#Дэни #независимая_аналитика
Ихъ Сиятельство молнируют из Краснодара по результатам вчерашней встречи с эмитентом
————————
Краткий отчет о встрече с командой Дэни Колл/Дэником.
Со стороны эмитента присутствовали:
Владислав Деминский,
Алексей Кузнецов,
Петр Кушиков,
Елена Плеханова,
Алексей Чернушевич (СТРИМ)
Евгений Кривоногов (СТРИМ).
Основное:
1. По информации эмитента к сегодняшнему дню остались невыкупленными 46% объема поданных к выкупу облигаций на общую сумму около 200 млн. руб. Выкуп приостановлен из-за позиции ЦБ, который рассматривает объявленную программу выкупа как минимум нестандартную или, как максимум, связанную с нарушением законодательства об отмывании. С позицией ЦБ солидаризировались Мосбиржа и НАУФОР. Дальнейшая судьба программы выкупа будет зависеть от результатов выездной проверки ЦБ в Стриме, которая должна завершиться в начале сентября. До завершения проверки возобновление выкупа маловероятно.
2. Обсудили альтернативные варианты выкупа. Во-первых, возможно расторжение договоров купли-продажи с ПАО «Дэником Групп» и возврат бумаг облигационеру к его брокеру или в ООО «Стрим» (правда в последнем случае выкуп потребует дополнительных решений эмитента и снятия возражений ЦБ). Во-вторых, держатель волен подать судебный иск о принуждении ПАО исполнить обязательство по выкупу, однако исход такого иска непредсказуем. В-третьих, мы с коллегами предложили эмитенту рассмотреть вариант "нормальной" внеочередной добровольной оферты по номинальной стоимости, без дополнительных условий и обременений инвесторов. Это, на наш взгляд, позволило бы снять напряжённость во взаимоотношениях с инвесторами, поставило бы всех держателей в равные условия, плюс можно было бы не дожидаться окончания проверки ЦБ и сделать такую оферту в самое ближайшее время. Эмитент со своей стороны пообещал подумать и изучить правовые аспекты данного варианта.
3. Оборотный капитал эмитента находится под некоторым давлением в связи с наличием исков и общим изменением порядка межоператорских расчетов: базовые операторы, нуждаясь в денежных средствах, стали требовать от смс-агрегаторов предоплаты или обеспечения по своим услугам, а пострадавшие от пандемии клиенты не всегда готовы переходить на предоплатную форму расчетов. Эмитент планирует поддерживать оборотный капитал за счет текущей ликвидности на расчетных счетах (по словам эмитента сейчас это около 1,1 млрд. руб.), сокращения дебиторской задолженности (в т.ч. путем исков к дебиторам), а также привлечения при необходимости ресурсов международного сегмента (Danycom Ou, Adelar).
4. Эмитент не видит проблемы в текущем низком уровне рыночных котировок бумаг и считает, что они сложились под влиянием избыточного предложения бумаг со стороны крупного институционального держателя, изменившего свою лимитную политику по отношению к бумагам эмитента.
5. В связи с сокращением маржинальности и ужесточением условий расчетов на российском рынке СМС-агрегации эмитент рассматривает стратегию сокращения своего присутствия на этом рынке до MVNO-оператора и предоставления цифровых услуг и переориентированием на развитие преимущественно европейского сегмента через компании Danycom Ou, Codium Pay и другие.
Более подробная информация будет опубликована в составе аналитического отчета, выпуск которого планируется до 10 августа.
————
Остальные участники десанта облигационеров остались у эмитента ещё на один день и подготовят свои материалы чуть позже. Опубликуем в обязательном порядке.
Ихъ Сиятельство молнируют из Краснодара по результатам вчерашней встречи с эмитентом
————————
Краткий отчет о встрече с командой Дэни Колл/Дэником.
Со стороны эмитента присутствовали:
Владислав Деминский,
Алексей Кузнецов,
Петр Кушиков,
Елена Плеханова,
Алексей Чернушевич (СТРИМ)
Евгений Кривоногов (СТРИМ).
Основное:
1. По информации эмитента к сегодняшнему дню остались невыкупленными 46% объема поданных к выкупу облигаций на общую сумму около 200 млн. руб. Выкуп приостановлен из-за позиции ЦБ, который рассматривает объявленную программу выкупа как минимум нестандартную или, как максимум, связанную с нарушением законодательства об отмывании. С позицией ЦБ солидаризировались Мосбиржа и НАУФОР. Дальнейшая судьба программы выкупа будет зависеть от результатов выездной проверки ЦБ в Стриме, которая должна завершиться в начале сентября. До завершения проверки возобновление выкупа маловероятно.
2. Обсудили альтернативные варианты выкупа. Во-первых, возможно расторжение договоров купли-продажи с ПАО «Дэником Групп» и возврат бумаг облигационеру к его брокеру или в ООО «Стрим» (правда в последнем случае выкуп потребует дополнительных решений эмитента и снятия возражений ЦБ). Во-вторых, держатель волен подать судебный иск о принуждении ПАО исполнить обязательство по выкупу, однако исход такого иска непредсказуем. В-третьих, мы с коллегами предложили эмитенту рассмотреть вариант "нормальной" внеочередной добровольной оферты по номинальной стоимости, без дополнительных условий и обременений инвесторов. Это, на наш взгляд, позволило бы снять напряжённость во взаимоотношениях с инвесторами, поставило бы всех держателей в равные условия, плюс можно было бы не дожидаться окончания проверки ЦБ и сделать такую оферту в самое ближайшее время. Эмитент со своей стороны пообещал подумать и изучить правовые аспекты данного варианта.
3. Оборотный капитал эмитента находится под некоторым давлением в связи с наличием исков и общим изменением порядка межоператорских расчетов: базовые операторы, нуждаясь в денежных средствах, стали требовать от смс-агрегаторов предоплаты или обеспечения по своим услугам, а пострадавшие от пандемии клиенты не всегда готовы переходить на предоплатную форму расчетов. Эмитент планирует поддерживать оборотный капитал за счет текущей ликвидности на расчетных счетах (по словам эмитента сейчас это около 1,1 млрд. руб.), сокращения дебиторской задолженности (в т.ч. путем исков к дебиторам), а также привлечения при необходимости ресурсов международного сегмента (Danycom Ou, Adelar).
4. Эмитент не видит проблемы в текущем низком уровне рыночных котировок бумаг и считает, что они сложились под влиянием избыточного предложения бумаг со стороны крупного институционального держателя, изменившего свою лимитную политику по отношению к бумагам эмитента.
5. В связи с сокращением маржинальности и ужесточением условий расчетов на российском рынке СМС-агрегации эмитент рассматривает стратегию сокращения своего присутствия на этом рынке до MVNO-оператора и предоставления цифровых услуг и переориентированием на развитие преимущественно европейского сегмента через компании Danycom Ou, Codium Pay и другие.
Более подробная информация будет опубликована в составе аналитического отчета, выпуск которого планируется до 10 августа.
————
Остальные участники десанта облигационеров остались у эмитента ещё на один день и подготовят свои материалы чуть позже. Опубликуем в обязательном порядке.
Отчет о посещении Дэникома от соратника Ivan Z
Начало тут, продолжение обязательно воспоследует. На повестке дня ещё одни путевые заметки и два (надеюсь что все же два) аналитических отчета
‐---------------------
#Дэни-встреча #независимая_аналитика
Менее суток назад закончилась встреча инвесторов и аналитиков с топ-менеджментом компании Дэни Колл и ведущими сотрудниками молодого брокера - ИК Стрим. Мне довелось быть одним из участников, поделюсь впечатлениями, насколько это возможно. :)
Лететь после карантина было довольно приятно, аэропорт не был перегружен. Краснодар встретил теплой, но не очень жаркой погодой (прошел дождь) и хорошими кафе. Однако контекст, совпровождающий встречу, был поначалу не самый позитивный: сложности возникшие с программой досрочного выкупа бумаг, которую объявил эмитент, последовавшее за этим падение котировок, нервное напряжение в чатах/на форумах и возросшие до новых высот подозрения к эмитенту на фоне отличной аудированной отчетности, которая была представлена ранее, и заключений рейтинговых агентств. Ожидания были самые разные перед встречей.
Однако, при личном знакомстве эмитент создает совсем другое впечатление, нежели при взгляде со стороны:
-большое желание отвечать на вопросы и открытость перед облигационерами, несмотря на закрытый характер самого бизнеса и рынка, на котором он работает. Люди готовы общаться и уделять время.
-телеком бизнес сложный и адекватно оценивать его в экспресс-формате (причем человеку не из этой сферы) тоже сложно, но увидев своими глазами офис, где идет работа, есть разумным образом организованная кухня, зоны отдыха для сотрудников, с которыми тоже получилось пообщаться, - стало гораздо комфортнее
-топ менеджмет эмитента хорошо разбирается в своем бизнесе и в том, что он делает, у людей есть экспертиза в своей сфере.
-несмотря на это, признаются некоторые просчеты, которые в итоге привели к проблемам. Просчеты обещают исправить, проблемы решить.
Что касается цифр, отчетности и текущей ситуации с ликвидностью и выкупом, то это предварительно "сухим языком" описал уважаемый @nkdar. Мне было важнее увидеть людей вживую, понять их намрения и увидеть как поставлена работа, на мой взгляд, это не менее важно - финансовый результат компании, возможности и желание платить по долгам, это результат всего этого.
Ответы на разные вопросы, заданные в чате и собранные нами, будут опубликованы в самое ближайшее время.
Начало тут, продолжение обязательно воспоследует. На повестке дня ещё одни путевые заметки и два (надеюсь что все же два) аналитических отчета
‐---------------------
#Дэни-встреча #независимая_аналитика
Менее суток назад закончилась встреча инвесторов и аналитиков с топ-менеджментом компании Дэни Колл и ведущими сотрудниками молодого брокера - ИК Стрим. Мне довелось быть одним из участников, поделюсь впечатлениями, насколько это возможно. :)
Лететь после карантина было довольно приятно, аэропорт не был перегружен. Краснодар встретил теплой, но не очень жаркой погодой (прошел дождь) и хорошими кафе. Однако контекст, совпровождающий встречу, был поначалу не самый позитивный: сложности возникшие с программой досрочного выкупа бумаг, которую объявил эмитент, последовавшее за этим падение котировок, нервное напряжение в чатах/на форумах и возросшие до новых высот подозрения к эмитенту на фоне отличной аудированной отчетности, которая была представлена ранее, и заключений рейтинговых агентств. Ожидания были самые разные перед встречей.
Однако, при личном знакомстве эмитент создает совсем другое впечатление, нежели при взгляде со стороны:
-большое желание отвечать на вопросы и открытость перед облигационерами, несмотря на закрытый характер самого бизнеса и рынка, на котором он работает. Люди готовы общаться и уделять время.
-телеком бизнес сложный и адекватно оценивать его в экспресс-формате (причем человеку не из этой сферы) тоже сложно, но увидев своими глазами офис, где идет работа, есть разумным образом организованная кухня, зоны отдыха для сотрудников, с которыми тоже получилось пообщаться, - стало гораздо комфортнее
-топ менеджмет эмитента хорошо разбирается в своем бизнесе и в том, что он делает, у людей есть экспертиза в своей сфере.
-несмотря на это, признаются некоторые просчеты, которые в итоге привели к проблемам. Просчеты обещают исправить, проблемы решить.
Что касается цифр, отчетности и текущей ситуации с ликвидностью и выкупом, то это предварительно "сухим языком" описал уважаемый @nkdar. Мне было важнее увидеть людей вживую, понять их намрения и увидеть как поставлена работа, на мой взгляд, это не менее важно - финансовый результат компании, возможности и желание платить по долгам, это результат всего этого.
Ответы на разные вопросы, заданные в чате и собранные нами, будут опубликованы в самое ближайшее время.
#Дэни
Несмотря на экскурсию на ЭБИС, конечно же, главное событие вчерашнего дня (или даже вечера позавчерашнего) - это предписание ЦБ в отношении СТРИМа, которое с одной стороны обеспечило сохранность ценных бумаг инвесторов (СТРИМ сейчас централизовано собирает заявки на перевод бумаг в депозитарии других брокеров), но с другой - запутало ситуацию с "выкупом по 109" окончательно.
По идее теперь эмитент должен объявить либо о прекращении выкупа (и через СТРИМ и через ПАО), либо об изменении агента по выкупу. Пока в эфире тишина, но тут остаётся только ждать развития событий.
Также как и по рискам самого эмитента: сейчас основными с нашей точки зрения являются юридические и регуляторные риски. ЦБ вряд ли может закрыть "Дэни Колл" как Ломастер, но у Дэни остаются два крупных иска: от МТС (дело - А40-87039/2020), принятый к производству и от Мегалабс (дела А40-126810/2020, и А40-127482/2020) к производству пока не принятые.
Дальнейшие финансовые перспективы эмитента будут в значительной степени зависеть от исхода данных разбирательств: кто выиграет, сколько и кому присудят, будет ли мировое соглашение или нет и пр. Поэтому, подождем важных новостей (надеюсь это всё не слишком затянется по времени), а далее будем определяться со сроками публикации аналитических отчетов. О которых мы, разумеется, не забыли)
Несмотря на экскурсию на ЭБИС, конечно же, главное событие вчерашнего дня (или даже вечера позавчерашнего) - это предписание ЦБ в отношении СТРИМа, которое с одной стороны обеспечило сохранность ценных бумаг инвесторов (СТРИМ сейчас централизовано собирает заявки на перевод бумаг в депозитарии других брокеров), но с другой - запутало ситуацию с "выкупом по 109" окончательно.
По идее теперь эмитент должен объявить либо о прекращении выкупа (и через СТРИМ и через ПАО), либо об изменении агента по выкупу. Пока в эфире тишина, но тут остаётся только ждать развития событий.
Также как и по рискам самого эмитента: сейчас основными с нашей точки зрения являются юридические и регуляторные риски. ЦБ вряд ли может закрыть "Дэни Колл" как Ломастер, но у Дэни остаются два крупных иска: от МТС (дело - А40-87039/2020), принятый к производству и от Мегалабс (дела А40-126810/2020, и А40-127482/2020) к производству пока не принятые.
Дальнейшие финансовые перспективы эмитента будут в значительной степени зависеть от исхода данных разбирательств: кто выиграет, сколько и кому присудят, будет ли мировое соглашение или нет и пр. Поэтому, подождем важных новостей (надеюсь это всё не слишком затянется по времени), а далее будем определяться со сроками публикации аналитических отчетов. О которых мы, разумеется, не забыли)
#Дэни
Дэником допустил техдефолт по купону, указав весьма экстравагантную причину: "наличие определения суда о запрете выплаты купонного дохода". Никогда с таким не сталкивался, если честно. Одновременно с этим, материнская компания проводит совет директоров, из повестки дня которого можно сделать вывод о том, что всерьез рассматривается возможность банкротства эмитента. В общем, эмитент, как обычно, не дает расслабится.
Если вернуться к делам нашей песочницы, то необходимо отметить следующее:
1. Дэни-пессимисты были были правы, а Дэни-оптимисты (и я в том числе) ошибались относительно эмитента. Факт налицо, и это надо признать. Что собственно и делаю.
2. Сюжет с Дэни выходит далеко за пределы собственно спора инвесторов. Это хороший маркер того, как именно сегодня работает система отбора эмитентов и допуска их на фондовый рынок. Рейтинги, отчётность, допуск на биржу, многострадальный СТРИМ, история с судами по ДКП, которые еще продолжаются, история с офертами от бенефициаров, которые имеются в эмиссионных документах - все эти сюжеты, надеюсь, найдут максимально полное отражение в аналитических материалах и постах, которые мы и сами частично напишем ("долг" по аналитике с августа за нами висит, мы о нем помним) и также ждем от коллег. Как обещал - аналитику от инвесторов по эмитенту в канале опубликуем в приоритетном порядке.
В общем, продолжаем следить за ситуацией.
Дэником допустил техдефолт по купону, указав весьма экстравагантную причину: "наличие определения суда о запрете выплаты купонного дохода". Никогда с таким не сталкивался, если честно. Одновременно с этим, материнская компания проводит совет директоров, из повестки дня которого можно сделать вывод о том, что всерьез рассматривается возможность банкротства эмитента. В общем, эмитент, как обычно, не дает расслабится.
Если вернуться к делам нашей песочницы, то необходимо отметить следующее:
1. Дэни-пессимисты были были правы, а Дэни-оптимисты (и я в том числе) ошибались относительно эмитента. Факт налицо, и это надо признать. Что собственно и делаю.
2. Сюжет с Дэни выходит далеко за пределы собственно спора инвесторов. Это хороший маркер того, как именно сегодня работает система отбора эмитентов и допуска их на фондовый рынок. Рейтинги, отчётность, допуск на биржу, многострадальный СТРИМ, история с судами по ДКП, которые еще продолжаются, история с офертами от бенефициаров, которые имеются в эмиссионных документах - все эти сюжеты, надеюсь, найдут максимально полное отражение в аналитических материалах и постах, которые мы и сами частично напишем ("долг" по аналитике с августа за нами висит, мы о нем помним) и также ждем от коллег. Как обещал - аналитику от инвесторов по эмитенту в канале опубликуем в приоритетном порядке.
В общем, продолжаем следить за ситуацией.
www.e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
#Дэни
Данный пост, честно сказать, писался 10 минут, но затем полдня думали над формулировками, ибо вокруг эмитента и так довольно страстей и судебных тяжб, не хотелось умножать ни то , ни другое.
Итак, фактура: ООО «Дэни Колл» намерен объявить банкротство по инициативе собственника.
Хотя еще 30 июля в Краснодаре проходила встреча с инвесторами, на которой вообще ни о чём таком речи не велось. Эмитент признавал некоторые проблемы, но выражал уверенность что с ними справится. Плюс к тому, демонстрировал приличную отчетность, имел не самый плохой кредитный рейтинг, декларировал принадлежность к успешной международной группе и даже рассматривал возможность выпуска новых ценных бумаг.
———————-
В этой связи на ум приходит всего две возможные гипотезы.
Гипотеза 1. Отрасль А2Р настолько динамична, что разрушение бизнеса компании может произойти почти скоропостижно, например, в случае изменения порядка расчетов с контрагентами. Косвенным подтверждением такой гипотезы может стать банкротство кого-то из других участников этой отрасли, но пока об этом ничего не слышно.
Гипотеза 2. Негативные тенденции в бизнесе эмитента начали развиваться давно, однако система индикаторов и фильтров (отчетность, аудит, рейтинги и пр.) по каким-то причинам не сработали и продолжали почти до последнего показывать относительно благополучную картину.
Если верна первая гипотеза, остается только проявлять осторожность в инвестициях в данный сектор.
Если же верная вторая, то в этом случае возникает вопрос: а насколько вообще надежна и адекватная реалиям существующая система доступа эмитентов на рынок? Не является ли она аналогом той самой системы противовоздушной обороны из неприличного военного анекдота, которая "прикрывает, но не защищает" (в данном случае инвестора).
Скоропалительных выводов на данном этапе делать не будем, но за ситуацией следить продолжим.
Данный пост, честно сказать, писался 10 минут, но затем полдня думали над формулировками, ибо вокруг эмитента и так довольно страстей и судебных тяжб, не хотелось умножать ни то , ни другое.
Итак, фактура: ООО «Дэни Колл» намерен объявить банкротство по инициативе собственника.
Хотя еще 30 июля в Краснодаре проходила встреча с инвесторами, на которой вообще ни о чём таком речи не велось. Эмитент признавал некоторые проблемы, но выражал уверенность что с ними справится. Плюс к тому, демонстрировал приличную отчетность, имел не самый плохой кредитный рейтинг, декларировал принадлежность к успешной международной группе и даже рассматривал возможность выпуска новых ценных бумаг.
———————-
В этой связи на ум приходит всего две возможные гипотезы.
Гипотеза 1. Отрасль А2Р настолько динамична, что разрушение бизнеса компании может произойти почти скоропостижно, например, в случае изменения порядка расчетов с контрагентами. Косвенным подтверждением такой гипотезы может стать банкротство кого-то из других участников этой отрасли, но пока об этом ничего не слышно.
Гипотеза 2. Негативные тенденции в бизнесе эмитента начали развиваться давно, однако система индикаторов и фильтров (отчетность, аудит, рейтинги и пр.) по каким-то причинам не сработали и продолжали почти до последнего показывать относительно благополучную картину.
Если верна первая гипотеза, остается только проявлять осторожность в инвестициях в данный сектор.
Если же верная вторая, то в этом случае возникает вопрос: а насколько вообще надежна и адекватная реалиям существующая система доступа эмитентов на рынок? Не является ли она аналогом той самой системы противовоздушной обороны из неприличного военного анекдота, которая "прикрывает, но не защищает" (в данном случае инвестора).
Скоропалительных выводов на данном этапе делать не будем, но за ситуацией следить продолжим.
#Дэни
Дефолт по "ДЭНИ КОЛЛ" перешел из технического в реальный. Но появилась новая интрига - в выпуске было аж три оферты: одна от бенефициара и две от дочерних на то время обществ сейчас они переведены на ПАО "Дэникомо групп"). Собственно, пришла пора предъявлять бумаги по этим офертам (объявление см. вот тут).
Посмотрим состоится ли выкуп и если да то в каких объемах.
Дефолт по "ДЭНИ КОЛЛ" перешел из технического в реальный. Но появилась новая интрига - в выпуске было аж три оферты: одна от бенефициара и две от дочерних на то время обществ сейчас они переведены на ПАО "Дэникомо групп"). Собственно, пришла пора предъявлять бумаги по этим офертам (объявление см. вот тут).
Посмотрим состоится ли выкуп и если да то в каких объемах.
e-disclosure.ru
Интерфакс – Сервер раскрытия информации
Сообщение о существенном факте компании
#Дэни
Новости судебные. Сегодня состоялось заседание Прикубанского районного суда г. Краснодара по делу № 2-9695/2020 ~ М-11107/2020 в рамках которого бенефициар ПАО "Дэникомо групп" Деминский В.В. обжалует решение Совета директоров компании о выкупе бумаг своего дочернего общества ООО "ДЭНИ КОЛЛ" по 109,1%, принятое 20 мая 2020 года
В качестве со-ответчиков по делу выступают облигационеры, заключившие договор купли-продажи (ДКП). По факту "Дэникомо групп" забрало бумаги у держателей, а денег выплатило далеко не всем. Облигационеры, разумеется, подали в суд, а теперь (вероятно, в качестве контрмеры) бенефициар ПАО пытается через суд принудить инвесторов забрать обратно предъявленные к выкупу облигации и вернуть в ПАО полученные за выкуп деньги или отказаться от прав требований к ПАО. Сегодня рыночная стоимость облигаций «ДЭНИ КОЛЛ» составляет 2-3%, поэтому в случае удовлетворения иска инвесторы понесут значительные убытки
Данное дело, как, впрочем, и всё, что связано с Дэникомом носит очевидный привкус скандальности.
Но это ещё полбеды. В нашем распоряжении появились документальные доказательства того, что "Дэникомо групп" в принципе не планировало выкупать бумаги в полном объеме.
14 мая 2020 года, за неделю до объявления выкупа "Дэникомо групп" заключило договор займа с "ДЭНИ КОЛЛ" на сумму 570 млн. руб. Однако, как следует из разъяснения ЦБ, №28-4-3-ОЭ/19100 от 17.11.2020 (копия прилагается), данное соглашение не было исполнено: деньги не переводились, а 01.07 2020 соглашение вообще было расторгнуто.
Таким образом, выкуп бумаг "Дэникомо групп" было проводить просто не на что. Хотя представители компании 30 июля 2020 года на встрече с инвесторами утверждали, что выкуп приостановлен из-за позиции ЦБ, а чуть ранее - что причиной остановки выкупа стал 115-ФЗ. Однако, ЦБ в ответ на запрос инвестора официально ответил, что никаких препятствий для выкупа по линии 115-ФЗ не существовало (№28-4-3-ОЭ/15318 от 11.09.2020, копия прилагается)
ИТОГО:
перед нами как минимум два подтвержденных эпизода намеренного введения в заблуждение инвесторов в ходе проведения выкупа бумаг. Кроме того, сам по себе сюжет с опротестованием решения совета директоров со стороны акционеров и последующим "разворотом" договоров купли продажи бумаг является достаточно серьезным вызовом для всего рынка. В случае удовлетворения требований бенефициаров "Дэникомо Групп" создается опасный прецедент, потенциально позволяющий разворачивать любые сделки с инвесторами на основании мнимого или реального нарушения внутрикорпоративных юридических процедур (о существовании которых большинство инвесторов могут даже не подозревать). Что, в свою очередь открывает не просто лазейку, а настоящий восьмиполосный автобан для разного рода злоупотреблений и не только в секторе ВДО.
PS: благодарим коллег, предоставивших документы. В сканах все персональные данные удалили, просьба отнестись с пониманием.
Новости судебные. Сегодня состоялось заседание Прикубанского районного суда г. Краснодара по делу № 2-9695/2020 ~ М-11107/2020 в рамках которого бенефициар ПАО "Дэникомо групп" Деминский В.В. обжалует решение Совета директоров компании о выкупе бумаг своего дочернего общества ООО "ДЭНИ КОЛЛ" по 109,1%, принятое 20 мая 2020 года
В качестве со-ответчиков по делу выступают облигационеры, заключившие договор купли-продажи (ДКП). По факту "Дэникомо групп" забрало бумаги у держателей, а денег выплатило далеко не всем. Облигационеры, разумеется, подали в суд, а теперь (вероятно, в качестве контрмеры) бенефициар ПАО пытается через суд принудить инвесторов забрать обратно предъявленные к выкупу облигации и вернуть в ПАО полученные за выкуп деньги или отказаться от прав требований к ПАО. Сегодня рыночная стоимость облигаций «ДЭНИ КОЛЛ» составляет 2-3%, поэтому в случае удовлетворения иска инвесторы понесут значительные убытки
Данное дело, как, впрочем, и всё, что связано с Дэникомом носит очевидный привкус скандальности.
Но это ещё полбеды. В нашем распоряжении появились документальные доказательства того, что "Дэникомо групп" в принципе не планировало выкупать бумаги в полном объеме.
14 мая 2020 года, за неделю до объявления выкупа "Дэникомо групп" заключило договор займа с "ДЭНИ КОЛЛ" на сумму 570 млн. руб. Однако, как следует из разъяснения ЦБ, №28-4-3-ОЭ/19100 от 17.11.2020 (копия прилагается), данное соглашение не было исполнено: деньги не переводились, а 01.07 2020 соглашение вообще было расторгнуто.
Таким образом, выкуп бумаг "Дэникомо групп" было проводить просто не на что. Хотя представители компании 30 июля 2020 года на встрече с инвесторами утверждали, что выкуп приостановлен из-за позиции ЦБ, а чуть ранее - что причиной остановки выкупа стал 115-ФЗ. Однако, ЦБ в ответ на запрос инвестора официально ответил, что никаких препятствий для выкупа по линии 115-ФЗ не существовало (№28-4-3-ОЭ/15318 от 11.09.2020, копия прилагается)
ИТОГО:
перед нами как минимум два подтвержденных эпизода намеренного введения в заблуждение инвесторов в ходе проведения выкупа бумаг. Кроме того, сам по себе сюжет с опротестованием решения совета директоров со стороны акционеров и последующим "разворотом" договоров купли продажи бумаг является достаточно серьезным вызовом для всего рынка. В случае удовлетворения требований бенефициаров "Дэникомо Групп" создается опасный прецедент, потенциально позволяющий разворачивать любые сделки с инвесторами на основании мнимого или реального нарушения внутрикорпоративных юридических процедур (о существовании которых большинство инвесторов могут даже не подозревать). Что, в свою очередь открывает не просто лазейку, а настоящий восьмиполосный автобан для разного рода злоупотреблений и не только в секторе ВДО.
PS: благодарим коллег, предоставивших документы. В сканах все персональные данные удалили, просьба отнестись с пониманием.