После вчерашних данных по инфляции (-0.08) начали расти длинные ОФЗ, на графике популярная ОФЗ 26248.

Заседание ЦБ РФ по ставке уже на следующей неделе.

С ростом облигаций хорошо коррелируют не только долговики, но и дивидендные фишки. Посмотрите на Транснефть $TRNFP.

Не ИИР

#инфляция #ставка #офз #цбрф

Доброе утро!

Ключевое событие недели — заседание ЦБ РФ по ставке в пятницу 12 сентября. Я думаю будет -2%.

Интересно рынок себя ведет в преддверии ставки. Если в июле консенсус был у всех, что будет снижение на 2%, то сейчас некоторые аналитики дают прогноз на минус 1% (на этом рынок быстро развалится вниз). Обратите внимание на застройщиков, которые всегда росли под снижение ставки, Самолет $SMLT 1200 нормально пройти не может, а ПИК $PIKK и вовсе падает.

К слову, мне кажется, что дивидендные компании ~Транснефть $TRNFP технически и фундаментально выглядят сильно лучше тех же застройщиков сейчас. Математически, покупать Транснефть сейчас выгоднее, чем длинные ОФЗ, у которых купонная доходность ниже, чем ожидаемый дивиденд компании за 2025 год.

Рынок все еще остается в боковике, а ликвидность в сентябре пока не вернулась. Все мы видели унылые торги на прошлой неделе. На пустых стаканах по рекомендациям из тг-каналов переставляют отдельные акции, но в целом ничего не происходит.

Ждем ставку. Всем отличной недели!

#ставка #цбрф #офз #геополитика