🥇Золотодобыча РФ | Что происходит в секторе?

На фоне новостей вокруг Полиметалла $POLY обсудим происходящее в секторе 😉

📈 Цены на золото выросли на 10% с начала года, при этом всего за месяц был достигнут и обновлен исторический максимум (сначала $2050, затем $2070).

❓ Почему цены остаются высокими: центральные банки по всему миру покупают золото самыми высокими темпами за последние десятилетия, инвестиционный спрос остается сильным за счет ожидания скорой рецессии в США и Европе.

📈 Динамика акций сектора, берем $PLZL и $POLY как двух наиболее крупных представителей сектора в РФ:
▪️ Полюс Золото $PLZL +34% с начала года
▪️ Полиметалл $PLZL +76% с начала года
против +16% индекса Мосбиржи

🗞 Ключевая тема в секторе на данный момент: редомициляция Полиметалла. Сегодня компания объявила о том, что проведет голосование акционеров о переходе из юрисдикции с о. Джерси в Казахстан. По информации ТАСС, компания должна завершить перерегистрацию к 17 июля.

⚠️ Почему с осторожностью относимся к новостям вокруг $POLY: новые детали безусловно важны, но еще только предстоит прояснить порядок перехода с Лондонской биржи для инвесторов, которые прямо сейчас льют акции компании (-50% в моменте) из-за неопределенности.

💪 Мы в IS Private предпочитаем Полюс вместо Полиметалла из-за куда более привлекательного фундаментала при большей определенности для акционеров. Недавно для подписчиков привели сценарии выплаты дивидендов Полюсом, а также закрыли спекулятивную позицию с прибылью +6.39% — обязательно будем перезаходить еще 😌

Держите золотодобытчиков в портфеле?
🔥 — да
👍 — предпочитаю само золото / другие сектора

🇷🇺 Рынок РФ: чего ждать в долгосроке?

Мы в IS Private делимся наиболее качественными аналитическими материалами по рынку. Сегодня сделаем исключение и поделимся в основном канале свежей оценкой долгосрочного потенциала рынка РФ от SberCIB.

О чем пишут ребята в закрытом отчете:

▪️ По оценкам SberCIB, индекс Мосбиржи может вырасти на 52% до 4018 пунктов к 2026 году;

▪️ Среднегодовая доходность в таком случае составит 20%, а дивдоходность — примерно 9% в год. Накопленная доходность индекса при этом составит 108% (см. график);

▪️ Уже в этом году чистый приток средств от частных инвесторов может составить 490 млрд рублей, включая 108 млрд рублей реинвестированных дивидендов — солидные цифры, которые будут поддерживать рынок РФ среднесрочно;

📈 Цифры в теории выглядят замечательно, если не упоминать тот факт, что исторический максимум Мосбиржи в 2021 году был на уровне 4280 пунктов, и при описанном сценарии мы не достигнем его даже к 2026 году🥲

👆 Однако это никак не должно отталкивать от инвестирования. Рынок РФ устроен таким образом, что важна не абсолютная, а относительная доходность индекса. Это не американский S&P500, где можно зайти на хаях и просто подождать 5-10 лет пока индекс восстановится.

🇷🇺 На рынке РФ надо ловить возможности, инвестировать активно, торговать системно. Кто-то может купить рынок на хаях 2021 года и сидеть ныть, а кто-то за 2022 и 2023-й год уже несколько раз отбил любые потери после 24 февраля и отлично заработал — мы хотим чтобы вторых было как можно больше 😉

Согласны? Жмем 🔥

💰 Полюс $PLZL заплатит копейки!?

Сегодня Полюс $PLZL одобрил дивиденды в размере 436.79 руб. на акцию. Закрытие реестра 16 июня, дивдоходность к цене акций составляет около 4%. Тем не менее, инвесторам явно не понравился объем анонсированных дивидендов, акции падали на -2% в моменте.

Реакцию рынка считаем неадекватной. Во-первых, Полюс заплатит четко в соответствии со своей дивидендной политикой: 30% от EBITDA за 2022 год. Объявленные дивиденды примерно соответствуют тому прогнозу, который мы представляли для подписчиков IS Private.

Во-вторых, в горнодобывающем секторе сейчас кроме Полюса платит дивы разве что ФосАгро $PHOR, так что выбирать инвесторам сейчас особо не приходится, уже важен сам факт выплаты дивидендов.

Ну и в-третьих, Полюс никогда не был про дивиденды. Дивдоходность никогда не была особенно высокой, хотя в 2023 году у инвесторов есть все причины быть оптимистами: сочетание высоких цен на золото и ослабевшего относительно 2022 г. рубля может привести к рекордным дивидендам по итогам 2023 года. Об этом инвесторам тоже не стоит забывать 😉

Продолжаем держать среднесрочную позицию в нашем российском портфеле в IS Private, ждем дивов и рассчитываем на сильные результаты в этом году 💪

📆 Итоги недели. Испугались геополитики 😱

Мосбиржа заканчивает день в минусе (-1.15%), но в плюсе по итогам недели (2565 пунктов, +1.46%).

Восстановление нефти и спокойный геополитический фон вкупе с очень сильной динамикой $SBER после дивотсечки (закрыли почти половину дивгэпа всего за пару дней!) позволили рынку отрасти, однако к ночи четверга понеслись не самые приятные вести из зоны СВО.

Рынок, как мы знаем, реагирует на любой подобный геополитический чих, а про “фактор СВО” мы предупреждали еще аж в конце февраля, так что ничего особенно удивительно в происходящем не видим. Мы в IS Private заранее закрыли большинство спекулятивных позиций, а значительную долю портфеля держим в облигациях, чтобы минимизировать негативный эффект от падения рынка.

По итогам недели в TAKE-PROFIT закрыли шорт по Аэрофлоту $AFLT с прибылью +6.16% за неделю, а в IS Private заработали на китайской компании COSCO Shipping +5% аналогично за неделю🔥

ℹ️ Если вдруг пропустили:

— Золотодобыча РФ: что происходит в секторе?
— Рынок РФ: чего ждать в долгосроке?
— Про дивиденды Полюса
— Мысли вслух про рынок РФ
— Картотека: памятка инвестору на рынке РФ

🌐 ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ РАЗБОР: СБЕР, БЕЛУГА, БСП — не пропускаем видео!

Всем #пятница 🎉