Про потерянные возможности

О чём сокрушается инвестор, который вывел деньги с рынка во время коррекции? Правильно, сокрушается об упущенном восстановительном росте. Мосбиржа сегодня +1.39%, Лукойл $LKOH так вообще +3% был в моменте.

Единственный негативный фактор, который сейчас может влиять на рынок — гипотетическое повышение ключевой ставки до 18% и выше на заседании в конце июля. Паникёры со всех сторон продолжают продвигать нарратив о том, что "ааа инфляция высокая ЦБ будет повышать ставку".

В очередной раз отвечаем паникёрам: до заседания ЦБ ещё БОЛЬШЕ МЕСЯЦА. За это время в суровых российских реалиях может произойти столько всего, что пытаться сейчас предугадывать действия ЦБ совершенно бессмысленно.

Других негативных факторов на рынке пока не проглядывается, так что худшее скорее всего уже позади.

Вторая половина июня - середина июля — самый разгар дивидендного сезона на рынке РФ. Ждём ~3350 к концу месяца, с постепенным восстановлением до 3400-3500 на горизонте пары месяцев при условии сохранения ключевой ставки на текущем уровне.

На рынке сейчас заметно прибавилось интересных идей, так что советуем не упускать возможности, друзья 🔥

😱 Лукойл $LKOH — для всех сомневающихся

Одна из самых дешевых компаний в нефтяном секторе, если не самая дешевая.

Отрицательный чистый долг. Предостаточно кэша для выплаты дивидендов.

Потенциал роста минимум на +20-30% сходу в случае обратного выкупа у нерезидентов.

И знаете что самое интересное?)) Когда акции по типу Лучка падают — народ пребывает в ужасе, а как только акции резво восстанавливаются, большинство тех кто продал не успевают откупить обратно по привлекательной цене 🙂

А, да, Brent $83.35, +1.35% за сегодня. Просто небольшое напоминание про более чем благоприятный фон для нефтяных компаний)

Запомните, друзья. Фондовый рынок — это механизм перераспределения денег от менее дальновидных к более дальновидным инвесторам.

Желаем всем обладать этой самой дальновидностью и не сливать акции на первой случившейся коррекции 🔥

❗️По вашим заявкам!

Записал видео-обзор на компанию Nvidia $NVDA. Долго будет расти? Когда выходить?

Кому отправить? Напишите "+" в комментарии ниже ⤵️

😕 Сургут-преф $SNGSP больше не актуален?!

После санкций против Мосбиржи курс рубля начал резко укрепляться. Только за вчерашний день CNY/RUB сделал -4.19% — нечастое для рынка событие.

Акции с наибольшей экспозицией на валюту пострадали больше всего — в первую очередь Сургут-преф, который мы упоминали неоднократно ранее как одну из самых перспективных идей на рынке.

Но после санкций все поменялось…или нет?

Чтобы ответить на вопрос, давайте вообще разберемся почему укрепляется рубль. По сути перед нами частичное повторение ситуации лета 2022 года, когда из-за санкций резко просел импорт. Сейчас масштаб влияния санкций уже не такой большой, но на курс все равно влияет.

=> просадка импорта — явление временное, и к концу года скорее всего импорт восстановится более-менее полностью.

Также не забываем, что у ЦБ сейчас есть возможность выйти на рынок с интервенциями, чтобы избежать чрезмерного укрепления рубля. Пока что ЦБ не реагирует, потому что считает что укрепление рубля будет кратковременным, но при необходимости скупка юаней может оперативно вернуть курс в оптимальный для экономики диапазон (12-13 рублей за юань или ~90-95 рублей за доллар).

=> рубль не сможет укрепляться слишком сильно и долго в любом случае.

Что это все значит для префов? Это значит, что этим летом (особенно после выплаты дивов) или в начале осени у нас может быть шикарнейшая возможность для перезахода в префы Сургута.

Санкции против Мосбиржи не должны помешать переоценке кубышки, потому что она переоценивается по официальному курсу ЦБ РФ, который продолжает публиковаться. Это значит что курс на 31 декабря для определения переоценки кубышки по-прежнему актуален. У нас нет никаких сомнений, что курс доллара к 31 декабря будет значительно выше текущего значения.

Соответственно, примерно когда Сургут выплатит дивы, народ после выплаты скорее всего начнет сливать акции, потому что все будут бояться крепкого рубля. Но мы то с вами хитрее, и будем пользоваться возможностью для перезахода на среднесрок😉

Всем профита и очевидных инвестидей! 🔥

📉 Хроники паникерства

Много уже расписано про то, что рынок акций РФ становится совсем непривлекательным на фоне высокой ключевой ставки, которая может стать еще выше. Мол, облигации выгоднее, бизнес давят налогами, ставка будет давить на долг и т.д и т.п.

А теперь давайте по существу.

Есть немало акций, которые ВЫИГРЫВАЮТ от роста процентной ставки. Банковский сектор, несмотря на наш собственный скептицизм, чувствует себя при текущих ставках по-прежнему неплохо. Почему из-за этого надо сливать $SVCB на почти -4% — для нас загадка.

Для нас загадка, почему надо сливать Лукойл, который отлично зарабатывает на растущей нефти и почти не имеет долга (то есть от высоких ставок терять нечего), при этом будет зарабатывать повышенный процентный доход на кэш.

Почему рынок не может посмотреть хотя бы немного дальше своего носа и понять, что укрепление рубля — сугубо кратковременное явление — для нас загадка.

Как бы то ни было, мы будем делать то же самое, что и всегда — эксплуатировать неэффективность рынка в свою пользу, что советуем по возможности делать всем 🙂

P.S: пока бакс дешевый, не упускаем возможность прикупить если вам необходимо в практических целях😉

🚀 Рынок наносит ответный удар

Важность сегодняшнего отскока трудно переоценить. Во-первых, в очередной раз уровень 3000 по Мосбирже показал свою силу 💪

Во-вторых, рынок не повелся на очередные словесные интервенции ЦБ по поводу возможного повышения ставки:

“ЦБ РФ МОЖЕТ СУЩЕСТВЕННО ПОВЫСИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ В ИЮЛЕ, ЕСЛИ ПОЛУЧИТ УБЕДИТЕЛЬНЫЕ ДАННЫЕ РЕАЛИЗАЦИИ АЛЬТЕРНАТИВНОГО СЦЕНАРИЯ В ЭКОНОМИКЕ”

=> никакой конкретики в таких формулировках нет, а шуму и негатива наводит много. К счастью, рынок быстро смекнул что к чему и оперативно продолжил отскок.

В-третьих, укрепление рубля оказалось даже более кратковременным чем кто-либо мог себе представить: CNY/RUB попер вверх сразу на +6.76%. Либо из юаня вышли все, кто хотел выйти, и более дальновидные приступили к покупкам, либо не обошлось без интервенций ЦБ. Либо и то и другое 🙂

Как бы то ни было, надеемся данный отскок будет более длительным, чем в прошлый раз 📈

Всем профита и уверенно отскакивающих акций 🔥

Новабев/Белуга $BELU — раздача акций бесплатно!?

Уже неоднократно отмечали, что наш фондовый рынок далеко не всегда понимает тему с байбэками и вообще любыми способами распределения акционерной стоимости кроме дивидендов.

Новабев/Белуга решила пойти еще более экстравагантным способом: начислить дополнительные “бесплатные” акции.

Итак, компания объявила о планах увеличить число акций компании в 8 раз, бесплатно начислив новые акции всем акционерам. Голосование акционеров по этому вопросу состоится 4 июля.

Это настолько же необычная, насколько гениальная в своей сути идея:

1. За счет пропорционального начисления акций доли акционеров НЕ размываются, то есть это НЕ то же самое что и доп. эмиссия. При этом номинал акций, по замыслу, также НЕ изменяется, то есть это не стандартный сплит!

2. Главная интирга — как изменится стоимость компании после начисления акций. По фундаметальной логике, цена акций должна упасть в 8 раз, чтобы отражать ту же самую фундаменатльную оценку.

Это будет очень интересный эксперимент, потому что здесь кроется огромное пространство для рыночной неэффективности. Что будет, если акции начислят, а котировки упадут меньше, чем в 8 раз? Это значит что текущие акционеры выиграют от такой меры.

Всем профита, друзья 🔥

📊 Самый важный индикатор

Существует ли какой-нибудь надежный индикатор, который позволит определить, будет ли рынок акций РФ расти или падать? Как минимум — в обозримой перспективе.

Может, это цены на нефть?
Или курс рубля?

На самом деле нет. Этот индикатор — индекс гособлигаций RGBI.

До недавнего времени всем было глубоко побоку на падение в облигациях, однако примерно с конца мая мы наблюдаем очень сильную корреляцию в динамике акций и RGBI. Проще говоря, если RGBI падает — скорее всего будет падать и рынок, и наоборот.

Спонсор сегодняшнего роста индекса Мосбиржи — RGBI +0.75%. Посмотрим, насколько продлится данный отскок, но если падение возобновится, то Мосбирже придется снова оборонять уровни 3000-3100 пунктов.

А пока рынку дали немного передохнуть от зашкаливающей волатильности, чем мы пользуемся для спокойного захода в наиболее интересные истории 😉

Всем профита и опираемся только на актуальные индикаторы 🔥

🛤 Globaltrans $GLTR — компания про которую все забыли?

На рынке есть целый ряд “спящих” акций, которые могут месяцами болтаться в тухлом боковике, а потом бац — и растут на 15-20% всего за несколько дней. Так вот, Globaltrans — как раз такая история.

Напоминаем инвесткейс компании:
1) компания продолжает отлично зарабатывать на аренде полувагонов, снижение арендной ставки очень плавное и по-прежнему позволяет компании обеспечивать мощные фин. результаты;

2) менеджмент по-прежнему молчит по теме возобновления дивидендов, хотя у компании продолжает копиться кэш, которые можно потратить если и не на дивы, так хоть на покупку привлекательных активов (что тоже позитивно для акционеров). Компания весной переехала в экономическую зону Абу-Даби, и что-то нам подсказывает что свежие санкции явно не способствуют возобновлению див. выплат. Но опять же, это не отменяет возможности дать хоть какую-то ясность по дальнейшим действиям менеджмента.

Что можем сказать однозначно: Globaltrans — одна из немногих компаний, которая к концу года может показать результат сильно лучше рынка.

Несмотря на стабильно сильные результаты, компания сейчас торгуется так же, как и до скачка в апреле этого года, что мы рассматриваем как отличную возможность на среднесрок 🔥