#инфляция #обвал #ключевая_ставка

Бюджет России будут спасать печатным станком

Печатный станок» Банка России, запущенный для финансирования дефицита бюджета в прошлом году, останется в рабочем режиме

ЦБ продолжит операции долгосрочного репо, снабжая банки рублевыми кредитами под залог долговых бумаг правительства РФ.
Запущенный летом прошлого года механизм сохранится, чтобы банки чувствовали себя комфортно и понимали, что в любой момент они могут взять средства в Центральном банке, заявила глава регулятора Эльвира Набиуллина на пресс-конференции в пятницу. Аукционы «длинного» репо необходимы из-за колебаний ликвидности в банковском секторе, пояснила она.

В конце прошлого года ЦБ залил в банковскую систему 817 млрд рублей дополнительных кредитов. Банки в свою очередь вложили 4,1 триллиона рублей в покупку облигаций федерального займа, латая «дыру» в федеральной казне размером 4,5% ВВП.
Деньгами ЦБ, таким образом, было профинансировано около 20% дефицита бюджета. В 2021-м регулятор продолжил вливания, и на январских аукционах выдал банкам еще 306 млрд рублей.

В бюджет-2021 Минфин заложил доходы на 18,76 трлн рублей и расходы на 21,52 трлн. Дефицит в размере 2,75 трлн рублей ведомство намерено покрывать исключительно за счет долга.

Но план размещений ОФЗ трещит по швам по мере того, как инфляция ускоряется, а санкционные риски растут. Из запланированного на первый квартал триллиона рублей к середине февраля Минфин смог занять только 120 млрд

Абсолютно все Центральные банки производят сейчас массовую эмиссию, но экономика сократилась, а значит реальных товаров не стало больше. Все это 100% приведет к значительному повышению инфляции, вопрос времени

В Европе отрицательные ставки, а инфляция уже 0,5%, это еще при том, что в большинстве стран Европы локдауны, а когда экономика оживет и заработает отложенный спрос будет что-то очень страшное для регуляторов, ибо сбалансировать инфляцию можно двумя способами:

1) повысить ставку
2) массовая откачка ликвидности из системы

Оба этих способа приведут к неминуемой жесткой коррекции, именно поэтому все внимание инвесторов приковано к инфляционным ожиданиям

@finance_hacking

​​Всем привет, отлично заработали на акциях Moderna 🚀

Более 59% с 8 января 🚀

Уверен ты смотрел на то, как растет цена и хотел тоже купить ее в самом начале, переходи в канал 👉 https://t.me/insaider_01 и у тебя будет такая возможность.

А еще сегодня в 21:00 мы подготовим список из 3 новых акций, которых ожидает подобный серьезный взлет, переходи 👉 https://t.me/insaider_01

#реклама

​​Regeneron Pharmaceuticals (REGN) - растущий биотех с P/E 15

Regeneron открывает, разрабатывает и продает продукты, которые борются с заболеваниями глаз, сердечно-сосудистыми заболеваниями, раком и воспалениями. Бизнес достаточно диверсифицирован, даже Трамп лечился от коронавируса коктейлями от Regeneron

Стоит отметить, что форвардный P/E у компании 10. Исторически, текущий P/E компании - чуть ли не самый низкий за всю историю, т.е. вы покупаете компанию дешево, это дополнительная защита от рисков сильной просадки

Также, в портфелях ARK Invest (самые доходные фонды и максимальные по новую приливу капитала) REGN содержится около 4-5% и их покупали не так давно, т.е. основатель - Кэти Вуд верит в эту компанию, представляете какие знания/связи/инсайды/команда аналитиков у нее?

Однозначно, REGN - шикарный пик на 21 год, вместе с VRTX (он кстати есть тоже у них в портфеле)

Я брал 1 акцию по 480 примерно, хочу докупить в ближайшем времени еще. Возможно, переложусь из ILMN (у нее сейчас P/E 115, позиция у меня плюсует на 70%)

Более 30% загружать в портфель не буду, особенно в текущих инфляционных ожиданиях. Опять осторожничаю, возможно это будет ошибка, но я сейчас вижу факторов коррекции больше, чем факторов роста. Распродавать 20% капитала в акциях не буду, максимум перекладывать в другие акции или нарастить до 30%

Посмотрим, как ФРС справится с растущей инфляции, это сейчас крайне важно для фондовых рынков, а пока инвестируйте с дешевые по мультипликаторам и фундаментально крепкие компании, они точно не сложаться кратно на будущих потрясениях фондового рынка

@finance_hacking

«Барометр JPMorgan», оценивающий динамику на фондовом рынке, показал максимальную беспечность инвесторов со времен краха доткомов. Пока инвесторами движет не страх, а жадность, стратеги банка существенного отката ралли не ждут

Сегодня глобальные инвесторы испытывают наименьший страх за последние два десятилетия, и уровень их жадности зашкаливает, отмечает Bloomberg со ссылкой на индикатор. Это показали первые недели 2021 года, когда курс биткоина приблизился к $50 000, увлечение инвесторов акциями производителей марихуаны достигло апогея и начались спекулятивные войны из-за копеечных бумаг, описывает агентство. С начала года капитализация мировых фондовых рынков мира выросла на $7 трлн, рыночная стоимость криптовалют достигла $1,4 трлн, а эмитенты высокодоходных облигаций привлекают рекордные суммы.

«Индекс страха и жадности» (Fear & Greed Index), составляемый CNNMoney для оценки настроений инвесторов на фондовом рынке по шкале от 0 (крайний страх) до 100 (крайняя жадность), застыл на отметке 65 (годом ранее — 58). «Индекс страха» VIX (Volatility Index) на закрытии предыдущих торгов снизился до 19,97 (нормальный уровень — 15-30).

Предсказавший крах доткомов «индикатор Баффета» обновил исторический максимум

Так называемый индикатор Уоррена Баффета (соотношение суммарной рыночной стоимости фондового рынка США к ВВП страны), по данным Bloomberg, обновил исторический максимум и превысил пик времен «эры доткомов». Его рекордный рост свидетельствует о том, что рынок «сильно переоценен», отмечают аналитики блога Current Market Valuation, на которых ссылается агентство.

Успешный инвестор - это инвестор, который покупает акции у пессимистов и продает оптимистам. Однако подобная эйфория на рынках может продлится долго. Рынок может быть иррационален дольше, чем вы оставаться платежеспособным, поэтому будьте аккуратны на таком рынке

Прикупил вчера немного акций фарм компаний. Про REGN писал только недавно, а BLUE сильно упала на очень подозрительной новости

Друзья, приглашаю сегодня в 20:00 поучаствовать в моей комнате в клабхаусе, тема «Как инвестировать в 2021 году: топ-5 инвестиционных идей»

Структура мероприятия:
- текущее состояние рынков
- структура портфеля в 2021 году
- 5 конкретных инвестиционных идей
- после моего выступления я буду приглашать желающих огласить свои инвест идеи и будем вместе их обсуждать

Получиться классное живое общения, а главное полезное

Надеюсь, все пройдёт гладко

Найти меня в клабхаусе можно по нику @ermak_lfc

У кого нет возможности поучаствовать, не переживайте, я потом оформлю свои идеи и опубликую их в телеграмме

Сегодня (20 февраля) в 20:00 по МСК - https://www.joinclubhouse.com/event/MEz2Wa1p

Планы Байдена по увеличению минимальной зарплаты для всех американцев - фактор риска для многих компаний

Логика вполне понятна. Больше расходов на зарплатный фонд = меньше прибыли, однако, тут стоит учитывать специализацию сотрудника

Думаю, всем понимают, что более 90% сотрудников Гугла получают явно больше 15 баксов в час, а если мы возьмем Walmart или Tyson Foods, там данная реформа может сильно повлиять на чистую прибыль компаний

В такой ситуации, большинство IT компаний не пострадают от такой реформы, т.к. их сотрудники, зачастую, получают кратно больше. А если брать в расчет компании, где много неквалифицированных работников, то для них это сильный удар

Опять IT отрасль в хорошем положении, но не стоит забывать о повышении корпоративных налогов, Йеллен (министр финансов США) только недавно заявляла, что считает повышение налогов "вполне вероятным событием". В целом, Байден планировал повышение налогов с 21% до 28%

@finance_hacking

Инвесторы начинают понимать, что впереди много факторов риска. По видимому, торговая война с Китаем не закончена и все еще впереди. BABA на премаркете -4%

Наш рынок не торгуется в связи с Днем защитника Отечества. Всех причастных с праздником!

Топ-7 инвестиционных идей, которые мы обсуждали пару дней назад в Clubhouse

1. Merck (MRK) - препарат Кейтруда является сильнейшим драйвером роста, компания, вероятнее всего, подойдет для стратегии рост + дивиденды. Сейчас привлекательная цена с перспективами роста

2. Lockheed Martin (LMT) - о ней сказано уже много слов, можете поискать по тикеру другие посты. Основной драйвер роста - развитие космической отрасли и включение компании в космические ETF от ARK. Тоже неплохая история роста + дивидендов

3. Regeneron (REGN) - растущий и дешевый биотех, вчера была отличная возможность прикупить его ниже 450, сейчас идет сильнейший отскок

4. Vertex (VRTX) - тоже растущий биотех с хорошими мультипликаторами, риск - слабая диверсификация, драйвер роста - диверсификация пайплайна, если выведут новую молекулу (не от муковисцидоза) до одобрения FDA, то улетит сразу на 300+

5. Facebook (FB) - исторически сейчас крайне низкие мультипликаторы, хорошая точка входа для долгосрока, есть риски в виде новой политики конфиденциальности на iOS14 и антимонопольных разбирательств. Драйвер - развитие Окулус и внедрение виртуальной реальности в свою экосистему

6. Alibaba (BABA) - ставка на рост Китая, привлекательный ценник. Считаю, что риск делистинга и регуляторный риск минимальный

7. Volkswagen (VOW3) - их электрокар ID3 стал самым популярным в Европе. Считаю, что котировки еще не включают того, что они с большой долей вероятностью станут лидерами в сфере электрокаров. Все таки ВАГ - это крупнейший мировой концерн, который включает в себя с десяток разных автомобильных брендов

Сегодня я планирую провести еще один эфир в Клабхаусе сегодня (24 февраля) в 20:00. Тема "Личные финансы: как эффективно управлять капиталом", приглашаю всех желающих поучаствовать и предложить свои лайфхаки по ведению личных финансов, экономии, накоплению и инвестированию, буду приглашать всех желающих в спикеры. Самые интересные и полезые советы, я оформлю в виде поста и выложу в канал. Ссылка на комнату - https://www.joinclubhouse.com/event/mZJl5bad

Норникель снижается на 17% за 4 торговые сессии. С одной стороны компания уникальна, с другой стороны ее мощности крайне сильно изношены и нужно сильно наращивать капитальные затраты, что приведет к сильному сокращению дивидендов

Бай зе дип Норникель или ждем ниже 20к?

Коррекция продолжается! С утра все индексные фьючерсы продолжают снижаться

Готовлюсь к повышению инфляции

Сегодня прикупил компании из потребительского сектора, т.к. потребительские товары в первую очередь будут расти на величину инфляции + у меня было крайне мало потреб сектора в портфеле

Купил сегодня:

Colgate-Palmolive (CL) 6 акций по 75,61$
Kimberly-Clark (KMB) 4 акции по 129,11$
X5 Retail 4 бумаги по 2450,5

Эти 3 компании чисто хэдж от инфляции. Висят заявки еще на PG и немного на TSN (хоть в ней и есть риски, но это крупнейший производитель мяса в США + ценник хорош)

Также купил сегодня 1 акцию Алибабы по 240$ и докупил 3 бумаги Merck по 73$

Продал всю российскую электрогенерацию (а именно Юнипро и ФСК, оставил ИнтерРао). Во время повышения ключевой ставки и растущей инфляции такие стабильные истории будут явно не интересны + компании не могут сильно повысить цену на электроэнергию и тарифы на ее передачу, т.к. там имеется гос. регулирование. Как раз на освободившиеся деньги покупаю постепенно X5

Продал облигации Самолета и Селектела, заработал пару процентов на Самолете + НКД, а по Селектелу получились копейки

Сейчас портфель на 22% в акциях и на 78% в кэше (около 90% кэша в баксах, 6% в евро, остальное в рублях)

@finance_hacking

​​Ого, я там видео на ютубе опубликовал после 47-дневного перерыва

Сегодня подробно разберем IPO Fix Price: обзор компании и стоит ли участвовать в IPO

На какую сумму я буду участвовать и какие ожидания по прибыли

Смотреть - https://youtu.be/5vtRRCrn30M

​​Очень импонирует, как развивается Черкизово. В очередной раз убеждаюсь, что семейный бизнес в РФ - это хорошо. Единственный негатив за последнее время - допэмиссия, но вырученные деньги пойдут на развитие, уверен, что Черкизово сможет и дальше расти более 10% в год

Черкизово - бенефициар роста инфляции, т.к. продукты питания быстрее всего растут на уровень инфляции. Не зря я покупал Черкизово вместе с менеджментом, о чем писал на канале, позиция уже плюсует более чем на 20%

В США есть похожая компания на Черкизово - Tyson Foods, но она менее эффективна, хотя я тоже ее прикупил, ожидаю, что повышенную инфляцию мы увидим все таки и это небольшой хэдж. Через пару дней будет новое видео о том, какие акции купить с защитой от инфляции

@finance_hacking

#IPO #FixPrice

Первичное размещение акций Fix Price может пройти по верхней границе ценового диапазона: его организаторы предупредили, что заявки инвесторов по цене ниже $9,75 могут остаться неудовлетворенными. В таком случае IPO ритейлера может стать крупнейшим российским размещением с 2012 года пишет Forbes

Спрос на бумаги ритейлера был высоким с самого начала сбора заявок, книга была подписана на весь предложенный объем в первый же день, пишет «Интерфакс». Это подразумевало большую вероятность размещения по верхней границе ценового диапазона, отмечает агентство

Это позитивные новости, которые появились по IPO Fix Price, я нашел еще несколько спорный моментов:

1) Совсем недавно основатели получили из компании достаточно крупные дивиденды, т.е. вывели деньги из компании
2) В рамках IPO 2 основателя предложат пакет своих акций

Т.е. по факту, они хотят фиксануть на хаях, но думаю, что это вполне нормальная практика, т.к. каждый основатель имеет 40%+ доли компании

Американские банки умеют зарабатывать деньги, не думаю, что Bank of America, JP Morgan, Morgan Stanley и Citigroup полезли бы в мутную историю

Также Тинькофф говорит, что аллокация будет больше, чем в Озоне, ожидают 50-60%

Друзья, какое ваше мнение об IPO FixPrice, будете ли участвовать и на какую сумму? Я точно участвую, но думаю по сумме, либо на 4500$, либо на более значимую сумму

Пока заявка такая, решил не идти на более крупную сумму из-за высокой оценки, но на IPO редко выходят прибыльные компании. Сегодня на коррекции покупаю некоторые акции, думаю доведу долю акций до 30% (не считая этой заявки)

​​Сегодняшние покупки

На волне снижения компаний роста, совершил сегодня несколько сделок. Кстати, заметили, что рынок падает не однородно, денежные потоки перетекают из дорогих акций роста в стабильные дивидендные value компании

Я немного добавил себе компаний роста, доведя долю акций в портфеле до 26,5%, купил сегодня:

1) NVDA 1 бумага за 526$, компания все равно оценена дорого, но их отчет - это нонсенс. Рост на 60% с достаточно большой базы. Если Nvidia завершит сделку по покупке ARM, то увидим в течении 2ух лет 1 000$ за бумагу, однозначно. В целом новое поколение видеокарт RTX 30 серии получилось очень успешным, полнейший дефицит в магазинах, выгребают все

2) QLYS 3 бумаги по 94$, кибербезопасность - отрасль которая будет показывать рост в ближайшее десятилетие. Я просто увеличил позицию в этой бумаге на коррекции

3) AYX 2 бумаги по 89$, думаю, цена уйдет на 80$ (мартовские уровни), по 80$ я бы догрузил компанию до 1-2% от депо, считаю ее перспективной, очень много хороших таргетов от инвестбанков и в целом растущий бизнес

4) DBX 22 акции по 22,91$. Считаю, что Дропбокс сейчас в недооценке, это один из немногих облачных сервисов, который вышел в плюс и демонстрирует положительные денежные потоки. Потоки хорошо растут, долга нет . Ожидаемый форвардный P/E 17,5. При снижении к 22$ за акцию - докуплю еще

В целом, все бумаги уже торгуется на 1-2% ниже, можете рассмотреть их, считаю, что для долгосрочного инвестора они достаточно интересны. Опять же, входите лесенкой, как это делаю я и держите побольше кэша, турбулентность на рынках может продолжиться, доходность трежерис продолжает расти

@finance_hacking

Интересные уровни по Амазону. Особенно, учитывая то, что финвиз рисует форвардный P/E 45. Не знаю, удержусь ли, чтобы не купить его по 2900, если цена придет на эти уровни

Красотища!

P.S. Когда ты в кэше