спросом (открытие экономики) и предложением (существенное недоинвестирование в отрасли за несколько последних лет) + инфляция. Интересный график от JPMorgan, см. внизу поста.

Отдельно хотим отметить финансовый сектор. Рост инфляционных ожиданий переставляет кривую доходностей выше и делает её более 'крутой'. Аналитики JPMorgan прогнозируют доходность по 10-леткам на уровне 1.95% к концу года и потенциал роста (upside) региональных банков (Тикер ETF: "KRE") +48% от текущих уровней при реализации данного сценария.

Вчерашний отчет по рынку труда от ADP показал рост +742 тыс. рабочих мест в апреле. Тем не менее, самый важный отчет по рынку труда (=ключевая метрика, на которую смотрит ФРС) выйдет от BLS в пятницу 15:30мск (non-farm payrolls). Очень важный отчет с точки зрения прогноза будущей динамики QE. Подробно об этом написали в InveStory Private.

▪️развернутое мнение по рынку с эксклюзивной информацией;
▪️инвестиционные идеи и обзоры компаний;
▪️наши сделки в моменте их совершения;
▪️и многое другое...

👉🏻 в нашем сервисе по подписке: @investoryprivate_bot

#обзор

​​Защищаем портфель от обвала на рынках: почему стоит держать облигации

Инвестировать в акции становится всё сложнее: фондовые рынки уже далеки от фундаментальной оценки, хороших инвест-идей мало, а любые разговоры о повышении процентных ставок будоражат рынки.

Не исключено, что в ближайшие годы рынки столкнутся с мощным обвалом, поэтому мы заранее готовимся к этому событию - и даём возможность приготовиться нашим подписчикам. Наш ответ на возможный кризис - покупка облигаций.

Облигации - незаслуженно забытый защитный актив. Портфель даже качественных акций может рухнуть в стоимости на 50-90%, чего никогда не произойдет, если иметь в портфеле облигации надёжных компаний.

У облигаций есть преимущества перед акциями:

💵Прозрачные платежи. Покупая облигацию, инвестор знает когда и какой доход он получит. Все эти условия прописаны заранее и не подлежат изменению. Но есть исключение: если у компании закончатся деньги, она не сможет делать платежи по облигациям. В таком случае она объявляет дефолт, и активы компании распродаются, чтобы хотя бы частично произвести нужные выплаты инвесторам.

🥇Приоритет выплат. Держатели облигаций являются приоритетными получателями дохода от компании. Выплата купонов по облигациям производится в первую очередь и более важна для компании, чем выплата дивидендов. Этот приоритет сохраняется и при ликвидации компании - кредиторы важнее собственников и получат выплаты раньше и в более полном объеме.

Инвестировать в облигации сложно - при выборе надо учитывать платежеспособность эмитента, дюрацию, движения процентных ставок и целый ряд других параметров. В нашем закрытом канале про облигации BondStory Private анализом и сделками занимаются специалисты с более чем десятилетним опытом на рынке облигаций.

🔬При выборе облигаций мы отвечаем на три ключевых вопроса:
1. Почему именно эта облигация выглядит интереснее рынка? Как она отразится на доходности и риске портфеля?
2. Сможет ли компания платить по долгам на период нахождения облигации в портфеле?
3. Высок ли риск банкротства компании?

В течение мая закрытый канал по облигациям - бесплатно 🎁 подробнее, см. картинку

Будь одним из немногих, кто встретит кризис во всеоружии! 👉🏻 @investoryprivate_bot

⚡️Продаём 1/3 позиции в Сбербанк ао (SBER) по цене 318.33. Фиксируем прибыль +46.04% от цены входа ⚡️#SBER #Продажа

В портфель 1️⃣

Продаём 1/3 среднесрочной позиции в сбербанке незадолго до 'отсечки'. На остаток позиции пойдем в дивиденды.

Остаток ~9.74% портфеля.

​​Маркет-тайминг и его результаты

Рано или поздно каждый инвестор задается вопросом о точке входа в позицию и выхода из неё. Звучит довольно перспективно и легко - покупай, когда всё дёшево и продавай, когда всё дорого. Если бы вы продали всё в январе-феврале 2020 года и откупили через пару месяцев и держали до сих пор, то всего несколько недель отпуска принесли бы прибыль в десятки процентов, а где-то и в сотни. Однако, в реальности всё сложнее.

На практике маркет-тайминг чрезвычайно сложный даже в лучшие времена. Основной причиной является удивительная концентрация изменений цены рынка всего в нескольких днях в году. Что ещё хуже, основные падения и взлёты рынка идут рука об руку. Получается, что нужно не только предсказать день кризиса, но и рассчитать его точную длину, что практически невозможно. Но что случится, если всё-таки попытаться?

Аналитики Bank of America рассчитали влияние лучших и худших дней на итоговую доходность портфеля на примере индекса S&P 500 за последние 90 лет (результаты в виде картинки см. внизу поста). В качестве этого эксперимента исключались 10 лучших и худших дней в десятилетии, а результат сравнивался с обычным вложением в индекс.

Итоги эксперимента
Базовый сценарий. В случае, если инвестор просто инвестировал в индекс S&P500 и забыл о нём на 90 лет, то его финальным доходом был бы рост на +17715% или ~6% годовых. Казалось бы, это совсем немного, но исторически большая часть управляющих неспособна показать и эти цифры на истории из года в год.

Если пропускаем худшие дни. Магическая способность предсказывать 10 худших дней в десятилетии на периоде с 1930 по 2020 год позволила бы увеличить ваш портфель в 38,000 раз или ~12.4% годовых. Для сравнения - среднегодовая доходность Баффета за период 1965 - 2020г составила ~10.20% с учетом дивидендов.

Если пропускаем лучшие дни. Результат будет катастрофическим. Общая доходность упадёт всего до 28% за 90 лет, то есть менее 0.5% годовых.

Как итог - практически вся доходность рынка сосредоточена в нескольких лучших днях, пропускать которые нельзя ни в коем случае.

Получается, что если вы невероятно везучий или умелый, чтобы идеально угадать будущий медвежий рынок, то маркет-тайминг - не самая худшая идея. Во всех остальных случаях попытки угадать движение рынка - сомнительная затея.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_Бриф

​​“Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками” Р. Шиллер

История знает множество примеров грандиозных спекулятивных пузырей. Взять хотя бы тюльпанную лихорадку XVII века, начало Великой депрессии или недавний финансовый кризис. Каждый раз инвесторы верят, что подъём вызван объективными факторами и пузырь не сдуется, ровно до тех пор пока рынок не докажет обратного. Почему это происходит? Ответить на этот сложный вопрос поможет книга “Иррациональный оптимизм” (“Irrational Exuberance” в оригинале).

“Иррациональный оптимизм” - одно из лучших исследований феномена «массового рыночного психоза». Книга рассуждает о природе спекулятивных пузырей - их предпосылках, развитии, и заодно о том, как заметить пузырь до очередного громкого взрыва. Как отмечает сам Шиллер, книга «представляет собой попытку понять изменения в сознании людей, чьи действия в конечном счёте влияют на рынки».

“Рынок не очень увязан с основными экономическими показателями. Люди даже не имеют чёткого представления, каков «правильный» уровень рынка.”

В течение книги автор детально разбирает причины и следствия кризиса дот-комов и финансового кризиса, особенно уделяя внимание культурным и психологическим факторам. Немало факторов, вроде бесконечно позитивного потока новостей и расширение возможностей для азартных инвестиций, мы наблюдаем и сегодня, что заставляет задуматься о схожести нынешнего рынка с примерами из прошлого. Шиллер также подробно анализирует пузыри на рынках недвижимости, проводя параллели с поведением фондового рынка, что будет полезно для понимания событий, творящихся на рынках недвижимости в США и России все последние месяцы.

Конечно, автор не даёт точных ответов на то, когда и почему взорвётся очередной рыночный пузырь, каждый случай - уникальный. Тем не менее, книга учит думать самостоятельно и не идти на поводу у обезумевшей толпы, что поможет здраво оценить перспективы очередного разгона акций. Как показывает опыт, против иррационального оптимизма есть только одно надёжное средство - наш разум. Используйте его почаще!

Книга стала особенно актуальна в последние месяцы, когда гигантские состояния были сделаны за очень короткое время на покупке рискованных спекулятивных активов, инвестициях в Bitcoin, Tesla и бесконечных IPO. Сейчас, как никогда, инвесторам стоит обратить внимание на уроки прошлого и напомнить себе, что обычный рынок выглядит совсем не так.

«Иррациональный оптимизм» будет в первую очередь интересен для молодых инвесторов, которые ещё не успели пережить эффекты инвестиционной лихорадки, а потому ещё не получали такой урок на практике. Возможно прочтение этой книги поможет вам взглянуть на фондовый рынок с новой стороны и спасёт ваш портфель от необдуманных инвестиций в "хайповые" акции.

👉🏻 Все наши сделки в прямом эфире: @investoryprivate_bot

#IS_книги

Дайджест постов 3-9 мая

На этой неделе мы писали:
1. 📜 О книге про то, как американские миллионеры относятся к деньгам
2. 🔎 Про работу приметы Sell in may and go away
3. 📈 О том, как инвесторы отреагировали на рекордные результаты компаний
4. 📆 О итогах собрания акционеров Berkshire Hathaway
5. 🚀 Про то, как Dogecoin взял курс на луну
6. ⏰ О Маркет-тайминге и его результатах
7. 📗О книге про то, как работает иррациональный оптимизм

💰О результатах наших сделок за апрель можно почитать здесь.

Buy in May and Bond Today! Подробности - здесь!

​​Еженедельный обзор рынков: 10.05.2021 - 14.05.2021г

Доброе утро, уважаемые Инвесторы!

Ключевым событием прошедшей недели стал откровенно слабый отчет по рынку труда за апрель 2021г в США. Никто не ожидал столь слабых данных (+266к, против прогноза +978к) - произошло рекордное отклонение от консенсуса аналитиков. Плохие данные отражают огромную проблему с наймом, что является следствием рекордных фискальных стимулов с прямыми выплатами населению. Действительно, зачем работать, когда стимулы порой превышают заработную плату. Следствием такой тенденции без сомнения станет рост заработных плат (частично мы наблюдали старт этого тренда в вышедшем отчете), что дополнительно добавит масла в огонь разрастающейся инфляции.

Однако есть и позитивные стороны для рынков в краткосрочном периоде. Вероятно, разговоры об ужесточении денежно-кредитной политики сдвигаются: ФРС нужно увидеть устойчивую нормализацию рынка труда, то есть как минимум несколько месяцев хороших отчетов.

На предстоящей неделе самыми важными данными станут:
▪️12 мая в 15:30мск: апрельский отчет по индексу потребительских цен в США ("CPI"). Данные об инфляции по прежнему можно списать на низкую базу прошлого года, тем не менее - тенденция на увеличения явная. Консенсус около +0.20% за месяц, что составляет ~3.5% год к году.
▪️14 мая в 15:30мск: данные о розничных продажах в США за апрель ("retail sales"). "Сила потребителя" в виде розничных продаж вряд ли повторит рекордные значения за март. Прогноз JPMorgan +1.3%.

Наиболее важные выступления членов ФРС, это Брайнард - вторник 19:00мск и Кларида - среда 16:00мск. Они входят в Совет управляющих центрального банка, именно поэтому на их риторику будет повышенное внимание. Вряд ли они повторят слова Каплана и Йеллен (ястребиные заявления прошлой недели) - запас времени у них ещё есть.

Также продолжается сезон отчетностей. Здесь нужно сказать две вещи. Первая - данные по компаниям выходят "хорошие" (лучше ожиданий, предварительно заниженных аналитиками). Отыгрывать их не стоит - даже на хорошем отчете в среднем компании падают, подробно писали в нашему посте - см. здесь.

Из тактических действий, мы в закрытой группе InveStory Private продолжаем ребалансировку портфелей в сторону секторов реальной экономики. Напомним, что рост доходностей по государственным облигациям США (следствие роста инфляционных ожиданий), а также плановое повышение налогов сильнее всего "бьет" по IT-технологическим компаниям.

Ниже на картинке - полезный экономический календарь на неделю. Время указано "Eastern Time (ET)", то есть -7 часов к московскому.

@investoryprivate_bot

#обзор #weekly