Динамика секторов в США с начала 2022 года. В лидерах роста:
▪️Energy (нефтегаз), $XLE ETF +40.79% - здесь понятно, энергетический кризис, структурные проблемы в отрасли, дефицит на рынке и др. факторы.
Интересно смотрятся другие - 2-е, 3-е и 4-е место:
▪️Utilites (коммунальщики) $XLU +7.89%, ▪️Consumer Staples (товары первой необходимости) $XLP +2.12%
▪️Health Care (фарма) $XLV +1.09%
Это "защитные" сектора - Defensives. Их рост не что иное как отражение приближающейся рецессии в экономике США и в мире. Об этом также говорит плоская кривая доходностей гос облигаций США.
Сейчас как никогда к выбору компания для инвестирования нужно подходить ответственно. Подход "купить любую акцию и она вырастет" уже не работает и не будет работать. Время хайпов заканчивается (закончилось).
Надежный помощник - наш сервис по подписке IS PRIVATE ▶️ @investoryprivate_bot
▪️Energy (нефтегаз), $XLE ETF +40.79% - здесь понятно, энергетический кризис, структурные проблемы в отрасли, дефицит на рынке и др. факторы.
Интересно смотрятся другие - 2-е, 3-е и 4-е место:
▪️Utilites (коммунальщики) $XLU +7.89%, ▪️Consumer Staples (товары первой необходимости) $XLP +2.12%
▪️Health Care (фарма) $XLV +1.09%
Это "защитные" сектора - Defensives. Их рост не что иное как отражение приближающейся рецессии в экономике США и в мире. Об этом также говорит плоская кривая доходностей гос облигаций США.
Сейчас как никогда к выбору компания для инвестирования нужно подходить ответственно. Подход "купить любую акцию и она вырастет" уже не работает и не будет работать. Время хайпов заканчивается (закончилось).
Надежный помощник - наш сервис по подписке IS PRIVATE ▶️ @investoryprivate_bot
Вестник санкций, выпуск №1 - Алроса, Мечел/Распадская, Русал
В апреле 2018-го новости о полных блокирующих санкциях против Русала были сенсацией, а сейчас их вводят против российских компаний чуть ли не каждый день.
В сегодняшнем выпуске нашего санкционного вестника:
▪️Алроса - полные блокирующие санкции от США. С одной стороны, санкции нестрашные: до санкций прямого импорта российских алмазов в США практически не было. Логистически алмазы стекаются в первую очередь в Индию, для которой алмазная отрасль является крайне важной. Присоединение Индии к данным санкциям маловероятно. С другой стороны, у США теперь появился дополнительный рычаг давления на Индию. Итог: санкции выглядят незначительными, но непрямой эффект оценить сложно, например - возможный отказ контрагентов от сотрудничества с Алросой из-за риска вторичных санкций.
▪️Мечел/Распадская - запрет импорта угля со стороны ЕС. Мечел экспортировал примерно 15% от общего объема в ЕС, Распадская - ~11%. Запрет начнет действовать лишь с августа, за это время данные объёмы можно перераспределить в Азию.
▪️Русал - риск национализации активов со стороны Украины. Николаевский глиноземный завод остановил свою работу в марте, в обычное время завод выпускал ~1.7 млн тонн глинозёма в год или ~20% от общего объёма выпуска компанией. Судя по последним новостям, завод перейдет в собственность Украины, для Русала это будет весьма чувствительная потеря.
▪️МТС и Ростелеком - послабления для телекоммуникационной отрасли со стороны США. Позитивная новость, которая немного облегчает участь российских телекомов. Структурно проблемы остаются: доходы у телекомов в рублях, а расходы - в валюте. Укрепление рубля открывает окно для закупок оборудования по приемлемым ценам, но как долго продлится период крепкого рубля - сказать сложно.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
В апреле 2018-го новости о полных блокирующих санкциях против Русала были сенсацией, а сейчас их вводят против российских компаний чуть ли не каждый день.
В сегодняшнем выпуске нашего санкционного вестника:
▪️Алроса - полные блокирующие санкции от США. С одной стороны, санкции нестрашные: до санкций прямого импорта российских алмазов в США практически не было. Логистически алмазы стекаются в первую очередь в Индию, для которой алмазная отрасль является крайне важной. Присоединение Индии к данным санкциям маловероятно. С другой стороны, у США теперь появился дополнительный рычаг давления на Индию. Итог: санкции выглядят незначительными, но непрямой эффект оценить сложно, например - возможный отказ контрагентов от сотрудничества с Алросой из-за риска вторичных санкций.
▪️Мечел/Распадская - запрет импорта угля со стороны ЕС. Мечел экспортировал примерно 15% от общего объема в ЕС, Распадская - ~11%. Запрет начнет действовать лишь с августа, за это время данные объёмы можно перераспределить в Азию.
▪️Русал - риск национализации активов со стороны Украины. Николаевский глиноземный завод остановил свою работу в марте, в обычное время завод выпускал ~1.7 млн тонн глинозёма в год или ~20% от общего объёма выпуска компанией. Судя по последним новостям, завод перейдет в собственность Украины, для Русала это будет весьма чувствительная потеря.
▪️МТС и Ростелеком - послабления для телекоммуникационной отрасли со стороны США. Позитивная новость, которая немного облегчает участь российских телекомов. Структурно проблемы остаются: доходы у телекомов в рублях, а расходы - в валюте. Укрепление рубля открывает окно для закупок оборудования по приемлемым ценам, но как долго продлится период крепкого рубля - сказать сложно.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
Про курс доллара и наличную валюту
Под вечер пятницы ЦБ внёс ряд изменений, который касается оборота валюты.
ℹ️Суммируем все свежие изменения:
▪️С понедельника на бирже можно будет купить доллары/евро/фунты без комиссии 12%.
▪️С валютных счетов и вкладов, которые были открыты до 9 марта 2022 года, можно будет снимать не только доллары, но и евро, но не больше $10 000 или эквивалента в евро.
▪️С 18 апреля можно будет купить наличную валюту, но только ту, что поступила в кассы банков с 9 апреля. Из-за этой оговорки количество доступной для покупки валюты может быть ограничено.
▪️Обналичить свежекупленную на бирже валюту судя по всему, не удастся. Поэтому курс покупки у банков может быть сильно выше, чем курс на бирже.
❗️О чём надо помнить:
▫️США и ЕС запретили ввоз новой наличной валюты в Россию. Чем дольше будут действовать санкции, тем ценее будет валюта именно в наличном виде.
▫️ФРС США будет агрессивно повышать процентные ставки. Доллар в период повышения ставок как правило, укреплялся по отношению к другим валютам. Если вы покупаете валюту в инвестиционных целях, то мы бы отдавали приоритет доллару и юаням.
▫️Федеральный бюджет РФ свёрстан с учётом курса 73 рубля за доллар. ЦБ не допустит укрепления рубля сильно ниже этой отметки.
▫️Сейчас хороший момент для покупки акций российских экспортёров, которые скорректировались из-за снижения курса доллара. Наш список акций РФ на покупку с подробным обоснованием можно приобрести здесь ▶️ @investoryprivate_bot
Под вечер пятницы ЦБ внёс ряд изменений, который касается оборота валюты.
ℹ️Суммируем все свежие изменения:
▪️С понедельника на бирже можно будет купить доллары/евро/фунты без комиссии 12%.
▪️С валютных счетов и вкладов, которые были открыты до 9 марта 2022 года, можно будет снимать не только доллары, но и евро, но не больше $10 000 или эквивалента в евро.
▪️С 18 апреля можно будет купить наличную валюту, но только ту, что поступила в кассы банков с 9 апреля. Из-за этой оговорки количество доступной для покупки валюты может быть ограничено.
▪️Обналичить свежекупленную на бирже валюту судя по всему, не удастся. Поэтому курс покупки у банков может быть сильно выше, чем курс на бирже.
❗️О чём надо помнить:
▫️США и ЕС запретили ввоз новой наличной валюты в Россию. Чем дольше будут действовать санкции, тем ценее будет валюта именно в наличном виде.
▫️ФРС США будет агрессивно повышать процентные ставки. Доллар в период повышения ставок как правило, укреплялся по отношению к другим валютам. Если вы покупаете валюту в инвестиционных целях, то мы бы отдавали приоритет доллару и юаням.
▫️Федеральный бюджет РФ свёрстан с учётом курса 73 рубля за доллар. ЦБ не допустит укрепления рубля сильно ниже этой отметки.
▫️Сейчас хороший момент для покупки акций российских экспортёров, которые скорректировались из-за снижения курса доллара. Наш список акций РФ на покупку с подробным обоснованием можно приобрести здесь ▶️ @investoryprivate_bot
ТРИ ПОРТФЕЛЬНЫХ СЦЕНАРИЯ 2022.pdf
3.3 MB
👆🏽Забирайте, пользуйтесь и ставьте реакцию на этот пост🔥👇🏽
Дорогие наши инвесторы, мы подготовили для вас крутой файл-шпаргалку!! В котором описали три портфельных сценария на этот год.
Актуально каждому!
Ведь мы описали три варианта: консервативный, умеренный и агрессивный.
‼️✅ТРИ ПОРТФЕЛЬНЫХ СЦЕНАРИЯ 2022
Дорогие наши инвесторы, мы подготовили для вас крутой файл-шпаргалку!! В котором описали три портфельных сценария на этот год.
Актуально каждому!
Ведь мы описали три варианта: консервативный, умеренный и агрессивный.
‼️✅ТРИ ПОРТФЕЛЬНЫХ СЦЕНАРИЯ 2022
💥Прогноз курса доллара. Санкции Сбербанк. Что купить на российском рынке?
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В новом ролике разбираем вопросы:
- курс доллара, ожидания
- снижение ключевой ставки
- новые санкции и акции Сбера, ВТБ
- торги без нерезидентов
- интересная идея с потенциалом х2
0:00 Начало
0:38 Про доллар: что дальше?
06:55 Про снижение ключевой ставки
10:20 Про санкции, акции Сбера, ВТБ
17:57 Про российский рынок
20:32 Что купить?
Приятного Вам просмотра! @investorylife
Новое видео на YouTube-канале InveStory
СМОТРЕТЬ ВИДЕО
В новом ролике разбираем вопросы:
- курс доллара, ожидания
- снижение ключевой ставки
- новые санкции и акции Сбера, ВТБ
- торги без нерезидентов
- интересная идея с потенциалом х2
0:00 Начало
0:38 Про доллар: что дальше?
06:55 Про снижение ключевой ставки
10:20 Про санкции, акции Сбера, ВТБ
17:57 Про российский рынок
20:32 Что купить?
Приятного Вам просмотра! @investorylife
🛢 Российская нефть остаётся дешёвой, транспортировка дорожает
С начала "спецоперации" российская нефть торгуется с дисконтом – сейчас он составляет уже ~30$ за баррель.
Но дисконт это только полбеды, ещё одна проблема для российских нефтяников – перенаправление поставок из Запада в Азию. Как пишут ребята из SberCIB, транспортировка в Северную Европу стоила $1/баррель, поставка нефти в Азию обходится гораздо дороже – $5/баррель в "обычное" время и целых $15/баррель сейчас. То есть сейчас логистика в пересчёте на баррель выросла условно в 15 раз.
Однако после завершения "спецоперации" дисконт будет неизбежно сокращаться. С учётом роста логистических издержек дисконт российского сорта Urals может сократиться примерно до $7/барр. в долгосрочной перспективе. Это выше среднеисторического уровня ($1-2/барр.), но заметно ниже, чем сейчас. Поэтому мы считаем, что российская нефтянка выглядит привлекательно на горизонте 2-3 лет.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
С начала "спецоперации" российская нефть торгуется с дисконтом – сейчас он составляет уже ~30$ за баррель.
Но дисконт это только полбеды, ещё одна проблема для российских нефтяников – перенаправление поставок из Запада в Азию. Как пишут ребята из SberCIB, транспортировка в Северную Европу стоила $1/баррель, поставка нефти в Азию обходится гораздо дороже – $5/баррель в "обычное" время и целых $15/баррель сейчас. То есть сейчас логистика в пересчёте на баррель выросла условно в 15 раз.
Однако после завершения "спецоперации" дисконт будет неизбежно сокращаться. С учётом роста логистических издержек дисконт российского сорта Urals может сократиться примерно до $7/барр. в долгосрочной перспективе. Это выше среднеисторического уровня ($1-2/барр.), но заметно ниже, чем сейчас. Поэтому мы считаем, что российская нефтянка выглядит привлекательно на горизонте 2-3 лет.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
❌ Акции РФ: кто не планирует платить дивиденды
Из-за геополитики традиционный летний дивидендный сезон, кажется, будет куда более скудным, чем в прошлом году.
Вот кто рекомендовал не выплачивать дивиденды на текущий момент:
1. Мосбиржа — Совет директоров рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
2. Мать и дитя — руководство приостановило выплату дивидендов, не исключает их выплату до конца года;
3. Распадская — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
4. Энел Россия — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год, итальянская Enel (держит 56% Энел Россия) собирается сворачивать деятельность в России;
5. X5 Retail Group — СД рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год;
6. Русагро — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
7. Группа ЛСР — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
8. Черкизово — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
9. Globaltrans — СД рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год из-за "технических ограничений", связанных с передачей средств в кипрскую холдинговую компанию;
10. НЛМК — СД рекомендовал не выплачивать за 4-й квартал 2021 года и 1-й кв. 2022. Также не будет публикации отчётности за 1 кв. 2022 г;
11. Северсталь — СД рекомендовал не выплачивать за 4 кв. 2021 года и 1 кв. 2022 г.
🔴 Также высокий риск невыплаты или сокращения дивидендов у ВТБ и Сбера, двух крупнейших банков, пострадавших от санкций.
❗️О чём надо помнить:
▫️Отмена дивидендов — неприятно, но несмертельно. Нужно различать причину невыплаты дивидендов: большинство российских компаний "перестраховываются" на случай, если санкции повлияют на их бизнес. Невыплаченные в виде дивидендов деньги останутся внутри компании, и если всё обойдется — они будут выплачены в будущем.
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
Из-за геополитики традиционный летний дивидендный сезон, кажется, будет куда более скудным, чем в прошлом году.
Вот кто рекомендовал не выплачивать дивиденды на текущий момент:
1. Мосбиржа — Совет директоров рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
2. Мать и дитя — руководство приостановило выплату дивидендов, не исключает их выплату до конца года;
3. Распадская — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
4. Энел Россия — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год, итальянская Enel (держит 56% Энел Россия) собирается сворачивать деятельность в России;
5. X5 Retail Group — СД рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год;
6. Русагро — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
7. Группа ЛСР — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
8. Черкизово — СД рекомендовал не выплачивать за 2021 год;
9. Globaltrans — СД рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2021 год из-за "технических ограничений", связанных с передачей средств в кипрскую холдинговую компанию;
10. НЛМК — СД рекомендовал не выплачивать за 4-й квартал 2021 года и 1-й кв. 2022. Также не будет публикации отчётности за 1 кв. 2022 г;
11. Северсталь — СД рекомендовал не выплачивать за 4 кв. 2021 года и 1 кв. 2022 г.
🔴 Также высокий риск невыплаты или сокращения дивидендов у ВТБ и Сбера, двух крупнейших банков, пострадавших от санкций.
❗️О чём надо помнить:
▫️Отмена дивидендов — неприятно, но несмертельно. Нужно различать причину невыплаты дивидендов: большинство российских компаний "перестраховываются" на случай, если санкции повлияют на их бизнес. Невыплаченные в виде дивидендов деньги останутся внутри компании, и если всё обойдется — они будут выплачены в будущем.
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
🦠 Пандемия ещё не закончилась
Почти 30 миллионов жителей Шанхая и агломерации уже третью неделю находятся под тотальным локдауном, в рамках которого нельзя даже выйти на улицу чтобы купить еды – рассчитывать приходится на курьеров.
На этом фоне Brent вчера в моменте торговался ниже $100 за баррель. По предварительным оценкам, спрос на нефть со стороны Китая в период локдауна в Шанхае упал примерно на ~1.3 млн баррелей в день. Параллельно США продолжают продавать нефть из своего стратегического резерва в объёме ~1 млн баррелей в день, что также давит на котировки нефти.
Как видим из графика выше, ситуация с ковидом в Китае ухудшается, и мы допускаем, что в какой-то момент китайские власти встанут перед тяжёлым выбором – либо держать страну под локдаунами и жертвовать экономическим ростом, либо допустить более высокие цифры заболеваемости и оставить экономику в рабочем состоянии. Как бы то ни было, это очередной фактор неопределённости, который стоит иметь в виду.
@investoryprivate_bot
Почти 30 миллионов жителей Шанхая и агломерации уже третью неделю находятся под тотальным локдауном, в рамках которого нельзя даже выйти на улицу чтобы купить еды – рассчитывать приходится на курьеров.
На этом фоне Brent вчера в моменте торговался ниже $100 за баррель. По предварительным оценкам, спрос на нефть со стороны Китая в период локдауна в Шанхае упал примерно на ~1.3 млн баррелей в день. Параллельно США продолжают продавать нефть из своего стратегического резерва в объёме ~1 млн баррелей в день, что также давит на котировки нефти.
Как видим из графика выше, ситуация с ковидом в Китае ухудшается, и мы допускаем, что в какой-то момент китайские власти встанут перед тяжёлым выбором – либо держать страну под локдаунами и жертвовать экономическим ростом, либо допустить более высокие цифры заболеваемости и оставить экономику в рабочем состоянии. Как бы то ни было, это очередной фактор неопределённости, который стоит иметь в виду.
@investoryprivate_bot
Что будет с курсом доллара в апреле?
В этом месяце на курс рубля будут действовать следующие факторы:
▪️Значительная часть ограничений на движение капитала всё ещё в силе. Нельзя вывозить больше $10 тыс., экспортёры вынуждены продавать 80% выручки, и т.д.
▪️25-28 апреля экспортёрам предстоят крупные налоговые выплаты в размере ~$21 млрд, что обеспечит мощный спрос на валюту до конца месяца.
▪️В марте импорт упал на 50% (!) из-за санкций — падение импорта промышленных товаров и технологий составило больше 70%. Меньше импорта — меньше спроса на валюту.
В таких условиях мы допускаем, что в ближайшие две-три недели курс снова может протестировать уровень и 75, и даже 70 рублей. Однако мы не считаем такое положение дел устойчивым. В условиях высокой геополитической напряжённости высокая волатильность рубля сохранится.
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
В этом месяце на курс рубля будут действовать следующие факторы:
▪️Значительная часть ограничений на движение капитала всё ещё в силе. Нельзя вывозить больше $10 тыс., экспортёры вынуждены продавать 80% выручки, и т.д.
▪️25-28 апреля экспортёрам предстоят крупные налоговые выплаты в размере ~$21 млрд, что обеспечит мощный спрос на валюту до конца месяца.
▪️В марте импорт упал на 50% (!) из-за санкций — падение импорта промышленных товаров и технологий составило больше 70%. Меньше импорта — меньше спроса на валюту.
В таких условиях мы допускаем, что в ближайшие две-три недели курс снова может протестировать уровень и 75, и даже 70 рублей. Однако мы не считаем такое положение дел устойчивым. В условиях высокой геополитической напряжённости высокая волатильность рубля сохранится.
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
Двойное налогообложение и дивиденды — уточняем
После новостей о прекращении обмена налоговой информацией между США и Россией первой (относительно логичной) реакцией инвесторов и брокеров были сообщения о том, что теперь дивиденды попадут под двойное налогообложение.
Однако Минфин РФ разъяснил, что прекращение обмена налоговой информацией НЕ означает прекращения действия соглашений о двойном налогообложении:
"Все заключенные Российской Федерацией соглашения об избежании двойного налогообложения с иностранными государствами действуют и применяются. Зачет налогов, уплаченных на территории иностранного государства, производится в порядке, предусмотренном положениями соответствующего соглашения об избежании двойного налогообложения и положениями Налогового кодекса Российской Федерации"
Форма W-8BEN остаётся актуальной, порядок уплаты налогов с дивидендов иностранных компаний остаётся неизменным.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
После новостей о прекращении обмена налоговой информацией между США и Россией первой (относительно логичной) реакцией инвесторов и брокеров были сообщения о том, что теперь дивиденды попадут под двойное налогообложение.
Однако Минфин РФ разъяснил, что прекращение обмена налоговой информацией НЕ означает прекращения действия соглашений о двойном налогообложении:
"Все заключенные Российской Федерацией соглашения об избежании двойного налогообложения с иностранными государствами действуют и применяются. Зачет налогов, уплаченных на территории иностранного государства, производится в порядке, предусмотренном положениями соответствующего соглашения об избежании двойного налогообложения и положениями Налогового кодекса Российской Федерации"
Форма W-8BEN остаётся актуальной, порядок уплаты налогов с дивидендов иностранных компаний остаётся неизменным.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
Транссиб, уголь и Шёлковый путь
РЖД приступил к строительству дополнительного железнодорожного узла на Транссибирской магистрали. Новый узел должен увеличить пропускную способность этой части Транссибирской магистрали примерно на 15% до 167 млн тонн в год к 2025 году. Ввод узла в эксплуатацию запланирован на 2024 год.
✅ Расширение Транссиба может создать более благоприятные условия для переориентации экспорта российского угля и металлов в страны Азии. Долгосрочно для Мечела и Распадской это явный позитив.
🔴 Однако на фоне транспортной блокады России со стороны Запада, может потерять актуальность идея Нового Шёлкового пути, которую с середины 2010-х продвигает Китай. Смысл затеи был в том, чтобы сократить логистические издержки переводя поставки в Европу с морского на железнодорожный транспорт через Казахстан и Россию. Железнодорожное сообщение пока не перекрыто, но это может измениться уже в ближайших пакетах санкций. Для России это - потенциально упущенная инвестиционная возможность на десятки миллиардов долларов.
Мы сомневаемся, что Китай откажется от Нового Шёлкового пути, но дальнейшее развитие проекта, скорее всего, будет уже без участия 🇷🇺России. При любом раскладе в выигрыше останется 🇰🇿Казахстан, который был и остаётся главной транзитной страной в Средней Азии.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
РЖД приступил к строительству дополнительного железнодорожного узла на Транссибирской магистрали. Новый узел должен увеличить пропускную способность этой части Транссибирской магистрали примерно на 15% до 167 млн тонн в год к 2025 году. Ввод узла в эксплуатацию запланирован на 2024 год.
✅ Расширение Транссиба может создать более благоприятные условия для переориентации экспорта российского угля и металлов в страны Азии. Долгосрочно для Мечела и Распадской это явный позитив.
🔴 Однако на фоне транспортной блокады России со стороны Запада, может потерять актуальность идея Нового Шёлкового пути, которую с середины 2010-х продвигает Китай. Смысл затеи был в том, чтобы сократить логистические издержки переводя поставки в Европу с морского на железнодорожный транспорт через Казахстан и Россию. Железнодорожное сообщение пока не перекрыто, но это может измениться уже в ближайших пакетах санкций. Для России это - потенциально упущенная инвестиционная возможность на десятки миллиардов долларов.
Мы сомневаемся, что Китай откажется от Нового Шёлкового пути, но дальнейшее развитие проекта, скорее всего, будет уже без участия 🇷🇺России. При любом раскладе в выигрыше останется 🇰🇿Казахстан, который был и остаётся главной транзитной страной в Средней Азии.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
📈Экспорт сырья: немного занимательных цифр
Уже почти два месяца Россия живёт под санкциями. Но деньги за ресурсы страна как получала, так и продолжает получать.
▪️По оценкам Bloomberg, за этот год Россия может заработать на экспорте $321 млрд, что на треть больше, чем в 2021 году.
▪️В соответствии с требованиями ЦБ о продаже 80% выручки, экспортёры сейчас продают ~$1.4 млрд в день, при этом в начале "спецоперации" ЦБ тратил всего $400 млн на поддержку курса рубля. Поэтому продажа выручки экспортёров — фактор укрепления рубля, который не стоит недооценивать.
▪️Объёмы торговли валютой после начала "спецоперации" упали настолько, что, по оценкам экспертов, для поддержания текущего курса рубля экспортёрам требуется продавать всего 40% своей выручки, то есть в два раза меньше чем сейчас.
В моменте санкции несущественно влияют на экспортную составляющую российской экономики. Но со стороны импорта ситуация неблагоприятная, о чём мы поговорим в одном из наших будущих постов.
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
Уже почти два месяца Россия живёт под санкциями. Но деньги за ресурсы страна как получала, так и продолжает получать.
▪️По оценкам Bloomberg, за этот год Россия может заработать на экспорте $321 млрд, что на треть больше, чем в 2021 году.
▪️В соответствии с требованиями ЦБ о продаже 80% выручки, экспортёры сейчас продают ~$1.4 млрд в день, при этом в начале "спецоперации" ЦБ тратил всего $400 млн на поддержку курса рубля. Поэтому продажа выручки экспортёров — фактор укрепления рубля, который не стоит недооценивать.
▪️Объёмы торговли валютой после начала "спецоперации" упали настолько, что, по оценкам экспертов, для поддержания текущего курса рубля экспортёрам требуется продавать всего 40% своей выручки, то есть в два раза меньше чем сейчас.
В моменте санкции несущественно влияют на экспортную составляющую российской экономики. Но со стороны импорта ситуация неблагоприятная, о чём мы поговорим в одном из наших будущих постов.
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
Twitter (TWTR) - к предложению Маска есть вопросы
Маск в очередной раз огорошил публику – сначала купил 9.2% компании, теперь замахнулся на покупку всего Твиттера. Предлагаемая цена за акцию – $52.4/акция. Почему к данному офферу у нас есть вопросы:
▪️Непонятно, как будет финансироваться сделка. По офферу выкуп акций будет происходить за кэш, то есть Маску надо где-то найти более $30 млрд чтобы выкупить всю компанию. Вероятно, Маск продаст ещё акций Tesla.
▪️Непонятно, одобрит ли SEC такую сделку в принципе.
Если компания будет выкуплена, Маск собирается вывести её с биржи сделать частной. Если же сделка не состоится, то Маск допустил, что продаст уже приобретённый 9.7% пакет акций. При этом на горизонте не видно, чтобы кто-то захотел купить Твиттер вместо Маска.
Как мы уже говорили, волатильность в акциях TWTR станет выше. Пока что именно так оно и выходит.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
Маск в очередной раз огорошил публику – сначала купил 9.2% компании, теперь замахнулся на покупку всего Твиттера. Предлагаемая цена за акцию – $52.4/акция. Почему к данному офферу у нас есть вопросы:
▪️Непонятно, как будет финансироваться сделка. По офферу выкуп акций будет происходить за кэш, то есть Маску надо где-то найти более $30 млрд чтобы выкупить всю компанию. Вероятно, Маск продаст ещё акций Tesla.
▪️Непонятно, одобрит ли SEC такую сделку в принципе.
Если компания будет выкуплена, Маск собирается вывести её с биржи сделать частной. Если же сделка не состоится, то Маск допустил, что продаст уже приобретённый 9.7% пакет акций. При этом на горизонте не видно, чтобы кто-то захотел купить Твиттер вместо Маска.
Как мы уже говорили, волатильность в акциях TWTR станет выше. Пока что именно так оно и выходит.
___
Покупаем российские и иностранные акции в режиме online▶️ @investoryprivate_bot
🇷🇺 Российский рынок — энтузиазм первых дней прошёл, что дальше?
С начала апреля индекс Мосбиржи скорректировался на -15% от локального восстановительного пика. Желающих откупать всё еще дешёвые российские акции становится меньше, и на то есть причины:
▪️ Из-за нерезидентов пропал важный источник спроса на акции РФ. Пока российские ритейл-инвесторы откупали просадку, в глаза не бросался факт, что ликвидности на рынке стало заметно меньше.
▪️ Перспективы скорого окончания "спецоперации" стали всё более туманными. Предварительный "дедлайн" - 9 мая, но никакой гарантии на этот счёт нет.
▪️ Санкции тем временем продолжают действовать и уже влияют на логистику, динамику промпроизводства и другие аспекты российской экономики. При этом даже в рамках индекса Мосбиржи разные компании по-разному ощущают эффект санкций — но в среднем влияние на индекс складывается негативное.
✅ Что мы делаем на таком рынке?
Сохраняем предельную осторожность, покупаем выборочно и только частями. С начала "спецоперации" в InveStory Private мы закрыли две крайне удачные спекулятивные сделки:
▪️Мечел +50.65%
▪️Полюс Золото +35.42%
Принцип "лучше меньше, да лучше" сейчас актуален как никогда. Напоминаем, что в нашей шпаргалке по портфельным сценариям есть три набора ценных бумаг под каждый стиль инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
С начала апреля индекс Мосбиржи скорректировался на -15% от локального восстановительного пика. Желающих откупать всё еще дешёвые российские акции становится меньше, и на то есть причины:
▪️ Из-за нерезидентов пропал важный источник спроса на акции РФ. Пока российские ритейл-инвесторы откупали просадку, в глаза не бросался факт, что ликвидности на рынке стало заметно меньше.
▪️ Перспективы скорого окончания "спецоперации" стали всё более туманными. Предварительный "дедлайн" - 9 мая, но никакой гарантии на этот счёт нет.
▪️ Санкции тем временем продолжают действовать и уже влияют на логистику, динамику промпроизводства и другие аспекты российской экономики. При этом даже в рамках индекса Мосбиржи разные компании по-разному ощущают эффект санкций — но в среднем влияние на индекс складывается негативное.
✅ Что мы делаем на таком рынке?
Сохраняем предельную осторожность, покупаем выборочно и только частями. С начала "спецоперации" в InveStory Private мы закрыли две крайне удачные спекулятивные сделки:
▪️Мечел +50.65%
▪️Полюс Золото +35.42%
Принцип "лучше меньше, да лучше" сейчас актуален как никогда. Напоминаем, что в нашей шпаргалке по портфельным сценариям есть три набора ценных бумаг под каждый стиль инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
🇩🇪📉 Резкая рецессия и 400 тыс. потерянных рабочих мест
Примерно такими последствиями грозит отказ Германии от российского энергосырья. В случае полного газового эмбарго ВВП Германии упадёт на ~2.2% в этом году, а сотни тысяч людей, занятых в промышленности, потеряют рабочие места.
Германия импортирует половину потребляемого газа и угля, а также треть потребляемой нефти. Согласно амбициозному плану немецкого правительства, Германия собирается полностью перестать закупать российскую нефть к концу этого года, а российский газ — в течение двух лет. Это нехорошие новости для Газпрома, но слов недостаточно — надо ещё и реализовать план на деле.
Если же эмбарго не случится, но план по отказу от российских энергоносителей будет реализован, то из-за более дорогих ресурсов (дешёвых альтернатив российским нефти и газу не существует) то потенциал немецкой экономики будет надолго ограничен.
В прошлом году европейские, особенно немецкие акции активно обсуждались среди российских инвесторов. Ещё тогда мы скептически относились к европейскому рынку, с тех пор причин для скепсиса только прибавилось.
На графике: реальный ВВП Германии с прогнозом падения в случае торгового эмбарго с Россией
@investoryprivate_bot
Примерно такими последствиями грозит отказ Германии от российского энергосырья. В случае полного газового эмбарго ВВП Германии упадёт на ~2.2% в этом году, а сотни тысяч людей, занятых в промышленности, потеряют рабочие места.
Германия импортирует половину потребляемого газа и угля, а также треть потребляемой нефти. Согласно амбициозному плану немецкого правительства, Германия собирается полностью перестать закупать российскую нефть к концу этого года, а российский газ — в течение двух лет. Это нехорошие новости для Газпрома, но слов недостаточно — надо ещё и реализовать план на деле.
Если же эмбарго не случится, но план по отказу от российских энергоносителей будет реализован, то из-за более дорогих ресурсов (дешёвых альтернатив российским нефти и газу не существует) то потенциал немецкой экономики будет надолго ограничен.
В прошлом году европейские, особенно немецкие акции активно обсуждались среди российских инвесторов. Ещё тогда мы скептически относились к европейскому рынку, с тех пор причин для скепсиса только прибавилось.
На графике: реальный ВВП Германии с прогнозом падения в случае торгового эмбарго с Россией
@investoryprivate_bot
💵 Наличная валюта снова доступна
Считаем важным напомнить, что с сегодняшнего дня в банках можно снова купить наличную валюту, но только ту, которая поступила в банки с 9 апреля. То есть доступной для покупки валюты изначально будет немного, это связано с тем, что Россия отрезана от поставок банкнот из США и Европы.
Примечательно, что согласно свежему обзору рисков финансовых рынков от ЦБ, на валютном рынке с 1 по 22 февраля физлица в основном покупали валюту, а вот уже с 23 февраля по 31 марта уже наоборот, продавали. За это время физлица продали валюты на 390 млрд руб. через российские банки, а также на 180 млрд руб. на биржевом рынке.
Это значит, что ажиотажного спроса на валюту уже, скорее всего, не будет. Наши ожидания по курсу рубля на апрель можно почитать здесь.
@investoryprivate_bot
Считаем важным напомнить, что с сегодняшнего дня в банках можно снова купить наличную валюту, но только ту, которая поступила в банки с 9 апреля. То есть доступной для покупки валюты изначально будет немного, это связано с тем, что Россия отрезана от поставок банкнот из США и Европы.
Примечательно, что согласно свежему обзору рисков финансовых рынков от ЦБ, на валютном рынке с 1 по 22 февраля физлица в основном покупали валюту, а вот уже с 23 февраля по 31 марта уже наоборот, продавали. За это время физлица продали валюты на 390 млрд руб. через российские банки, а также на 180 млрд руб. на биржевом рынке.
Это значит, что ажиотажного спроса на валюту уже, скорее всего, не будет. Наши ожидания по курсу рубля на апрель можно почитать здесь.
@investoryprivate_bot
«Структурная трансформация» после «спецоперации»
Уже почти два месяца как идёт "спецоперация", в ходе которой в отношении России было принято пять пакетов санкций.
Сегодня глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина впервые более-менее подробно прокомментировала происходящее в экономике:
▪️Российская экономика пока работает на запасах, но "структурная трансформация", по её словам, начнется уже во втором или в начале третьего квартала текущего года;
▪️Если отбросить аккуратные формулировки, то без отмены текущих санкций нас ждёт мощный трансформационный кризис.
▪️ЦБ не собирается любой ценой снижать инфляцию, так как это "помешает адаптации бизнеса", однако по-прежнему рассчитывает вернуться к целевому уровню 4% в 2024 году. Перевод с "аккуратного русского": инфляция останется высокой еще минимум полтора года.
▪️При этом в настоящее время в условиях санкций ЦБ имеет доступ примерно к половине своих золотовалютных резервов. То есть из >$600 млрд доступно ~$300 млрд, в основном это не самые ликвидные резервы вроде юаней и золота. Примечательно, что ЦБ до сих пор не опубликовал данные по резервам на своём сайте.
Особенность этого кризиса будет не в дефиците спроса, а в дефиците предложения. То есть деньги на руках у населения как бы будут, но из-за санкций и разрыва логистических цепочек физически достать товары, оборудование и комплектующие для производств будет гораздо сложнее.
✅ Как инвестору приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
Уже почти два месяца как идёт "спецоперация", в ходе которой в отношении России было принято пять пакетов санкций.
Сегодня глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина впервые более-менее подробно прокомментировала происходящее в экономике:
▪️Российская экономика пока работает на запасах, но "структурная трансформация", по её словам, начнется уже во втором или в начале третьего квартала текущего года;
▪️Если отбросить аккуратные формулировки, то без отмены текущих санкций нас ждёт мощный трансформационный кризис.
▪️ЦБ не собирается любой ценой снижать инфляцию, так как это "помешает адаптации бизнеса", однако по-прежнему рассчитывает вернуться к целевому уровню 4% в 2024 году. Перевод с "аккуратного русского": инфляция останется высокой еще минимум полтора года.
▪️При этом в настоящее время в условиях санкций ЦБ имеет доступ примерно к половине своих золотовалютных резервов. То есть из >$600 млрд доступно ~$300 млрд, в основном это не самые ликвидные резервы вроде юаней и золота. Примечательно, что ЦБ до сих пор не опубликовал данные по резервам на своём сайте.
Особенность этого кризиса будет не в дефиците спроса, а в дефиците предложения. То есть деньги на руках у населения как бы будут, но из-за санкций и разрыва логистических цепочек физически достать товары, оборудование и комплектующие для производств будет гораздо сложнее.
✅ Как инвестору приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
InveStory
🦠 Пандемия ещё не закончилась Почти 30 миллионов жителей Шанхая и агломерации уже третью неделю находятся под тотальным локдауном, в рамках которого нельзя даже выйти на улицу чтобы купить еды – рассчитывать приходится на курьеров. На этом фоне Brent вчера…
🇨🇳 Локдауны в Китае продолжаются
Согласно аналитикам Nomura, более 373 млн людей в Китае находятся под локдаунами, что составляет около 40% всего ВВП Китая. Это плохие новости для мировой экономики и рынка нефти в частности.
Если локдауны затянутся на несколько недель, как в Шанхае, то помимо падения промышленного производства мы увидим очередную волну инфляции из-за (в очередной раз) затронутых логистических цепочек.
Ключевой вопрос — откажется ли Китай от своих драконовских антиковидных мер. Заболеваемость в Китае продолжает расти, и если власти продолжат упорствовать — экономика может скатиться в рецессию.
Тем временем Bank of America представила свой свежий опрос институциональных инвесторов и управляющих фондов. Результаты неутешительные: оптимизм относительно роста мировой экономики сейчас находится на абсолютном минимуме. Мы в InveStory уже начали прорабатывать план действий на случай рецессии, которым поделимся с нашими подписчиками InveStory Private.
@investoryprivate_bot
Согласно аналитикам Nomura, более 373 млн людей в Китае находятся под локдаунами, что составляет около 40% всего ВВП Китая. Это плохие новости для мировой экономики и рынка нефти в частности.
Если локдауны затянутся на несколько недель, как в Шанхае, то помимо падения промышленного производства мы увидим очередную волну инфляции из-за (в очередной раз) затронутых логистических цепочек.
Ключевой вопрос — откажется ли Китай от своих драконовских антиковидных мер. Заболеваемость в Китае продолжает расти, и если власти продолжат упорствовать — экономика может скатиться в рецессию.
Тем временем Bank of America представила свой свежий опрос институциональных инвесторов и управляющих фондов. Результаты неутешительные: оптимизм относительно роста мировой экономики сейчас находится на абсолютном минимуме. Мы в InveStory уже начали прорабатывать план действий на случай рецессии, которым поделимся с нашими подписчиками InveStory Private.
@investoryprivate_bot
Хороший день!
▪️Индекс ММВБ из -5.40% в -1.87%, волатильность 🔥
▪️Индекс S&P500 +1.24%, откупили от важной поддержки
Сегодня активный день в нашем сервисе по подписке. Купили Газпром $GAZP на самом минимуме по 217.02, купили Лукойл $LKOH и ещё несколько перспективных историй. Подписчики знают, как мы ждали этого момента и уровней ~2250-2200 по индексу ММВБ.
Не знаешь куда разместить рублевый кэш? Напоминаем про наш новый российский портфель, который собираем с нуля. Консервативные истории доступны на тарифах с облигациями, в том числе портфель «Антикризисный».
▪️Индекс ММВБ из -5.40% в -1.87%, волатильность 🔥
▪️Индекс S&P500 +1.24%, откупили от важной поддержки
Сегодня активный день в нашем сервисе по подписке. Купили Газпром $GAZP на самом минимуме по 217.02, купили Лукойл $LKOH и ещё несколько перспективных историй. Подписчики знают, как мы ждали этого момента и уровней ~2250-2200 по индексу ММВБ.
Не знаешь куда разместить рублевый кэш? Напоминаем про наш новый российский портфель, который собираем с нуля. Консервативные истории доступны на тарифах с облигациями, в том числе портфель «Антикризисный».
