📈 Возвращаемся к росту 😎

Саудиты оперативно вмешались и опровергли слухи WSJ о возможном повышении добычи со стороны ОПЕК. Результат? Нефть Brent уже почти $90, а индекс Мосбиржи растет на +0.84%, почти достигая уровня 2200 пунктов.

Когда СМИ рассуждают о вероятности повышения добычи, они упускают один весьма важный факт: сокращать добычу легче, чем наращивать. ОПЕК+ в последние полтора года хронически недовыполнял план по увеличению добычи в рамках собственных квот — что уж говорить о резком наращивании производства когда ОПЕК+ только недавно объявил о рекордном сокращении добычи? Даже саудиты, при всем удобстве добычи нефти на Ближнем Востоке, не могут нарастить добычу “по щелчку пальцев”.

Но участников рынка это волнует мало: кому-то сорвало лонги, кто-то заработал на шортах (как мы вчера в IS Private 😎) — волатильность это пища для трейдеров. А учитывая что самое интересное еще впереди (введение “потолка цен” на российскую нефть), волатильности на нефтяном рынке точно меньше не станет. Так что советуем быть аккуратнее с “узкими” стоп-лоссами и размером позиций на таком рынке ☝️

Рост на одном месте? 🧐

К счастью для участников рынка, индекс Мосбиржи снова подошел вплотную к уровню 2200, но…в какой уже по счету раз?

С конца октября российский рынок застрял в боковике 2100-2200 пунктов, а если говорить про период с 24 февраля, то речь идет тоже о боковике, только чуть более широком — примерно 2000-2400 пунктов. Здесь немало инвесторов, которые помнят славные деньки когда российский рынок непрерывно рос сначала до 3000, а затем и 4000 пунктов, но сейчас ситуация, очевидно, другая.

Но так ли плохо “болтание” в боковике? Мы считаем что нет, по двум причинам:

1. Для трейдера торговля в боковике позволяет стабильно работать в более-менее понятном, условно-предсказуемом диапазоне значений.

2. Для долгосрочного инвестора боковик — отличная возможность неспеша набирать позицию в расчете на то, что долгосрочно ситуация изменится и для рынка будет открыта дорога на новые уровни. Тем более что текущий боковик находится на относительно невысоких значениях, что особенно выгодно для набора на долгосрок.

Сегодня заместитель министра финансов Алексей Моисеев заявил о том, что фондовый рынок РФ “у нас разовьется отчасти от безысходности”. Хотели бы внести поправку: фондовый рынок РФ будет развиваться не от безысходности, а от того, что в нем по-прежнему достаточно перспективных компаний 😉🔥
—
InveStory + Тинькофф Инвестиции. Онлайн-лекция. Фундаментал vs техника: как выбирать акции в условиях неопределенности.

24 ноября (четверг) в 19:00мск.

➡️Регистрация: https://t.me/tinkoff_invest_lectures_bot

“Исключительные” санкции 🤔

Сегодня страны G7 должны объявить о так называемом потолке цен на российскую нефть. Согласно источникам СМИ, этот уровень может быть установлен в диапазоне $60-70 за баррель и будет пересматриваться раз в полгода или поквартально. Россия, в свою очередь, заявляет, что не будет поставлять нефть в страны, которые введут ограничение цен на российскую нефть.

Примечательно вот что: уже сейчас в этих санкциях предусмотрено столько исключений, что эффективность этого самого “ценового потолка” изначально выглядит сомнительной:
▪️ Санкции касаются только морских поставок нефти, трубопроводные поставки (через нефтепровод “Дружба” выведены из под санкций);

▪️ Суммарные морские поставки нефти из РФ в Европу сейчас составляют примерно 750 тыс баррелей в день — даже если они полностью прекратятся, эти объемы как минимум частично смогут быть перенаправлены в Азию, а общий эффект не будет критичным для России;

▪️ При этом в рамках новых санкций никто не будет запрещать России пользоваться услугами морских перевозок/страхования у компаний, которые находятся в нейтральных и “дружественных” юрисдикциях.

Что еще интересно, ЕС предложил 45-дневный “переходный период” для ввода потолка и 90-дневный — в случае любых будущих изменений его уровня. Раз уж в этой идее столько условностей — стоило ли вообще все это затевать?🧐
—
InveStory + Тинькофф Инвестиции. Онлайн-лекция. Фундаментал vs техника: как выбирать акции в условиях неопределенности.

⚠️НАЧИНАЕМ ЗАВТРА 24 ноября (четверг) в 19:00мск.

➡️Регистрация: https://t.me/tinkoff_invest_lectures_bot

📈 Полюс (PLZL) — только вперед 🚀

Мосбиржа снова >2200, нефть падает на -2.45% из-за интриги вокруг “потолка цен”, Пара рубль/доллар торгуется почти без изменений.

Мы давненько не говорили про золото, которое продолжает сохранять устойчивость — падение за год всего 3.6%, пока большинство рынков, валют и бондов обвалилось на 15-30% и более.

Но цена золота важна не сама по себе, а в контексте способности золотодобытчиков зарабатывать на нем. Смотрим на график к посту: в последние 5 лет акции Полюса более-менее четко коррелировали с динамикой золота, однако с февраля эта взаимосвязь оказалась нарушена. Да, есть фундаментальный негатив: геополитическая напряженность, санкции, возможное падение потребительского спроса на золотые украшения из-за рецессии…

…И все же — текущий разрыв между ценой золота и ценой акций Полюса нам все-таки кажется чрезмерным. Год назад при текущих ценах акции Полюса торговались в районе 11000-12000, а сейчас они едва пробили 7000 после достижения локального минимума.

Кстати говоря: в начале октября мы в IS Private публиковали инвестидею по Полюсу, когда акции были примерно 5800 за штуку. Результат? Рост более чем на 20% менее чем за два месяца 🔥

Друзья, просим всех кто инвестирует в российские акции пройти небольшой опрос, он займет всего 5 минут.

Опрос анонимный 😉

▶️ ПРОЙТИ ОПРОС ◀️

Заранее спасибо 🔥 Вместе сделаем фондовый рынок лучше💪

🇨🇳 Ждем юань дешевле 8 рублей? 🤔

Пока российский рынок неспеша подрастает, а западные политики все никак не могут согласовать потолок цен на российскую нефть, снова обратим внимание на Китай.

Ежедневное число заражений ковидом в Китае сейчас выше, чем за все время пандемии. Локдауны продолжаются и скорее всего будут только ужесточаться.

Краткосрочно это означает минимум еще один квартал слабых экономических данных и негативных настроений инвесторов по отношению к КНР. Однако в этом кроется и возможность: китайская валюта медленно, но верно слабеет к российскому рублю.

Еще в августе-октябре юань торговался по 8.7-8.8 рублей, и лишь ненадолго падал до 8 рублей когда была максимальная паника вокруг возможных санкций против НКЦ. Однако сейчас могут сложиться вполне фундаментальные причины для ослабления юаня как раз до тех же 8 рублей. Данный уровень, на наш взгляд, отлично подойдет для формирования валютной позиции в юане.

Да, Китай проходит через непростой период. Но глупо считать, что вторая экономика мира не имеет достаточного запаса прочности, чтобы не восстановиться даже после серьезных антиковидных локдаунов. Так что запасаемся терпением и внимательно наблюдаем за курсом юаня 😉

Жмут 🔥 те, кто собирается или уже имеет юани в качестве валютных сбережений 😌

🛌 Тихий рынок 🥱

Сегодня и Мосбиржа, и нефть, и USD/RUB — все торгуются около нуля.

Тема дня: VEON договорился о продаже Билайна его топ-менеджменту. На этой новости квалифицированные инвесторы (именно для них доступен VEON) мигом “метнулись” отыгрывать новость: итого акции +27% за день.

Продажа Билайна позволит VEON сократить достаточно большой долг компании: примерная сумма сделки может составить 370 млрд рублей, а чистый долг VEON составляет 468 млрд рублей.

С одной стороны, выгода очевидна. С другой — долгосрочно VEON будет не сильно легче без Билайна: абонентская база холдинга находится в развивающихся вроде Пакистана и Бангладеш, которым еще предстоит пройти через глобальную рецессию. При этом много на таких абонентах тоже не заработаешь ввиду их невысокой платежеспособности.

Менеджменту Билайна тоже будет несладко: по числу абонентов оператор может уступить третье место Tele2, а зона покрытия 4G несмотря на все инвестиции по-прежнему заметно меньше, чем у Мегафона и МТС. Но кто знает, может у менеджмента есть прорывные идеи и план вывода компании на IPO? 😏

⚡️Итоги недели

🇷🇺 Российский фондовый рынок по итогам недели закрывается там же, где и открывался в понедельник — около 2195 пунктов, изменение за неделю нулевое. Для понимания, насколько скучной была неделя: за последние пять торговых дней индекс не двигался больше чем на 2%! Пара USD/RUB тоже почти без изменений: рубль лишь немного укрепился на 0.29% до 60.50 рублей за доллар.

❌ Всеми ожидаемый потолок цен на российскую нефть так и не объявили — впереди еще долгие и муторные дебаты между странами Евросоюза. А вот нефти в целом плохеет из-за ухудшения ситуации в Китае — этому посвящена наша сегодняшняя картотека и пост про юань.

🤔 Сегодня многих озадачил пресс-релиз Яндекса о том, что компания, возможно, разделится на “российскую” и “зарубежную” часть, зарубежный сегмент при этом будет принадлежат нидерландскому юр. лицу Yandex N.V, который сменит свое название. Параллельно с этим активно ходят слухи, что “присматривать” за российским Яндексом будет нынешний глава Счетной палаты Алексей Кудрин, а сооснователь Яндекса Аркадий Волож будет развивать международную часть бизнеса.

Здесь важно уточнить, что по факту никакого прямого “раздела” бизнеса с окончательной передачей прав/интеллектуальной собственности скорее всего не будет. Более вероятно, что те части бизнеса которые сложно развивать из-за санкций (такси/доставка еды в европейских странах например) выделят в отдельную компанию, которая будет так или иначе разделять набор технологий/прав/интеллектуальную собственность непосредственно с Яндексом. То есть ничего страшного в происходящем не видим.

Всем #пятница! 🔥🎉

⚡️О главных событиях недели

Эта неделя будет почти целиком посвящена макростатистике. В эту среду состоится выступление главы ФРС Пауэлла. Рынки ожидают очередного подтверждения, что ФРС замедлит процесс повышения ставки. На данный момент рынки ожидают повышения ставки ФРС на 0.5% в декабре и пик повышения ставки в районе 5% (до чего требуются два повышения по 0.5%).

🇷🇺 Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении. Будем следить за динамикой розничных продаж и реальных зарплат — оба параметра важны для оценки ситуации в ритейле и других секторах, завязанных на потребительском спросе.

🛢 На этой неделе также возможно финальное объявление о введении потолка цен на российскую нефть. Страны ЕС все еще согласовывают параметры, а Кремль, по слухам, уже готовит указ президента о запрете экспорта нефти в страны, которые поддерживают потолок цен.

🇨🇳 В Китае разгораются самые масштабные с 1989 года протесты. В зависимости от того, как будет развиваться ситуация дальше — правительство КНР уже на этой неделе может смягчить антиковидные меры или же попытаться остановить протесты с применением силовых мер.

🌐 Свежий теханализ и фундаментальный анализ уже на нашем YouTube! Обсуджаем все актуальные темы и акции, не пропусти😉

💸 Доллар пошел в рост, а нефть капитулировала? 🤔

Мосбиржа заканчивает день в легкой коррекции -0.81%. Относительно происходящего российский рынок держится очень даже молодцом. В лидерах снижения Яндекс ($YNDX, -5%) — рынок отыгрывает новость о корпоративной реструктуризации. Писали об этом здесь, обсуждали на YouTube — повторяться не будем, ждем деталей.

💵 Пара USD/RUB снова торгуется выше 61 рублей. Налоговый период подходит к концу, индекс DXY растет, а нефть падает — рост американской валюты на таком фоне закономерен. Диапазон 63-65 рублей мы по-прежнему считаем допустимым в ближайшие пару месяцев.

🛢 Нефть торгуется на минимумах с января 2022 года. Все внимание сейчас сосредоточено на ситуации в Китае, где правительство столкнулось с масштабными протестами из-за жестких локдаунов. То, как будет разрешен этот внутриполитический кризис, будет зависеть ни много ни мало вся дальнейшая политика Си Цзиньпиня. Любимый нами в IS Private сектор нефтесервиса пока слабо реагирует на падение нефти, но мы внимательно следим за ситуацией на предмет наращивания лонгов 😉

P.S: А Полюс все растет и растет 😎🔥