❓Что купить сейчас?…
Пожалуй, это самый частый вопрос инвестора. А ещё:
❓Что и когда продать?
❓Какой портфель составить?
❓Чего избегать?
❓А какая цель?
❓Где стоп?
❓Стоит ли усреднять?
👆На все эти вопросы мы отвечаем в сервисе по подписке InveStory Private.
Вас ждёт:
• 3 портфеля с акциями РФ/США
• 2 портфеля защиты: облигации и антикризисный (акции/облигации)
• 1 таблица спекулятивных идей
А также:
• Сделки покупки и продажи с обоснованием и целью.
• Комментарии по рынку и развёрнутые обзоры компаний — пишем только по делу и без воды.
• Обсуждение рынка каждые выходные с участниками клуба.
➕ Бонус годового тарифа: проверим ваш текущий портфель, разберем и предоставим анализ. Также откроем доступ к нашему курсу по инвестициям.
💰Минимальный капитал для окупаемости подписки >50000 руб.
Присоединяйся⬇️
Пожалуй, это самый частый вопрос инвестора. А ещё:
❓Что и когда продать?
❓Какой портфель составить?
❓Чего избегать?
❓А какая цель?
❓Где стоп?
❓Стоит ли усреднять?
👆На все эти вопросы мы отвечаем в сервисе по подписке InveStory Private.
Вас ждёт:
• 3 портфеля с акциями РФ/США
• 2 портфеля защиты: облигации и антикризисный (акции/облигации)
• 1 таблица спекулятивных идей
А также:
• Сделки покупки и продажи с обоснованием и целью.
• Комментарии по рынку и развёрнутые обзоры компаний — пишем только по делу и без воды.
• Обсуждение рынка каждые выходные с участниками клуба.
➕ Бонус годового тарифа: проверим ваш текущий портфель, разберем и предоставим анализ. Также откроем доступ к нашему курсу по инвестициям.
💰Минимальный капитал для окупаемости подписки >50000 руб.
Присоединяйся⬇️
Netflix (NFLX) — и снова разнос после отчётности
Четвёртый квартал 2021 года выдался неудачным для Нетфликса — рост числа подписчиков замедлился, акции сильно упали. Но после выхода свежей отчётности за 1-й квартал оказывается, что это были ещё "цветочки".
▪️Выручка $7.87 млрд, хуже ожиданий $7.95 млрд;
▪️Прибыль на акцию (EPS) $3.53, лучше ожиданий $2.91;
▪️Платные подписки 221.64 млн, хуже ожиданий 224.5 млн
▪️Падение числа платных подписчиков на 200 тыс. (!) против ожидаемого роста на +2.5 миллиона.
Впервые с 2011 года Netflix показал снижение числа подписчиков, хотя ещё в начале года инвесторы негодовали только о замедлении роста. Но всё даже хуже: во втором квартале менеджмент ожидает падение числа подписчиков на 2 млн (!!!) против ожиданий роста на +2.4 млн. Менеджеры предлагают инвесторам обращать внимание уже не на рост платных подписок, а на рост выручки с пользователя. Это так себе утешение, когда бизнес уже не просто стагнирует (т.е рост подписок был бы около нуля), а переходит в стадию устойчивого падения.
Результат — минус 25% на пост-маркете, с абсолютного пика (~$700) акции сложились почти втрое и торгуются по ~$258 за акцию.
@investoryprivate_bot
Четвёртый квартал 2021 года выдался неудачным для Нетфликса — рост числа подписчиков замедлился, акции сильно упали. Но после выхода свежей отчётности за 1-й квартал оказывается, что это были ещё "цветочки".
▪️Выручка $7.87 млрд, хуже ожиданий $7.95 млрд;
▪️Прибыль на акцию (EPS) $3.53, лучше ожиданий $2.91;
▪️Платные подписки 221.64 млн, хуже ожиданий 224.5 млн
▪️Падение числа платных подписчиков на 200 тыс. (!) против ожидаемого роста на +2.5 миллиона.
Впервые с 2011 года Netflix показал снижение числа подписчиков, хотя ещё в начале года инвесторы негодовали только о замедлении роста. Но всё даже хуже: во втором квартале менеджмент ожидает падение числа подписчиков на 2 млн (!!!) против ожиданий роста на +2.4 млн. Менеджеры предлагают инвесторам обращать внимание уже не на рост платных подписок, а на рост выручки с пользователя. Это так себе утешение, когда бизнес уже не просто стагнирует (т.е рост подписок был бы около нуля), а переходит в стадию устойчивого падения.
Результат — минус 25% на пост-маркете, с абсолютного пика (~$700) акции сложились почти втрое и торгуются по ~$258 за акцию.
@investoryprivate_bot
InveStory
Netflix (NFLX) — и снова разнос после отчётности Четвёртый квартал 2021 года выдался неудачным для Нетфликса — рост числа подписчиков замедлился, акции сильно упали. Но после выхода свежей отчётности за 1-й квартал оказывается, что это были ещё "цветочки".…
Кстати, делали видео-разбор по уровням NFLX ещё в январе - и оказались правы:
https://t.me/investorylife/1522
https://t.me/investorylife/1522
Telegram
InveStory
Netflix ($NFLX) - крупнейший в мире видеостриминговый сервис.
Компания отчиталась вчера после закрытия рынков, на пост-маркете акции упали на 20%: всему виной замедление роста количества подписчиков. Аналитики ожидали +8.5 млн новых подписчиков, Netflix…
Компания отчиталась вчера после закрытия рынков, на пост-маркете акции упали на 20%: всему виной замедление роста количества подписчиков. Аналитики ожидали +8.5 млн новых подписчиков, Netflix…
🛢Нефть по >$150 — всё готово для полёта 🚀
Уже на следующей неделе ЕС может объявить о новом пакете санкций, который будет официально включать полное или частичное эмбарго российской нефти.
🚢 Неофициально эмбарго уже действует: поставки российской нефти по морю сократились на 25% из-за отказа иностранных логистических операторов перевозить нефть из РФ. Некоторые коллеги по цеху говорят о том, что на самом деле поставки упали не так сильно, потому что теперь российская нефть поставляется окольными путями, как иранская. Но экспортные пошлины упали на ту же величину — 25%, что делает эту версию неубедительной.
⌛ Каким тогда будет "официальное" эмбарго? Скорее всего, отложенным во времени и затрагивать в том числе трубопроводный транспорт. Европа может быстрее отказаться от российской нефти, нежели чем от российского газа, но на это всё равно нужно время. Примерный срок — от полугода до двух лет в зависимости от страны. Германия, например, уже объявила о том, что собирается отказаться от нефти из России уже к концу года.
📈 По мере отказа от российской нефти Brent почти гарантированно будет расти. Не поможет ни продажа из нефтяных резервов, ни Иран, ни ОПЕК в целом, ни её члены по отдельности. Резервов нефти у Запада хватит на ~9-12 месяцев, у Ливии, члена ОПЕК, добыча уже упала на 400 тыс. баррелей в сутки (!) из-за протестов, Саудовская Аравия сейчас не в ладах с США, а прогресса по ядерной сделке с Ираном до сих пор нет.
Так что при текущем раскладе цены на нефть обречены расти дальше.
@investoryprivate_bot
Уже на следующей неделе ЕС может объявить о новом пакете санкций, который будет официально включать полное или частичное эмбарго российской нефти.
🚢 Неофициально эмбарго уже действует: поставки российской нефти по морю сократились на 25% из-за отказа иностранных логистических операторов перевозить нефть из РФ. Некоторые коллеги по цеху говорят о том, что на самом деле поставки упали не так сильно, потому что теперь российская нефть поставляется окольными путями, как иранская. Но экспортные пошлины упали на ту же величину — 25%, что делает эту версию неубедительной.
⌛ Каким тогда будет "официальное" эмбарго? Скорее всего, отложенным во времени и затрагивать в том числе трубопроводный транспорт. Европа может быстрее отказаться от российской нефти, нежели чем от российского газа, но на это всё равно нужно время. Примерный срок — от полугода до двух лет в зависимости от страны. Германия, например, уже объявила о том, что собирается отказаться от нефти из России уже к концу года.
📈 По мере отказа от российской нефти Brent почти гарантированно будет расти. Не поможет ни продажа из нефтяных резервов, ни Иран, ни ОПЕК в целом, ни её члены по отдельности. Резервов нефти у Запада хватит на ~9-12 месяцев, у Ливии, члена ОПЕК, добыча уже упала на 400 тыс. баррелей в сутки (!) из-за протестов, Саудовская Аравия сейчас не в ладах с США, а прогресса по ядерной сделке с Ираном до сих пор нет.
Так что при текущем раскладе цены на нефть обречены расти дальше.
@investoryprivate_bot
Доллар слабеет? Совсем наоборот
Как мы и ожидали ранее, рубль продолжает укрепляться к доллару. Опять же, текущее укрепление рубля 1) временное 2) обеспечивается за счёт ограничений на движение капитала и благодаря высокой нефти.
Глобальный же тренд наоборот, говорит об усилении доллара относительно большинства валют. На днях индекс доллара DXY впервые c 2020 года пробил отметку 100.
Сколько бы кто ни говорил о "закате" доллара как мировой резервной валюты, о напечатанных из воздуха триллионах, о запредельно высокой инфляции и т.д, стоит ФРС начать цикл повышения ставок — и доллар укрепляется. Пока что мы не видим причин для разворота этого тренда, поэтому за доллар мы сейчас куда более спокойны, чем за евро (Европа страдает от дорогих ресурсов) или юань (Китай под локдаунами).
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
Как мы и ожидали ранее, рубль продолжает укрепляться к доллару. Опять же, текущее укрепление рубля 1) временное 2) обеспечивается за счёт ограничений на движение капитала и благодаря высокой нефти.
Глобальный же тренд наоборот, говорит об усилении доллара относительно большинства валют. На днях индекс доллара DXY впервые c 2020 года пробил отметку 100.
Сколько бы кто ни говорил о "закате" доллара как мировой резервной валюты, о напечатанных из воздуха триллионах, о запредельно высокой инфляции и т.д, стоит ФРС начать цикл повышения ставок — и доллар укрепляется. Пока что мы не видим причин для разворота этого тренда, поэтому за доллар мы сейчас куда более спокойны, чем за евро (Европа страдает от дорогих ресурсов) или юань (Китай под локдаунами).
✅ Как приготовиться к любому развитию событий? В нашей шпаргалке по портфельным сценариям три набора ценных бумаг в зависимости от стиля инвестора — забираем здесь.
@investoryprivate_bot
🚪 Кто следующий на выход?
Всего год нужно было досидеть Вагиту Алекперову на посту главы Лукойла, чтобы отметить очередной юбилей — 30 лет в качестве руководителя компании. Но ковровое метание санкциями не пережил и он.
Неясно, каким будет Лукойл без Алекперова, но точно — другим. Корпоративное управление в крупных российских компаний продолжит ухудшаться: если сидишь в топ-менеджменте/совете директоров — можешь попасть под санкции. Если уже попал под санкции — должен уйти, чтобы не подставлять остальную компанию. На менеджерских постах будут не самые умные и талантливые, а те, кто не боится санкций.
В феврале бывший топ-менеджер Сбера Лев Хасис сильно удивил компанию своим внезапным отъездом в США сразу после начала спецоперации. Отвечащий за экосистему SberX вице-президент Андрей Ванин ушёл чуть позже. У Газпрома и НОВАТЭКа, в свою очередь, всплывают странные и мутные истории, связанные с топ-менеджментом. Таких примеров будет становиться всё больше.
Анализ российских компаний в условиях санкций будет не про условные P/E и EV/EBITDA, а про выживаемость, способность платить кэш в виде дивидендов и про компетентность тех, кто заменит уходящих сейчас топ-менеджеров. Не удивимся, если к концу этого года почти полностью поменяется руководство российских госкомпаний.
@investoryprivate_bot
Всего год нужно было досидеть Вагиту Алекперову на посту главы Лукойла, чтобы отметить очередной юбилей — 30 лет в качестве руководителя компании. Но ковровое метание санкциями не пережил и он.
Неясно, каким будет Лукойл без Алекперова, но точно — другим. Корпоративное управление в крупных российских компаний продолжит ухудшаться: если сидишь в топ-менеджменте/совете директоров — можешь попасть под санкции. Если уже попал под санкции — должен уйти, чтобы не подставлять остальную компанию. На менеджерских постах будут не самые умные и талантливые, а те, кто не боится санкций.
В феврале бывший топ-менеджер Сбера Лев Хасис сильно удивил компанию своим внезапным отъездом в США сразу после начала спецоперации. Отвечащий за экосистему SberX вице-президент Андрей Ванин ушёл чуть позже. У Газпрома и НОВАТЭКа, в свою очередь, всплывают странные и мутные истории, связанные с топ-менеджментом. Таких примеров будет становиться всё больше.
Анализ российских компаний в условиях санкций будет не про условные P/E и EV/EBITDA, а про выживаемость, способность платить кэш в виде дивидендов и про компетентность тех, кто заменит уходящих сейчас топ-менеджеров. Не удивимся, если к концу этого года почти полностью поменяется руководство российских госкомпаний.
@investoryprivate_bot
Forwarded from InveStory Private
Доброе утро, Инвесторы!
Индекс S&P500 не смог удержать свой рост, закрыв день -1.48%, упал на важную поддержку. Аналогично индустрия полупроводников, которая показывает "здоровье рынка" - снова на важной поддержке $240 (см. ETF $SMH).
Анализируя возможные причины падения,
выступал Пауэлл, который сообщил о вероятном поднятии % ставок на +0.50 б.п. на заседании ФРС в мае, что в целом НЕ новость для рынков, это и так было в ценах. Более того, можно расценить этот комментарий как позитив, что не +0.75 б.п.
В итоге, резкое падение выглядит как очевидное продолжение медвежьего тренда - причин для этого фундаментальных достаточно (пост от 22 марта), а вот за отскок вверх катализаторы пока только технические.
Во вчерашнем падении мы обратили внимание на главную историю - коррекция произошла за счет металлов, нефти, угля, удобрений, и других перекупленных историй, которые росли непрерывно с начала 2022 года (+драгоценные металлы). Буквально, падение в $AA / $FCX было не столько на отчетах, сколько на общей тенденции. Туда же можно добавить $NEM (отчет сегодня до открытия США), $BTU (которая заработает в 2022 году больше, чем текущая капитализация) и т.д.
Прочитали транскрипт конференц-звонка $FCX по итогам отчета и хотим процитировать CEO компании: "Copper prices are rising faster than cost for us. So our profitability is growing, and we're encouraged about that continuing into the future."
Таким образом, мы покупатели этой коррекции в производителях / добытчиках ресурсов.
Всем хорошего дня и прекрасного настроения!
📥Как всегда - по любым вопросам @spanv
Индекс S&P500 не смог удержать свой рост, закрыв день -1.48%, упал на важную поддержку. Аналогично индустрия полупроводников, которая показывает "здоровье рынка" - снова на важной поддержке $240 (см. ETF $SMH).
Анализируя возможные причины падения,
выступал Пауэлл, который сообщил о вероятном поднятии % ставок на +0.50 б.п. на заседании ФРС в мае, что в целом НЕ новость для рынков, это и так было в ценах. Более того, можно расценить этот комментарий как позитив, что не +0.75 б.п.
В итоге, резкое падение выглядит как очевидное продолжение медвежьего тренда - причин для этого фундаментальных достаточно (пост от 22 марта), а вот за отскок вверх катализаторы пока только технические.
Во вчерашнем падении мы обратили внимание на главную историю - коррекция произошла за счет металлов, нефти, угля, удобрений, и других перекупленных историй, которые росли непрерывно с начала 2022 года (+драгоценные металлы). Буквально, падение в $AA / $FCX было не столько на отчетах, сколько на общей тенденции. Туда же можно добавить $NEM (отчет сегодня до открытия США), $BTU (которая заработает в 2022 году больше, чем текущая капитализация) и т.д.
Прочитали транскрипт конференц-звонка $FCX по итогам отчета и хотим процитировать CEO компании: "Copper prices are rising faster than cost for us. So our profitability is growing, and we're encouraged about that continuing into the future."
Таким образом, мы покупатели этой коррекции в производителях / добытчиках ресурсов.
Всем хорошего дня и прекрасного настроения!
📥Как всегда - по любым вопросам @spanv
🔴 Как не нарваться на разводил в инвестициях
Сегодня мы обнаружили, что некие мошенники ведут в Телеграме канал (немаленький по размерам), идентичный нашему и якобы от нашего имени публикуют на нём материалы. Приятно, что нас уже начинают пытаться копировать, и тем не менее напоминаем:
InveStory @investorylife — наш основной канал. Если вдруг вам попадётся канал с таким же чёрным лого, точно таким же названием ❗️но с другой тг-ссылкой канала — это мошенники.
А теперь про разводил в инвестициях в целом. Вы можете ничего не знать про инвестиции, и тем не менее сможете отличить разводил если придерживаться простого правила:
❌ У разводил всё "идеально". Они пообещают вам баснословную доходность, "фирменные безрисковые техники трейдинга", возможность сколотить миллионы имея пять копеек, и так далее.
Приведём наши результаты в InveStory Private за январь-апрель 2022 года:
▪️84 сделки закрыто;
▪️+7.1% средняя доходность сделок;
▪️78% успешных сделок.
Ещё раз: 78% успешных сделок при средней доходности +7.1%. Ориентиром и идеалом для нас всегда является показатель 100%, каждый день наша команда работает, чтобы приблизиться к этой цифре. Но нужно понимать, что время от времени сделки в минус будут всегда. Это чистая статистика.
⚠️ Если кто-то обещает вам стабильные 20-30-50% годовых "гарантированно", "почти без риска" и т.д — у вас не будет ни доходности, ни гарантий, ни денег.
Сегодня мы обнаружили, что некие мошенники ведут в Телеграме канал (немаленький по размерам), идентичный нашему и якобы от нашего имени публикуют на нём материалы. Приятно, что нас уже начинают пытаться копировать, и тем не менее напоминаем:
InveStory @investorylife — наш основной канал. Если вдруг вам попадётся канал с таким же чёрным лого, точно таким же названием ❗️но с другой тг-ссылкой канала — это мошенники.
А теперь про разводил в инвестициях в целом. Вы можете ничего не знать про инвестиции, и тем не менее сможете отличить разводил если придерживаться простого правила:
❌ У разводил всё "идеально". Они пообещают вам баснословную доходность, "фирменные безрисковые техники трейдинга", возможность сколотить миллионы имея пять копеек, и так далее.
Приведём наши результаты в InveStory Private за январь-апрель 2022 года:
▪️84 сделки закрыто;
▪️+7.1% средняя доходность сделок;
▪️78% успешных сделок.
Ещё раз: 78% успешных сделок при средней доходности +7.1%. Ориентиром и идеалом для нас всегда является показатель 100%, каждый день наша команда работает, чтобы приблизиться к этой цифре. Но нужно понимать, что время от времени сделки в минус будут всегда. Это чистая статистика.
⚠️ Если кто-то обещает вам стабильные 20-30-50% годовых "гарантированно", "почти без риска" и т.д — у вас не будет ни доходности, ни гарантий, ни денег.
✏️ Бесплатный мини-курс от InveStory
❓Как инвестировать на фондовом рынке в текущих условиях? Ответ на этот и другие вопросы — в нашем мини-курсе, состоящем из 5 видео по 5-10 минут.
1. Введение. Кризисы как возможность.
2. Инвестиции в текущих условиях.
3. Биржевая инфраструктура. Расписки (ADR/GDR). FinEx и другие ETF-фонды.
4. Технический анализ. Базовая модель.
5. Построение портфеля.
Набор продлится до 30 апреля.
Сам курс начнётся с 1 мая.
Каждый день участники будут получать по одному видео.
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
❓Как инвестировать на фондовом рынке в текущих условиях? Ответ на этот и другие вопросы — в нашем мини-курсе, состоящем из 5 видео по 5-10 минут.
1. Введение. Кризисы как возможность.
2. Инвестиции в текущих условиях.
3. Биржевая инфраструктура. Расписки (ADR/GDR). FinEx и другие ETF-фонды.
4. Технический анализ. Базовая модель.
5. Построение портфеля.
Набор продлится до 30 апреля.
Сам курс начнётся с 1 мая.
Каждый день участники будут получать по одному видео.
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
Про Saxo Bank и NASDAQ
Вышеупомянутый банк, который предоставляет и услуги брокера, разослал клиентам уведомление о скором прекращении работы NASDAQ с российскими резидентами.
Новость наделала шума, так что разбираемся:
▪️Кроме Saxo Bank никто из брокеров (например, Interactive Brokers) не разослал соответствующего уведомления, NASDAQ также не публиковал никаких пресс-релизов.
▪️Сам Saxo Bank не работает с NASDAQ напрямую.
▪️Судя по источникам деловых СМИ, ограничения, связанные с работой NASDAQ, не скажутся на акциях, которые российские инвесторы держат через СПБ Биржу.
В сухом итоге конкретики по этому вопросу мало, но паниковать раньше времени инвесторам точно не стоит.
@investoryprivate_bot
Вышеупомянутый банк, который предоставляет и услуги брокера, разослал клиентам уведомление о скором прекращении работы NASDAQ с российскими резидентами.
Новость наделала шума, так что разбираемся:
▪️Кроме Saxo Bank никто из брокеров (например, Interactive Brokers) не разослал соответствующего уведомления, NASDAQ также не публиковал никаких пресс-релизов.
▪️Сам Saxo Bank не работает с NASDAQ напрямую.
▪️Судя по источникам деловых СМИ, ограничения, связанные с работой NASDAQ, не скажутся на акциях, которые российские инвесторы держат через СПБ Биржу.
В сухом итоге конкретики по этому вопросу мало, но паниковать раньше времени инвесторам точно не стоит.
@investoryprivate_bot
Forwarded from InveStory: REDLINE ⚡️
👎🏽АЛЬФА-БАНК: ИНСТРУКЦИЯ
От слов в делу для всех клиентов Альфа-Инвестиций.
Все уже знают про дедлайн на перевод иностранных активов: сегодня до 23:59 мск.
Разберемся на берегу кому, на наш взгляд, есть смысл "оставить всё как есть" и не дергаться: только тем, инвесторам, у которых открыты в Альфе и брок.счет и ИИС вместе, причем на ИИС есть иностранные бумаги и УЖЕ получен значительный для инвестора вычет по типу А. В таком сценарии Вы готовы столкнуться с заморозкой ваших иностранных активов на неопределенный (=долгий) срок, при этом не возвращать полученный НДФЛ и не платить пени.
Что делать всем остальным?
Коротко - бежать!
Инструкция по переводу:
1. Заходим в ЛК Альфа-инвестиции с компьютера (желательно, чтобы это был Windows), если Mac, то версия выше 1012.
2. Нужен alfa-direct signing tool (который опять же работает не на всех версия Mac, поэтому проще будет найти компьютер с Windows).
3. Ещё-Произвольные поручения-Выбор брокера для перевода иностранных активов.
Выбираем брокера на своё усмотрение (мы лишь напомним, что работали и работаем с двумя брокерами - это БКС и Finam).
Так же (если вышеописанное не сработало) можно оформить перевод прямо в чате!
Если у вас еще нет открытого брокерского счета там - всё делается online за несколько минут.
Что подлежит переводу?
Всё, что в столбце "Место хранения" в вашем брок.отчете помечено КЦ МФБ (=ПАО "Бест Эффортс Банк"). Эти активы подлежат переводу. Всё, что НРД - нет.
Все ISIN-номера, начинающееся не на RU - это иностранные ценные бумаги.
Даже, если Ваши ценные бумаги были переведены от подсанкционного брокера (например ВТБ) и являются "не торговыми = замороженными" на текущий момент - их так же есть смысл перевести. Если Вы их переведете, например, в тот же БКС - они не "разморозяться" в тот же момент - чуда не произойдет. Так зачем же переводить? На наш взгляд, мостик "Euroclear - НРД" заработает быстрее, чем снимут санкции с брокеров. Тогда и сможете продать.
Что делать с валютой в Альфе?
Эффективнее всего будет продать - вывести рубли и перекинуть в другой брокер, где будете продолжать работу. В альфе доллар только по $1000 лотности - остаток можно вывести долларами на банк и продать там в рубли с последующим переводом.
Кстати, что на счет "А-инвестиции", хваленной дочкой Альфы, которую они "успели" зарегистрировать 1 апреля до всего шторма? Информации никакой нет. И то ли это дочка "для своих", то ли ее назначение в чем-то другом, ну уж точно не в спасении своих инвесторов сейчас.
Самая жесть для тех, у кого есть ИИС в Альфе и там есть иностранные ценные бумаги:
Альфа нарушила закон. Любой инвестор в РФ имеет право, согласно статье 10.2-1 ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ.
В одностороннем порядке Альфа переписала соглашение о брок.обслуживании и добавила пункт, по которому перенос ИИС к другому брокеру с сохранением срока владения - невозможен. Это и есть прямое нарушения законодательства. Любой инвестор имеет право написать претензию в ЦБ РФ. За один день Вам никто ничего не решит, но написать можно.
Суть жести в том, что если у вас есть ИИС с иностранными ценными бумагами, то вы можете либо всё перевести (и обычный брок.счет и ИИС) либо ничего. "Отличная и бережная" забота о клиентах! Красавцы! Разрушение инвестиционной инфраструктуры на наших глазах.
Друзья, желаем всем нервов.
Под постом открыты комментарии для обсуждения - задавайте вопросы👇🏽
От слов в делу для всех клиентов Альфа-Инвестиций.
Все уже знают про дедлайн на перевод иностранных активов: сегодня до 23:59 мск.
Разберемся на берегу кому, на наш взгляд, есть смысл "оставить всё как есть" и не дергаться: только тем, инвесторам, у которых открыты в Альфе и брок.счет и ИИС вместе, причем на ИИС есть иностранные бумаги и УЖЕ получен значительный для инвестора вычет по типу А. В таком сценарии Вы готовы столкнуться с заморозкой ваших иностранных активов на неопределенный (=долгий) срок, при этом не возвращать полученный НДФЛ и не платить пени.
Что делать всем остальным?
Коротко - бежать!
Инструкция по переводу:
1. Заходим в ЛК Альфа-инвестиции с компьютера (желательно, чтобы это был Windows), если Mac, то версия выше 1012.
2. Нужен alfa-direct signing tool (который опять же работает не на всех версия Mac, поэтому проще будет найти компьютер с Windows).
3. Ещё-Произвольные поручения-Выбор брокера для перевода иностранных активов.
Выбираем брокера на своё усмотрение (мы лишь напомним, что работали и работаем с двумя брокерами - это БКС и Finam).
Так же (если вышеописанное не сработало) можно оформить перевод прямо в чате!
Если у вас еще нет открытого брокерского счета там - всё делается online за несколько минут.
Что подлежит переводу?
Всё, что в столбце "Место хранения" в вашем брок.отчете помечено КЦ МФБ (=ПАО "Бест Эффортс Банк"). Эти активы подлежат переводу. Всё, что НРД - нет.
Все ISIN-номера, начинающееся не на RU - это иностранные ценные бумаги.
Даже, если Ваши ценные бумаги были переведены от подсанкционного брокера (например ВТБ) и являются "не торговыми = замороженными" на текущий момент - их так же есть смысл перевести. Если Вы их переведете, например, в тот же БКС - они не "разморозяться" в тот же момент - чуда не произойдет. Так зачем же переводить? На наш взгляд, мостик "Euroclear - НРД" заработает быстрее, чем снимут санкции с брокеров. Тогда и сможете продать.
Что делать с валютой в Альфе?
Эффективнее всего будет продать - вывести рубли и перекинуть в другой брокер, где будете продолжать работу. В альфе доллар только по $1000 лотности - остаток можно вывести долларами на банк и продать там в рубли с последующим переводом.
Кстати, что на счет "А-инвестиции", хваленной дочкой Альфы, которую они "успели" зарегистрировать 1 апреля до всего шторма? Информации никакой нет. И то ли это дочка "для своих", то ли ее назначение в чем-то другом, ну уж точно не в спасении своих инвесторов сейчас.
Самая жесть для тех, у кого есть ИИС в Альфе и там есть иностранные ценные бумаги:
Альфа нарушила закон. Любой инвестор в РФ имеет право, согласно статье 10.2-1 ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996 N 39-ФЗ.
В одностороннем порядке Альфа переписала соглашение о брок.обслуживании и добавила пункт, по которому перенос ИИС к другому брокеру с сохранением срока владения - невозможен. Это и есть прямое нарушения законодательства. Любой инвестор имеет право написать претензию в ЦБ РФ. За один день Вам никто ничего не решит, но написать можно.
Суть жести в том, что если у вас есть ИИС с иностранными ценными бумагами, то вы можете либо всё перевести (и обычный брок.счет и ИИС) либо ничего. "Отличная и бережная" забота о клиентах! Красавцы! Разрушение инвестиционной инфраструктуры на наших глазах.
Друзья, желаем всем нервов.
Под постом открыты комментарии для обсуждения - задавайте вопросы👇🏽
UPD по Альфе на 12:50 мск:
1. Перевод бумаг делается через произвольное поручение через АЛЬФА Директ (об этом мы с утра писали)
2. Переведутся иностранные ценные бумаги, которые были переведены от ВТБ + те, что были куплены в Альфе
3. Зависнут ли доллары, если их оставить на брокерском счете? Да.
4. Можно ли будет их вывести потом на банк и там продать? Да.
5. Что с ИИС? "Функционала у Альфы для перевода ИИС просто нет! Только закрыть, либо ждать пока снимут санкции"
1. Перевод бумаг делается через произвольное поручение через АЛЬФА Директ (об этом мы с утра писали)
2. Переведутся иностранные ценные бумаги, которые были переведены от ВТБ + те, что были куплены в Альфе
3. Зависнут ли доллары, если их оставить на брокерском счете? Да.
4. Можно ли будет их вывести потом на банк и там продать? Да.
5. Что с ИИС? "Функционала у Альфы для перевода ИИС просто нет! Только закрыть, либо ждать пока снимут санкции"
Тинькофф (TCSG) — всё хорошее когда-нибудь заканчивается
В прошлом году Тинькофф запустил сайт и даже снял фильм к своему 15-летию. То, что всего несколько месяцев назад казалось подведением промежуточных итогов, сейчас выглядит как подведение финальных.
Всего несколько месяцев назад Тинькофф переживал момент триумфа: финансовые показатели росли как на дрожжах, акции в моменте показывали +600% с минимумов 2020 года, а слоганом банка было гордое "Он такой один". И вот в апреле 2022-го из "он такой один" Тинькофф вот-вот превратится в "такой, как все".
Тинькова в Тинькофф уже нет, его идейный наследник Оливер Хьюз всего год "рулил" холдингом TCS Group и теперь собирает венчурные инвестиции для нового, собственного проекта. Хотя меньше года назад в Tinkoff Private Talks озвучивались планы по международной экспансии Тинькофф. После недавно анонсированного ребрендинга от Тинькофф не останется и, собственно, "Тинькофф".
К чему это всё? Казалось, что капитализм в России созрел достаточно, чтобы российские компании могли мыслить категориями "мы живём и развиваемся вот уже 10-20-30 лет", а российские акционеры могли инвестировать в перспективные, растущие бизнесы на долгосрок.
Как показала история последних месяцев, российский капитализм всё-таки ещё не созрел. Котировки TCS Group это наглядно показывают: даже на пике Тинькофф не сказать чтобы выглядел совсем дорого. Теперь, кажется, будем ещё долго болтаться в диапазоне 1000-3000 рублей за акцию.
@investoryprivate_bot
В прошлом году Тинькофф запустил сайт и даже снял фильм к своему 15-летию. То, что всего несколько месяцев назад казалось подведением промежуточных итогов, сейчас выглядит как подведение финальных.
Всего несколько месяцев назад Тинькофф переживал момент триумфа: финансовые показатели росли как на дрожжах, акции в моменте показывали +600% с минимумов 2020 года, а слоганом банка было гордое "Он такой один". И вот в апреле 2022-го из "он такой один" Тинькофф вот-вот превратится в "такой, как все".
Тинькова в Тинькофф уже нет, его идейный наследник Оливер Хьюз всего год "рулил" холдингом TCS Group и теперь собирает венчурные инвестиции для нового, собственного проекта. Хотя меньше года назад в Tinkoff Private Talks озвучивались планы по международной экспансии Тинькофф. После недавно анонсированного ребрендинга от Тинькофф не останется и, собственно, "Тинькофф".
К чему это всё? Казалось, что капитализм в России созрел достаточно, чтобы российские компании могли мыслить категориями "мы живём и развиваемся вот уже 10-20-30 лет", а российские акционеры могли инвестировать в перспективные, растущие бизнесы на долгосрок.
Как показала история последних месяцев, российский капитализм всё-таки ещё не созрел. Котировки TCS Group это наглядно показывают: даже на пике Тинькофф не сказать чтобы выглядел совсем дорого. Теперь, кажется, будем ещё долго болтаться в диапазоне 1000-3000 рублей за акцию.
@investoryprivate_bot
Twitter ($TWTR #TWTR) — тяжёлые времена впереди
Маск всё-таки покупает Твиттер по $54.20 за акцию. Теперь Маск будет строить, как он говорит, "инклюзивную площадку для выражения свободы слова". У нас энтузиазма вокруг этой сделки гораздо меньше, и вот почему:
▪️ Твиттер уйдёт с биржи и станет частной компанией. Инвесторы не смогут вкладываться в акции компании, а отчётность станет менее прозрачной (если она вообще будет публиковаться).
▪️ До сделки TWTR был недостаточно монетизирован, только недавно менеджмент стал системно заниматься этой проблемой. Теперь, когда отчитываться ни перед кем не надо, Маск может монетизировать Твиттер по своему усмотрению — далеко не всегда разумному.
▪️ А теперь самое интересное. Сделка будет финансироваться с привлечением $25.5 млрд долга с непозволительно высокой процентной ставкой — SOFR + 4.50-4.75%. SOFR сейчас 0.26%, но по мере роста процентных ставок может вырасти до 2%. То есть на горизонте года-двух Твиттер будет платить по своим миллиардным долгам почти 7% годовых (!!!). Для понимания: платежи только по процентам могут составить почти 90% всей EBITDA компании за 2022 год.
Будущее Твиттера стало гораздо менее предсказуемым, и нам от этого не особо радостно.
@investoryprivate_bot
Маск всё-таки покупает Твиттер по $54.20 за акцию. Теперь Маск будет строить, как он говорит, "инклюзивную площадку для выражения свободы слова". У нас энтузиазма вокруг этой сделки гораздо меньше, и вот почему:
▪️ Твиттер уйдёт с биржи и станет частной компанией. Инвесторы не смогут вкладываться в акции компании, а отчётность станет менее прозрачной (если она вообще будет публиковаться).
▪️ До сделки TWTR был недостаточно монетизирован, только недавно менеджмент стал системно заниматься этой проблемой. Теперь, когда отчитываться ни перед кем не надо, Маск может монетизировать Твиттер по своему усмотрению — далеко не всегда разумному.
▪️ А теперь самое интересное. Сделка будет финансироваться с привлечением $25.5 млрд долга с непозволительно высокой процентной ставкой — SOFR + 4.50-4.75%. SOFR сейчас 0.26%, но по мере роста процентных ставок может вырасти до 2%. То есть на горизонте года-двух Твиттер будет платить по своим миллиардным долгам почти 7% годовых (!!!). Для понимания: платежи только по процентам могут составить почти 90% всей EBITDA компании за 2022 год.
Будущее Твиттера стало гораздо менее предсказуемым, и нам от этого не особо радостно.
@investoryprivate_bot
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Газпром ($GAZP #GAZP) - крупнейший производитель и поставщик природного газа в мире, на долю которого приходится 11% мировой добычи газа.
1. Главный катализатор - отчет за 2021г МСФО в пятницу 29 апреля (если его не отменят). Рынок ждет не столько отчет с показателями бизнеса (они будут отличными), а рекомендацию Правления компании по дивидендам. В случае реализации положительного сценария дивдоходность к текущей цене составит от 20%.
2. Европа не сможет отказаться от российского газа в ближайшие годы. В самом ужасном сценарии (самоубийство ЕС) часть экспорта все равно останется: в первую очередь азиатское-восточное направление. Сила Сибири 3, Сила Сибири 2 дадут мощный буст к огромному рынку, который в разы по ёмкости превышает европейский.
Утверждение Советом директоров дивидендов за 2021г -> рост цены акции на 300+ руб. (~45% к текущей цене + 20-25% дивидендов).
Держим компанию в новом российском портфеле нашего сервиса.
1. Главный катализатор - отчет за 2021г МСФО в пятницу 29 апреля (если его не отменят). Рынок ждет не столько отчет с показателями бизнеса (они будут отличными), а рекомендацию Правления компании по дивидендам. В случае реализации положительного сценария дивдоходность к текущей цене составит от 20%.
2. Европа не сможет отказаться от российского газа в ближайшие годы. В самом ужасном сценарии (самоубийство ЕС) часть экспорта все равно останется: в первую очередь азиатское-восточное направление. Сила Сибири 3, Сила Сибири 2 дадут мощный буст к огромному рынку, который в разы по ёмкости превышает европейский.
Утверждение Советом директоров дивидендов за 2021г -> рост цены акции на 300+ руб. (~45% к текущей цене + 20-25% дивидендов).
Держим компанию в новом российском портфеле нашего сервиса.
VK ($VKCO #VKCO) – снова в моде?
До "спецоперации" VK был медленно, но верно увядающей соцсетью. Для блогеров и малого/среднего бизнеса Instagram был максимально удобен: продуманный таргетинг, простой интерфейс, наличие обширной аудитории.
Но после блокировки Инстаграма большинство решило не возиться с VPN и сейчас переходит в VK.
Аудитория VK после продолжительного снижения перешла к росту: в марте дневное количество пользователей выросло на 9% и превысило 50 млн человек. Соцсеть активно завлекает блогеров, но с этим ситуация обстоит гораздо хуже – у многих на 70-80% упали доходы, аудиторию приходится набирать практически с нуля.
Стоит ли инвестору присмотреться к акциям VK? Мы считаем что стоит, но только тем, у кого хватит терпения. С пиков 2021 года акции VK (тогда ещё MailRu) упали на 83% и на 38% если считать с локального пика после начала "спецоперации". На повестке продолжает маячить перспектива блокировки YouTube, который придётся заменять отнюдь не Рутьюбом, а VK Видео. Если компания доработает маркетинговые инструменты сколько-нибудь близко к уровню Инстаграма – малый и средний бизнес, скорее всего, сможет адаптироваться к новой реальности. Ключевой риск – завязанность на российскую экономику, которая в ближайшие месяцы будет переживать масштабную "трансформацию".
Если эффект от перетока пользователей перевесит негативное воздействие санкций на Россию, то у VK будут неплохие перспективы для роста акций.
@investoryprivate_bot
До "спецоперации" VK был медленно, но верно увядающей соцсетью. Для блогеров и малого/среднего бизнеса Instagram был максимально удобен: продуманный таргетинг, простой интерфейс, наличие обширной аудитории.
Но после блокировки Инстаграма большинство решило не возиться с VPN и сейчас переходит в VK.
Аудитория VK после продолжительного снижения перешла к росту: в марте дневное количество пользователей выросло на 9% и превысило 50 млн человек. Соцсеть активно завлекает блогеров, но с этим ситуация обстоит гораздо хуже – у многих на 70-80% упали доходы, аудиторию приходится набирать практически с нуля.
Стоит ли инвестору присмотреться к акциям VK? Мы считаем что стоит, но только тем, у кого хватит терпения. С пиков 2021 года акции VK (тогда ещё MailRu) упали на 83% и на 38% если считать с локального пика после начала "спецоперации". На повестке продолжает маячить перспектива блокировки YouTube, который придётся заменять отнюдь не Рутьюбом, а VK Видео. Если компания доработает маркетинговые инструменты сколько-нибудь близко к уровню Инстаграма – малый и средний бизнес, скорее всего, сможет адаптироваться к новой реальности. Ключевой риск – завязанность на российскую экономику, которая в ближайшие месяцы будет переживать масштабную "трансформацию".
Если эффект от перетока пользователей перевесит негативное воздействие санкций на Россию, то у VK будут неплохие перспективы для роста акций.
@investoryprivate_bot
Газпром ($GAZP #GAZP) — от слов к делу
После того как 🇧🇬 Болгария и 🇵🇱 Польша отказались от оплаты за газ в рублях, Газпром отказался поставлять газ. Теперь официально.
Болгария зависит от российского газа на 70%, Польша — на 50%. Для Газпрома же экспорт в обе страны несущественен — 1% и 4% соответственно. Без перехода на оплату в рублях (которая на самом деле несильно отличается от существовавшей ранее схемы) у импортёров российского газа остаются две опции: покупать газ из России по серым схемам или нарастить поставки СПГ.
С поставками СПГ сейчас всё сложно, так как все существующие терминалы загружены под завязку. Поэтому Польша и Болгария либо поменяют свою позицию (как это ранее сделал ЕС в целом), либо будут втридорога покупать российский газ через реэкспорт из третьих стран, например, Турции.
Из-за отключения Болгарии и Польшу на европейском газовом рынке снова волатильность, так что у Газпрома есть возможность компенсировать выпадающие объёмы газа через рост цены.
@investoryprivate_bot
После того как 🇧🇬 Болгария и 🇵🇱 Польша отказались от оплаты за газ в рублях, Газпром отказался поставлять газ. Теперь официально.
Болгария зависит от российского газа на 70%, Польша — на 50%. Для Газпрома же экспорт в обе страны несущественен — 1% и 4% соответственно. Без перехода на оплату в рублях (которая на самом деле несильно отличается от существовавшей ранее схемы) у импортёров российского газа остаются две опции: покупать газ из России по серым схемам или нарастить поставки СПГ.
С поставками СПГ сейчас всё сложно, так как все существующие терминалы загружены под завязку. Поэтому Польша и Болгария либо поменяют свою позицию (как это ранее сделал ЕС в целом), либо будут втридорога покупать российский газ через реэкспорт из третьих стран, например, Турции.
Из-за отключения Болгарии и Польшу на европейском газовом рынке снова волатильность, так что у Газпрома есть возможность компенсировать выпадающие объёмы газа через рост цены.
@investoryprivate_bot
❌ Как НЕ надо делать инвестору 👆
Внимание на картинку к посту. Парень держит позицию в 12 миллионов баксов (890 млн рублей) исключительно в одной компании — Alibaba. Держит с плечом, маржин колл словит на отметке $59.5 за акцию.
Если парень "влетит" — пополнит армию тех, кому сытая и беззаботная пенсия светить не будет.
Ну а теперь про BABA. Среди российских инвесторов в отношении компании закрепилась репутация "в какой момент ни купишь, все равно останешься с убытком". Для тех, кто набирал позицию в 2021 году (включая нас, но, к счастью, не на пике) путь к положительной доходности будет не быстрым.
🔥 Тем не менее, в рамках спекуляций в InveStory Private мы неоднократно закрывали сделки с BABA с доходностью 7-10% за день.
Спекулировали с соблюдением всех мер предосторожности: брали только на тех уровнях, в которых были уверены, и на небольшой процент от портфеля. А брать с плечом и "на всю котлету" — удел тех, кто потом пишет грустные посты в соцсетях про потерянные за много лет сбережения.
Внимание на картинку к посту. Парень держит позицию в 12 миллионов баксов (890 млн рублей) исключительно в одной компании — Alibaba. Держит с плечом, маржин колл словит на отметке $59.5 за акцию.
Если парень "влетит" — пополнит армию тех, кому сытая и беззаботная пенсия светить не будет.
Ну а теперь про BABA. Среди российских инвесторов в отношении компании закрепилась репутация "в какой момент ни купишь, все равно останешься с убытком". Для тех, кто набирал позицию в 2021 году (включая нас, но, к счастью, не на пике) путь к положительной доходности будет не быстрым.
🔥 Тем не менее, в рамках спекуляций в InveStory Private мы неоднократно закрывали сделки с BABA с доходностью 7-10% за день.
Спекулировали с соблюдением всех мер предосторожности: брали только на тех уровнях, в которых были уверены, и на небольшой процент от портфеля. А брать с плечом и "на всю котлету" — удел тех, кто потом пишет грустные посты в соцсетях про потерянные за много лет сбережения.
💶📉 Что нам падающий евро говорит?
"Ещё более дорогое сырьё, спад в промышленности, рецессия"
Евро продолжает двигаться к паритету с долларом: в начале года за евро давали 1.1 доллара, сейчас — уже 1.05. Скоро 1 евро можно будет купить за 1 доллар, и даже дешевле.
Евро падает в самый неподходящий момент, потому что все поставки сырья номинированы в долларах. Из-за этого преимущества слабой валюты для европейских экспортёров будут нивелироваться дорожающими энергоресурсами.
У ЕЦБ сейчас нет инструментов, чтобы хоть как-то остановить свободное падение евро. Повышение процентных ставок могло бы помочь, но тогда регулятор угробит перекредитованную европейскую экономику, которой придётся платить огромные процентные платежи по своим долгам.
В глобальном масштабе экономическая ситуация для всех складывается плохо — и для России, и для США, и для Европы с Китаем. Но Европа, которая принимает на себя все последствия санкционной политики, пока что страдает больше всех.
❗️Осталось всего 3 дня чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
"Ещё более дорогое сырьё, спад в промышленности, рецессия"
Евро продолжает двигаться к паритету с долларом: в начале года за евро давали 1.1 доллара, сейчас — уже 1.05. Скоро 1 евро можно будет купить за 1 доллар, и даже дешевле.
Евро падает в самый неподходящий момент, потому что все поставки сырья номинированы в долларах. Из-за этого преимущества слабой валюты для европейских экспортёров будут нивелироваться дорожающими энергоресурсами.
У ЕЦБ сейчас нет инструментов, чтобы хоть как-то остановить свободное падение евро. Повышение процентных ставок могло бы помочь, но тогда регулятор угробит перекредитованную европейскую экономику, которой придётся платить огромные процентные платежи по своим долгам.
В глобальном масштабе экономическая ситуация для всех складывается плохо — и для России, и для США, и для Европы с Китаем. Но Европа, которая принимает на себя все последствия санкционной политики, пока что страдает больше всех.
❗️Осталось всего 3 дня чтобы присоединиться к бесплатному мини-курсу по инвестициям от InveStory. Набор закрывается 30 апреля, 1 мая начинаем!
Регистрация здесь: @investoryprivate_bot
(Нажать кнопку Выбрать тариф -> ‼️ МИНИ-КУРС)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Yandex ($YNDX #YNDX)
Акции компании ещё недавно торговались на уровнях осени 2019 года. Кто-нибудь помнит законопроект Горелкина об ограничении иностранного участия? Никто не мог подумать, что закон будет "принят" без его фактического принятия!
У компании вышел отчет за 1кв 2022г, ключевые тезисы:
1. Рекламный доход от основного бизнеса (поисковик и портал) вырос на 24.7% к прошлому году. После начала СВО большинство свернули рекламные кампании, поэтому такой рост в текущих реалиях - отличный результат.
2. Моменты, которые следует учитывать:
Манипуляции с отчетностью сегментов (уже не первый раз), из-за которых невозможно вычленить результат отдельных направлений бизнеса (например, такси и маркет).
Яндекс - иностранная компания и судя по комментариям менеджмента переезжать в Россию не собирается. Высокие корпоративные риски в текущих условиях.
В целом, мы смотрим позитивно на компанию и держим акции спекулятивно в одном из портфелей нашего сервиса. Ждем 2800-3000 руб. среднесрочно (+50% к тек. цене)
Акции компании ещё недавно торговались на уровнях осени 2019 года. Кто-нибудь помнит законопроект Горелкина об ограничении иностранного участия? Никто не мог подумать, что закон будет "принят" без его фактического принятия!
У компании вышел отчет за 1кв 2022г, ключевые тезисы:
1. Рекламный доход от основного бизнеса (поисковик и портал) вырос на 24.7% к прошлому году. После начала СВО большинство свернули рекламные кампании, поэтому такой рост в текущих реалиях - отличный результат.
2. Моменты, которые следует учитывать:
Манипуляции с отчетностью сегментов (уже не первый раз), из-за которых невозможно вычленить результат отдельных направлений бизнеса (например, такси и маркет).
Яндекс - иностранная компания и судя по комментариям менеджмента переезжать в Россию не собирается. Высокие корпоративные риски в текущих условиях.
В целом, мы смотрим позитивно на компанию и держим акции спекулятивно в одном из портфелей нашего сервиса. Ждем 2800-3000 руб. среднесрочно (+50% к тек. цене)