Итоги прошедшей недели
Добрый вечер, уважаемые инвесторы! 💰
❌ - медвежий фактор - вниз
✅ - бычий фактор - вверх
Выделим ключевые события прошедшей недели:
❌ На прошлой неделе начался сезон отчётностей за 3 квартал в США. По данным FactSet отчиталось ~15% компаний индекса S&P500. Пока всё идет к тому, что снижение прибылей компаний индекс год к году будет "-4.7%" (снижение 3 квартал подряд: последний раз такое было в конце 2015 - начале 2016 г.)
❌ Решение британского парламента о НЕсовершении сделки с ЕС по Brexit - выросла вероятность варианта "жесткого" выхода Великобритании из Евросоюза.
В середине неделе было множество лозунгов: "... о достижении соглашения с ЕС по Brexit", рынки получили позитивный катализатор, но в итоге в субботу утром всё закончилось очередным "ничем".
✅ Заявление Трампа о том, что фаза-1 сделки с Китаем может быть подписана к саммиту APEC 16-17 ноября. Новость вышла после закрытия торгов в пятницу. Инвесторы получили очередную контрольную точку.
✅ "ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина. Инвесторы интерпретировали данную фразу главы Банка России как рост вероятности снижения на октябрьском заседании сразу на 0.5%, что является бычьим фактором для нашего рынка, в особенности для дивидендных бумаг.
❗США ввели $7.5 млрд. тарифы на товары ЕС. Европейцы обещают ответить. 🇺🇸 - 🇪🇺
❗ФРС с 15.10 начали покупать короткие гос облигации США ("T.Bills") в объеме $60 млрд. / мес. В инвест сообществах не утекают споры: является ли выкуп - новым QE? Пауэлл утверждает, что нет: технические вопросы для контроля ликвидности финансовой системы (привет сентябрьским ставкам РЕПО под 10%)
В целом неделя выдалась насыщенная по новостям, но индекс S&P500 закрылся всего +0.67%, на неделе достигая максимума в 3008 пунктов.
Подробно о наших действиях и ключевых событиях предстоящей недели, напишем в WEEKLY!
Всем отличного воскресенья!☀
#InveStory #FED #Trump #USA
Добрый вечер, уважаемые инвесторы! 💰
❌ - медвежий фактор - вниз
✅ - бычий фактор - вверх
Выделим ключевые события прошедшей недели:
❌ На прошлой неделе начался сезон отчётностей за 3 квартал в США. По данным FactSet отчиталось ~15% компаний индекса S&P500. Пока всё идет к тому, что снижение прибылей компаний индекс год к году будет "-4.7%" (снижение 3 квартал подряд: последний раз такое было в конце 2015 - начале 2016 г.)
❌ Решение британского парламента о НЕсовершении сделки с ЕС по Brexit - выросла вероятность варианта "жесткого" выхода Великобритании из Евросоюза.
В середине неделе было множество лозунгов: "... о достижении соглашения с ЕС по Brexit", рынки получили позитивный катализатор, но в итоге в субботу утром всё закончилось очередным "ничем".
✅ Заявление Трампа о том, что фаза-1 сделки с Китаем может быть подписана к саммиту APEC 16-17 ноября. Новость вышла после закрытия торгов в пятницу. Инвесторы получили очередную контрольную точку.
✅ "ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина. Инвесторы интерпретировали данную фразу главы Банка России как рост вероятности снижения на октябрьском заседании сразу на 0.5%, что является бычьим фактором для нашего рынка, в особенности для дивидендных бумаг.
❗США ввели $7.5 млрд. тарифы на товары ЕС. Европейцы обещают ответить. 🇺🇸 - 🇪🇺
❗ФРС с 15.10 начали покупать короткие гос облигации США ("T.Bills") в объеме $60 млрд. / мес. В инвест сообществах не утекают споры: является ли выкуп - новым QE? Пауэлл утверждает, что нет: технические вопросы для контроля ликвидности финансовой системы (привет сентябрьским ставкам РЕПО под 10%)
В целом неделя выдалась насыщенная по новостям, но индекс S&P500 закрылся всего +0.67%, на неделе достигая максимума в 3008 пунктов.
Подробно о наших действиях и ключевых событиях предстоящей недели, напишем в WEEKLY!
Всем отличного воскресенья!☀
#InveStory #FED #Trump #USA
WEEKLY: 28.10 - 01.11
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
DAILY - 30.10.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
❗Сегодня важный день - заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла по её итогам. Решение по ставке будет в 21 (мск), а выступление главы центрального банка начнётся в 21:30 по московскому времени.
Вероятность снижения на 25 пп. на сегодняшнее утро ~98%. С учётом операций REPO ~$200 млрд., и "неQE" в размере $60 млрд. / мес, в случае неснижения ставки на рынке может начаться паника. Ставка будет снижена.
❓Основной вопрос - что будет дальше? На текущий момент рынок ожидает 2 снижения ставки в 2020 году и ~40% вероятность в ближайшие 5 месяцев. Сильные данные по рынку труда, инфляции, и ВВП (сегодня 15:30 мск за 3кв 2019 в первом чтении) + рынок на исторических хаях: эти факторы говорят о том, что снижать дальше нет необходимости. В связи с этим, мы склоняемся к тому, что риторика Пауэлла будет скорее ястребиной с целью снизить ожидания на дальнейшие "rate cuts".
Что было после предыдущих 2х снижений в этом году? Рынок США начинал корректироваться (см. фото). Мы ожидаем повторение схожей динамики и в этот раз с учётом ожидаемой ястребиной риторики.
Сегодня также ожидаем отчёты Starbux (#SBUX), Facebook (#FB), Apple (#AAPL) - однако, выйдут они после закрытия рынков.
По рынку РФ 🇷🇺: ждём отчёт Новатэка по МСФО за 3кв 2019г. и комментарии по поводу повышения планки выплаты дивидендов в 2020. (о чём подробнее писали в #weekly).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #QE #Инвестиции
Доброе утро, Инвесторы! 💰
❗Сегодня важный день - заседание ФРС и пресс-конференция Пауэлла по её итогам. Решение по ставке будет в 21 (мск), а выступление главы центрального банка начнётся в 21:30 по московскому времени.
Вероятность снижения на 25 пп. на сегодняшнее утро ~98%. С учётом операций REPO ~$200 млрд., и "неQE" в размере $60 млрд. / мес, в случае неснижения ставки на рынке может начаться паника. Ставка будет снижена.
❓Основной вопрос - что будет дальше? На текущий момент рынок ожидает 2 снижения ставки в 2020 году и ~40% вероятность в ближайшие 5 месяцев. Сильные данные по рынку труда, инфляции, и ВВП (сегодня 15:30 мск за 3кв 2019 в первом чтении) + рынок на исторических хаях: эти факторы говорят о том, что снижать дальше нет необходимости. В связи с этим, мы склоняемся к тому, что риторика Пауэлла будет скорее ястребиной с целью снизить ожидания на дальнейшие "rate cuts".
Что было после предыдущих 2х снижений в этом году? Рынок США начинал корректироваться (см. фото). Мы ожидаем повторение схожей динамики и в этот раз с учётом ожидаемой ястребиной риторики.
Сегодня также ожидаем отчёты Starbux (#SBUX), Facebook (#FB), Apple (#AAPL) - однако, выйдут они после закрытия рынков.
По рынку РФ 🇷🇺: ждём отчёт Новатэка по МСФО за 3кв 2019г. и комментарии по поводу повышения планки выплаты дивидендов в 2020. (о чём подробнее писали в #weekly).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #QE #Инвестиции
DAILY - 31.10.2019
Добрый день, Инвесторы! 💰
❗Вчерашний день, в частности - заседание ФРС прошло в рамках наших ожиданий (см. #daily от 30.10.2019). Была снижена ставка на 0.25 bp, а пресс-конференция Пауэлла была скорее "hawkish" (ястребиная) - теперь рынок закладывает 1 снижение ставки в 2020 году. Изменить мнение ФРС могут слабые данные по экономике и рынку труда. (в пятницу данные nonfarm payrolls США за октябрь). Вчера во время пресс-конференции на восстановлении S&P500 в зелёную зону, немного увеличили хедж - шорт-ETFs на S&P500 (#SH, #SDS).
Также вчера после закрытия рынков вышла отчётность мирового гиганта - Apple (#AAPL). Лучше ожиданий по EPS / Revenue + улучшили прогноз на следующий квартал. Некоторые моменты:
- продажи iPhone лучше ожиданий аналитиков, но на 9.2% ниже к прошлому году;
- iPhone всё ещё занимают 52% выручки Компании;
- инвесторов порадовала рекордная "service revenue" > $12 млрд. - от AppStore, AppMusic.
На наш взгляд, Компания оценена "дорого" с учётом снижения продаж основного продукта - айфонов. Трансформация в сервисную Компанию потребует значительно большего времени, а там у компании серьезные конкуренты - медиа-гиганты.
Сегодня с утра вышли данные по индексам PMI Китая. Данные на рекордно низком уровне, а по промышленному PMI - на рекордно низком уровне за последние годы и ниже 50. Очевидно, что КНР замедляется и в том числе является драйвером замедления мировой экономики.
На утро фьючерсы на американские индексы торгуются ~0. Рынок пытается переварить вчерашнее заседание ФРС и определиться с дальнейшим движением. "Позитивные" лозунги торговых переговоров США - КНР как стимулирование за рост рынков.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #ratecut #USA
Добрый день, Инвесторы! 💰
❗Вчерашний день, в частности - заседание ФРС прошло в рамках наших ожиданий (см. #daily от 30.10.2019). Была снижена ставка на 0.25 bp, а пресс-конференция Пауэлла была скорее "hawkish" (ястребиная) - теперь рынок закладывает 1 снижение ставки в 2020 году. Изменить мнение ФРС могут слабые данные по экономике и рынку труда. (в пятницу данные nonfarm payrolls США за октябрь). Вчера во время пресс-конференции на восстановлении S&P500 в зелёную зону, немного увеличили хедж - шорт-ETFs на S&P500 (#SH, #SDS).
Также вчера после закрытия рынков вышла отчётность мирового гиганта - Apple (#AAPL). Лучше ожиданий по EPS / Revenue + улучшили прогноз на следующий квартал. Некоторые моменты:
- продажи iPhone лучше ожиданий аналитиков, но на 9.2% ниже к прошлому году;
- iPhone всё ещё занимают 52% выручки Компании;
- инвесторов порадовала рекордная "service revenue" > $12 млрд. - от AppStore, AppMusic.
На наш взгляд, Компания оценена "дорого" с учётом снижения продаж основного продукта - айфонов. Трансформация в сервисную Компанию потребует значительно большего времени, а там у компании серьезные конкуренты - медиа-гиганты.
Сегодня с утра вышли данные по индексам PMI Китая. Данные на рекордно низком уровне, а по промышленному PMI - на рекордно низком уровне за последние годы и ниже 50. Очевидно, что КНР замедляется и в том числе является драйвером замедления мировой экономики.
На утро фьючерсы на американские индексы торгуются ~0. Рынок пытается переварить вчерашнее заседание ФРС и определиться с дальнейшим движением. "Позитивные" лозунги торговых переговоров США - КНР как стимулирование за рост рынков.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #FED #ratecut #USA
DAILY - 01.11.2019
Доброе утро, Инвесторы!
🔥🔥🔥 Вчера индекс S&P500 закрылся "-0.3%" при этом доходность 10-летних гос облигаций США снизилась с 1.801% до 1.694% в американскую сессию (наибольшее падение с 05 августа), что привело к снижению реальных доходностей и росту золота соответственно - до 1516 в моменте.
Этому способствовала риторика КНР, которые выразили сомнения по достижению долгосрочной сделки с США, а также стагнация / сокращения в ключевых регионах:
- Гонконг в рецессии: -3.2% снижение ВВП ко 2кв 2019г (худшая динамика с кризиса 08/09 годов)
- Чикаго PMI (ключевой машиностроительный регион в США, где головной офис у Caterpillar, Boeing) - на низшем уровне с декабря 2015г.
По сезону отчетностей: 75% компаний индекса S&P500 показали превышение ожиданий аналитиков, что выше среднего уровня за 5 лет (за этот период среднее значение - 72%), однако фундаментальные показатели в виде чистой прибыли на текущий момент показывают -2.7% снижение год к году (худший результат с 2016).
💲💲💲 Вчера зафиксировали 3-ной шорт S&P500 "SPXU", который набирали на заседании ФРС (о чём писали в #daily).
❗ Сегодня ждём Nonfarm Payrolls США за октябрь - повышенное внимание к отчёту, т.к. ФРС заявил в ходе заседания 30.10, что будет внимательно следить за "экономикой". Поэтому теперь к макро данным повышенное внимание. В 15:30 московского времени.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #PMI #FED
Доброе утро, Инвесторы!
🔥🔥🔥 Вчера индекс S&P500 закрылся "-0.3%" при этом доходность 10-летних гос облигаций США снизилась с 1.801% до 1.694% в американскую сессию (наибольшее падение с 05 августа), что привело к снижению реальных доходностей и росту золота соответственно - до 1516 в моменте.
Этому способствовала риторика КНР, которые выразили сомнения по достижению долгосрочной сделки с США, а также стагнация / сокращения в ключевых регионах:
- Гонконг в рецессии: -3.2% снижение ВВП ко 2кв 2019г (худшая динамика с кризиса 08/09 годов)
- Чикаго PMI (ключевой машиностроительный регион в США, где головной офис у Caterpillar, Boeing) - на низшем уровне с декабря 2015г.
По сезону отчетностей: 75% компаний индекса S&P500 показали превышение ожиданий аналитиков, что выше среднего уровня за 5 лет (за этот период среднее значение - 72%), однако фундаментальные показатели в виде чистой прибыли на текущий момент показывают -2.7% снижение год к году (худший результат с 2016).
💲💲💲 Вчера зафиксировали 3-ной шорт S&P500 "SPXU", который набирали на заседании ФРС (о чём писали в #daily).
❗ Сегодня ждём Nonfarm Payrolls США за октябрь - повышенное внимание к отчёту, т.к. ФРС заявил в ходе заседания 30.10, что будет внимательно следить за "экономикой". Поэтому теперь к макро данным повышенное внимание. В 15:30 московского времени.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Daily #PMI #FED
