Новый ролик на нашем YouTube-канале!
Таймкоды:
00:00 Причины падения
02:06 Инфляция, ставка ЦБ РФ
07:35 Причина №2 (Вклад 23%?)
10:41 30%+ по акциям
13:48 Курс рубля доллара
15:00 Выходят нерезиденты
17:05 Причина №5
18:06 Катализаторы роста акций
19:40 Инструкция для инвесторов!
БОНУС для Вас внутри видео.
Приятного просмотра!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Готовый индикатор на график✅ ПОСЛЕДНИЙ ДЕНЬ ДЕЙСТВИЯ ПРОМО-КОДА❗️
На ваших глазах за эту неделю я отработал десятки сделок в плюс с помощью моего индикатора GAZONOKOSILKA (см в канале выше 👆🏼там была и крипта и фонда)
Сегодня=последний день, когда действует промо-код на скидку для подключения индикатора.
➡️ Промо-код лежит внутри этого видео
➡️ Сайт для подключения индикатора здесь
На ваших глазах за эту неделю я отработал десятки сделок в плюс с помощью моего индикатора GAZONOKOSILKA (см в канале выше 👆🏼там была и крипта и фонда)
Сегодня=последний день, когда действует промо-код на скидку для подключения индикатора.
➡️ Промо-код лежит внутри этого видео
➡️ Сайт для подключения индикатора здесь
InveStory
Готовый индикатор на график✅ ПОСЛЕДНИЙ ДЕНЬ ДЕЙСТВИЯ ПРОМО-КОДА❗️ На ваших глазах за эту неделю я отработал десятки сделок в плюс с помощью моего индикатора GAZONOKOSILKA (см в канале выше 👆🏼там была и крипта и фонда) Сегодня=последний день, когда действует…
❗️Через 12 часов я выключу промо-код на скидку
Устали от падения рынка? Хочется все продать и положить деньги на депозит? В новом выпуске подкаста рассказываю почему покупать акции сейчас — хорошая идея. Сравнение трех инструментов: депозит/облигации/акции, куда разместить деньги?
Для тех, кто пропустил:
—📼 Почему падаем, когда разворот?
—📼 ТОП-5 акций для покупки
—📼 ТОП-5 худших акций (продать, нельзя держать)
—
Лучший помощник для спекулянта — наш авторский индикатор ГАЗОНОКОСИЛКА. Последние часы действия промокода (внутри видео). Подключить индикатор👉 здесь.
Для тех, кто пропустил:
—
—
—
—
Лучший помощник для спекулянта — наш авторский индикатор ГАЗОНОКОСИЛКА. Последние часы действия промокода (внутри видео). Подключить индикатор
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Графики как на ладони за 20 минут! Настройка TradingView, без которой трейдеры и инвесторы сливают капиталы.
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новое полезное видео для новичков в теме инвестиций.
В этом видео:
00:00 - Удобный график с нуля
00:52 - Наполняем список акций
03:05 - Настройка визуального графика
07:00 - Масштаб графика
08:18 - Тайм-фреймы для работы
10:51 - Инструменты рисования на графике
14:36 - Индикаторы на графике, что настроить
17:30 - Строим уровни на графике
21:00 - Один из мощнейших инструментов - Фибоначчи
24:25 - Как построить самые крутые уровни Фибоначчи на график
27:05 - 400 готовых уровней Фибоначчи одним кликом
Приятного Вам просмотра!
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
Новое полезное видео для новичков в теме инвестиций.
В этом видео:
00:00 - Удобный график с нуля
00:52 - Наполняем список акций
03:05 - Настройка визуального графика
07:00 - Масштаб графика
08:18 - Тайм-фреймы для работы
10:51 - Инструменты рисования на графике
14:36 - Индикаторы на графике, что настроить
17:30 - Строим уровни на графике
21:00 - Один из мощнейших инструментов - Фибоначчи
24:25 - Как построить самые крутые уровни Фибоначчи на график
27:05 - 400 готовых уровней Фибоначчи одним кликом
Приятного Вам просмотра!
🟢Европлан $LEAS #LEAS превью отчета
20.08.2024г (вторник) выходит отчет МСФО по лизинговой компании Европлан за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем хороший отчет.
Компания вышла на IPO 29.03.2024г по цене 875 руб. за акцию, сейчас акции торгуются по цене 841.5 руб. (-4% с цены размещения).
Европлан является финансовой организацией и имеет среднюю доходность на капитал (ROE) за 5 лет >40% при этом текущий мультипликатор P/BV (2024Е) = 1.7-1.8х. Для сравнения, у Сбербанка, ROE 22%, а P/BV = 1x. С такой отдачей на капитал, компания на текущий момент оценена рынком недорого.
Слабая динамика акций связана по большей части с ожиданиями замедления рынка лизинга за счет а) роста ключевой ставки (лизинг становится дороже) б) замедления экономики (лизинг становится менее востребован). Сбербанк CIB прогнозирует рост рынка автолизинга на 15% в год, а у Европлана доля около 10% по объему портфеля. Кроме того, на акцию давит общий фон (индекс ММВБ с мая -18%).
По операционным отчетам мы видим небольшое замедление темпов роста в лизинге. Тем не менее, отчет РСБУ за 6мес 2024г и отчет МСФО за 1кв 2024г показывает, что Европлан от этого меньше зарабатывать не стал и поддерживает ROE ~40%. Также надо понимать, что в лизинге владельцем залога является лизингодатель, а основные получатели лизинга — юридические лица, которые берут в лизинг основные средства для производства-функционирования бизнеса. Поэтому риск дефолта здесь объективно ниже, чем в банках.
Кроме того, компания платит неплохой для компании роста дивиденд:
— за 2023г 56.67 руб.
— за 2024г 72 руб. (наша оценка), или 8.5% к текущей цене
Динамика акции на отчете будет зависеть в первую очередь от динамики широкого рынка (даже хороший отчет при падении индекса ММВБ вряд ли будет должным образом отыгран рынком). Тем не менее, вероятность, по нашему мнению, смещена в сторону роста на отчете.
В конце недели проведу вебинар: "Спекуляции под отчет", следите за анонсами.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Спекуляции под отчет — огромный риск.
InveStory. Подписаться
20.08.2024г (вторник) выходит отчет МСФО по лизинговой компании Европлан за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем хороший отчет.
Компания вышла на IPO 29.03.2024г по цене 875 руб. за акцию, сейчас акции торгуются по цене 841.5 руб. (-4% с цены размещения).
Европлан является финансовой организацией и имеет среднюю доходность на капитал (ROE) за 5 лет >40% при этом текущий мультипликатор P/BV (2024Е) = 1.7-1.8х. Для сравнения, у Сбербанка, ROE 22%, а P/BV = 1x. С такой отдачей на капитал, компания на текущий момент оценена рынком недорого.
Слабая динамика акций связана по большей части с ожиданиями замедления рынка лизинга за счет а) роста ключевой ставки (лизинг становится дороже) б) замедления экономики (лизинг становится менее востребован). Сбербанк CIB прогнозирует рост рынка автолизинга на 15% в год, а у Европлана доля около 10% по объему портфеля. Кроме того, на акцию давит общий фон (индекс ММВБ с мая -18%).
По операционным отчетам мы видим небольшое замедление темпов роста в лизинге. Тем не менее, отчет РСБУ за 6мес 2024г и отчет МСФО за 1кв 2024г показывает, что Европлан от этого меньше зарабатывать не стал и поддерживает ROE ~40%. Также надо понимать, что в лизинге владельцем залога является лизингодатель, а основные получатели лизинга — юридические лица, которые берут в лизинг основные средства для производства-функционирования бизнеса. Поэтому риск дефолта здесь объективно ниже, чем в банках.
Кроме того, компания платит неплохой для компании роста дивиденд:
— за 2023г 56.67 руб.
— за 2024г 72 руб. (наша оценка), или 8.5% к текущей цене
Динамика акции на отчете будет зависеть в первую очередь от динамики широкого рынка (даже хороший отчет при падении индекса ММВБ вряд ли будет должным образом отыгран рынком). Тем не менее, вероятность, по нашему мнению, смещена в сторону роста на отчете.
В конце недели проведу вебинар: "Спекуляции под отчет", следите за анонсами.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Спекуляции под отчет — огромный риск.
InveStory. Подписаться
InveStory
🟢Европлан $LEAS #LEAS превью отчета 20.08.2024г (вторник) выходит отчет МСФО по лизинговой компании Европлан за 1 полугодие 2024г. Мы ждем хороший отчет. Компания вышла на IPO 29.03.2024г по цене 875 руб. за акцию, сейчас акции торгуются по цене 841.5 руб.…
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "ЕВРОПЛАНА" ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛА 8,8 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 7 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ
__
Европлан - отличный отчёт, как писали вчера в превью.
__
Европлан - отличный отчёт, как писали вчера в превью.
🟠🟢Циан $CIAN #CIAN превью отчета
21.08.2024г (среда) выходит отчет МСФО компании Циан за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем хороший отчет, но есть нюанс.
Здесь есть несколько важных моментов:
1. На Мосбирже торгуются расписки кипрской компании (+ там очередная мутная схема с переездом Кипр -> Сейшелы -> РФ?). Мы знаем, что на расписки дивиденд как правило не платят и на расписки меньше спрос, так как при переезде будет остановка торгов и навес от продавцов после открытия в РФ.
2. Мы знаем, что Циан — онлайн-платформа объявлений о недвижимости в РФ. Льготную ипотеку отменили, а значит темп кол-ва объявлений на первичном рынке будет снижаться. Вторичный рынок "стоит" из-за дорогой ипотеки. Результаты бизнеса в следующих кварталах будут под давлением.
Тем не менее, у нас отчет за 1 полугодие 2024г, а там все будет ОК, так как многие пытались успеть в последний вагон по жилью до окончания льготной ипотеки.
3. У компании нет долга и большой запас кэша. В текущих реалиях высоких ставок — это важное преимущество. Так как компания зарабатывает доп прибыль на процентном доходе, развестив средства на депозиты, к примеру. Кроме того, это формирует базу под большой разовый дивиденд после переезда (по примеру Мать и Дитя).
В итоге,
Отчет вероятно будет хороший (зеркало заднего вида), но впереди темпы роста должны замедлиться и пока нет ясности с переездом в РФ. Держимся от компании пока в стороне.
В конце недели проведу вебинар: "Спекуляции под отчет", следите за анонсами.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Спекуляции под отчет — огромный риск.
InveStory. Подписаться
21.08.2024г (среда) выходит отчет МСФО компании Циан за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем хороший отчет, но есть нюанс.
Здесь есть несколько важных моментов:
1. На Мосбирже торгуются расписки кипрской компании (+ там очередная мутная схема с переездом Кипр -> Сейшелы -> РФ?). Мы знаем, что на расписки дивиденд как правило не платят и на расписки меньше спрос, так как при переезде будет остановка торгов и навес от продавцов после открытия в РФ.
2. Мы знаем, что Циан — онлайн-платформа объявлений о недвижимости в РФ. Льготную ипотеку отменили, а значит темп кол-ва объявлений на первичном рынке будет снижаться. Вторичный рынок "стоит" из-за дорогой ипотеки. Результаты бизнеса в следующих кварталах будут под давлением.
Тем не менее, у нас отчет за 1 полугодие 2024г, а там все будет ОК, так как многие пытались успеть в последний вагон по жилью до окончания льготной ипотеки.
3. У компании нет долга и большой запас кэша. В текущих реалиях высоких ставок — это важное преимущество. Так как компания зарабатывает доп прибыль на процентном доходе, развестив средства на депозиты, к примеру. Кроме того, это формирует базу под большой разовый дивиденд после переезда (по примеру Мать и Дитя).
В итоге,
Отчет вероятно будет хороший (зеркало заднего вида), но впереди темпы роста должны замедлиться и пока нет ясности с переездом в РФ. Держимся от компании пока в стороне.
В конце недели проведу вебинар: "Спекуляции под отчет", следите за анонсами.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией. Спекуляции под отчет — огромный риск.
InveStory. Подписаться
InveStory
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ "ЕВРОПЛАНА" ПО МСФО ЗА I ПОЛУГОДИЕ СОСТАВИЛА 8,8 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 7 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ __ Европлан - отличный отчёт, как писали вчера в превью.
Про Европлан (дополнение)
Помимо самого отчета, всегда важно слушать конференц-звонок для инвесторов, где компания отвечает на вопросы и озвучивает свои планы по метрикам на следующие периоды (в англ. языке это называется "guidance").
Тот, кто торгует на рынке США (почему вы еще не в GLOBAL?), знает, насколько важен "гайденс". Сам отчет по компаниям в США оказывает небольшое влияние на котировки, важен прогноз.
Так и в Европлане. Отчет хороший (ожидаемо), а гайденс плохой (ожидаемо), так как высокие ставки и замедление экономики не может не повлиять на рынок лизинга.
Чистая прибыль ожидается 14-16 млрд. руб. в 2024г, против предыдущего прогноза 18-20 млрд. руб. Дивиденд в размере 25 руб. на акцию ситуацию не меняет (это бонус и то, в текущих реалиях, не значимый).
Помимо самого отчета, всегда важно слушать конференц-звонок для инвесторов, где компания отвечает на вопросы и озвучивает свои планы по метрикам на следующие периоды (в англ. языке это называется "guidance").
Тот, кто торгует на рынке США (почему вы еще не в GLOBAL?), знает, насколько важен "гайденс". Сам отчет по компаниям в США оказывает небольшое влияние на котировки, важен прогноз.
Так и в Европлане. Отчет хороший (ожидаемо), а гайденс плохой (ожидаемо), так как высокие ставки и замедление экономики не может не повлиять на рынок лизинга.
Чистая прибыль ожидается 14-16 млрд. руб. в 2024г, против предыдущего прогноза 18-20 млрд. руб. Дивиденд в размере 25 руб. на акцию ситуацию не меняет (это бонус и то, в текущих реалиях, не значимый).
Forwarded from InveStory Private
Т-Банк
Сегодня вышел отчет МСФО за 1 полугодие 2024г по ТКС Холдингу. Нас в первую очередь интересует Банк, основной актив группы.
Помимо красивых цифр, о которых пишут все новостные агентства, хочу обратить ваше внимание на следующие поинты:
1. Чистый процентный доход банка формируется за счет разницы между стоимостью фондирования (% по депозитам) и доходами от выданных займов (% по кредитам).
В текущей ситуации высоких ставок, у Т-Банка стоимость привлечения денег растет существенно быстрее, чем доход от выданных кредитов. В итоге, мы видим, что чистая процентная доходность снизилась с 13.7% до 13.3% (на кредитный портфель банка это минус 5 млрд дохода в год).
2. Банк почему-то решил распустить с начала года 8.7 млрд руб резервов (роспуск резервов идет в прибыль). Все считают, что напряженность растет, а Т-Банк видимо считает иначе. Роспуск резервов — разовая прибыль.
3. Чистая прибыль за полгода выросла на 25% год к году, банк подтвердил прогноз роста годовой прибыли на 30%+. То есть второе полугодие должно быть лучше первого.
На звонке с инвесторами они сказали, что планируют достичь роста на 30% к прошлому году без учета Росбанка. Смутно в это верится.
Консолидация Росбанка даст 46 млрд руб разовой прибыли, которая будет отражена в отчете за 3кв 2024г.
4. Дивполитика. Могут выплатить сразу за 3 квартала, это примерно 115 руб. Сколько это в % от текущей цены? Меньше 5%. Выплата дивидендов уменьшает капитал банка, что влияет напрямую на ключевые метрики по достаточности капитала и создает доп. риски.
5. На текущий момент банк оценивается по мультипликатору P/BV ~1.3x - 1.4x. Если смогут выполнить план по прибыли на 30%+, то выглядит неплохо, а если прибыль без учета разовых факторов будет показывать текущую динамику — то Т-Банк выглядит дорого.
Мне кажется, что Сбер и БСП по текущей цене намного интереснее.
Сегодня вышел отчет МСФО за 1 полугодие 2024г по ТКС Холдингу. Нас в первую очередь интересует Банк, основной актив группы.
Помимо красивых цифр, о которых пишут все новостные агентства, хочу обратить ваше внимание на следующие поинты:
1. Чистый процентный доход банка формируется за счет разницы между стоимостью фондирования (% по депозитам) и доходами от выданных займов (% по кредитам).
В текущей ситуации высоких ставок, у Т-Банка стоимость привлечения денег растет существенно быстрее, чем доход от выданных кредитов. В итоге, мы видим, что чистая процентная доходность снизилась с 13.7% до 13.3% (на кредитный портфель банка это минус 5 млрд дохода в год).
2. Банк почему-то решил распустить с начала года 8.7 млрд руб резервов (роспуск резервов идет в прибыль). Все считают, что напряженность растет, а Т-Банк видимо считает иначе. Роспуск резервов — разовая прибыль.
3. Чистая прибыль за полгода выросла на 25% год к году, банк подтвердил прогноз роста годовой прибыли на 30%+. То есть второе полугодие должно быть лучше первого.
На звонке с инвесторами они сказали, что планируют достичь роста на 30% к прошлому году без учета Росбанка. Смутно в это верится.
Консолидация Росбанка даст 46 млрд руб разовой прибыли, которая будет отражена в отчете за 3кв 2024г.
4. Дивполитика. Могут выплатить сразу за 3 квартала, это примерно 115 руб. Сколько это в % от текущей цены? Меньше 5%. Выплата дивидендов уменьшает капитал банка, что влияет напрямую на ключевые метрики по достаточности капитала и создает доп. риски.
5. На текущий момент банк оценивается по мультипликатору P/BV ~1.3x - 1.4x. Если смогут выполнить план по прибыли на 30%+, то выглядит неплохо, а если прибыль без учета разовых факторов будет показывать текущую динамику — то Т-Банк выглядит дорого.
Мне кажется, что Сбер и БСП по текущей цене намного интереснее.
МФК Займер
Дали дивиденд 7% за квартал, все обрадовались — котировки растут.
Фактически же произошло отвлечение внимание от проблем с бизнесом. Открываю отчет и вижу...
1. Резервы под убытки выросли в 2 раза (значит растет процент дефолтов). И это я не беру, что у компании и так 75% портфеля состоит из дефолтников, особенность бизнеса такая...
2. Чистая процентная маржа сократилась на 30% (очень много).
Зато див большой.
Незнание основ фундаментала может привести вас к существенным убыткам на таких историях...
Думайте.
InveStory. Подписаться.
Дали дивиденд 7% за квартал, все обрадовались — котировки растут.
Фактически же произошло отвлечение внимание от проблем с бизнесом. Открываю отчет и вижу...
1. Резервы под убытки выросли в 2 раза (значит растет процент дефолтов). И это я не беру, что у компании и так 75% портфеля состоит из дефолтников, особенность бизнеса такая...
2. Чистая процентная маржа сократилась на 30% (очень много).
Зато див большой.
Незнание основ фундаментала может привести вас к существенным убыткам на таких историях...
Думайте.
InveStory. Подписаться.
InveStory
🟠🟢Циан $CIAN #CIAN превью отчета 21.08.2024г (среда) выходит отчет МСФО компании Циан за 1 полугодие 2024г. Мы ждем хороший отчет, но есть нюанс. Здесь есть несколько важных моментов: 1. На Мосбирже торгуются расписки кипрской компании (+ там очередная…
Циан — хороший отчет.
Операционная прибыль выросла в 3.2 раза год к году.
Комментарий генерального директора: «Несмотря на сложную ситуацию на рынке, высокие значения ключевой ставки и ставок ипотечного кредитования, в первом полугодии 2024 года мы продолжили расти двузначными темпами. Так, наша выручка увеличилась на 26%, а EBITDA — практически в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как правило, период высоких ставок по ипотеке характеризуется снижением динамики ряда направлений нашего основного бизнеса, однако при этом формируется отложенный спрос, который после нормализации ставок будет способствовать нашему ускоренному дальнейшему росту»."
Ровно то, о чем мы писали в превью (см. вчерашний пост). Результаты сейчас хорошие, но это зеркало заднего вида. Дальше будет сложнее и основной нюанс в том, что высокие ставки — надолго, а льготная ипотека отменена.
В итоге,
вряд ли они смогут расти так быстро в следующих периодах, а отсутствие переезда в РФ (пока) создает дополнительные риски.
Вне позиции.
InveStory. Подписаться
Операционная прибыль выросла в 3.2 раза год к году.
Комментарий генерального директора: «Несмотря на сложную ситуацию на рынке, высокие значения ключевой ставки и ставок ипотечного кредитования, в первом полугодии 2024 года мы продолжили расти двузначными темпами. Так, наша выручка увеличилась на 26%, а EBITDA — практически в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как правило, период высоких ставок по ипотеке характеризуется снижением динамики ряда направлений нашего основного бизнеса, однако при этом формируется отложенный спрос, который после нормализации ставок будет способствовать нашему ускоренному дальнейшему росту»."
Ровно то, о чем мы писали в превью (см. вчерашний пост). Результаты сейчас хорошие, но это зеркало заднего вида. Дальше будет сложнее и основной нюанс в том, что высокие ставки — надолго, а льготная ипотека отменена.
В итоге,
вряд ли они смогут расти так быстро в следующих периодах, а отсутствие переезда в РФ (пока) создает дополнительные риски.
Вне позиции.
InveStory. Подписаться
🔴 МТС #MTSS $MTSS превью отчета
22.08.2024г (четверг) выходит отчет МСФО компании МТС за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем плохой отчет.
Надо понимать, что основной бизнес МТС (>60% выручки) — это услуги связи. Надо смотреть не на красивые цифры и заголовки, которая компания рисует в своих презентациях, а на то, что реально приносит деньги.
Основная проблема компании заключается в том, что бизнес услуг связи не растет, или растет меньшим темпом, чем официальная инфляция. При этом затраты на ФОТ (сотрудников) и на оборудование растут, и растут сильно. В итоге, это приводит к сжатию рентабельности бизнеса.
Для понимания контекста, операционная прибыль МТС в 1кв 2024г = операционной прибыли в 3кв 2018г. Внимание, вопрос — сколько за это время составила накопленная инфляция?
При этом, у компании огромный долг (460 млрд руб за вычетом кэша на счетах). Наглядный пример затягивания удавки, в 1кв 2024г операционная прибыль выросла на 2.7 млрд рублей, а процентные расходы (платежи по долгу) выросли на 7.3 млрд рублей. Большая часть долга под плавающие процентные ставки.
За квартал, очевидно, чуда не произошло, а процентные расходы неизбежно выросли. Завтра увидим.
Сегодня анонс вебинара "Спекуляции под отчет" в 19:30мск, не пропусти! ⏰
❗️Не является инвестиционной рекомендацией.
InveStory. Подписаться
22.08.2024г (четверг) выходит отчет МСФО компании МТС за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем плохой отчет.
Надо понимать, что основной бизнес МТС (>60% выручки) — это услуги связи. Надо смотреть не на красивые цифры и заголовки, которая компания рисует в своих презентациях, а на то, что реально приносит деньги.
Основная проблема компании заключается в том, что бизнес услуг связи не растет, или растет меньшим темпом, чем официальная инфляция. При этом затраты на ФОТ (сотрудников) и на оборудование растут, и растут сильно. В итоге, это приводит к сжатию рентабельности бизнеса.
Для понимания контекста, операционная прибыль МТС в 1кв 2024г = операционной прибыли в 3кв 2018г. Внимание, вопрос — сколько за это время составила накопленная инфляция?
При этом, у компании огромный долг (460 млрд руб за вычетом кэша на счетах). Наглядный пример затягивания удавки, в 1кв 2024г операционная прибыль выросла на 2.7 млрд рублей, а процентные расходы (платежи по долгу) выросли на 7.3 млрд рублей. Большая часть долга под плавающие процентные ставки.
За квартал, очевидно, чуда не произошло, а процентные расходы неизбежно выросли. Завтра увидим.
Сегодня анонс вебинара "Спекуляции под отчет" в 19:30мск, не пропусти! ⏰
❗️Не является инвестиционной рекомендацией.
InveStory. Подписаться
Вебинар: "Спекуляции под отчет"
25/08/2024 16:00мск (воскресенье)
Спекуляции бывают не только по технике. Надежнее, когда техника совпадает с фундаменталом, тем более на таком рынке как сейчас.
Как правило, плохой отчет рынок начинает отыгрывать заранее. К примеру, Мечел — отвесное падение началось уже в феврале (еще до падения рынка) и продолжается до сих пор. Завтра у компании отчет, но большая часть негатива, кажется, уже отыграна — риск/доходность уже не на стороне шорта, хотя и отчет, без сомнения, будет плохим. На вебинаре покажу как самостоятельно находить такие компании заранее.
✅ Как оценить вероятность хорошего/плохого отчета
✅ Когда стоит заходить спекулятивно, а кода не стоит
✅ Расскажу о важных нюансах, которые необходимо учитывать перед входом в сделку и выходом из нее
✅ Для слушателей вебинара будет полезный бонус.
На вебинаре поделюсь своими наработками и аналитическим материалом по теме. Основано на своем 10-летнем опыте подобных сделок (РФ, США).
Спекуляции под отчет — высокий риск. Только для тех, кто к нему готов.
👉 подключиться к вебинару
👉 подключиться к вебинару
👉 подключиться к вебинару
25/08/2024 16:00мск (воскресенье)
Спекуляции бывают не только по технике. Надежнее, когда техника совпадает с фундаменталом, тем более на таком рынке как сейчас.
Как правило, плохой отчет рынок начинает отыгрывать заранее. К примеру, Мечел — отвесное падение началось уже в феврале (еще до падения рынка) и продолжается до сих пор. Завтра у компании отчет, но большая часть негатива, кажется, уже отыграна — риск/доходность уже не на стороне шорта, хотя и отчет, без сомнения, будет плохим. На вебинаре покажу как самостоятельно находить такие компании заранее.
✅ Как оценить вероятность хорошего/плохого отчета
✅ Когда стоит заходить спекулятивно, а кода не стоит
✅ Расскажу о важных нюансах, которые необходимо учитывать перед входом в сделку и выходом из нее
✅ Для слушателей вебинара будет полезный бонус.
На вебинаре поделюсь своими наработками и аналитическим материалом по теме. Основано на своем 10-летнем опыте подобных сделок (РФ, США).
Спекуляции под отчет — высокий риск. Только для тех, кто к нему готов.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
InveStory
🔴 МТС #MTSS $MTSS превью отчета 22.08.2024г (четверг) выходит отчет МСФО компании МТС за 1 полугодие 2024г. Мы ждем плохой отчет. Надо понимать, что основной бизнес МТС (>60% выручки) — это услуги связи. Надо смотреть не на красивые цифры и заголовки, которая…
МТС #MTSS $MTSS
Если читать заголовки новостных СМИ и телеграм-каналов, то может показаться, что МТС выпустил хороший отчет — большой прирост в выручке, также выросла операционная прибыль (OIBDA).
Можно много о чем сказать (например, что большая часть прибыли "бумажная" и тд), но остановимся на самом главном.
Если мы откроем отчет и посмотрим детально, то все окажется не так радужно. Обратите внимание на рост в 1.5 раза финансовых расходов (обслуживание долга). Более 60% операционной прибыли уходит на платежи по долгам.
Чистый долг компании составляет 424 млрд руб., если посмотреть на график погашения, то окажется, что 35% долга нужно будет погасить уже в 2025 году. Ключевая ставка, без сомнения, в следующем году останется на высоком уровне, а значит реструктуризация долга пройдет под больший процент.
Капитал компании уже давно отрицательный, а значит все активы принадлежат по сути кредиторам. При этом МТС вынужден платить дивиденды, так как материнская компания АФК Система нуждается в деньгах.
Вынуждена платить дивиденды -> не хватает денег для досрочного гашения долга -> ставка растет -> увеличиваются платежи по кредитам. Порочный круг.
Зачем вам такая компания в портфеле?
—
Вчера после превью к отчету открыли небольшой шорт по МТС под отчет, забрали +1.25% и вышли.
Если читать заголовки новостных СМИ и телеграм-каналов, то может показаться, что МТС выпустил хороший отчет — большой прирост в выручке, также выросла операционная прибыль (OIBDA).
Можно много о чем сказать (например, что большая часть прибыли "бумажная" и тд), но остановимся на самом главном.
Если мы откроем отчет и посмотрим детально, то все окажется не так радужно. Обратите внимание на рост в 1.5 раза финансовых расходов (обслуживание долга). Более 60% операционной прибыли уходит на платежи по долгам.
Чистый долг компании составляет 424 млрд руб., если посмотреть на график погашения, то окажется, что 35% долга нужно будет погасить уже в 2025 году. Ключевая ставка, без сомнения, в следующем году останется на высоком уровне, а значит реструктуризация долга пройдет под больший процент.
Капитал компании уже давно отрицательный, а значит все активы принадлежат по сути кредиторам. При этом МТС вынужден платить дивиденды, так как материнская компания АФК Система нуждается в деньгах.
Вынуждена платить дивиденды -> не хватает денег для досрочного гашения долга -> ставка растет -> увеличиваются платежи по кредитам. Порочный круг.
Зачем вам такая компания в портфеле?
—
Вчера после превью к отчету открыли небольшой шорт по МТС под отчет, забрали +1.25% и вышли.
🟠 ГМК Норникель $GMKN #GMKN превью отчета
23.08.2024г (пятница) выходит отчет МСФО компании МТС за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем нейтральный отчет.
Чудес в отчете ждать не стоит.
Дело в том, что цена акций Норникеля — это прокси на цены цветных металлов. Посмотрите на график палладия (минимум за 5 лет в рублях) и никеля, можно еще посмотреть на медь (чувствует себя лучше, но все равно "боковик") и платину. Если мы уберем эффект ослабления рубля и посмотрим на котировки металлов в долларах, то все выглядит весьма грустно. Теперь посмотрите на график $GMKN , ничего не напоминает?
Кроме того, на операционном уровне мы видим, что компания снижает планы по производству вероятно из-за проблем со сбытом.
Не забываем, что компания вынуждена платить экспортные пошлины, которые, со слов самой компании, нивелируют положительный эффект ослабления рубля при курсе выше 80 рублей за доллар.
Добавим сюда рост из квартала в квартал процентных расходов и отсутствие утвержденной дивидендной политики.
Интересы миноритарных акционеров сейчас, к сожалению, у ГМК Норникеля на 1000м месте.
Вы уверены, что вам нужная такая компания в портфеле?
Вебинар "Спекуляции под отчет". Воскресенье 16:00мск, запись будет. Подключиться!
23.08.2024г (пятница) выходит отчет МСФО компании МТС за 1 полугодие 2024г.
Мы ждем нейтральный отчет.
Чудес в отчете ждать не стоит.
Дело в том, что цена акций Норникеля — это прокси на цены цветных металлов. Посмотрите на график палладия (минимум за 5 лет в рублях) и никеля, можно еще посмотреть на медь (чувствует себя лучше, но все равно "боковик") и платину. Если мы уберем эффект ослабления рубля и посмотрим на котировки металлов в долларах, то все выглядит весьма грустно. Теперь посмотрите на график $GMKN , ничего не напоминает?
Кроме того, на операционном уровне мы видим, что компания снижает планы по производству вероятно из-за проблем со сбытом.
Не забываем, что компания вынуждена платить экспортные пошлины, которые, со слов самой компании, нивелируют положительный эффект ослабления рубля при курсе выше 80 рублей за доллар.
Добавим сюда рост из квартала в квартал процентных расходов и отсутствие утвержденной дивидендной политики.
Интересы миноритарных акционеров сейчас, к сожалению, у ГМК Норникеля на 1000м месте.
Вы уверены, что вам нужная такая компания в портфеле?
Вебинар "Спекуляции под отчет". Воскресенье 16:00мск, запись будет. Подключиться!
InveStory
🟠 ГМК Норникель $GMKN #GMKN превью отчета 23.08.2024г (пятница) выходит отчет МСФО компании МТС за 1 полугодие 2024г. Мы ждем нейтральный отчет. Чудес в отчете ждать не стоит. Дело в том, что цена акций Норникеля — это прокси на цены цветных металлов.…
Отчет ГМК Норникеля (как ожидалось, см превью выше), вышел слабым.
Операционная прибыль сократилась на 40%, а финансовые расходы (платежи по долгам) выросли на 50%.
Не читайте заголовки о росте прибыли, в прошлом году сыграли отрицательные курсовые разницы (переоценка валюты) на 95 млрд рублей.
Кроме того, в последнее время ГМК Норникель перешел на выплату дивидендов от FCF (свободный денежный поток), смотрим: "FCF НОРНИКЕЛЯ В I ПОЛУГОДИИ УПАЛ ДО $525 МЛН, СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ - ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ $159 МЛН". То есть тут либо не будет дивов, либо дадут копейки.
Операционная прибыль сократилась на 40%, а финансовые расходы (платежи по долгам) выросли на 50%.
Не читайте заголовки о росте прибыли, в прошлом году сыграли отрицательные курсовые разницы (переоценка валюты) на 95 млрд рублей.
Кроме того, в последнее время ГМК Норникель перешел на выплату дивидендов от FCF (свободный денежный поток), смотрим: "FCF НОРНИКЕЛЯ В I ПОЛУГОДИИ УПАЛ ДО $525 МЛН, СКОРРЕКТИРОВАННЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ - ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ $159 МЛН". То есть тут либо не будет дивов, либо дадут копейки.
Forwarded from InveStory Private
Разворот в 95% случаях происходит после паники. Критерий паники — маржин-колы по многим бумагам, в том числе по голубым фишкам. На графике это выглядит как прокол (шпиль) вниз, если мы посмотрим на дневной тайм-фрейм. Во время паники после принудительного закрытия позиций происходит выкуп и рынок начинает "зеленеть". Вчера на вечерней торговой сессии было что-то похожее.
Другой вопрос, что все попытки угадать дно приводят ко второму дну в подарок (и третьему, четвертому и так далее). Никто (абсолютно никто) не знает, где будет минимум по рынку. Все критерии/признаки — паника и выкуп; уровни по технике; глубина коррекции по статистике и т.д. это лишь оценка вероятности, точный ответ они не дают.
Про текущую коррекцию, медвежий рынок подробно со статистикой писали здесь.
Из этого следует несколько выводов:
1. Покупаешь акции — знай, что это инструмент с повышенным риском и будь готов к просадкам. Рынок это НЕ золотая жила, здесь деньги вам никто не подарит.
2. Мы не можем контролировать разворот рынка, но мы можем контролировать наши действия. В нашем случае, покупка сильных компаний по фундаменталу — бенефициаров текущих тенденций в макроэкономике и продажа слабых (пересиживаешь убытки в Мечеле, и к чему это привело? только к бОльшим убыткам).
3. Если у вас апатия, плохое настроение, паника и вы думаете, что рынок будет продолжать падание, и вообще хочется выйти и больше не заходить в акции, то вы не правы. Рациональный подход говорит о том, что коррекции сменяются ростом, акции на длительном горизонте всегда давали лучшую доходность, чем облигации, а все причины текущего падения — временные. Напомню, что глобальное событие февраля 2022 года, которое привело к самому масштабному обвалу рынка РФ, НЕ привело к разрушению фондового рынка и экономики, просадка была очень быстро выкуплена (см. доходность 2023 года).
В итоге,
если портфель состоит из сильных позиций по фундаменталу и нет заемных средств (плечей), то переживать не о чем. Как сейчас падаем, так и расти будем.
Подсказка для вас:
📼 СИЛЬНЫЕ ПОЗИЦИИ
📼 СЛАБЫЕ ПОЗИЦИИ (ПРОДАТЬ!)
В воскресенье выйдет видео ТОП-5 дивидендных бумаг для покупки прямо сейчас. Собрал сильные бумаги, которые дадут ~14-16% к текущей цене дивидендами. И рассказал, почему нельзя сравнивать доходность в погашению облигаций (ОФЗ) и дивидендную доходность.
Другой вопрос, что все попытки угадать дно приводят ко второму дну в подарок (и третьему, четвертому и так далее). Никто (абсолютно никто) не знает, где будет минимум по рынку. Все критерии/признаки — паника и выкуп; уровни по технике; глубина коррекции по статистике и т.д. это лишь оценка вероятности, точный ответ они не дают.
Про текущую коррекцию, медвежий рынок подробно со статистикой писали здесь.
Из этого следует несколько выводов:
1. Покупаешь акции — знай, что это инструмент с повышенным риском и будь готов к просадкам. Рынок это НЕ золотая жила, здесь деньги вам никто не подарит.
2. Мы не можем контролировать разворот рынка, но мы можем контролировать наши действия. В нашем случае, покупка сильных компаний по фундаменталу — бенефициаров текущих тенденций в макроэкономике и продажа слабых (пересиживаешь убытки в Мечеле, и к чему это привело? только к бОльшим убыткам).
3. Если у вас апатия, плохое настроение, паника и вы думаете, что рынок будет продолжать падание, и вообще хочется выйти и больше не заходить в акции, то вы не правы. Рациональный подход говорит о том, что коррекции сменяются ростом, акции на длительном горизонте всегда давали лучшую доходность, чем облигации, а все причины текущего падения — временные. Напомню, что глобальное событие февраля 2022 года, которое привело к самому масштабному обвалу рынка РФ, НЕ привело к разрушению фондового рынка и экономики, просадка была очень быстро выкуплена (см. доходность 2023 года).
В итоге,
если портфель состоит из сильных позиций по фундаменталу и нет заемных средств (плечей), то переживать не о чем. Как сейчас падаем, так и расти будем.
Подсказка для вас:
В воскресенье выйдет видео ТОП-5 дивидендных бумаг для покупки прямо сейчас. Собрал сильные бумаги, которые дадут ~14-16% к текущей цене дивидендами. И рассказал, почему нельзя сравнивать доходность в погашению облигаций (ОФЗ) и дивидендную доходность.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Завтра вебинар
👉 подключиться к вебинару
Расскажу не только про Спекуляции под отчет (все нюансы, правила, лайфхаки и дам ожидания по отчетам, которые еще не вышли — "куда заходить"), но также расскажу мысли по рынку и позициям подробно.
Увидимся!
Расскажу не только про Спекуляции под отчет (все нюансы, правила, лайфхаки и дам ожидания по отчетам, которые еще не вышли — "куда заходить"), но также расскажу мысли по рынку и позициям подробно.
Увидимся!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
InveStory Private Bot
Закрытые каналы InveStory