Доллар💰/ Рубль₽
Недавно мы открывали первую позицию по нашему портфелю в платном канале @investory_private_bot, о чем писали сюда.
Покупку уже сейчас можно назвать успешной, +0.74% к текущему моменту.
Рисковые активы остается под давлением в связи с неопределенностью относительно торговой сделки 🇺🇸- 🇨🇳
Дополнительным негативом стала китайская статистика по инвестициям и промышленному производству.
ФРС намерена воздержаться от дальнейшего смягчения монетарной политики - это также не добавляет рынкам оптимизма.
Как следствие большинство валют EM снижаются, ₽ не стал исключением.
Мы продолжим увеличивать позицию в долларе 💵
#InveStory
Недавно мы открывали первую позицию по нашему портфелю в платном канале @investory_private_bot, о чем писали сюда.
Покупку уже сейчас можно назвать успешной, +0.74% к текущему моменту.
Рисковые активы остается под давлением в связи с неопределенностью относительно торговой сделки 🇺🇸- 🇨🇳
Дополнительным негативом стала китайская статистика по инвестициям и промышленному производству.
ФРС намерена воздержаться от дальнейшего смягчения монетарной политики - это также не добавляет рынкам оптимизма.
Как следствие большинство валют EM снижаются, ₽ не стал исключением.
Мы продолжим увеличивать позицию в долларе 💵
#InveStory
Всем доброе воскресное утро, инвесторы!
Минутка юмора с InveStory:
То чувство, когда покупаешь на хаях рынка😂🔥
#InveStory
Минутка юмора с InveStory:
То чувство, когда покупаешь на хаях рынка😂🔥
#InveStory
Добрый день, Инвесторы! 💰
В общем и целом неделя прошла под эгидой "trade deal is close". Эта фраза официально прозвучала от экономического советника Ларри Кудлоу в пятницу: рынок США обновил ATH ("all time high").
При этом US industrial production вышли плохими - "-1.13% г-к-г" (последний раз такое было в октябре 2016г.). ❗Многие не понимают, что замедление мировых экономик (в т.ч. США) имеет множество других причин, чем "торговые войны". Рынок живет надеждой и оптимизмом: после соглашения США - КНР всё будет хорошо!
Практически закончился сезон отчётностей (92% компаний S&P500 отчитались). Уже понятно, что это будет 3 подряд квартал снижения чистых прибылей. (пока прогноз "-2.3%"). Исторически, в долгосрочной перспективе акции следуют за прибылями компаний (см график ниже).
Становится всё интересней!
Всем Отличного воскресенья! 💰
#InveStory
В общем и целом неделя прошла под эгидой "trade deal is close". Эта фраза официально прозвучала от экономического советника Ларри Кудлоу в пятницу: рынок США обновил ATH ("all time high").
При этом US industrial production вышли плохими - "-1.13% г-к-г" (последний раз такое было в октябре 2016г.). ❗Многие не понимают, что замедление мировых экономик (в т.ч. США) имеет множество других причин, чем "торговые войны". Рынок живет надеждой и оптимизмом: после соглашения США - КНР всё будет хорошо!
Практически закончился сезон отчётностей (92% компаний S&P500 отчитались). Уже понятно, что это будет 3 подряд квартал снижения чистых прибылей. (пока прогноз "-2.3%"). Исторически, в долгосрочной перспективе акции следуют за прибылями компаний (см график ниже).
Становится всё интересней!
Всем Отличного воскресенья! 💰
#InveStory
WEEKLY: 18.11 - 22.11
Доброе утро, Инвесторы!
На этой неделе снова ключевое во внимании инвесторов - "trade hopes" по поводу торговых переговоров США - КНР. Согласятся ли стороны на взаимные уступки? Где и когда будет итоговая встреча для подписания "phase-1"? Любой оптимизм будет поддерживать рынки (+ вливание ликвидности со стороны ФРС), а даже небольшой негатив может отправить рынки в коррекцию (2900- S&P500): заложено слишком много позитива.
На неделе выйдет протокол ФРС ("минутки") - в четверг 20.11. Они будут "ястребиные", но не окажут влияния на рынок, т.к. текущие ожидания по снижению ставки уже это заложили после ФРС в конце октября и выступлений Джерома Пауэлла.
Из ключевого:
- Выступление новой главы ЕЦБ - Лагард в пятницу 10:30 мск. Ждём обозначения перспектив будущей политики ЕЦБ, в частности деталей по дальнейшему "КуЕ" и снижений ставки.
- данные по индексам PMI (ЕС, США) в пятницу.
По рынку РФ ждём отчёты МСФО за 3кв по интересным нам компаниям:
- Газпромнефть (понедельник)
- МТС (вторник)
- Тинькофф (среда)
- Ленэнерго (четверг)
Всем хорошей и продуктивной рабочей недели!💰
#InveStory #Weekly
Доброе утро, Инвесторы!
На этой неделе снова ключевое во внимании инвесторов - "trade hopes" по поводу торговых переговоров США - КНР. Согласятся ли стороны на взаимные уступки? Где и когда будет итоговая встреча для подписания "phase-1"? Любой оптимизм будет поддерживать рынки (+ вливание ликвидности со стороны ФРС), а даже небольшой негатив может отправить рынки в коррекцию (2900- S&P500): заложено слишком много позитива.
На неделе выйдет протокол ФРС ("минутки") - в четверг 20.11. Они будут "ястребиные", но не окажут влияния на рынок, т.к. текущие ожидания по снижению ставки уже это заложили после ФРС в конце октября и выступлений Джерома Пауэлла.
Из ключевого:
- Выступление новой главы ЕЦБ - Лагард в пятницу 10:30 мск. Ждём обозначения перспектив будущей политики ЕЦБ, в частности деталей по дальнейшему "КуЕ" и снижений ставки.
- данные по индексам PMI (ЕС, США) в пятницу.
По рынку РФ ждём отчёты МСФО за 3кв по интересным нам компаниям:
- Газпромнефть (понедельник)
- МТС (вторник)
- Тинькофф (среда)
- Ленэнерго (четверг)
Всем хорошей и продуктивной рабочей недели!💰
#InveStory #Weekly
Золото 🥇
с августа 2019 имеет почти идеальную корреляцию (0.93) с "TIPS" (гос облигации, индексированные на инфляцию, которые по определению имеют обратную корреляцию к реальным ставкам.)
Когда растут реальные ставки ➡️ падают TIPS и золото, и наоборот.
Реальные ставки = номинальные - ожидаемая инфляция.
Поскольку инфляционные ожидания - стабильные, значит динамика реальных ставок и золота зависит от доходности по гос-бондам США (возьмем 10-летние - UST10).
Таким образом, вопрос динамики золота это прежде всего вопрос движения доходностей государственных облигаций США.
Остаётся вероятность дальнейшего движения на ~2.3% 📈UST-10, что примерно соответствует➡️ ~1420x 📈по GOLD, или ~112 TIPS, где мы будем заходить большим объемом.
с августа 2019 имеет почти идеальную корреляцию (0.93) с "TIPS" (гос облигации, индексированные на инфляцию, которые по определению имеют обратную корреляцию к реальным ставкам.)
Когда растут реальные ставки ➡️ падают TIPS и золото, и наоборот.
Реальные ставки = номинальные - ожидаемая инфляция.
Поскольку инфляционные ожидания - стабильные, значит динамика реальных ставок и золота зависит от доходности по гос-бондам США (возьмем 10-летние - UST10).
Таким образом, вопрос динамики золота это прежде всего вопрос движения доходностей государственных облигаций США.
Остаётся вероятность дальнейшего движения на ~2.3% 📈UST-10, что примерно соответствует➡️ ~1420x 📈по GOLD, или ~112 TIPS, где мы будем заходить большим объемом.
⚠️Покупаем золото❗️
Инструмент: (FXGD) 🥇
Цена: 647 руб.
Доля от портфеля: @investory_private_bot
Комментарий: ссылка
Инструмент: (FXGD) 🥇
Цена: 647 руб.
Доля от портфеля: @investory_private_bot
Комментарий: ссылка
DAILY - 19.11.2019
Добрый день, Инвесторы! 💰
Вчерашний день опять прошёл под эгидой торговых войн 🇺🇸 🇨🇳 - "китайцы пессимистичны в достижении торговой сделки с США". По причине инициации импичмента хотят вероятно подождать до выборов 2020. Забавно то, что американский рынок абсолютно не верит в то, что он может падать - к концу сессии как обычно - откупили.
Однако покупали и государственные облигации (что для нас важно с т.з. ставки на "золото"🥇): в моменте доходность по 10-леткам ~1.812%, хай был 8 ноября - 1.930%🔥. Вчера была по сути моментальная реакция, что отражает опасения инвесторов - в случае реального, а не "спекулятивного" негатива можем увидеть сильные покупки гос облигаций ➡️ падения реальных ставок ➡️ рост золота снова 1500+
🗓Сегодня слушания по импичменту Трампа в 17:00мск (не ожидаем в целом сюрпризов).
🇷🇺 Россия:
🗓 Отчёт МСФО 3кв 2019 по МТС 🥚(компания интересна с учётом 28 рублей дивидендов, ~9.4% див доходность брутто к текущей цене), но не видим серьезного "upside" в цене. Можно держать в консервативных портфелях как облигацию с высоким купоном.
Всем успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #мтс #трамп
Добрый день, Инвесторы! 💰
Вчерашний день опять прошёл под эгидой торговых войн 🇺🇸 🇨🇳 - "китайцы пессимистичны в достижении торговой сделки с США". По причине инициации импичмента хотят вероятно подождать до выборов 2020. Забавно то, что американский рынок абсолютно не верит в то, что он может падать - к концу сессии как обычно - откупили.
Однако покупали и государственные облигации (что для нас важно с т.з. ставки на "золото"🥇): в моменте доходность по 10-леткам ~1.812%, хай был 8 ноября - 1.930%🔥. Вчера была по сути моментальная реакция, что отражает опасения инвесторов - в случае реального, а не "спекулятивного" негатива можем увидеть сильные покупки гос облигаций ➡️ падения реальных ставок ➡️ рост золота снова 1500+
🗓Сегодня слушания по импичменту Трампа в 17:00мск (не ожидаем в целом сюрпризов).
🇷🇺 Россия:
🗓 Отчёт МСФО 3кв 2019 по МТС 🥚(компания интересна с учётом 28 рублей дивидендов, ~9.4% див доходность брутто к текущей цене), но не видим серьезного "upside" в цене. Можно держать в консервативных портфелях как облигацию с высоким купоном.
Всем успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #мтс #трамп
DAILY - 20.11.2019
Добрый день, Инвесторы! 💰
Слушания по импичменту Трампа, прошедший закон в Сенате о поддержке протестов в Гонконге, падающие на отчётах акции ритейлеров (Home Depot, Macy's, Kohl) и снова спекуляции по поводу "сомнений" о торговой сделке - всё не добавило рынку оптимизма. Однако рынок снова пробовали откупить ("рынок в США не может падать!") и в итоге закрытие около "0" по S&P500.
Сегодня ждём "минутки" FOMC о прошедшем заседании в 22:00 мск. (как мы писали в #weekly, ястребиный фон не должен повлиять на рынки - это всё уже заложено по выступлениям Пауэлла).
Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы в красной зоне, посмотрим - смогут ли сегодня утащить ниже 3100 S&P500. Или снова Трамп скажет о том, "как хорошо идут переговоры"? 😊
Всем отличного дня и успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
Добрый день, Инвесторы! 💰
Слушания по импичменту Трампа, прошедший закон в Сенате о поддержке протестов в Гонконге, падающие на отчётах акции ритейлеров (Home Depot, Macy's, Kohl) и снова спекуляции по поводу "сомнений" о торговой сделке - всё не добавило рынку оптимизма. Однако рынок снова пробовали откупить ("рынок в США не может падать!") и в итоге закрытие около "0" по S&P500.
Сегодня ждём "минутки" FOMC о прошедшем заседании в 22:00 мск. (как мы писали в #weekly, ястребиный фон не должен повлиять на рынки - это всё уже заложено по выступлениям Пауэлла).
Сегодня с утра фьючерсы на американские индексы в красной зоне, посмотрим - смогут ли сегодня утащить ниже 3100 S&P500. Или снова Трамп скажет о том, "как хорошо идут переговоры"? 😊
Всем отличного дня и успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
Газпром
Все мы видели исторический рост акций Газпрома в этом году.
Многих интересует вопрос: что же делать сейчас? Покупать? Продавать? Держать? Докупать? Сокращать?...🤔
Вопросов много и мы решили поделиться с вами своим мнением на этот счет.
Наша стратегия по акциям Газпрома следующая:
✔️В долгосрок мы пока брать не собираемся (до рассмотрения новой див. политики 28 Ноября).
✔️На краткосрок видим успешной следующую стратегию:
✅Если SPO (вторичное публичное размещение) начнут проводить до 28 Ноября - акции могут локально скорректироваться, где их и можно будет набирать (добирать), после чего нас ждет потенциальный «белый лебедь» в акциях, после 28 Ноября, если утвердят новую див.политику (увеличение выплат по дивидендам до 50% МСФО за ближайшие 2 года). Если чудо для российского рынка произойдет, то после 28 Ноября можно будет добирать позицию ещё.
✅Если же SPO до 28 Ноября так и не начнется, открывать небольшую долю в ожидании див.политики с заранее выставленными стопами (процентов на 3-5% от цены покупки).
✅А если акции у меня уже есть?
Фиксировать часть позиций уже сейчас (даже с учетом коррекции за последние 2 недели), и далее действовать по стратегии, описанной выше.
❗️В любом случае Газпром сейчас - это игра с огнем🔥, способная принести очень хорошую прибыль вам в портфель. Однако риск-менеджмент никто не отменял и процент актива должен быть разумным в вашем портфеле.
#InveStory #газпром
Все мы видели исторический рост акций Газпрома в этом году.
Многих интересует вопрос: что же делать сейчас? Покупать? Продавать? Держать? Докупать? Сокращать?...🤔
Вопросов много и мы решили поделиться с вами своим мнением на этот счет.
Наша стратегия по акциям Газпрома следующая:
✔️В долгосрок мы пока брать не собираемся (до рассмотрения новой див. политики 28 Ноября).
✔️На краткосрок видим успешной следующую стратегию:
✅Если SPO (вторичное публичное размещение) начнут проводить до 28 Ноября - акции могут локально скорректироваться, где их и можно будет набирать (добирать), после чего нас ждет потенциальный «белый лебедь» в акциях, после 28 Ноября, если утвердят новую див.политику (увеличение выплат по дивидендам до 50% МСФО за ближайшие 2 года). Если чудо для российского рынка произойдет, то после 28 Ноября можно будет добирать позицию ещё.
✅Если же SPO до 28 Ноября так и не начнется, открывать небольшую долю в ожидании див.политики с заранее выставленными стопами (процентов на 3-5% от цены покупки).
✅А если акции у меня уже есть?
Фиксировать часть позиций уже сейчас (даже с учетом коррекции за последние 2 недели), и далее действовать по стратегии, описанной выше.
❗️В любом случае Газпром сейчас - это игра с огнем🔥, способная принести очень хорошую прибыль вам в портфель. Однако риск-менеджмент никто не отменял и процент актива должен быть разумным в вашем портфеле.
#InveStory #газпром
Сегодня вышла отчётность по TCS-Group за 3кв 2019 МСФО. Удивительная история роста для рынка РФ. Квартальная прибыль г-к-г +30.7%.
Рентабельность капитала - ("ROE") = 56.5%
Мультипликатор - P / BV = 3
Понятно, что это совсем не банковские мультипликаторы. Например, в Еврозоне средний P/BV банков 0.6 - 0.65, а ROE ~6.7%. Но и группу Олега Тинькова никогда не оценивали как банк. С учётом агрессивного прироста капитала, чтобы не упасть в зону банковских мультипликаторов, ценник должен подорожать соответственно.
Потенциал роста + возможное возобновление выплаты дивидендов как приятный бонус. Тем более теперь можно купить и на Московской бирже.
Рентабельность капитала - ("ROE") = 56.5%
Мультипликатор - P / BV = 3
Понятно, что это совсем не банковские мультипликаторы. Например, в Еврозоне средний P/BV банков 0.6 - 0.65, а ROE ~6.7%. Но и группу Олега Тинькова никогда не оценивали как банк. С учётом агрессивного прироста капитала, чтобы не упасть в зону банковских мультипликаторов, ценник должен подорожать соответственно.
Потенциал роста + возможное возобновление выплаты дивидендов как приятный бонус. Тем более теперь можно купить и на Московской бирже.
⚠️Покупаем TCS Group❗️
Инструмент: (TCS-гдр) 🥇
Цена: 1215 руб.
Доля от портфеля: @investory_private_bot
Комментарий: см. выше
Инструмент: (TCS-гдр) 🥇
Цена: 1215 руб.
Доля от портфеля: @investory_private_bot
Комментарий: см. выше
DAILY - 21.11.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчерашний день в общем-то снова не принес сюрпризов. Продолжаются стандартные, уже вошедшие в ежедневный обиход, спекуляции по поводу торговых переговоров США - КНР, которые ❗являются скорее "шумом", чем "сигналом". В связи с этим мы решили, что будем отмечать только важные с нашей точки зрения события по этой "теме".
Более важным является утверждение Сенатом и Палатой Представителей США законопроекта "О правах человека и демократии в Гонконге". Теперь он отправляется на стол Трампу для подписания. Важный город-порт и болевая точка Китая как козырь в руках США.
Вчерашние "минутки" FOMC вышли ястребиные, как мы и писали в #weekly, но на рынке это не оказало влияние - всё уже в ценах. Согласно документу, основная мысль - дальнейшее снижение ставки при текущем экономическом раскладе не нужно (фьючерсы закладывают наибольшую веротяность снижения только во второй половине 2020г.)
Мы начинаем понемногу набирать портфель качественных бумаг: вчера купили TCS-Group после отличного, на наш взгляд, отчёта за 3кв 2019 МСФО (квартальная прибыль всё ещё растёт >30% год-к-году).
Сегодня ожидаются несколько выступлений членов центральных банков, в частности ФРС: Местера (ястреб) и Кашкари (голубь). По экономическим данным - производственный индекс ФРБ Филадельфии, недельные заявки по безработице, продажи жилья на вторичном рынке США. Не ожидаем сюрпризов.
По рынку РФ сегодня посмотрим на отчёт Ленэнерго за 3кв 2019г. МСФО. Важная с точки зрения динамики группы и вопроса присоединения дочек к центру, но реакции на отчёт не ждём: ключевая отчётность в компании по РСБУ (на её основе платятся дивиденды на привилегированные акции).
Всем хорошего дня и успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчерашний день в общем-то снова не принес сюрпризов. Продолжаются стандартные, уже вошедшие в ежедневный обиход, спекуляции по поводу торговых переговоров США - КНР, которые ❗являются скорее "шумом", чем "сигналом". В связи с этим мы решили, что будем отмечать только важные с нашей точки зрения события по этой "теме".
Более важным является утверждение Сенатом и Палатой Представителей США законопроекта "О правах человека и демократии в Гонконге". Теперь он отправляется на стол Трампу для подписания. Важный город-порт и болевая точка Китая как козырь в руках США.
Вчерашние "минутки" FOMC вышли ястребиные, как мы и писали в #weekly, но на рынке это не оказало влияние - всё уже в ценах. Согласно документу, основная мысль - дальнейшее снижение ставки при текущем экономическом раскладе не нужно (фьючерсы закладывают наибольшую веротяность снижения только во второй половине 2020г.)
Мы начинаем понемногу набирать портфель качественных бумаг: вчера купили TCS-Group после отличного, на наш взгляд, отчёта за 3кв 2019 МСФО (квартальная прибыль всё ещё растёт >30% год-к-году).
Сегодня ожидаются несколько выступлений членов центральных банков, в частности ФРС: Местера (ястреб) и Кашкари (голубь). По экономическим данным - производственный индекс ФРБ Филадельфии, недельные заявки по безработице, продажи жилья на вторичном рынке США. Не ожидаем сюрпризов.
По рынку РФ сегодня посмотрим на отчёт Ленэнерго за 3кв 2019г. МСФО. Важная с точки зрения динамики группы и вопроса присоединения дочек к центру, но реакции на отчёт не ждём: ключевая отчётность в компании по РСБУ (на её основе платятся дивиденды на привилегированные акции).
Всем хорошего дня и успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily
Только вчера писали (здесь), и вот сегодня утром объявляют SPO.
Как и писали, будем смотреть сегодня бумагу на покупку.
Основные драйверы:
- принятие новой дивидендной политики;
- пересмотр FIF в индексе MSCI Russia с 0.45 до 0.5. после этого все пассивные фонды автоматически увеличат свои позиции в газпроме;
С учётом потенциала риск (снова кинут с дивидендами) - доходность, по нашему мнению перевес на стороне "за покупку".
Смущает только то, что все хотят купить Газпром на дисконте SPO и теперь вдруг все полюбили эту бумагу 🤔
Как и писали, будем смотреть сегодня бумагу на покупку.
Основные драйверы:
- принятие новой дивидендной политики;
- пересмотр FIF в индексе MSCI Russia с 0.45 до 0.5. после этого все пассивные фонды автоматически увеличат свои позиции в газпроме;
С учётом потенциала риск (снова кинут с дивидендами) - доходность, по нашему мнению перевес на стороне "за покупку".
Смущает только то, что все хотят купить Газпром на дисконте SPO и теперь вдруг все полюбили эту бумагу 🤔
Telegram
InveStory
Газпром
Все мы видели исторический рост акций Газпрома в этом году.
Многих интересует вопрос: что же делать сейчас? Покупать? Продавать? Держать? Докупать? Сокращать?...🤔
Вопросов много и мы решили поделиться с вами своим мнением на этот счет.
Наша…
Все мы видели исторический рост акций Газпрома в этом году.
Многих интересует вопрос: что же делать сейчас? Покупать? Продавать? Держать? Докупать? Сокращать?...🤔
Вопросов много и мы решили поделиться с вами своим мнением на этот счет.
Наша…
DAILY - 22.11.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчерашний день снова "радовал" нас спекуляциями на тему торговых переговоров (см. картинку в конце поста). Ежедневно наблюдая за этими манипуляциями с обеих сторон, наш текущий базовый сценарий - ❗до 15.12 фаза-1 подписана не будет, но тарифы будут отложены.
На этом может быть краткосрочный вынос наверх рынков, но в на более длительном периоде, это не играет абсолютно никакой роли. Влияние торговых войн сильно переоценено.
Из интересного:
- вчера вышла новость о том, что идут разговоры об объединении discount-брокеров Schwab и TD. В совокупности их активы составят ~$5.1 трлн. (это уровень гиганта Vanguard. Объемы конечно поражают.
- китайское бюро национальной статистики вчера в пресс-релизе сообщили о том, что пересмотрели ВВП за 2018г., на самом деле - он на 2.1% выше. Китайская статистика это ещё одно чудо, о котором никто и ничего на самом деле не знает.
Сегодня "Big PMI-day", выйдут индексы деловой активности по ЕС, США и Японии. Важны с точки зрения наблюдение за мировой экономической динамикой.
Также с речью на Франкфуртском экономическом банковском конгрессе выступит Кристин Лагард (11:30 мск), это выступление может содержать четкие сигналы о перспективах политики ЕЦБ. Послушаем.
По РФ: вчера решили не заходить в историю с Газпромом (неожиданный вынос на SPO "наверх", конечно удивил инвесторов). Сегодня утром вышли новости о том, что SPO прошло по 220.72 (~11% дисконт к цене вчерашнего закрытия). В случае открытия позиции, сообщим на канале отдельно.
Всем отличного дня и успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчерашний день снова "радовал" нас спекуляциями на тему торговых переговоров (см. картинку в конце поста). Ежедневно наблюдая за этими манипуляциями с обеих сторон, наш текущий базовый сценарий - ❗до 15.12 фаза-1 подписана не будет, но тарифы будут отложены.
На этом может быть краткосрочный вынос наверх рынков, но в на более длительном периоде, это не играет абсолютно никакой роли. Влияние торговых войн сильно переоценено.
Из интересного:
- вчера вышла новость о том, что идут разговоры об объединении discount-брокеров Schwab и TD. В совокупности их активы составят ~$5.1 трлн. (это уровень гиганта Vanguard. Объемы конечно поражают.
- китайское бюро национальной статистики вчера в пресс-релизе сообщили о том, что пересмотрели ВВП за 2018г., на самом деле - он на 2.1% выше. Китайская статистика это ещё одно чудо, о котором никто и ничего на самом деле не знает.
Сегодня "Big PMI-day", выйдут индексы деловой активности по ЕС, США и Японии. Важны с точки зрения наблюдение за мировой экономической динамикой.
Также с речью на Франкфуртском экономическом банковском конгрессе выступит Кристин Лагард (11:30 мск), это выступление может содержать четкие сигналы о перспективах политики ЕЦБ. Послушаем.
По РФ: вчера решили не заходить в историю с Газпромом (неожиданный вынос на SPO "наверх", конечно удивил инвесторов). Сегодня утром вышли новости о том, что SPO прошло по 220.72 (~11% дисконт к цене вчерашнего закрытия). В случае открытия позиции, сообщим на канале отдельно.
Всем отличного дня и успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
15 октября мы выпускали инвестиционную идею на покупку Сбербанк_преф. С тех пор стоимость акции увеличилась на ~5%.
❗Идея всё ещё остаётся актуальной:
- ожидаемая ключевая ставка ЦБ РФ к моменту выплаты дивидендов - 6.25%
- ожидаемые дивиденды в сбере ~19 рублей
Дивидендная доходность к текущей цене - 19 / 237.8 (по обычке) ~8% или 6.95% чистыми после вычета НДФЛ.
К моменту выплаты чистая доходность должна быть <= КС (ключевой ставки), то есть получаем минимальный таргет в 264.5 рублей за обычку или 264.5 * 0.87 (средний спред ао / ап) - 230 за преф.
❗Идея всё ещё остаётся актуальной:
- ожидаемая ключевая ставка ЦБ РФ к моменту выплаты дивидендов - 6.25%
- ожидаемые дивиденды в сбере ~19 рублей
Дивидендная доходность к текущей цене - 19 / 237.8 (по обычке) ~8% или 6.95% чистыми после вычета НДФЛ.
К моменту выплаты чистая доходность должна быть <= КС (ключевой ставки), то есть получаем минимальный таргет в 264.5 рублей за обычку или 264.5 * 0.87 (средний спред ао / ап) - 230 за преф.
Telegram
InveStory
🔥СБЕРБАНК_ПРЕФ:
💲Цель: 230 руб.
💲Ожидаемая дох-ть: >20%
⏰Июнь 2020
Несмотря на замедляющиеся темпы роста бизнеса, уже сейчас можно сказать, что банк заработает за 2019г. ~850-900 млрд. руб. чистой прибыли МСФО (из пояснительной записки проекта федерального…
💲Цель: 230 руб.
💲Ожидаемая дох-ть: >20%
⏰Июнь 2020
Несмотря на замедляющиеся темпы роста бизнеса, уже сейчас можно сказать, что банк заработает за 2019г. ~850-900 млрд. руб. чистой прибыли МСФО (из пояснительной записки проекта федерального…
⚠️Покупаем Сбербанк❗️
Инструмент: (Сбербанк ао) 🥇
Цена: 238.15
Доля от портфеля: @investory_private_bot
Комментарий: пока все отвлечены "народным" SPO Газпрома и все забыли про Сбербанк, самое время его подкупить. Пока "инвесторы" не посчитали годовые дивиденды. Минимальный upside без дивидендов ~12% за полгода.
Инструмент: (Сбербанк ао) 🥇
Цена: 238.15
Доля от портфеля: @investory_private_bot
Комментарий: пока все отвлечены "народным" SPO Газпрома и все забыли про Сбербанк, самое время его подкупить. Пока "инвесторы" не посчитали годовые дивиденды. Минимальный upside без дивидендов ~12% за полгода.
Добрый день, Инвесторы! 💰
Выделим ключевые события прошедшей недели:
1. В Конгрессе США утвердили законопроект "О правах человека и демократии в Гонконге", после он отправился на подписание Трампу (который "пока не говорит, подпишет или нет"). Усиление торговых "трений" США - КНР произошло после того, как ФРС дал понять, в ближайших снижениях нет необходимости: о чем подтвердили вышедшие на этой недели "минутки" FOMC по итогам прошедшего в конце октября заседания. Также они не дали понимания о судьбе ежемесячных покупок на $60 млрд. T-Bills в следующем году. Будем смотреть на операции REPO и их объем: когда потребность снизится, это будет первым знаком, что покупки $60 млрд. / месяц больше не нужны. (❓помните картинку зависимости S&P500 от ликвидности?❓)
2. Вышли индексы деловой активности PMI лучше ожиданий, однако негативный тренд не развернулся. Если мы посмотрим на OECD Leading Indicators (исторически они опережают PMI с лагом ~6 месяцев), то только 16% из них - выше прошлого месяца. Если продолжить тенденцию, то дальше нас ждёт дальнейшее снижение деловой активности в мировом производстве, а за ним следует "сервис" и рынок труда. Есть мнение, что восстановление Global PMI (его основным драйвером является Китай) в ноябре связано с тем, что Китай увеличил закупки заранее в преддверии повышения тарифов с декабря. Посмотрим в следующую субботу данные по Китаю.
3. В понедельник Китай впервые с 2015 года понизил ставку по 7-дневному reverse repo до 2.5%. По факту это является смягчением монетарной политики и приводит к ослаблению локальной валюты: мы видим USD / CNY >7 - ждём, когда Трамп скажет, что КНР снова манипулирует валютой? В целом, чем слабее китайская валюта, тем меньше вероятность "phase-1 deal". Очевидно, что американский рынок уже заложил в цены её подписание. Поэтому в случае "переноса на следующий год", могут быть весьма негативные последствия на рынке.
4. Завершение сезона отчётностей в США. Earnings Growth "-2.2%" - снижение третий квартал подряд. World Trade Growth (посмотрите особенно на Южную Корею и Японию) замедляется, а это предвестник дальнейшего снижения earnings компаний. "Интересный" будет следующий год.
Всем Отличных выходных!💰
#InveStory
Выделим ключевые события прошедшей недели:
1. В Конгрессе США утвердили законопроект "О правах человека и демократии в Гонконге", после он отправился на подписание Трампу (который "пока не говорит, подпишет или нет"). Усиление торговых "трений" США - КНР произошло после того, как ФРС дал понять, в ближайших снижениях нет необходимости: о чем подтвердили вышедшие на этой недели "минутки" FOMC по итогам прошедшего в конце октября заседания. Также они не дали понимания о судьбе ежемесячных покупок на $60 млрд. T-Bills в следующем году. Будем смотреть на операции REPO и их объем: когда потребность снизится, это будет первым знаком, что покупки $60 млрд. / месяц больше не нужны. (❓помните картинку зависимости S&P500 от ликвидности?❓)
2. Вышли индексы деловой активности PMI лучше ожиданий, однако негативный тренд не развернулся. Если мы посмотрим на OECD Leading Indicators (исторически они опережают PMI с лагом ~6 месяцев), то только 16% из них - выше прошлого месяца. Если продолжить тенденцию, то дальше нас ждёт дальнейшее снижение деловой активности в мировом производстве, а за ним следует "сервис" и рынок труда. Есть мнение, что восстановление Global PMI (его основным драйвером является Китай) в ноябре связано с тем, что Китай увеличил закупки заранее в преддверии повышения тарифов с декабря. Посмотрим в следующую субботу данные по Китаю.
3. В понедельник Китай впервые с 2015 года понизил ставку по 7-дневному reverse repo до 2.5%. По факту это является смягчением монетарной политики и приводит к ослаблению локальной валюты: мы видим USD / CNY >7 - ждём, когда Трамп скажет, что КНР снова манипулирует валютой? В целом, чем слабее китайская валюта, тем меньше вероятность "phase-1 deal". Очевидно, что американский рынок уже заложил в цены её подписание. Поэтому в случае "переноса на следующий год", могут быть весьма негативные последствия на рынке.
4. Завершение сезона отчётностей в США. Earnings Growth "-2.2%" - снижение третий квартал подряд. World Trade Growth (посмотрите особенно на Южную Корею и Японию) замедляется, а это предвестник дальнейшего снижения earnings компаний. "Интересный" будет следующий год.
Всем Отличных выходных!💰
#InveStory
Доброго дня всем!
Теперь мы есть и на яндекс-дзен! Подписка, лайк 🔥👍
И первая статья по посту Асвата Дамодарана! Рекомендуем всем для роста и развития своих навыков Инвестора❗😊
https://zen.yandex.ru/media/id/5dd90ef8581d0c4e11f54178/akcii-ssha-velichaiscii-puzyr-5dd913426b888b11ecbd6f3f
Теперь мы есть и на яндекс-дзен! Подписка, лайк 🔥👍
И первая статья по посту Асвата Дамодарана! Рекомендуем всем для роста и развития своих навыков Инвестора❗😊
https://zen.yandex.ru/media/id/5dd90ef8581d0c4e11f54178/akcii-ssha-velichaiscii-puzyr-5dd913426b888b11ecbd6f3f
Яндекс Дзен
Акции США: величайщий пузырь?
По материалам Асвата Дамодарана мы учились финансам и оценке компаний: финансовому моделированию. Практик и ведущий в мире профессор по теме, он периодически пишет в своём блоге статьи, посвященные оценке различных компаний, подходам к моделированию и другим…