DAILY - 15.10.2019
Всем доброго утра!
Основным событием на сегодня является старт сезона отчётностей в США.
По традиции первыми отчитываются банки:
🏦JPMorgan (JPM)
🏦Goldman Sachs (GS)
🏦Wells Fargo (WFC)
🏦Citigroup (C)
Все отчёты выйдут до открытия рынков, первым отчитается JPMorgan в 14:00 мск. Интересно то, что, например JPM за последние 2 года всегда превосходил ожидания по чистой прибыли на акцию - EPS. Сможет ли в этот раз?
Инвертированная кривая государственных облигаций США совместно со снижением доходностей по ним в 3 квартале 2019 г. точно должны негативно сказаться на чистой процентной марже банков.
Данные отчёты (все выйдут до открытия рынков) зададут настроения инвесторам на всю торговую сессию❗️
По российскому рынку 🇷🇺 сегодня выйдут производственные результаты по НЛМК / ММК. По металлургам, на наш взгляд, дно цикла ещё впереди. С учётом продолжающихся торговых войн покупать их сейчас - преждевременно🤫
Всем Успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
Всем доброго утра!
Основным событием на сегодня является старт сезона отчётностей в США.
По традиции первыми отчитываются банки:
🏦JPMorgan (JPM)
🏦Goldman Sachs (GS)
🏦Wells Fargo (WFC)
🏦Citigroup (C)
Все отчёты выйдут до открытия рынков, первым отчитается JPMorgan в 14:00 мск. Интересно то, что, например JPM за последние 2 года всегда превосходил ожидания по чистой прибыли на акцию - EPS. Сможет ли в этот раз?
Инвертированная кривая государственных облигаций США совместно со снижением доходностей по ним в 3 квартале 2019 г. точно должны негативно сказаться на чистой процентной марже банков.
Данные отчёты (все выйдут до открытия рынков) зададут настроения инвесторам на всю торговую сессию❗️
По российскому рынку 🇷🇺 сегодня выйдут производственные результаты по НЛМК / ММК. По металлургам, на наш взгляд, дно цикла ещё впереди. С учётом продолжающихся торговых войн покупать их сейчас - преждевременно🤫
Всем Успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
DAILY - 16.10.2019
Всем доброго утра!
Для начала немного прокомментируем вчерашнюю отчётность банков.
🏦JPMorgan и 🏦Citigroup отчитались лучше ожиданий аналитиков, а Goldman Sachs (падение прибыли -26% г-к-г), Wells Fargo (падение прибыли -24% г-к-к) - хуже📉
Оцениваем результаты как нейтральные. Очевидно, что банки ещё не до конца почувствовали снижение чистого дохода, и сжатия "net interest maging" (чистой процентной маржи) - связанного со снижением процентных ставок.
Из интересного: такое снижение прибыли у Goldman Sachs связано с продолжающейся трансформаций бизнес модели к классическому потребительскому банку (в т.ч. недавний запуск кобрендинговых карт совместно с Apple Inc.). Рекордные заработные платы в Банке похоже уходят в прошлое: средняя годовая компенсация - $295 344 (практически самый низкий уровень за 10 лет).
Сегодня на очереди отчёт Bank of America🏦 (Баффет вчера подал заявление в ФРС на возможность увеличения доли в банке до уровня более 10%), и Netflix.
По российскому рынку🇷🇺, сегодня отчёт МСФО за 3кв 2019 Детского Мира👶👧🏻 - единственная компания из ритейла в нашем шорт листе, но считаем, что покупать пока рано.
❗️И последний день покупки Газпромнефть под дивиденды (18.14 рублей до налогов). На среднесрочный / долгосрочный период уровень 410- на дивидендом гэпе считаем неплохим для начала покупок❗️
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Газпромнефть #WFC #BAC #JPM #GS
Всем доброго утра!
Для начала немного прокомментируем вчерашнюю отчётность банков.
🏦JPMorgan и 🏦Citigroup отчитались лучше ожиданий аналитиков, а Goldman Sachs (падение прибыли -26% г-к-г), Wells Fargo (падение прибыли -24% г-к-к) - хуже📉
Оцениваем результаты как нейтральные. Очевидно, что банки ещё не до конца почувствовали снижение чистого дохода, и сжатия "net interest maging" (чистой процентной маржи) - связанного со снижением процентных ставок.
Из интересного: такое снижение прибыли у Goldman Sachs связано с продолжающейся трансформаций бизнес модели к классическому потребительскому банку (в т.ч. недавний запуск кобрендинговых карт совместно с Apple Inc.). Рекордные заработные платы в Банке похоже уходят в прошлое: средняя годовая компенсация - $295 344 (практически самый низкий уровень за 10 лет).
Сегодня на очереди отчёт Bank of America🏦 (Баффет вчера подал заявление в ФРС на возможность увеличения доли в банке до уровня более 10%), и Netflix.
По российскому рынку🇷🇺, сегодня отчёт МСФО за 3кв 2019 Детского Мира👶👧🏻 - единственная компания из ритейла в нашем шорт листе, но считаем, что покупать пока рано.
❗️И последний день покупки Газпромнефть под дивиденды (18.14 рублей до налогов). На среднесрочный / долгосрочный период уровень 410- на дивидендом гэпе считаем неплохим для начала покупок❗️
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Газпромнефть #WFC #BAC #JPM #GS
DAILY - 17.10.2019
Всем доброго утра!
Вчера вышел важный отчёт Netflix. Прирост новых "подписчиков" сервиса оказался ниже ожиданий: вероятно прирост в 2019 году будет ниже 2018 года.
Свободный денежный поток ("FCF") отрицательный уже 21 квартал подряд даже несмотря на то, что существенная часть операционного денежного потока это ❗️неоперационные валютные поступления ($171 млн. или 26% чистой прибыли), т.е. без них результат был бы ещё хуже. Для нас стало сюрпризом, что акции на после торговом аукционе выросли на 10% на откровенно плохом отчёте😲
Кто читает на английском, рекомендуем - https://ig.ft.com/netflix-future/ про оценку Netflix Дамодараном в визуализации от FT.
Розничные продажи США в сентябре показали снижение -0.3% (ожидался рост +0.2%). Данные оказались хуже, чем ожидания 69 аналитиков The Wall Street.
При этом акции сектора consumer-discretionary показали рост выше S&P500 на провальных данных.😲 До этого были сильные отчёты, поэтому рынок ждёт восстановление / пересмотр данных в последующие месяцы.
🇷🇺Отличные темпы роста показал Детский Мир👶👧🏻 (рекордный за 2 года прирост выручки - бОльшей, чем прирост торговых площадей. Итернет-магазин показал прирост +62.8%). На 2600- ММВБ будем смотреть на покупку акций Компании.
Сегодня первый день саммита ЕС - возможны комментарии по пошлинам США за субсидирование Airbus. В целом по данному событию сюрпризов не ожидаем.
🇷🇺По рынку РФ: сегодня производственные отчёты X5, АЛРОСА - ждём нейтрально - плохие данные, и не рекомендуем пока заходить в эти бумаги⛔️
P.s. Обратите ещё раз внимание☝🏽 на аномалии рынка, отмеченные так 😲
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
Всем доброго утра!
Вчера вышел важный отчёт Netflix. Прирост новых "подписчиков" сервиса оказался ниже ожиданий: вероятно прирост в 2019 году будет ниже 2018 года.
Свободный денежный поток ("FCF") отрицательный уже 21 квартал подряд даже несмотря на то, что существенная часть операционного денежного потока это ❗️неоперационные валютные поступления ($171 млн. или 26% чистой прибыли), т.е. без них результат был бы ещё хуже. Для нас стало сюрпризом, что акции на после торговом аукционе выросли на 10% на откровенно плохом отчёте😲
Кто читает на английском, рекомендуем - https://ig.ft.com/netflix-future/ про оценку Netflix Дамодараном в визуализации от FT.
Розничные продажи США в сентябре показали снижение -0.3% (ожидался рост +0.2%). Данные оказались хуже, чем ожидания 69 аналитиков The Wall Street.
При этом акции сектора consumer-discretionary показали рост выше S&P500 на провальных данных.😲 До этого были сильные отчёты, поэтому рынок ждёт восстановление / пересмотр данных в последующие месяцы.
🇷🇺Отличные темпы роста показал Детский Мир👶👧🏻 (рекордный за 2 года прирост выручки - бОльшей, чем прирост торговых площадей. Итернет-магазин показал прирост +62.8%). На 2600- ММВБ будем смотреть на покупку акций Компании.
Сегодня первый день саммита ЕС - возможны комментарии по пошлинам США за субсидирование Airbus. В целом по данному событию сюрпризов не ожидаем.
🇷🇺По рынку РФ: сегодня производственные отчёты X5, АЛРОСА - ждём нейтрально - плохие данные, и не рекомендуем пока заходить в эти бумаги⛔️
P.s. Обратите ещё раз внимание☝🏽 на аномалии рынка, отмеченные так 😲
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
Ft
Netflix: how will the story end?
Netflix's dramatic subscription fall in the second quarter — even before more competition launches later this year — has cast doubt over whether the company is as invincible as it once seemed
Российский фондовый рынок: сейчас или никогда когда?🇷🇺
Сейчас многих интересует вопрос: стоит ли инвестировать в акции наших компаний и если стоит, то какую часть от портфеля?
Ответ на первый вопрос мы постараемся изложить здесь, второй обсудим позже.
Итак, начнем с того, что фондовые рынки принято делить на две категории: DM (developed market) и EM (emerging market). Развитые и развивающиеся. Критерии отнесения к той или иной группе: открытость рынка для движения капитала, ликвидность и капитализация компаний рынка.
Несколько примеров:
(Найдите Россию🤔)
Developed Markets:
🇺🇸 🇨🇦 🇦🇹 🇫🇷 🇯🇵 🇬🇧 🇩🇪
Emerging Markets:
🇷🇺 🇧🇷 🇨🇿 🇹🇷 🇨🇳 🇮🇳 🇵🇱
С этим мы разобрались-рынки классифицировали, что дальше?
А дальше следует выбрать куда лучше инвестировать с точки зрения соотношения риск/доходность.
В качестве бенчмарка мы можем взять MSCI All Country World Index (ACWI) - это индекс 23 DM + 26 EM почти всех рынков вместе взятых!
В качестве индикатора риска инвестиций в данной статье мы рассмотрим так называемый коэффициент Бета (β) - он показывает чувствительность изменения того или иного рынка к изменению эталонного показателя (т.е. глобального рынка в целом).
Чем выше значение беты над единицей (1), тем более рискованными представляются инвестиции в этот рынок.
У индекса S&P500 (по сути у американского рынка) бета равна 1.24. Это означает, что при снижении общемировой конъюнктуры на 1%, американский рынок снизится на 1.24%.
Во времена нестабильной мировой экономики и повышенных рисков (отрицательные и нулевые ставки, торговые войны и пр.) сейчас как никогда для инвесторов становятся актуальны рынки с бетой от 0 до 1.
Так что же у нас на счет России 🇷🇺 , спросит терпеливый читатель?
Россия имеет коэффициент бета к глобальному рынку 0.48 ❗️🔥
Выводы: глобальные экономические риски не столь опасны для российского фондового рынка, сколь для других стран.
Помимо этого:
‼️Наш рынок самый дешевый среди Emerging Markets
‼️Наш рынок платит самые высокие дивиденды среди Emerging Markets
Российский фондовый рынок - сейчас! ₽₽₽
#InveStory
Сейчас многих интересует вопрос: стоит ли инвестировать в акции наших компаний и если стоит, то какую часть от портфеля?
Ответ на первый вопрос мы постараемся изложить здесь, второй обсудим позже.
Итак, начнем с того, что фондовые рынки принято делить на две категории: DM (developed market) и EM (emerging market). Развитые и развивающиеся. Критерии отнесения к той или иной группе: открытость рынка для движения капитала, ликвидность и капитализация компаний рынка.
Несколько примеров:
(Найдите Россию🤔)
Developed Markets:
🇺🇸 🇨🇦 🇦🇹 🇫🇷 🇯🇵 🇬🇧 🇩🇪
Emerging Markets:
🇷🇺 🇧🇷 🇨🇿 🇹🇷 🇨🇳 🇮🇳 🇵🇱
С этим мы разобрались-рынки классифицировали, что дальше?
А дальше следует выбрать куда лучше инвестировать с точки зрения соотношения риск/доходность.
В качестве бенчмарка мы можем взять MSCI All Country World Index (ACWI) - это индекс 23 DM + 26 EM почти всех рынков вместе взятых!
В качестве индикатора риска инвестиций в данной статье мы рассмотрим так называемый коэффициент Бета (β) - он показывает чувствительность изменения того или иного рынка к изменению эталонного показателя (т.е. глобального рынка в целом).
Чем выше значение беты над единицей (1), тем более рискованными представляются инвестиции в этот рынок.
У индекса S&P500 (по сути у американского рынка) бета равна 1.24. Это означает, что при снижении общемировой конъюнктуры на 1%, американский рынок снизится на 1.24%.
Во времена нестабильной мировой экономики и повышенных рисков (отрицательные и нулевые ставки, торговые войны и пр.) сейчас как никогда для инвесторов становятся актуальны рынки с бетой от 0 до 1.
Так что же у нас на счет России 🇷🇺 , спросит терпеливый читатель?
Россия имеет коэффициент бета к глобальному рынку 0.48 ❗️🔥
Выводы: глобальные экономические риски не столь опасны для российского фондового рынка, сколь для других стран.
Помимо этого:
‼️Наш рынок самый дешевый среди Emerging Markets
‼️Наш рынок платит самые высокие дивиденды среди Emerging Markets
Российский фондовый рынок - сейчас! ₽₽₽
#InveStory
DAILY - 18.10.2019
Всем доброго утра!
Вчера из индекса S&P500 отчитались 64 компании, из которых >80% - 52 штуки превысили ожидания аналитиков. Правда перед этим аналитики снизили ожидания по всем 11-секторам индекса на замедлении мирового прироста ВВП и торговых войн.
❗ По данным аналитического агентства FactSet, всё идет к тому, что прибыль компаний индекса покажет снижение на 4.7% по сравнению с прошлым годом. Вот это уже серьезный звонок к тому, что не всё так радужно, даже когда компании "beat estimates".
С утра вышли данные по приросту ВВП Китая за 3кв 2019г. 🇨🇳 : +6% г-к-г (ожидалось +6.1%). Это рекордно низкий прирост за 27 лет, и даже ниже, чем в кризис 2008 года. Азиатская сессия торгуется в незначительном минусе.
Сегодня смотрим за отчётом Schlumberger ("SLB") - выйдет до открытия рынков. Акции компании находятся в 5-летнем нисходящем тренде, а ожидания по EPS -13% г-к-г, по Выручке - "flat" (~0% прирост). Не ждём чудес от отчётности, но важно будет посмотреть: SLB - ведущая нефтесервисная компания в мире.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня внимательно будем смотреть отчётность за 3кв 2019г. МСФО по Северстали. Вчера Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере 27.47 рублей на акцию (~3% див доходности к вчерашней цене закрытия). Существенно ниже, чем в прошлом году (44.39, или ~ -40%), но в пересчёте на годовой дивиденд получаем 121.7 руб., что всё равно не плохо: ~13.6% див доходность до налога.
С учётом продолжения торговых войн и падения цен на сталь, если кто находится в позиции, рекомендуем выйти до дивидендной отсечки 03.12.2019.
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Северсталь #US500
Всем доброго утра!
Вчера из индекса S&P500 отчитались 64 компании, из которых >80% - 52 штуки превысили ожидания аналитиков. Правда перед этим аналитики снизили ожидания по всем 11-секторам индекса на замедлении мирового прироста ВВП и торговых войн.
❗ По данным аналитического агентства FactSet, всё идет к тому, что прибыль компаний индекса покажет снижение на 4.7% по сравнению с прошлым годом. Вот это уже серьезный звонок к тому, что не всё так радужно, даже когда компании "beat estimates".
С утра вышли данные по приросту ВВП Китая за 3кв 2019г. 🇨🇳 : +6% г-к-г (ожидалось +6.1%). Это рекордно низкий прирост за 27 лет, и даже ниже, чем в кризис 2008 года. Азиатская сессия торгуется в незначительном минусе.
Сегодня смотрим за отчётом Schlumberger ("SLB") - выйдет до открытия рынков. Акции компании находятся в 5-летнем нисходящем тренде, а ожидания по EPS -13% г-к-г, по Выручке - "flat" (~0% прирост). Не ждём чудес от отчётности, но важно будет посмотреть: SLB - ведущая нефтесервисная компания в мире.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня внимательно будем смотреть отчётность за 3кв 2019г. МСФО по Северстали. Вчера Совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 3 квартал в размере 27.47 рублей на акцию (~3% див доходности к вчерашней цене закрытия). Существенно ниже, чем в прошлом году (44.39, или ~ -40%), но в пересчёте на годовой дивиденд получаем 121.7 руб., что всё равно не плохо: ~13.6% див доходность до налога.
С учётом продолжения торговых войн и падения цен на сталь, если кто находится в позиции, рекомендуем выйти до дивидендной отсечки 03.12.2019.
Всем Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily #Северсталь #US500
🔥СБЕРБАНК_ПРЕФ:
💲Цель: 230 руб.
💲Ожидаемая дох-ть: >20%
⏰Июнь 2020
Несмотря на замедляющиеся темпы роста бизнеса, уже сейчас можно сказать, что банк заработает за 2019г. ~850-900 млрд. руб. чистой прибыли МСФО (из пояснительной записки проекта федерального бюджета на 20-22 гг., новость от 19.09.2019).
❗️Греф в сентябре на встрече с Путиным сказал, что Сбербанк планирует со следующего года начать выплату 50% прибыли в виде дивидендов. Коэффициент CET1 (достаточности капитала) позволит банку выплатить половину прибыли в виде дивидендов.
Итого, имеем 850-900 млрд. чистой прибыли, из которой 50% - на дивиденды. Простым счётом получаем на акцию ~19-20 руб. дивидендов. (9.1% - 9.6% к текущей цене 207)‼️
Дивидендная доходность в Сбербанке даже в самые плохие периоды не была выше 9%. С учётом снижения ключевой ставки Банка России 📉 ("ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина), норма доходности также снижается (дивидендная доходность на дату выплаты в июне 2019г. была 7.27%).
Таким образом, мы считаем уровень 230 за сбербанк преф - минимальной возможной целью к лету 2020 года (~20% ожидаемой доходности за 6-8 месяцев).
Когда покупать? Рекомендуемый диапазон для набора позиции от 200 руб (~1.1 Forward P/BV 2019) за акцию, либо по ММВБ ниже 2600.
💲Цель: 230 руб.
💲Ожидаемая дох-ть: >20%
⏰Июнь 2020
Несмотря на замедляющиеся темпы роста бизнеса, уже сейчас можно сказать, что банк заработает за 2019г. ~850-900 млрд. руб. чистой прибыли МСФО (из пояснительной записки проекта федерального бюджета на 20-22 гг., новость от 19.09.2019).
❗️Греф в сентябре на встрече с Путиным сказал, что Сбербанк планирует со следующего года начать выплату 50% прибыли в виде дивидендов. Коэффициент CET1 (достаточности капитала) позволит банку выплатить половину прибыли в виде дивидендов.
Итого, имеем 850-900 млрд. чистой прибыли, из которой 50% - на дивиденды. Простым счётом получаем на акцию ~19-20 руб. дивидендов. (9.1% - 9.6% к текущей цене 207)‼️
Дивидендная доходность в Сбербанке даже в самые плохие периоды не была выше 9%. С учётом снижения ключевой ставки Банка России 📉 ("ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина), норма доходности также снижается (дивидендная доходность на дату выплаты в июне 2019г. была 7.27%).
Таким образом, мы считаем уровень 230 за сбербанк преф - минимальной возможной целью к лету 2020 года (~20% ожидаемой доходности за 6-8 месяцев).
Когда покупать? Рекомендуемый диапазон для набора позиции от 200 руб (~1.1 Forward P/BV 2019) за акцию, либо по ММВБ ниже 2600.
Итоги прошедшей недели
Добрый вечер, уважаемые инвесторы! 💰
❌ - медвежий фактор - вниз
✅ - бычий фактор - вверх
Выделим ключевые события прошедшей недели:
❌ На прошлой неделе начался сезон отчётностей за 3 квартал в США. По данным FactSet отчиталось ~15% компаний индекса S&P500. Пока всё идет к тому, что снижение прибылей компаний индекс год к году будет "-4.7%" (снижение 3 квартал подряд: последний раз такое было в конце 2015 - начале 2016 г.)
❌ Решение британского парламента о НЕсовершении сделки с ЕС по Brexit - выросла вероятность варианта "жесткого" выхода Великобритании из Евросоюза.
В середине неделе было множество лозунгов: "... о достижении соглашения с ЕС по Brexit", рынки получили позитивный катализатор, но в итоге в субботу утром всё закончилось очередным "ничем".
✅ Заявление Трампа о том, что фаза-1 сделки с Китаем может быть подписана к саммиту APEC 16-17 ноября. Новость вышла после закрытия торгов в пятницу. Инвесторы получили очередную контрольную точку.
✅ "ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина. Инвесторы интерпретировали данную фразу главы Банка России как рост вероятности снижения на октябрьском заседании сразу на 0.5%, что является бычьим фактором для нашего рынка, в особенности для дивидендных бумаг.
❗США ввели $7.5 млрд. тарифы на товары ЕС. Европейцы обещают ответить. 🇺🇸 - 🇪🇺
❗ФРС с 15.10 начали покупать короткие гос облигации США ("T.Bills") в объеме $60 млрд. / мес. В инвест сообществах не утекают споры: является ли выкуп - новым QE? Пауэлл утверждает, что нет: технические вопросы для контроля ликвидности финансовой системы (привет сентябрьским ставкам РЕПО под 10%)
В целом неделя выдалась насыщенная по новостям, но индекс S&P500 закрылся всего +0.67%, на неделе достигая максимума в 3008 пунктов.
Подробно о наших действиях и ключевых событиях предстоящей недели, напишем в WEEKLY!
Всем отличного воскресенья!☀
#InveStory #FED #Trump #USA
Добрый вечер, уважаемые инвесторы! 💰
❌ - медвежий фактор - вниз
✅ - бычий фактор - вверх
Выделим ключевые события прошедшей недели:
❌ На прошлой неделе начался сезон отчётностей за 3 квартал в США. По данным FactSet отчиталось ~15% компаний индекса S&P500. Пока всё идет к тому, что снижение прибылей компаний индекс год к году будет "-4.7%" (снижение 3 квартал подряд: последний раз такое было в конце 2015 - начале 2016 г.)
❌ Решение британского парламента о НЕсовершении сделки с ЕС по Brexit - выросла вероятность варианта "жесткого" выхода Великобритании из Евросоюза.
В середине неделе было множество лозунгов: "... о достижении соглашения с ЕС по Brexit", рынки получили позитивный катализатор, но в итоге в субботу утром всё закончилось очередным "ничем".
✅ Заявление Трампа о том, что фаза-1 сделки с Китаем может быть подписана к саммиту APEC 16-17 ноября. Новость вышла после закрытия торгов в пятницу. Инвесторы получили очередную контрольную точку.
✅ "ЦБ РФ, предпочитающий небольшие шаги в изменении ставки, допускает более решительное ее снижение" (c) Набиуллина. Инвесторы интерпретировали данную фразу главы Банка России как рост вероятности снижения на октябрьском заседании сразу на 0.5%, что является бычьим фактором для нашего рынка, в особенности для дивидендных бумаг.
❗США ввели $7.5 млрд. тарифы на товары ЕС. Европейцы обещают ответить. 🇺🇸 - 🇪🇺
❗ФРС с 15.10 начали покупать короткие гос облигации США ("T.Bills") в объеме $60 млрд. / мес. В инвест сообществах не утекают споры: является ли выкуп - новым QE? Пауэлл утверждает, что нет: технические вопросы для контроля ликвидности финансовой системы (привет сентябрьским ставкам РЕПО под 10%)
В целом неделя выдалась насыщенная по новостям, но индекс S&P500 закрылся всего +0.67%, на неделе достигая максимума в 3008 пунктов.
Подробно о наших действиях и ключевых событиях предстоящей недели, напишем в WEEKLY!
Всем отличного воскресенья!☀
#InveStory #FED #Trump #USA
WEEKLY: 21.10 - 25.10
Всем доброго утра!🎯
Выделим ключевые события предстоящей недели:
Для выхода Британии 🇬🇧 из ЕС 31.10.2019 ⏰ необходима ратификация соглашения Европарламентом, который начнет голосование только после принятия законопроекта парламентом Британии. С учётом графика заседаний парламента ЕС (следующее заседание - 13.11.2019 ⏰ ), скорее всего будет очередной перенос даты "Brexit". Перенос, либо хуже - отказ ратификации соглашения, негативно скажется на EURUSD / GBPUSD 📉- отыграют назад весь рост прошедшей недели (вернутся ~ к 1.09 / 1.24).
Заседание ЕЦБ 24.10.2019 (четверг). Напомним, что это последнее заседание Марио Драги: с 01.11.2019 ⏰ его пост официально займёт Кристин Лагард. Не ждём сюрпризов от "прощального" заседания, для судьбы Евро и ЕС сейчас важнее вновь обострившаяся ситуация с "выходом Британии"🤷🏾♂️
Из экономических данных, следует обратить внимание на индексы промышленности PMI Еврозоны / США за октябрь в первом чтении в четверг 24.10.2019 ⏰
Продолжается сезон отчетностей 🇺🇸 . На предстоящей неделе отчитаются ещё 126 компаний индекса S&P500, из ключевых выделим:
🗓понедельник 21.10: Halliburton (#HAL) до открытия рынков
🗓вторник 22.10: Procter&Gamble (#PG) , McDonalds (#MCD) до открытия
🗓среда 23.10: Boeing (#BA) , Caterpillar (#CAT) до открытия, Microsoft (MSFT) - после закрытия торгов
🗓четверг 24.10: Amazon (#AMZN) , Visa (#V), INTC (#INTC) после закрытия
🗓пятница 25.10: Verizon (#VZ) - до открытия
Пока наблюдаем негативную динамику по выручке / чистой прибыли, посмотрим, сможет ли данная неделя скорректировать их в лучшую сторону❓
❗Отдельно выделим отчётность Яндекса (#YNDX) в пятницу 25.10. Ожидаем отличный отчёт за 3 квартал, + начался торг по "редакции законопроекта": Правительство рекомендовало "ограничить иностранное участия ..... в отношении голосующих акций на уровне 50% ‼️‼️‼️ минус одна акция" (а не 20% как было ранее). Ожидаем отскок в район ~2070 - 2100 руб. на неделе., там рекомендуем зафиксировать часть, кто покупал ниже 2000 руб. (подробно о YNDX писали выше).
Выше уровня 3000 по S&P500, начинаем набирать защитные инструменты. В наших портфелях мы используем ETF:
- #SH (одинарный шорт S&P500)
- #SDS (двукратный шорт S&P500)
- #VIXY (ETF на волатильность, одинарный)
Ниже 1480 по Золоту, начинаем набирать в свой портфель ETF "#GLD" 🥇 частично, так как возможна дальнейшая просадка до уровней 1465 ---> 1420 - 1425) за счёт роста реальных доходностей (рост % американских 10-леток без изменений ожиданий по инфляции).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#Weekly #InveStory
Всем доброго утра!🎯
Выделим ключевые события предстоящей недели:
Для выхода Британии 🇬🇧 из ЕС 31.10.2019 ⏰ необходима ратификация соглашения Европарламентом, который начнет голосование только после принятия законопроекта парламентом Британии. С учётом графика заседаний парламента ЕС (следующее заседание - 13.11.2019 ⏰ ), скорее всего будет очередной перенос даты "Brexit". Перенос, либо хуже - отказ ратификации соглашения, негативно скажется на EURUSD / GBPUSD 📉- отыграют назад весь рост прошедшей недели (вернутся ~ к 1.09 / 1.24).
Заседание ЕЦБ 24.10.2019 (четверг). Напомним, что это последнее заседание Марио Драги: с 01.11.2019 ⏰ его пост официально займёт Кристин Лагард. Не ждём сюрпризов от "прощального" заседания, для судьбы Евро и ЕС сейчас важнее вновь обострившаяся ситуация с "выходом Британии"🤷🏾♂️
Из экономических данных, следует обратить внимание на индексы промышленности PMI Еврозоны / США за октябрь в первом чтении в четверг 24.10.2019 ⏰
Продолжается сезон отчетностей 🇺🇸 . На предстоящей неделе отчитаются ещё 126 компаний индекса S&P500, из ключевых выделим:
🗓понедельник 21.10: Halliburton (#HAL) до открытия рынков
🗓вторник 22.10: Procter&Gamble (#PG) , McDonalds (#MCD) до открытия
🗓среда 23.10: Boeing (#BA) , Caterpillar (#CAT) до открытия, Microsoft (MSFT) - после закрытия торгов
🗓четверг 24.10: Amazon (#AMZN) , Visa (#V), INTC (#INTC) после закрытия
🗓пятница 25.10: Verizon (#VZ) - до открытия
Пока наблюдаем негативную динамику по выручке / чистой прибыли, посмотрим, сможет ли данная неделя скорректировать их в лучшую сторону❓
❗Отдельно выделим отчётность Яндекса (#YNDX) в пятницу 25.10. Ожидаем отличный отчёт за 3 квартал, + начался торг по "редакции законопроекта": Правительство рекомендовало "ограничить иностранное участия ..... в отношении голосующих акций на уровне 50% ‼️‼️‼️ минус одна акция" (а не 20% как было ранее). Ожидаем отскок в район ~2070 - 2100 руб. на неделе., там рекомендуем зафиксировать часть, кто покупал ниже 2000 руб. (подробно о YNDX писали выше).
Выше уровня 3000 по S&P500, начинаем набирать защитные инструменты. В наших портфелях мы используем ETF:
- #SH (одинарный шорт S&P500)
- #SDS (двукратный шорт S&P500)
- #VIXY (ETF на волатильность, одинарный)
Ниже 1480 по Золоту, начинаем набирать в свой портфель ETF "#GLD" 🥇 частично, так как возможна дальнейшая просадка до уровней 1465 ---> 1420 - 1425) за счёт роста реальных доходностей (рост % американских 10-леток без изменений ожиданий по инфляции).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#Weekly #InveStory
DAILY - 22.10.2019
Всем доброго утра!💰
Ключевым событием сегодня является голосование во втором чтении в парламенте Великобритании 🇬🇧 об общих принципах законопроекта по Brexit.
Это не финальное обсуждение: в случае успеха соглашение поступает в верхнюю палату парламента и проходит ещё несколько сугубо бюрократических процедур. Как мы писали в #weekly, мы ждём продолжения затягивания этой истории и не разделяем оптимизм рынков - в частности ETF на финансовый сектор ЕС "#EUFN" за неделю +5.7% (российские банки #SBER, #VTB также поучаствовали в "ралли"📈).
Также сегодня отчётности ключевых компаний consumer staples и consumer discretionary секторов (Procter & Gamble - #PG и McDonalds - #MCD). Оба отчёта выйдут до открытия рынков, поэтому могут стать катализатором сегодняшнего движения в американских индексах.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня отчётность 3кв МСФО у X5 Retail Group. Вчерашнее снижение на 4%, как часто бывает у нас, намекает на не очень хороший отчёт. В любом случае пока не считаем интересными компании X5 / Магнит.⛔️
Всем Успешных инвестиций!💰
#daily #InveStory
Всем доброго утра!💰
Ключевым событием сегодня является голосование во втором чтении в парламенте Великобритании 🇬🇧 об общих принципах законопроекта по Brexit.
Это не финальное обсуждение: в случае успеха соглашение поступает в верхнюю палату парламента и проходит ещё несколько сугубо бюрократических процедур. Как мы писали в #weekly, мы ждём продолжения затягивания этой истории и не разделяем оптимизм рынков - в частности ETF на финансовый сектор ЕС "#EUFN" за неделю +5.7% (российские банки #SBER, #VTB также поучаствовали в "ралли"📈).
Также сегодня отчётности ключевых компаний consumer staples и consumer discretionary секторов (Procter & Gamble - #PG и McDonalds - #MCD). Оба отчёта выйдут до открытия рынков, поэтому могут стать катализатором сегодняшнего движения в американских индексах.
По рынку РФ 🇷🇺 сегодня отчётность 3кв МСФО у X5 Retail Group. Вчерашнее снижение на 4%, как часто бывает у нас, намекает на не очень хороший отчёт. В любом случае пока не считаем интересными компании X5 / Магнит.⛔️
Всем Успешных инвестиций!💰
#daily #InveStory
DAILY - 23.10.2019
Всем доброго утра! 💰
Вчерашний день в общем-то не принёс сюрпризов по Brexit: палата общин во втором чтении одобрила проект соглашения о выходе Великобритании из ЕС, но следом отклонила ускоренный график выхода. Для Brexit со сделкой требуется ее одобрение и британским, и Европейским парламентами. С учётом текущего "прогресса" парламент ЕС не будет проводить голосование в рамках текущей сессии. В общем в очередной раз вероятно "откладывается", конкретику мы увидим на дату deadline - 31.10.2019. Фунт скорректировался до ~1.2850 в моменте.
Отчётность по McDonalds (#MCD) вышла хуже ожиданий, акции снизились на 5% достигнув нижнего значения за последние 4 месяца.
❗ Сегодня из ключевого - отчётности промышленных гигантов: Boeing (#BA), Caterpillar (#CAT) - до открытия рынков, и Microsoft (#MSFT) - после закрытия. С учётом замедляющейся мировой экономики, которое транслируется в т.ч. промышленные индексы PMI (свежие данные увидим в четверг - 24.10), не ожидаем сюрпризов по отчёту Caterpillar (аналитики The Wall Street за последние 3 месяца - 18 раз снизили ожидания по EPS). Акциями Боинга движет в первую очередь сентимент-новости по разбирательству 737 MAX - в случае, если ему запретят полёты, то это грозит компании огромными убытками, поэтому при любом раскладе рекомендуем держаться от этой истории в стороне.
Всем хорошего дня и Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
Всем доброго утра! 💰
Вчерашний день в общем-то не принёс сюрпризов по Brexit: палата общин во втором чтении одобрила проект соглашения о выходе Великобритании из ЕС, но следом отклонила ускоренный график выхода. Для Brexit со сделкой требуется ее одобрение и британским, и Европейским парламентами. С учётом текущего "прогресса" парламент ЕС не будет проводить голосование в рамках текущей сессии. В общем в очередной раз вероятно "откладывается", конкретику мы увидим на дату deadline - 31.10.2019. Фунт скорректировался до ~1.2850 в моменте.
Отчётность по McDonalds (#MCD) вышла хуже ожиданий, акции снизились на 5% достигнув нижнего значения за последние 4 месяца.
❗ Сегодня из ключевого - отчётности промышленных гигантов: Boeing (#BA), Caterpillar (#CAT) - до открытия рынков, и Microsoft (#MSFT) - после закрытия. С учётом замедляющейся мировой экономики, которое транслируется в т.ч. промышленные индексы PMI (свежие данные увидим в четверг - 24.10), не ожидаем сюрпризов по отчёту Caterpillar (аналитики The Wall Street за последние 3 месяца - 18 раз снизили ожидания по EPS). Акциями Боинга движет в первую очередь сентимент-новости по разбирательству 737 MAX - в случае, если ему запретят полёты, то это грозит компании огромными убытками, поэтому при любом раскладе рекомендуем держаться от этой истории в стороне.
Всем хорошего дня и Успешных инвестиций!
#InveStory #Daily
ИНВЕСТИЦИИ И ЖИЗНЬ
Герои нашей истории Джейс и Дэвид впервые за долгое время встретились.
Встреча эта произошла в кофейне ☕️ на Бромфилд-стрит (как мы помним наши герои из Лондона, рассказ по закреплённой ссылке).
Расположившись у окна друзья начали обсуждать недавнюю коррекцию в акциях Яндекса...
- Двадцатипроцентная просадка в Яндексе! Вот это движение, Дэвид..и главное ведь в какой бумаге! Второй Google потерял пятую часть капитализации в считанные часы..
- Знаешь, Джеймс, порой в нашей жизни случаются серьезные коррекции по самым важным для нас сферам: это может быть здоровье, семья, финансовое состояние...да все что угодно, иногда мы действительно испытываем серьезные потрясения.
На минуту диалог прервался, Официантка в фирменном фартуке этой уютной кофейни принесла латте нашим героям и они продолжили диалог.
- И что ты обычно делаешь в такие моменты?, спросил Джеймс
- В такие моменты у нас всегда есть два варианта: отказаться от актива, сбросив его (отойти от этой сферы жизни) или же усилить свои позиции, докупив акции на просадке (разобраться с текущей проблемой, провести работу над ошибками и идти дальше), если конечно ты в этом активе уверен.
- Стать ещё сильнее и заработать больше!
- Абсолютно верно! Но самое главное здесь понимать: а действительно ли твой актив обладает потенциалом роста в обозримом будущем? Если ты уверен - действуй. Иди дальше и становись сильнее в этой сфере жизни. Иногда нам нужны просадки, чтобы осознать ценность, переосмыслить многое.
- Согласен, Дэвид. Помнить бы ещё об этом всегда, даже в самые трудные моменты.
- Если будешь применять всегда это правильно - будешь принимать верные и сильные решения не только в своем финансовом портфеле, но и в жизни!
#InveStory #James #David
Герои нашей истории Джейс и Дэвид впервые за долгое время встретились.
Встреча эта произошла в кофейне ☕️ на Бромфилд-стрит (как мы помним наши герои из Лондона, рассказ по закреплённой ссылке).
Расположившись у окна друзья начали обсуждать недавнюю коррекцию в акциях Яндекса...
- Двадцатипроцентная просадка в Яндексе! Вот это движение, Дэвид..и главное ведь в какой бумаге! Второй Google потерял пятую часть капитализации в считанные часы..
- Знаешь, Джеймс, порой в нашей жизни случаются серьезные коррекции по самым важным для нас сферам: это может быть здоровье, семья, финансовое состояние...да все что угодно, иногда мы действительно испытываем серьезные потрясения.
На минуту диалог прервался, Официантка в фирменном фартуке этой уютной кофейни принесла латте нашим героям и они продолжили диалог.
- И что ты обычно делаешь в такие моменты?, спросил Джеймс
- В такие моменты у нас всегда есть два варианта: отказаться от актива, сбросив его (отойти от этой сферы жизни) или же усилить свои позиции, докупив акции на просадке (разобраться с текущей проблемой, провести работу над ошибками и идти дальше), если конечно ты в этом активе уверен.
- Стать ещё сильнее и заработать больше!
- Абсолютно верно! Но самое главное здесь понимать: а действительно ли твой актив обладает потенциалом роста в обозримом будущем? Если ты уверен - действуй. Иди дальше и становись сильнее в этой сфере жизни. Иногда нам нужны просадки, чтобы осознать ценность, переосмыслить многое.
- Согласен, Дэвид. Помнить бы ещё об этом всегда, даже в самые трудные моменты.
- Если будешь применять всегда это правильно - будешь принимать верные и сильные решения не только в своем финансовом портфеле, но и в жизни!
#InveStory #James #David
DAILY - 24.10.2019
Всем доброго утра! 💰
Сегодня:
1. Выходят мировые PMI (важна динамика относительно прошлых месяцев) - ключевое по Еврозоне и США. Последние дни индекс S&P500 болтается около 3000 в отсутствии четких сигналов. Сегодня с утра видим фьючерсы в небольшом минусе (~"-0.04%" S&P500). Значения PMI < 50 могут стать тем самым чётким сигналом на снижение рынков и бОльшей волатильности.
2. Сегодня после закрытия рынков США ключевые отчётности Amazon (AMZN), Intel (INTC), VISA (V). По Интелу ожидается падение прибыли на акцию на 17.1% г-к-г.
3. Заседание ЕЦБ. Как мы писали в #weekly - заседание скорее является проходным и прощальным с М. Драги. Пресс конференция Драги начинается в 15:30 мск.
4. По рынку РФ сегодня отчёт у НЛМК за 3кв 2019 МСФО. Мы уже видели плохую динамику из производственного отчёта, поэтому ожидаем нейтрально-негативный отчёт и пока не рекомендуем заходить в позицию.
Всем хорошего дня и успешных инвестиций!💰
#InveStory #daily
Всем доброго утра! 💰
Сегодня:
1. Выходят мировые PMI (важна динамика относительно прошлых месяцев) - ключевое по Еврозоне и США. Последние дни индекс S&P500 болтается около 3000 в отсутствии четких сигналов. Сегодня с утра видим фьючерсы в небольшом минусе (~"-0.04%" S&P500). Значения PMI < 50 могут стать тем самым чётким сигналом на снижение рынков и бОльшей волатильности.
2. Сегодня после закрытия рынков США ключевые отчётности Amazon (AMZN), Intel (INTC), VISA (V). По Интелу ожидается падение прибыли на акцию на 17.1% г-к-г.
3. Заседание ЕЦБ. Как мы писали в #weekly - заседание скорее является проходным и прощальным с М. Драги. Пресс конференция Драги начинается в 15:30 мск.
4. По рынку РФ сегодня отчёт у НЛМК за 3кв 2019 МСФО. Мы уже видели плохую динамику из производственного отчёта, поэтому ожидаем нейтрально-негативный отчёт и пока не рекомендуем заходить в позицию.
Всем хорошего дня и успешных инвестиций!💰
#InveStory #daily
DAILY - 25.10.2019
Всем доброго утра! 💰
Из ключевого - вчера после закрытия рынков вышел отчёт Amazon (#AMZN): данные по выручке оказались лучше ожиданий🚀, но операционная прибыль сократилась впервые за 2 года + был снижен план на важный (праздники + рождественские распродажи / черная пятница) 4 квартал 2019 года.
Операционные расходы выросли на 26% г-к-г в первую очередь за счёт рекордного за квартал прироста по штату сотрудников (+96 700 чел за квартал).
Основной маржинальный сегмент Компании - AWS показал замедление выручки и сжатие операционной маржи.
❗ ещё одна (после Netflix) компания сегмента FAANG, который за последние годы лидер и драйвер роста индексов показала "плохой" ❌ отчёт. Кстати, Netflix (#NFLX) стоит уже на -5.1% дешевле📉, чем был до отчёта. Инвесторов снова "развели" - гэп после отчёта на +9%📈 (от close до high) на следующий день уже был закрыт.
По сегодняшним событиям отметим:
✔️Торговые переговоры 🇺🇸-🇨🇳по вопросам повышенных закупок американской с/х продукции в обмен на отмену повышения тарифов. Могут быть "громкие" лозунги, но по факту - Китай уже и так начал закупать повышенный объем, а декабрьское повышение тарифов США не отменили.
✔️Решение по ключевой ставке ЦБ РФ (13:30 мск). Рынок уже заложил снижение на 0.5 пп. в доходностях ОФЗ и уровнях индекса ММВБ / RTS. Не исключаем фиксации на факте снижения на 0.5 ("покупай на слухах, продавай на факте"), либо сильной негативной реакции при снижении на 0.25. Рекомендуем частично фиксировать прибыльные позиции✅
✔️Отчётность Яндекса (#YNDX) за 3кв 2019 года. Ожидаем хороший отчёт за счёт прироста EBITA по Яндекс Такси (больше ожиданий). Акции на рынке РФ вполне могут вернуться 2150+ закрыв бОльшую часть гэпа правительственных ограничений.
✔️Сегодня Совет директоров МТС 📲 рассмотрит вопрос о делистинге Компании с NYSE. Вчера была странная безновостная свечка вверх (в моменте +3.7% к цене открытия). По нашему базовому сценарию, ожидаем официального решения об отсутствии делистинга.
На текущий момент расчётные дивиденды >10%. Рекомендуем на среднесрочный - долгосрочный период держать Компанию 🤚
Всем Успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
Всем доброго утра! 💰
Из ключевого - вчера после закрытия рынков вышел отчёт Amazon (#AMZN): данные по выручке оказались лучше ожиданий🚀, но операционная прибыль сократилась впервые за 2 года + был снижен план на важный (праздники + рождественские распродажи / черная пятница) 4 квартал 2019 года.
Операционные расходы выросли на 26% г-к-г в первую очередь за счёт рекордного за квартал прироста по штату сотрудников (+96 700 чел за квартал).
Основной маржинальный сегмент Компании - AWS показал замедление выручки и сжатие операционной маржи.
❗ ещё одна (после Netflix) компания сегмента FAANG, который за последние годы лидер и драйвер роста индексов показала "плохой" ❌ отчёт. Кстати, Netflix (#NFLX) стоит уже на -5.1% дешевле📉, чем был до отчёта. Инвесторов снова "развели" - гэп после отчёта на +9%📈 (от close до high) на следующий день уже был закрыт.
По сегодняшним событиям отметим:
✔️Торговые переговоры 🇺🇸-🇨🇳по вопросам повышенных закупок американской с/х продукции в обмен на отмену повышения тарифов. Могут быть "громкие" лозунги, но по факту - Китай уже и так начал закупать повышенный объем, а декабрьское повышение тарифов США не отменили.
✔️Решение по ключевой ставке ЦБ РФ (13:30 мск). Рынок уже заложил снижение на 0.5 пп. в доходностях ОФЗ и уровнях индекса ММВБ / RTS. Не исключаем фиксации на факте снижения на 0.5 ("покупай на слухах, продавай на факте"), либо сильной негативной реакции при снижении на 0.25. Рекомендуем частично фиксировать прибыльные позиции✅
✔️Отчётность Яндекса (#YNDX) за 3кв 2019 года. Ожидаем хороший отчёт за счёт прироста EBITA по Яндекс Такси (больше ожиданий). Акции на рынке РФ вполне могут вернуться 2150+ закрыв бОльшую часть гэпа правительственных ограничений.
✔️Сегодня Совет директоров МТС 📲 рассмотрит вопрос о делистинге Компании с NYSE. Вчера была странная безновостная свечка вверх (в моменте +3.7% к цене открытия). По нашему базовому сценарию, ожидаем официального решения об отсутствии делистинга.
На текущий момент расчётные дивиденды >10%. Рекомендуем на среднесрочный - долгосрочный период держать Компанию 🤚
Всем Успешных инвестиций!💰
#InveStory #Daily
Нефть падает, рынок растет...
Согласитесь, немного странно, когда лошадь 🐎 привыкшая есть сено получает его все меньше и меньше, а бежит при этом с такой же скоростью или даже быстрее...
Вероятнее всего вскоре она упадет без сил ❌
Фондовый рынок 🇷🇺 страны, чей гос.бюджет напрямую зависит от нефти в рублях продолжает расти при снижении последней.
Ситуация напоминает далекий 2008 год. ⏰ А точнее предкризисный период. Аномалия и не более.
Индекс растет в основном да счет высоких ожиданий по дивидендам нефтяного сектора, но вскоре эти ожидания сойдут на нет и придет время переоценить ситуацию здраво.
Продолжаем набирать защитные позиции в виде золота и валюты💵
Успешных инвестиций! И не забывайте анализировать поведение лошади 🐎
Согласитесь, немного странно, когда лошадь 🐎 привыкшая есть сено получает его все меньше и меньше, а бежит при этом с такой же скоростью или даже быстрее...
Вероятнее всего вскоре она упадет без сил ❌
Фондовый рынок 🇷🇺 страны, чей гос.бюджет напрямую зависит от нефти в рублях продолжает расти при снижении последней.
Ситуация напоминает далекий 2008 год. ⏰ А точнее предкризисный период. Аномалия и не более.
Индекс растет в основном да счет высоких ожиданий по дивидендам нефтяного сектора, но вскоре эти ожидания сойдут на нет и придет время переоценить ситуацию здраво.
Продолжаем набирать защитные позиции в виде золота и валюты💵
Успешных инвестиций! И не забывайте анализировать поведение лошади 🐎
Добрый день, Инвесторы! 💰
На прошедшей неделе индекс S&P500 остановился буквально в шаге от обновления исторических "high", а индекс МосБиржи ("ММВБ") их обновил, чему в первую очередь способствовал спекулятивный разгон в акциях Сургутнефтегаза (вес в индексе на октябрь 2019 ~5.6%: обычка + преф). ❗ Играть в историю с Сургутом категорически не рекомендуем: попытка успеть в "последний вагон" как правило приводит к отрицательному фин резу. Что происходит с "бумагой" на самом деле - никто не знает, в том числе и "аналитики" - которые выдвигают свои умные версии или показывают, как они "заработали", используя свою чудо фигуру из технического анализа.
В новостных лентах на прошлой неделе также не утихал "позитив" по согласованию параметров "phase-1" сделки КНР - США 🇨🇳 🇺🇸 . Всё это лишь лозунги, а по факту мы видим только повышенную закупку c/х продукции США, и манипуляции по поводу тарифов. Основной целью торговых войн является борьба с дефицитом торгового баланса и бюджета США. На неделе вышли данные - "Дефицит бюджета в 2019 финансовом году составил $984 млрд, что на $205 млрд больше, чем в предыдущем финансовом году". Все что нужно знать про торговые войны)
Отчитались уже 201 / 498 компаний индекса S&P500. В новостных лентах идут новости о том, что большая часть из них отчитались лучше ожиданий. Это всё спекуляции, поскольку ожидания искусственно занижаются для того, чтобы их "превышать". В реальности всё не так радужно - динамика чистой прибыли "-0.5%" к прошлому году и по всей видимости по итогам отчетного периода будет ещё хуже.
По "Brexit" как мы и писали по прежнему отсутствуют реальные действия. Обсуждения / голосования в Парламенте по итогу приводят к очередному "переносу". Не рекомендуем руководствоваться данными новостями в своих инвестиционных решениях.
Произошло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0.5%, которое уже было отыграно рынком как на долговом, так и на рынке акций. Несколько точечных историй, в которые можно заходить в среднесрок (с учётом вероятного дальнейшего снижения) - например, сбербанк (см. инвестиционную идею), МТС (писали в #daily). Однако, рекомендуем дождаться коррекции как минимум на 5 - 10% в ММВБ (мы ждём 2600-) для начала набора позиций.
💰💰💰 На неделе начинали снова набирать Золото через ETF "GLD" в диапазоне 1490 - 1500 по базовому активу, а также как и говорили - защитные инструмент в виде ETF на одинарный шорт индекса S&P500 - "SH" (выше 3000+ по индексу, набираем лесенкой до 10% портфеля - плановая последняя закупка будет на уровне 3080+).
Подробнее про предстоящую неделю напишем в #daily. Не переключайся:)
Всем отличного Воскресенья!
#InveStory #US500 #Инвестиции
На прошедшей неделе индекс S&P500 остановился буквально в шаге от обновления исторических "high", а индекс МосБиржи ("ММВБ") их обновил, чему в первую очередь способствовал спекулятивный разгон в акциях Сургутнефтегаза (вес в индексе на октябрь 2019 ~5.6%: обычка + преф). ❗ Играть в историю с Сургутом категорически не рекомендуем: попытка успеть в "последний вагон" как правило приводит к отрицательному фин резу. Что происходит с "бумагой" на самом деле - никто не знает, в том числе и "аналитики" - которые выдвигают свои умные версии или показывают, как они "заработали", используя свою чудо фигуру из технического анализа.
В новостных лентах на прошлой неделе также не утихал "позитив" по согласованию параметров "phase-1" сделки КНР - США 🇨🇳 🇺🇸 . Всё это лишь лозунги, а по факту мы видим только повышенную закупку c/х продукции США, и манипуляции по поводу тарифов. Основной целью торговых войн является борьба с дефицитом торгового баланса и бюджета США. На неделе вышли данные - "Дефицит бюджета в 2019 финансовом году составил $984 млрд, что на $205 млрд больше, чем в предыдущем финансовом году". Все что нужно знать про торговые войны)
Отчитались уже 201 / 498 компаний индекса S&P500. В новостных лентах идут новости о том, что большая часть из них отчитались лучше ожиданий. Это всё спекуляции, поскольку ожидания искусственно занижаются для того, чтобы их "превышать". В реальности всё не так радужно - динамика чистой прибыли "-0.5%" к прошлому году и по всей видимости по итогам отчетного периода будет ещё хуже.
По "Brexit" как мы и писали по прежнему отсутствуют реальные действия. Обсуждения / голосования в Парламенте по итогу приводят к очередному "переносу". Не рекомендуем руководствоваться данными новостями в своих инвестиционных решениях.
Произошло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ РФ на 0.5%, которое уже было отыграно рынком как на долговом, так и на рынке акций. Несколько точечных историй, в которые можно заходить в среднесрок (с учётом вероятного дальнейшего снижения) - например, сбербанк (см. инвестиционную идею), МТС (писали в #daily). Однако, рекомендуем дождаться коррекции как минимум на 5 - 10% в ММВБ (мы ждём 2600-) для начала набора позиций.
💰💰💰 На неделе начинали снова набирать Золото через ETF "GLD" в диапазоне 1490 - 1500 по базовому активу, а также как и говорили - защитные инструмент в виде ETF на одинарный шорт индекса S&P500 - "SH" (выше 3000+ по индексу, набираем лесенкой до 10% портфеля - плановая последняя закупка будет на уровне 3080+).
Подробнее про предстоящую неделю напишем в #daily. Не переключайся:)
Всем отличного Воскресенья!
#InveStory #US500 #Инвестиции
WEEKLY: 28.10 - 01.11
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
Доброе утро, Инвесторы!💰
Предстоит насыщенная событиями и новостями неделя💥💥
🗓Заседание ФРС в среду 30.10. На текущий момент вероятность снижения ставки >90%. Ставка будет снижена📉Ключевое - это пресс-конференция Пауэлла в 21:30 мск, на которой ожидается ястребиная риторика с целью снижения вероятности дальнейших снижений.
До заседания ФРС выходят данные по ВВП США 🇺🇸 за 3кв в первом чтении (15:30 мск). Сильные данные станут опорой Паэулла в своей риторики: зачем дальнейшее снижение, если рынок на исторических максимумах, и с экономикой всё хорошо?
Также в ходе пресс-конференции важен размер дальнейшего ежемесячного выкупа гос облигаций с 15.11. "НеQE" продолжается?
🗓В пятницу 01.11 выходят данные по Nonfarm Payrolls США за октябрь (на этот раз после заседания), которые также скорректируют ожидания инвесторов на дальнейшее понижение ключевой ставки.
🗓По поводу Brexit 🇬🇧 писали в обзоре прошедшей неделе. Повторимся, что ожидаем очередное продление даты. Дедлайн со стороны ЕС - вторник 29.10, а дедлайн Джонсона - 31.10. Нужно даты держать в уме, возможна повышенная волатильность, но кажется, сага Brexit точно процесс, который вряд ли завершится в ближайшее время.
Эта неделя - кульминационная в сезоне отчётностей США.
🗓28.10 - Alphabet (#GOOGL) после закрытия
🗓29.10 - Mastercard (#MA), General Motors (#GM) - до открытия, Electronic Arts (#EA) - после закрытия
🗓30.10 - Facebook (#FB), Starbux (#SBUX), Apple (#AAPL) - после закрытия
🗓01.11 - Alibaba (#BABA) - до открытия
По рынку РФ 🇷🇺 выделим
🗓отчёт Новатэка в среду - 30.10 за 3кв по МСФО. На прошлой неделе Михельсон заявил, что возможно будет повышена планка выплаты дивидендов. Сейчас Компания платит 30% прибыли МСФО, переход на 50% даст около 5% дивидендной доходности, что будет очень приятным бонусов для "growth-story", которой является Новатэк. Ждём на пресс-конференции комментарии по этому поводу.
❗ В целом мы относимся к данному росту очень настороженно. Начали хеджировать свои портфели набором защитных ❗️ETF на шорт американского индекса S&P500. В случае дальнейшего роста, продолжим набор "SH" (одинарный шорт на индекс СиПи) до уровня 3080.
Также активно 1500- продолжим ❗️набирать золото (через ETF "GLD" и ETF на акции золотодобытчиков "GDX"). Есть ощущение, что скоро начнётся новый виток роста золота с минимальной целью 1560, а компании отрасли как и ранее будут расти с опережением (Beta ~1.5 к золоту).
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Weekly #Инвестиции #US500 #FED
Государство и фондовый рынок
Не для кого не секрет, что на российском рынке крупнейший акционер - государство 🇷🇺 👑
Система управления при этом очень сильно децентрализована. Если есть желание поразбираться в этих лабиринтах «кто кем владеет» - welcome. Уверены, здесь вы найдете минимум две-три акции из Вашего портфеля 💼
Не для кого не секрет, что на российском рынке крупнейший акционер - государство 🇷🇺 👑
Система управления при этом очень сильно децентрализована. Если есть желание поразбираться в этих лабиринтах «кто кем владеет» - welcome. Уверены, здесь вы найдете минимум две-три акции из Вашего портфеля 💼
DAILY - 29.10.2019
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчера индекс S&P500 обновил исторические "high" 🔥🔥- в моменте достигал уровня 3044.08. Обновление максимумов было в рамках нашего ожидания, однако дальнейший рост с учётом отрыва от фундаментальных факторов (прибыли компаний индекса показывают негативную динамику) вызывает вопросы⁉️🤔
Отчиталась очередная компания сектора FAANG - Alphabet (материнская компания Google), и в этот раз не оправдав и без того заниженные ожидания аналитиков.
📛чистая прибыль снизилась на 23% г-к-г, за счёт роста операционных расходов (за квартал +6450 работников)
📛долевые инвестиции компании также показали негативный бумажный результат (-$1.53 млрд. против прибыли +$1.38 млрд. в прошлом году). Одна из инвестиций - Uber, торгуется ниже цены IPO.
📛компания активно инвестирует в развитие "cloud" бизнеса с целью диверсификации рекламных доходов. Капитальные инвестиции ("capex") выросли на 28%. Но на этом поле у них серьезные конкуренты - Amazon / Microsoft: демпингом (как сейчас пытается конкурировать Google) вряд ли им удастся потеснить этих двух гигантов.
🗓Сегодня отчитаются MasterCard (#MA)
General Motors (#GM) до открытия рынков, что может придать им импульс в начале торгов.
🗓По рынку РФ 🇷🇺 сегодня ритейлеры Магнит и МВидео представят операционные результаты за 3кв 2019г - компании вне зоны нашего внимания.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Инвестиции #Daily #US500 #GOOGL
Доброе утро, Инвесторы! 💰
Вчера индекс S&P500 обновил исторические "high" 🔥🔥- в моменте достигал уровня 3044.08. Обновление максимумов было в рамках нашего ожидания, однако дальнейший рост с учётом отрыва от фундаментальных факторов (прибыли компаний индекса показывают негативную динамику) вызывает вопросы⁉️🤔
Отчиталась очередная компания сектора FAANG - Alphabet (материнская компания Google), и в этот раз не оправдав и без того заниженные ожидания аналитиков.
📛чистая прибыль снизилась на 23% г-к-г, за счёт роста операционных расходов (за квартал +6450 работников)
📛долевые инвестиции компании также показали негативный бумажный результат (-$1.53 млрд. против прибыли +$1.38 млрд. в прошлом году). Одна из инвестиций - Uber, торгуется ниже цены IPO.
📛компания активно инвестирует в развитие "cloud" бизнеса с целью диверсификации рекламных доходов. Капитальные инвестиции ("capex") выросли на 28%. Но на этом поле у них серьезные конкуренты - Amazon / Microsoft: демпингом (как сейчас пытается конкурировать Google) вряд ли им удастся потеснить этих двух гигантов.
🗓Сегодня отчитаются MasterCard (#MA)
General Motors (#GM) до открытия рынков, что может придать им импульс в начале торгов.
🗓По рынку РФ 🇷🇺 сегодня ритейлеры Магнит и МВидео представят операционные результаты за 3кв 2019г - компании вне зоны нашего внимания.
Всем Успешных инвестиций! 💰
#InveStory #Инвестиции #Daily #US500 #GOOGL