Мирные переговоры на этом всё...

Трамп намерен отойти от переговоров по Украине и предоставить возможность Киеву и Москве самостоятельно попытаться организовать встречу Зеленского и Путина, сообщает The Guardian со ссылкой на источники.

Президент США намерен занять "выжидательную позицию" и "в данный момент не играть прямой роли, отступив от переговоров", следующим этапом которых он видит встречу лидеров двух воюющих стран.

Путин готов к встрече с Зеленским только после проработки всех вопросов, заявил Лавров.

"Путин готов к встрече с Зеленским, только если все вопросы, которые требуют обсуждения на высшем уровне, будут хорошо проработаны. В случае выхода на подписание соглашений с Украиной необходимо будет решить вопрос легитимности подписанта от Киева", - заявил глава МИД РФ.

========

Буквально на днях писали:
"Рынок в последнее время на эмоциональных качелях, и как нам кажется — еще есть приличная вероятность “качнуться” вниз."

Комментарии излишни. В очередной раз как по часикам рынок пошел вниз как только до геополитических лонгистов начало доходить, что мы по прежнему очень далеки от сколько-нибудь серьезных мирных переговоров.

Когда закончится коррекция? Вряд ли раньше того момента, когда рынок переключится с геополитики на перспективу снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

Заседание по ставке будет в середине сентября, поэтому ещё неделю-две будем болтаться как кое-что в проруби.

Всем профитных шортов на этом рынке, друзья 🔥

#геополитика #рынок #переговоры

🦜 Переговорная терапия

Как показывает практика, даже в малопродуктивных или откровенно бессмысленных переговорах для рынка есть толк. Вроде бы ничего по факту не происходит, но рынок реагирует позитивно — Мосбиржа, например, подросла на +1.59% за неделю, неплохой результат!

Рубль так вообще пошёл опять укрепляться — никакое ослабление цен на российскую нефть (которые всё ещё остаются сильно ниже эталонного Brent) ему не страшно.

Если говорить по существу, в контексте переговоров всё сводится к двум ключевым вопросам: безопасность и территории. Россия требует полного отступления ВСУ из Донбасса, а Украина хочет таких гарантий безопасности, которые покажутся ей достаточно убедительными.

Поэтому развилка сценариев такая:

1. Стороны неожиданно для всех находят устраивающий всех компромисс и начинают готовиться к заключению сделки — чудовищно маловероятно, но не невозможно. В конце концов, за предыдущий год мы наблюдали существенное смягчение позиций сторон, и не исключено, что по мере развития ситуаций мы увидим бОльшую гибкость сторон, чем предполагалось ранее.

2. Переговоры в очередной раз заканчиваются провалом, всё внимание опять переключается на ситуацию на фронте. Крайне вероятно, учитывая опыт предыдущих переговоров.

3. Переговоры заканчиваются промежуточным результатом, где дальнейшее обсуждение вопросов выходит на более высокий уровень. Нейтральный для рынка сценарий, тоже вполне возможный.

Так как переговоры могут затянуться на два дня, не исключено, что первые новости будут аж в воскресенье, так что придется немного подождать.

Всем #пятница, друзья! 🎉

#геополитика #переговоры #россия #инвестиции

🛢 Что там с нефтью?

Нефть Brent пробила $70 за баррель впервые с июля прошлого года, и за январь выросла примерно на 15%. Для рынка, который весь 2025 год катился вниз и потерял почти 20% стоимости, это серьезный разворот. Причем рост случился не на фундаментальных факторах типа сокращения добычи или резкого скачка спроса, а на чистой геополитике.

Главная причина ралли последних дней: Трамп начал открыто угрожать Ирану военными ударами, если тот не пойдет на новую ядерную сделку. Американский флот уже стянут в регион и, по словам президента, готов действовать «быстро и жестко». Рынок сразу же начал закладывать в цену риск перебоев с поставками. Иран добывает около 3 млн баррелей в сутки, а еще важнее то, что через Ормузский пролив проходит примерно треть всей мировой нефтяной торговли. Если пролив будет перекрыт или уж тем более заминирован, мало никому не покажется.

К иранской истории добавились другие факторы. В конце января по югу США ударил мощный зимний шторм, который на пике выбил из строя до 2 млн баррелей в сутки. Это примерно 15% всей американской добычи. Экспорт из портов Мексиканского залива временно встал, инфраструктура отогревается до сих пор. Одновременно доллар просел до минимумов почти за четыре года. Для сырьевых товаров, которые торгуются в долларах, это мощная поддержка.

При этом фундаментально картина выглядит не очень оптимистично. Причина простая: добыча по-прежнему растет быстрее спроса, запасы накапливаются. ОПЕК+ пока держит паузу с наращиванием квот, но это скорее оборонительная мера. Китай продолжает набивать стратегические резервы почти по 1 млн баррелей в день, и это единственное, что как-то амортизирует давление на цены.

Так что текущие $70 держатся почти исключительно на премии за риск. Как только напряженность вокруг Ирана спадет или станет понятно, что угрозы так и останутся угрозами, нефть может быстро откатиться назад.

#нефть #рынок #инвестиции #геополитика

🛢 Черное золото

Удары США и Израиля по Ирану толкнули Brent вверх на 13% — до 82 долларов за баррель, и российская Urals потянулась следом, впервые за долгое время достигнув ~60 долларов. Это то значение, которое Минфин закладывал в базовый сценарий федерального бюджета на 2026 год. До атаки Urals торговалась по цене ниже $50, а нефтегазовые доходы бюджета рухнули до 393 млрд рублей в январе — против 1.12 трлн рублей годом ранее.

Иран поставляет на мировой рынок около 1.6 млн баррелей в сутки, и почти весь этот объём уходит в Китай. Иранская нефть формировала более 13% морского импорта КНР в 2025 году. Теперь, когда поставки из Персидского залива оказались под угрозой, китайские НПЗ вынуждены искать замену. Аналитики прямо указывают, что спрос со стороны Индии и Китая сместится в сторону Urals, что очевидно выгодно для наших нефтяников.

Россия экспортирует около 4.7 млн баррелей нефти в сутки. Рост цены на 20 долларов за баррель приносит в казну дополнительно около 2.8 млрд долларов в месяц. Если высокие цены продержатся полгода, накопленный прирост составит около 16.8 млрд долларов. При этом умеренные нарушения маршрутов на Ближнем Востоке способны поднять Urals до 75 долларов, сократив традиционный дисконт к Brent почти до нуля.

Угроза закрытия Ормузского пролива снижает аппетит к ужесточению санкций против российской нефти — поскольку большинство альтернативных производителей экспортируют именно через пролив. Это ставит Запад перед неудобным выбором: любое дополнительное давление на Россию рискует усилить и без того острый дефицит предложения.

По оценке Goldman Sachs, при сокращении нефтяных потоков через Ормузский пролив вдвое на протяжении месяца Brent способен кратковременно достичь 110 долларов за баррель. Для мира не самый приятный сценарий, но российские нефтяники уж точно не расстроятся.

#нефть #инвестиции #геополитика #иран

🛢 Нефть по 90. Следующая остановка $100?

Для достижения целей США в операции против Ирана потребуется, как ожидается, от четырех до шести недель, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт.

Конечная цель операции США против Ирана в том, чтобы Тегеран больше не представлял угрозы для Вашингтона — Белый дом

Давненько не было более благоприятного расклада для РФ как сейчас.

4-6 недель могут легко затянуться на месяцы, а нефть даже в случае окончания острой фазы конфликта будет с высокой вероятностью держаться около $80, пока страны Залива будут разгребать последствия заварухи вокруг Ирана.

В итоге:
— Россия сейчас как минимум частично поправит дела с бюджетом за счет роста нефтегазовых доходов;

— Америкосы сливают тонны аммуниции которая могла бы быть направлена известно кому;

— Страны Залива "в отключке" и не смогут резко восстановить экспорт нефти;

— Российская нефть остается чуть ли не единственной опцией для Китая, что будет резко сокращать дисконт;

— Никто не будет сейчас мешать планомерно достигать цели СВО.

Учитывая что операция, как говорит Белый дом, будет продолжаться еще 4-6 недель (сейчас только неделя прошла), то нефть по $100 выглядит неизбежностью.

#нефть #россия #геополитика #иран