Дивидендные акции Китая как замена американским
Китайская экономика вторая по величине на планете. По версии MSCI, она занимает 20% мировых индексов. После такого ожидаешь от неё соразмерных дивидендных возможностей. По ряду показателей она на них намекает:
Во-первых, через скринер Tradingview я нашёл 3100 акций, которые платят дивиденды. В Америке их оказалось в два раза меньше.
Во-вторых, дивидендная доходность ведущего индекса Китая — 2,03% против 1,24% в США.
Сопоставление Китая с Америкой стало актуальным для инвесторов из России из-за появления частичных проблем инвестиций в заокеанский фондовый рынок и риска потерять к нему доступ. Запросы в поисковой системе о китайских акциях в марте 2022 года выросли в 3 раза по сравнению с прошлым годом. Мой канал о дивидендах, поэтому я оценю вопрос по дивидендной повестке.
Характер выплат дивидендов в Китае близок к российскому рынку. Дивиденды выдают раз или два в год. Крупнейшими компаниями владеет государство. Оно регулирует размер выплат исходя из собственных нужд. С 2014 года размер был рекомендован не менее 30% от дохода. К 2022 году сумма выплаченных дивидендов в Китае была в 2 раза больше, чем в России, но в 12 раз меньше, чем в США.
— Россия $14.5 млрд.
— Китай $32.7 млрд.
— США $406.4 млрд.
По сумме выплат Китай встал рядом с такими странами, как Швейцария, Германия, Канада, Гонконг.
Если взять топ 20 акций с самыми большими дивидендами в мире (прикрепил его под постом), то по итогам 2021 года в него вошли 11 участников из США и только 2 из Китая:
1) China Construction Bank — Компания входит в первую тройку крупнейших банков мира. Владеет 4.3 млрд. долларов активов под управлением. Имеет 350 000 сотрудников и 15 000 отделений. Практически не представлена за рубежом.
2) China Mobile Limited — Лидирующий оператор мобильной связи. Обслуживает самое большое количество абонентов. По состоянию на 31 декабря 2021 в общей сложности 957 миллионов клиентов мобильной связи и 240 миллионов клиентов проводного широкополосного доступа.
Если оценивать акции с точки зрения дивидендного роста, то под стратегию DGI в Китае тоже есть подходящие претенденты.
S&P ведёт индекс Дивидендных Аристократов Азии. В него входят 98 акций с ростом выплат от 7 лет. Но китайские акции пускают туда не все.
В методологии отбора на сайте S&P написано: «Все акции материкового Китая исключены из индекса. Кроме зарегистрированных в Гонконге». Без политики и тут не обходится. В ноябре 2020 года Дональд Трамп издал указ об «Устранении угрозы от инвестиций в ценные бумаги, которые финансируют китайские военные кампании». Он запрещает любой американской фирме или физическому лицу владеть акциями, которые Министерство обороны США внесло в запрещённый список.
Любая страновая диверсификация сказывается положительно для долгосрочного портфеля. Выходя на китайский рынок дивидендных акций, инвесторы получают простор в разы больше, чем в России. Но надёжность и продолжительность выплат уступает Американским возможностям, доступ к которым пока остаётся более удобным.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Китайская экономика вторая по величине на планете. По версии MSCI, она занимает 20% мировых индексов. После такого ожидаешь от неё соразмерных дивидендных возможностей. По ряду показателей она на них намекает:
Во-первых, через скринер Tradingview я нашёл 3100 акций, которые платят дивиденды. В Америке их оказалось в два раза меньше.
Во-вторых, дивидендная доходность ведущего индекса Китая — 2,03% против 1,24% в США.
Сопоставление Китая с Америкой стало актуальным для инвесторов из России из-за появления частичных проблем инвестиций в заокеанский фондовый рынок и риска потерять к нему доступ. Запросы в поисковой системе о китайских акциях в марте 2022 года выросли в 3 раза по сравнению с прошлым годом. Мой канал о дивидендах, поэтому я оценю вопрос по дивидендной повестке.
Характер выплат дивидендов в Китае близок к российскому рынку. Дивиденды выдают раз или два в год. Крупнейшими компаниями владеет государство. Оно регулирует размер выплат исходя из собственных нужд. С 2014 года размер был рекомендован не менее 30% от дохода. К 2022 году сумма выплаченных дивидендов в Китае была в 2 раза больше, чем в России, но в 12 раз меньше, чем в США.
— Россия $14.5 млрд.
— Китай $32.7 млрд.
— США $406.4 млрд.
По сумме выплат Китай встал рядом с такими странами, как Швейцария, Германия, Канада, Гонконг.
Если взять топ 20 акций с самыми большими дивидендами в мире (прикрепил его под постом), то по итогам 2021 года в него вошли 11 участников из США и только 2 из Китая:
1) China Construction Bank — Компания входит в первую тройку крупнейших банков мира. Владеет 4.3 млрд. долларов активов под управлением. Имеет 350 000 сотрудников и 15 000 отделений. Практически не представлена за рубежом.
2) China Mobile Limited — Лидирующий оператор мобильной связи. Обслуживает самое большое количество абонентов. По состоянию на 31 декабря 2021 в общей сложности 957 миллионов клиентов мобильной связи и 240 миллионов клиентов проводного широкополосного доступа.
Если оценивать акции с точки зрения дивидендного роста, то под стратегию DGI в Китае тоже есть подходящие претенденты.
S&P ведёт индекс Дивидендных Аристократов Азии. В него входят 98 акций с ростом выплат от 7 лет. Но китайские акции пускают туда не все.
В методологии отбора на сайте S&P написано: «Все акции материкового Китая исключены из индекса. Кроме зарегистрированных в Гонконге». Без политики и тут не обходится. В ноябре 2020 года Дональд Трамп издал указ об «Устранении угрозы от инвестиций в ценные бумаги, которые финансируют китайские военные кампании». Он запрещает любой американской фирме или физическому лицу владеть акциями, которые Министерство обороны США внесло в запрещённый список.
Любая страновая диверсификация сказывается положительно для долгосрочного портфеля. Выходя на китайский рынок дивидендных акций, инвесторы получают простор в разы больше, чем в России. Но надёжность и продолжительность выплат уступает Американским возможностям, доступ к которым пока остаётся более удобным.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Дивидендные акции против дивидендных ETF
Я предпочитаю вести дивидендный портфель из отдельных акций вот по каким причинам:
1) Стоимость
Держать акции на брокерском счету бесплатно. Мне ничего не стоит владеть долями PepsiCo, Johnson & Johnson или Starbucks. Они могут храниться в портфеле «вечно».
Для сравнения, ETF имеют плату. Её снимают каждый день. Управляющие ETF продают часть активов внутри фонда, чтобы себя вознаградить. Вы не увидите эти комиссии в личном кабинете брокера. Процесс скрыт, поэтому кажется незначительным. Плата в год может составлять 0,05-0,75%. Не много. Но в долгосрочных портфелях процент накапливается и может вырастать более 10%. Я приводил эти расчёты ранее.
2) Состав портфеля
Когда я выбираю отдельные компании для портфолио, я могу контролировать процесс:
— Слежу за количеством акций.
— Выбираю, какие типы бизнеса будут включены, а у каких нет шансов.
— Могу решить, когда ликвидировать позицию и что делать с выручкой.
С ETF вы передаёте все решения другим людям.
Например, ETF на DGI стратегию, предлагает дивидендную доходность не выше 1,9%. Мой портфель имеет дивидендную доходность 2,77%. Я достиг нужный результат, отбирая подходящие акции.
3) Вес портфеля
Я могу решить, как правильно распределить деньги по активам. Я считаю, что нужно дать каждой компании равные шансы, поэтому разбиваю вклады равномерно.
Большинство ETF подбирают активы так, чтобы упростить создание и управление фондом для поставщика услуг. Такой подход не обязательно будет лучшим для инвесторов.
Например, большинство ETF основаны на рыночной капитализации. Чем крупнее компания, тем больше она получает места в фонде. Часто вы видите ETF, который имеет 100 или более отдельных активов. Однако если копнуть глубже, то оказывается, что половина стоимости сосредоточена в 10–20 позициях, а остальные — просто наполнители.
4) Оборот портфеля
У меня больше контроля над оборотом, чем у дивидендного ETF. Например, я стараюсь быть максимально пассивным. Я не продаю акции, пока дивиденды не урежут. Мы видели примеры, и на отдельных людях, и на фондах, что лучше не тревожить активы без причины.
Внутри ETF движения происходят регулярно. В некоторых ежедневно.
Мне также нравится знать, что я владею определённым бизнесом. С ETF я не могу быть уверенным, какие активы остаются внутри.
Например, в ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) была Microsoft (MSFT) в 2016 году, но её нет сегодня. Компания качественная и продолжает постоянно повышать дивиденды. Я не уверен, что было правильным её удалять. Не только потому, что знаю, насколько она оказалась успешна, но и потому, что её убрали без понятного повода.
Скрытая причина, по которой я выбрал единичные акции:
Мой канал задуман как публичный эксперимент. Обучающий пример дивидендным инвестициям DGI. Если я буду каждый месяц покупать один и тот же ETF, это будет скучно. Работая с единичными акциями, я могу более глубоко обосновывать свой выбор, показывать изнанку рынка. Кроме того, большинство подписчиков живут в России. У местных брокеров список фондов ограничен. Следовать за мной легче через единичные акции.
В ETF я инвестирую тоже. У них есть свои достоинства. Об этом писал ранее.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
Я предпочитаю вести дивидендный портфель из отдельных акций вот по каким причинам:
1) Стоимость
Держать акции на брокерском счету бесплатно. Мне ничего не стоит владеть долями PepsiCo, Johnson & Johnson или Starbucks. Они могут храниться в портфеле «вечно».
Для сравнения, ETF имеют плату. Её снимают каждый день. Управляющие ETF продают часть активов внутри фонда, чтобы себя вознаградить. Вы не увидите эти комиссии в личном кабинете брокера. Процесс скрыт, поэтому кажется незначительным. Плата в год может составлять 0,05-0,75%. Не много. Но в долгосрочных портфелях процент накапливается и может вырастать более 10%. Я приводил эти расчёты ранее.
2) Состав портфеля
Когда я выбираю отдельные компании для портфолио, я могу контролировать процесс:
— Слежу за количеством акций.
— Выбираю, какие типы бизнеса будут включены, а у каких нет шансов.
— Могу решить, когда ликвидировать позицию и что делать с выручкой.
С ETF вы передаёте все решения другим людям.
Например, ETF на DGI стратегию, предлагает дивидендную доходность не выше 1,9%. Мой портфель имеет дивидендную доходность 2,77%. Я достиг нужный результат, отбирая подходящие акции.
3) Вес портфеля
Я могу решить, как правильно распределить деньги по активам. Я считаю, что нужно дать каждой компании равные шансы, поэтому разбиваю вклады равномерно.
Большинство ETF подбирают активы так, чтобы упростить создание и управление фондом для поставщика услуг. Такой подход не обязательно будет лучшим для инвесторов.
Например, большинство ETF основаны на рыночной капитализации. Чем крупнее компания, тем больше она получает места в фонде. Часто вы видите ETF, который имеет 100 или более отдельных активов. Однако если копнуть глубже, то оказывается, что половина стоимости сосредоточена в 10–20 позициях, а остальные — просто наполнители.
4) Оборот портфеля
У меня больше контроля над оборотом, чем у дивидендного ETF. Например, я стараюсь быть максимально пассивным. Я не продаю акции, пока дивиденды не урежут. Мы видели примеры, и на отдельных людях, и на фондах, что лучше не тревожить активы без причины.
Внутри ETF движения происходят регулярно. В некоторых ежедневно.
Мне также нравится знать, что я владею определённым бизнесом. С ETF я не могу быть уверенным, какие активы остаются внутри.
Например, в ETF Schwab US Dividend Equity (SCHD) была Microsoft (MSFT) в 2016 году, но её нет сегодня. Компания качественная и продолжает постоянно повышать дивиденды. Я не уверен, что было правильным её удалять. Не только потому, что знаю, насколько она оказалась успешна, но и потому, что её убрали без понятного повода.
Скрытая причина, по которой я выбрал единичные акции:
Мой канал задуман как публичный эксперимент. Обучающий пример дивидендным инвестициям DGI. Если я буду каждый месяц покупать один и тот же ETF, это будет скучно. Работая с единичными акциями, я могу более глубоко обосновывать свой выбор, показывать изнанку рынка. Кроме того, большинство подписчиков живут в России. У местных брокеров список фондов ограничен. Следовать за мной легче через единичные акции.
В ETF я инвестирую тоже. У них есть свои достоинства. Об этом писал ранее.
➖➖➖➖➖
#dvdСтратегия
