Займер $ZAYM — провальное IPO!?

IPO Займера — однозначно самое "тихое" в этом году. Размещение почти без шума, с минимальной переподпиской, без задёргов вверх на +15-30% сразу на старте торгов, кто захотел — тому насыпали достаточно акций.

При всём нашем скептическом отношении к Займеру как компании, это IPO — очень неплохой пример такого размещения, которое мы хотели бы видеть от фундаментально привлекательной компании. Примерно похожим образом размещались Совкомбанк и ЮГК, и в итоге инвесторы в среднесроке заработали на обеих компаниях просто шикарнейшую доходность.

Но выйдет ли так же с Займером? Нам откровенно непонятно, чем может привлечь Займер — кратный рост бизнеса остался в прошлом, бизнес-модель хрупкая (МФО, займы до зарплаты), конкуренция в секторе скорее всего будет усиливаться — и это может сыграть отнюдь не в пользу компании.

НО: мы видим в целом позитивный сентимент по отношению компании, так что возможно что Займер ещё удивит нас историей роста своих акций.

Но мы инвесторы, а не гадалки на кофейной гуще, поэтому продолжим придерживаться понятных и действительно перспективных историй 🙂

Так что IPO Займера прошло неплохо — для долгосрочных инвесторов, не для спекулянтов. А вот стоит ли держать компанию на долгосрок — как минимум наше мнение вы услышали.

Всем #пятница, друзья! 🎉

ТОП-3 АКЦИИ ДЛЯ ПОКУПКИ
(МАЙ-ИЮНЬ 2024г)

1️⃣Яндекс $YNDX. Независимо от параметров переезда в РФ (пост пишется до их анонса), бизнес компании обладает огромными перспективами. По текущей цене (5000 руб. и ниже), мы считаем, что это ТОП-1 компания роста в России. Если разложить бизнес на прибыльные сегменты — поиск+такси, то текущая оценка ~EV/EBITDA = 7x, что очень дешево для компании роста. Кроме того, бонусом без участия в оценке идут "проекты развития" — e-commerce и другие как дополнительный потенциал к росту. Если стратегия бизнеса не изменится с приходом новых акционеров, то Яндекс, без сомнения, одна из тех компаний, которая может показать доходность существенно выше рынка (индекса ММВБ) до конца 2024г. Ждем 6500 руб. (+50% к текущей цене).

2️⃣Лукойл $LKOH. Самая дешевая компания из нефтегаза по мультипликаторам. Единственный аргумент, который не дает акциям импульсно вырасти — это нерешенный вопрос с выкупом у нерезидентов, на который, очевидно, оставили денег (дивиденды анонсировали меньше ожиданий), но новостей нет уже больше полугода. Рано или поздно этот вопрос должен разрешиться, скорее рано, так как сроки поджимают. Без этого, компания может выплачивать >1000 руб. на акцию, а результаты 2024г вряд ли будут хуже 2023г — первый квартал уже лучше судя по косвенным данным выплат по демпферу и цены на нефть, и рубль. Повреждения НПЗ это краткосрочная проблема, которую должны решить уже в мае/к маю. Ждем 10 тыс. руб. на 1 акцию до конца 2024г (+25% к текущей цене).

3️⃣Аэрофлот $AFLT. Аэрофлот — это история разворота от "очень плохо" (постоянно генерим убытки без субсидий) до "нормально". Рынок это начал замечать (резкий рост до 50 руб. за акцию), но пока не нашел подтверждения, которое мы можем увидеть уже в отчете за 1кв 2024г: нас интересуют два параметра — занятость кресел и EBITDA с кресла. Здесь все должно быть хорошо судя по косвенным данным. Если наш прогноз по улучшению параметров подтвердится, то 75 руб. з акцию это +- справедливая цена при этих вводных (+50% к текущей цене акции).

⬇️ Не забудь подписаться, чтобы видеть все наши действия по акциям ⬇️

🇺🇸 ТОП АКЦИЙ США: ВЫБОРЫ-2024 🦅

📉Рынок США падает — драйверы для роста рынка закончились.

Высокая инфляция, рост нефти, доллара и облигаций — все это давит на фондовый рынок США.

📈 Хотите зарабатывать на рынке США дальше? Тогда пора готовиться к главному событию года в США — президентским выборам 🔥

Исход выборов неизбежно повлияет на рынок. С нашим эксклюзивным гайдом вы будете знать, куда инвестировать, чтобы заработать на выборах.

Мы всегда на шаг впереди — подготовили для вас топовейшую подборку акций тогда, когда большинство даже не начало задумываться о теме выборов.

ЧТО В ГАЙДЕ:
✅ 8 корзин акций под разные темы выборов
✅ >70 акций под лонг и шорт
✅ План действий для инвестора под выборы

ПОДРОБНО:
https://investory-online.ru/uslist
https://investory-online.ru/uslist
https://investory-online.ru/uslist

🇺🇸 Рынок США: халява закончилась 📉

Уже третий день подряд рынок США торгуется в красной зоне. С абсолютного максимума S&P500 упал уже на 4% и скорее всего будет падать дальше. Суммируем что происходит:

🔴 индекс доллара DXY пробил уровень 106 => негатив для рынка; Крепкий бакс негативно влияет на прибыли транснациональных корпораций, что в конечном счете сказывается на динамике фондового рынка.

🔴 доходность десятилетних трежерис >4.65% => негатив для рынка; Чем выше доходность облигаций, тем менее привлекательны акции как альтернатива.

🔴 рынок ждёт всего 2 снижения ставки в этом году => негатив для рынка; Одно из главных ожидаемых событий этого года — когда ФРС начнет снижать ставку. Высокие ставки повышают стоимость обслуживания долга, что в конечном итоге негативно сказывается на финансовом положении компаний.

🔴 геополитика выходит на первый план: рынку очень не понравился обмен ударами между Израилем и Ираном.

Что делать инвестору в таких рыночных условиях?

✅ Держать кэш наготове. В текущих условиях мы ждем более глубокой коррекции, которая одновременно будет отличной возможностью для инвесторов докупить акций на среднесрок.

✅ Диверсифицироваться по активам. Акции, облигации, золото, кэш и биток — сейчас актуально держать все. В зависимости от ситуации, конечно, имеет смысл менять пропорцию разных активов в портфеле.

✅ Адаптироваться к волатильности. Последние полгода расслабили многих инвесторов, т.к с прошлой осени S&P500 растет практически безостановочно. Далее скорее всего так не будет, а это значит что стоит привыкнуть к падениям рынка на -5-10% перед продолжением роста.

🦅 Ну и конечно, самая главная тема этого года еще впереди — в ноябре этого года состоятся президентские выборы в США. Поэтому пора готовиться зарабатывать на выборах:

https://investory-online.ru/uslist
https://investory-online.ru/uslist
https://investory-online.ru/uslist

Также настоятельно рекомендуем к просмотру наш сегодняшний вебинар если вдруг пропустили 😉

Всем профит, друзья! 🔥

📱 Яндекс $YNDX — немного простых истин

Как говорится, если банальности приходится повторять — то это уже не банальности.

С минуты на минуту Яндекс должен объявить итоговые параметры редомициляции. Должна разрешиться главная интрига всей сделки: будет ли конвертация акций из Евроклира, из-за чего можно будет оценить наличие/отсутствие навеса в акциях после завершения переезда Яндекса в РФ.

Так вот, немного простых истин по теме:

1. НИКТО, кроме инсайдеров, не знает итоговые параметры.

2. Если вы видите активные покупки перед ключевым событием — это НЕ значит, что закупаются именно инсайдеры.

3. Соизмеряйте риски. Всегда. Наслышаны о людях, которые прямо сейчас сидят с гигантскими плечами в Яндексе, рассчитывая на максимально позитивный исход редомициляции. Если вы не готовы потерять все свои деньги и даже больше — то не делайте так.

4. Даже если будет негативный исход — долгосрочный потенциал Яндекса остается. Мы бы с удовольствием докупили бы Яндекс в IS Private если акции плюхнутся вниз условно до ~3500. Для долгосрочных инвесторов это будет отличной возможностью.

Ждем новостей и надеемся все грамотно спозиционировали свои портфели 🔥

ЭТИ АКЦИИ НЕЛЬЗЯ ПОКУПАТЬ

Основное правило: индекс ММВБ вырос с начала 2024г >12%, а компания выросла меньше или (ещё хуже) упала — её покупать нельзя. Забудьте про покупку/усреднение падающих ножей!

1️⃣Сегежа $SGZH. Сейчас многие каналы начинают рекомендовать компанию к покупке под историю "разворота", которого фактически не происходит — с фактами (цифрами) не поспоришь. Сегежа находится на грани выживаемости: надо платить огромные долги (ставка по кредитам растет!) и при этом найти деньги на огромные инвестпроекты. Допэмиссия (=размытие доли текущих акционеров) неизбежна, но планируемый по слухам объем в 70 млрд. руб. вряд ли исправит ситуацию. Продать, нельзя покупать!

2️⃣Интер РАО $IRAO. Очень дешевая растущая компания, очень понятные катализаторы роста (например, изменение дивидендной политики), но нет главного — желания, чтобы акционеры богатели. Компания абсолютно НЕ рыночная, интересы миноритариев здесь на 10000-м месте. Почему вы считаете, что в компании что-то изменится, когда на протяжении всей истории публичных торгов этих изменений не было? Покупаете как див. фишку? Дивиденды <10% к текущей цене, зачем (?), ОФЗ дают больше.

3️⃣Новатэк $NVTK. Это одна из немногих компаний, на которую санкции повлияли очень сильно. Новатэку нужно оборудование для СПГ, танкеры для перевозки СПГ — в РФ пока нет мощностей для удовлетворения 100% потребностей компании в ресурсах. По текущим оценкам потребуется не менее 5 лет для импортозамещения. Как следствие — запуск пайплайна проектов компании сдвинется (нарушение сроков). Кроме того, цена на газ крайне волатильная величина. Газ НЕ является дефицитным ресурсом (его очень много в мире), а с 2025 года вводятся большое кол-во СПГ-проектов по всему миру, что тоже не окажет поддержку ценам на газ в сторону роста.

⬇️ Не забудь подписаться, чтобы видеть все наши действия по акциям ⬇️