Размещение #Фэсагро продолжается

За четыре торговых дня с начала размещения продано облигаций на 480 млн руб. Всего проведено 57 сделок на первичном рынке. Средний размер сделки составил 8,4 млн руб., что является очень высоким показателем для рынка ВДО, где подавляющую часть спроса формируют частные инвесторы.

Мы полагаем, что БКС, который ориентируется на клиентов с портфелями от 40 млн руб. (по заявлениям представителей самой компании), привел на рынок ВДО несколько HNWI из своей базы.

При этом на вторничом рынке прошло 866 сделок на 55,8 млн руб. (11,6% от всех размещенных облигаций эмитента). Средний размер сделки в "стакане" составил 64 тыс. руб. Это уже похоже на обычных розничных инвесторов.

С одной стороны, БКС не смог разместить быстро весь объем, несмотря на то, что делал букбилдинг и что БКС - крупнейший брокер в России. С другой стороны, ФЭС-Агро стал лидером по ликвидности на вторичном рынке.

Насколько нам известно, ещё не все сейлзы в БКС знают, что их компания размещает облигации ФЭС-Агро. Всё-таки продажная машинка БКС нацелена на продажу собственных структурных нот, которые приносят сейлзам львиную часть комиссионных, и продажа ВДО - это досадное недоразумение, так как комиссионных кот наплакал.

Делаем вывод: не даётся пока ВДО планка 1 млрд руб. в одном выпуске. Даже артиллерия БКС быстро смогла разместить только 0,5 млрд руб. Засекаем скорость размещения остальной части выпуска.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.