Потрёпан, но не сломлен 💪

Отбились от уровня 3090 по Мосбирже. и консолидируемся в районе 3140. На наш взгляд, худшее должно быть позади:

1. Рынок заложил самый негативный сценарий по ставке. Решение ЦБ уже в пятницу — ждать осталось недолго. Сейчас все ждут повышения ставки, но мы считаем что его может и не быть, и ЦБ ограничится лишь ужесточением риторики. В крайнем случае — ЦБ повысит ставку, но на короткий период времени, что тоже не должно быть катастрофично для рынка.

2. Эффект от налогов учтён с большим запасом — в среднем по отраслям снижение прибыли из-за налогов составит около 6%. Но при этом рынок не учитывает, что правительство в любом случае планировало "единовременные" сборы, как прошлогодний "налог на сверхдоходы", или нашлепка НДПИ для Газпрома. Повышение налога на прибыль понижает риск разовых поборов, что среднесрочно как минимум добавляет предсказуемости.

3. На рынке снова появилось предостаточно интересных идей. В закрытой группе уже обсудили, потенциальных кандидатов на докуп обозначили.

Коррекция — не только про боль, но и про возможности, друзья.

Всем профита и привлекательных инвестиционных возможностей 🔥

Мечел $MTLR — поле искаженной реальности

Наглядный пример что бывает, когда акции отдельной компании полностью во власти спекулянтов и не очень искушённых инвесторов.

Дивидендов в Мечеле не будет — если бы нам платили по рублю за каждую басню про выплату дивов в Мечеле, мы бы уже были олигархами. Это было до безобразия очевидно, и тем не менее отдельные ребята (вплоть до брокеров) продолжают упорствовать в своём оптимизме относительно акций компании.

Производственный отчёт вышел грустный:
— производство стали -16% г/г,
— добыча угля продолжает стагнировать в диапазоне 2.5-2.8 млн тонн с 2021 года,
— рентабельность упала

=> финансовый отчет не обрадует инвесторов.

И тут то прожённый спекулянт потирая ручки заряжает шорты и...их выносит шорт-сквизом!

$MTLR +5% даже несмотря на откровенно плохие новости. Нас это не особо удивляет потому что акции Мечела уже давно живут "своей жизнью", но долгосрочно тренд очевиден: результат акций -29% с начала года.

Всем профита и не попадаться в ловушки для спекулянтов 🔥

Как правильно провести лето на фонде рф 🇷🇺?

Правильно!
В TAKE-PROFIT PLUS ➕

Только до 31 августа:
• Стратегия «Техника+Фундаментал»
• Стратегия «Выпускники ТЕХНОDROM»
• Стратегия «Парный трейдинг»

‼️🤯 Вы только представьте что мы устроили! Это будет настоящий баттл идей. Каждый портфель будет стремиться обогнать другой и показать максимальный результат. Только спекулятивные сделки. И только в течении лета. Эксклюзив!!

Подключай качественные идеи в большом количестве🔥

https://investory-online.ru/take-profit-plus 🎯

Количество мест ограничено❗️

📈 IPO на рынке РФ: ситуация на июнь 2024

Решили собрать в одном месте самое актуальное по теме IPO на российском рынке.

В этом году вышли на IPO:
1. Делимобиль $DELI
2. Диасофт $DIAS
3. Алкогольная группа Кристалл $KLVZ
4. Европлан $LEAS
5. Микрофинансовая компания Займер $ZAYM
6. МТС-банк $MBNK
7. ГК Элемент $ELMT
8. IVA Technologies $IVAT

Уже сейчас 2024-й год выдался самым продуктивным на IPO как минимум с начала 2010-х гг. Абсолютный рекорд по компаниям, вышедшим на IPO — 35 размещений в 2011 году.

Кто еще может выйти на биржу:
— Образовательная платформа Skillbox
— Девелопер АПРИ
— Центр хранения данных (РТК-ЦОД)
— Компания Аренза-про
— Оператор сети дата-центров Селектел
— Российский холдинг IDF Eurasia
— ИКС Холдинг
— ГК Аквариус

Будем периодически обновлять данную информацию 😉

Ключевая ставка без изменений — не унываем друзья 📈

Из недавнего:
"Сейчас все ждут повышения ставки, но мы считаем что его может и не быть, и ЦБ ограничится лишь ужесточением риторики."

В итоге именно так и получилось.

По итогам сегодняшнего заседания ЦБ ключевая ставка осталась на уровне 16%, но при этом было сделано несколько очень важных заявлений.

>ЦБ РАССМАТРИВАЛ ПОМИМО СОХРАНЕНИЯ СТАВКИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЕ ВПЛОТЬ ДО 18% - НАБИУЛЛИНА — ТАСС

>ВЫРОСЛА ВЕРОЯТНОСТЬ СЦЕНАРИЯ, В КОТОРОМ ПОТРЕБУЕТСЯ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ - НАБИУЛЛИНА

>ЦБ ДОПУСКАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ СУЩЕСТВЕННОГО ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ В ИЮЛЕ ПРИ НЕОБХОДИМОСТИ — НАБИУЛЛИНА

>НАБИУЛЛИНА: "СУЩЕСТВЕННОЕ" ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ В ПОНИМАНИИ ЦБ - ПОВЫШЕНИЕ БОЛЬШЕ ЧЕМ НА 1%

Что всё это значит: если инфляция продолжит рост, ЦБ может жахнуть повышением ключевой ставки до 17.5-19%. Но мы считаем вероятность повышения ставки по-прежнему невысокой.

Дело в том, что инфляция в мае была в основном вызвана разовыми либо сезонными факторами, а это означает что уже в июне мы должны увидеть как минимум стабилизацию, а то и замедление инфляции. Сильный рубль и поступление значительных нефтегазовых доходов в моменте работают именно на охлаждение инфляции — бюджету в текущих обстоятельствах более чем комфортно, девальвировать рубль необходимости нет.

=> ЦБ пригрозил дубиной повышения ставки, но мы считаем что это не более чем перестраховка на всякий случай. Следующее заседание аж 26 июля, а это значит что у рынка будет предостаточно времени чтобы насладиться дивидендным сезоном в полной мере 😎

Всем профита и стальной выдержки на этом непростом рынке 🔥

📉 Сбежать с подводной лодки

Начали неделю за здравие, а заканчиваем очередной глубокой коррекцией на -2.2% с пика.

Падение происходит на фоне снижения индекса российских облигаций RGBI, который ненадолго стабилизировался, но сегодня снова начал падать.

Аналитики продолжают напирать на риск повышения ключевой ставки до 18% и выше. Этим ребятам хочется только сказать: алло, до следующего заседания ПОЛТОРА МЕСЯЦА. Судить о риске повышения ставки надо будет не ранее чем к середине июля, когда должна проясниться динамика инфляции.

И ещё считаем важным отметить такой аспект.

На нынешнем рынке РФ, который изолирован от внешнего мира, где у инвестора очень мало альтернатив, где не бывает ни дня без спекулятивных разгонов — терпения сидеть в облигациях/$LQDT у инвесторов будет ещё меньше, чем сидеть во временных убытках от коррекции.

Люди хотят зарабатывать. Хотят доходности, бабок, драйва от активной торговли на рынке.

Активную торговлю в облигациях и депозитах можете безуспешно попытаться представить сами 🙂

=> не первая и не последняя коррекция, проходили через прошлые — пройдем и через эту.

⚡️Кто торгует рынок США ($), кому нужен видео-обзор ТОП компаний американского рынка: Apple $AAPL, Alphabet $GOOGL, Tesla $TSLA, Amazon $AMZN? ⚡️

Если нужен, ставь + в комментариях ⤵️

Отправлю бесплатно!

Астра $ASTR — ой, а что случилось? 🙂

Пока рынок опять занят паникёрством, давайте посмотрим свежий отчет Астры $ASTR:

🟢 Рост отгрузок +51% г/г
🟡 Выручка +42.9% г/г vs. +60% г/г в предыдущем квартале и против среднеисторического темпа +57%.
🟡 Штат сотрудников вырос в 2.5 раза г/г
🟡 Капитализированные затраты на разработку +240% г/г
🔴 EBITDA -86.0% г/г против +67% г/г в предыдущем квартале
🔴 Чистая прибыль -65.8% г/г

То, каким образом у Астры EBITDA (24 млн руб) вышла в 10 раз меньше чистой прибыли (202 млн руб) (!) — история умалчивает. Это примерно такой же бред, как если бы выручка была бы ниже чистой прибыли))

Но да ладно. Рост выручки явно замедляется даже с поправкой на сезонность (ведь мы сравниваем сопоставимые периоды) — будут ли инвесторы готовы оценивать акции по той же стоимости как и при темпе роста 57-60%? Очень сомневаемся.

Обвальное падение EBITDA и чистой прибыли как минимум частично можно объяснить — компания раздула штат и видимо готовится покорять софтверное пространство в российской айтишечке.

Исчерпывающие выводы, конечно, делать рано — но пока события развиваются так, как мы и предупреждали ранее 😉

Всем профита и только качественных и действительно инновационных компаний в портфеле 🔥

💸 Новая реальность

Телеграм-каналы наперебой начали комментировать тему санкций против Мосбиржи/НКЦ/НРД, иногда не совсем разобравшись в теме. Давайте пройдёмся по ключевым вопросам:

1. Что поменяется с сегодняшнего дня? На Мосбирже больше не будет торгов долларом США и евро. Также приостановлены торги гонконгским долларом.

2. Мои доллары на инвестиционном счету пропадут/будут заморожены? С высокой вероятностью (условно 95%), вы сможете продать USD и EUR на внебиржевом рынке. Ждём разъяснений ЦБ и Мосбиржи по этому поводу.

3. Как теперь будет рассчитываться курс доллара и евро? ЦБ РФ будет считать курс на основе межбанковской отчётности + рассчитывать кросс-курс на основе юаня и других валют + брать инфу из других источников. Самое неудобное и непрактичное — мы больше не сможем следить за курсом доллара в реальном времени. Теперь, судя по всему, будем полагаться на официальный курс от ЦБ РФ, который Центробанк традиционно устанавливает раз в день. Конечно, всегда будут "косвенные" показатели вроде курса юаня к рублю и стейблкоина USDT к рублю, но это куда менее надёжные метрики, чем биржевой курс бакса.

4. Читал, что санкции против IT касаются всех — это значит что айфоны, айклауд и т.д не будут работать? Для обычных граждан ВСË БУДЕТ РАБОТАТЬ, друзья. Не паникуем. Санкции касаются предприятий в ВПК и около него.

5. Что теперь будет с курсом рубля? Никто не знает и знать не может в данной ситуации. Банковский курс вырос, но мы считаем это следствием паники, которая скоро должна закончиться. Рубль может как упасть, так и укрепиться — потому что спрос на валюту из-за недоступности биржевых торгов может снизиться.

Отдельно отметим еще одно неприятное последствие санкций: обмен замороженными активами может быть затруднён до полной невозможности проведения операций. Помните, недавно ЦБ и Мосбиржа анонсировали механизм обмена активами между российскими и зарубежными инвесторами где можно предъявить активы на сумму до 100к руб? Так вот, скорее всего этот механизм станет неактуальным. Просто потому, что зарубежные инвесторы не смогут конвертировать свои рублёвые активы в долларовые чтобы затем их вывести в рамках обмена.

Такие дела, друзья. Продолжаем следить за темой и будем информировать вас по мере развития событий 🤙