#ВДИ_переход
кстати по поводу с позволения сказать "ВДИ перехода"
Коллеги подсказали одно из интересных направлений высокодоходных вложений - инвестиции в дебиторскую задолженность. Когда я переспросил "факторинг что-ли?", на меня посмотрели как на полного идиота и отправили изучать матчасть.
Что сказать: это точно не пассивное инвестирование.
Но при этом доходное 20% и выше. С соответствующими рисками.
В общем, что-то подобное краудлендингу, но не краудлендинг))
За деталями можно обратиться либо к самой платформе, либо к коллегам из Ауры. А также в чат @angry_p2p, где у нас напомню общаются крупные специалисты по внебиржевым формам финансовой жизни
кстати по поводу с позволения сказать "ВДИ перехода"
Коллеги подсказали одно из интересных направлений высокодоходных вложений - инвестиции в дебиторскую задолженность. Когда я переспросил "факторинг что-ли?", на меня посмотрели как на полного идиота и отправили изучать матчасть.
Что сказать: это точно не пассивное инвестирование.
Но при этом доходное 20% и выше. С соответствующими рисками.
В общем, что-то подобное краудлендингу, но не краудлендинг))
За деталями можно обратиться либо к самой платформе, либо к коллегам из Ауры. А также в чат @angry_p2p, где у нас напомню общаются крупные специалисты по внебиржевым формам финансовой жизни
Telegram
АУРА (aurabonds.ru)
Всем привет!
“Аура” снова на связи, и мы приготовили для вас еще один интересный инвест-проект. И сегодня мы поговорим не о коммерческих облигациях, а о другой возможности, которая может иметь даже более высокую доходность при сравнимых с облигациями рисках.…
“Аура” снова на связи, и мы приготовили для вас еще один интересный инвест-проект. И сегодня мы поговорим не о коммерческих облигациях, а о другой возможности, которая может иметь даже более высокую доходность при сравнимых с облигациями рисках.…
#венчур #ВДИ_переход
коллеги сообщают, что средний билет в стартапы тоже подорожал. Нас это с одной стороны касается мало - другая лига все таки. Но вместе с тем, тенденция любопытная: просителем-стартапером быть все выгоднее, а инвестором - все труднее.
коллеги сообщают, что средний билет в стартапы тоже подорожал. Нас это с одной стороны касается мало - другая лига все таки. Но вместе с тем, тенденция любопытная: просителем-стартапером быть все выгоднее, а инвестором - все труднее.
Telegram
Венчур в картинках
Сделки ранней стадии на венчурном рынке США
Инфляция наглядно.
Прислал @stepanovnikita
@ventureinpics
Инфляция наглядно.
Прислал @stepanovnikita
@ventureinpics
#читал_пейджер_много_думал
#ВДИ_переход
Коллеги публикуют интереснейший материал про зарубежные ETF ВДО. Цитато:
——————-
Доходности ETF с начала 2020 года:
• HYG 5.42%
• JNK 6.01%
• USHY 7.92%
• HYLB 6.10%
• ANGL 14.13%
Доходности ETF с начала 2021 года:
• HYG 1.20%
• JNK 1.32%
• USHY 1.96%
• HYLB 1.25%
• ANGL 1.04%
———————
В целом тенденция совпадает даже с нашими "гонками на портфелях": 2020-ый год похоже был последним, когда на ВДО можно было уверенно зарабатывать больше инфляции.
Ныне это значительно сложнее.
#ВДИ_переход
Коллеги публикуют интереснейший материал про зарубежные ETF ВДО. Цитато:
——————-
Доходности ETF с начала 2020 года:
• HYG 5.42%
• JNK 6.01%
• USHY 7.92%
• HYLB 6.10%
• ANGL 14.13%
Доходности ETF с начала 2021 года:
• HYG 1.20%
• JNK 1.32%
• USHY 1.96%
• HYLB 1.25%
• ANGL 1.04%
———————
В целом тенденция совпадает даже с нашими "гонками на портфелях": 2020-ый год похоже был последним, когда на ВДО можно было уверенно зарабатывать больше инфляции.
Ныне это значительно сложнее.
Telegram
PRObonds | Иволга Капитал
Результаты самых крупных ETF инвестирующих в ВДО
Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Инвестирует большую часть средств высокодоходные облигации номинированные в долларах…
Согласно ETF Database топ 5 ETF с самым большим объёмом чистых активов:
• iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
Инвестирует большую часть средств высокодоходные облигации номинированные в долларах…
#ВДИ_переход
Несколько размышлений по итогам ВДО-панели, прошедшей на прошлой неделе в Санкт-Петербурге в рамках конференции Межбанковской банковской конференции:
1. спрос на рынке ВДО создают нескольких сотен крупных инвесторов, которые разбирают до 96% эмиссий и нацелены преимущественно на buy-and-hold. Об этом говорили Денис Зибарев (Септем) и Андрей Бобовников (Иволга), а их опыту сложно не доверять.
2. мы поддерживаем тезис, высказанный Дмитрием Александровым (Универ): по своей сути ВДО – это не традиционная ценная бумага, а участие в проектах МСП с соответствующими рисками. Фактически это венчурное финансирование, которое в силу ряда обстоятельств стало оформляться в виде биржевых облигаций. Отметим, что полноценный финансовый анализ подобных эмитентов весьма затруднителен в силу специфики их деятельности и степени финансовой прозрачности
3. растущий интерес компаний МСП к облигациям как инструменту финансирования приходит в конфликт со стремлением регуляторов повысить качество эмитентов, присутствующих на бирже. Прохождение длительных и дорогостоящих процедур согласований, рейтингования, иногда выпуска МСФО, причем без гарантии успеха является обременительным для многих эмитентов, особенно небольших.
4. рост привлекательности ВДО для инвесторов натыкается на нежелание регуляторов нести косвенные репутационные риски, связанные с потенциальными потерями мелких инвесторов. Поэтому регуляторы будут ограничивать участие розничных «неквалифицированных» инвесторов в ВДО через категорирование и иные способы.
Вышеизложенное укрепило нас в мысли, что потенциал механизма ВДО в его сложившемся виде (индивидуальные выпуски биржевых облигаций компаний МСП на открытый рынок для неограниченного числа инвесторов) близок к исчерпанию. Он не соответствует ни потребностям эмитентов, ни интересам инвесторов, ни политике регуляторов. Кроме того, сложившаяся в РФ практика биржевого облигационного рынка (особенно в отношении ВДО) не соответствует мировой практике, где облигационный рынок – это обычно OTC (это ещё раз заметил Дмитрий Таскин от Мосбиржи).
Что дальше? На наш взгляд следующим шагом может стать создание специализированных фондов кредитования МСП. В этом случае организатору придется выступить в роли управляющей компании: профессионально анализировать и отбирать финансируемые компании, диверсифицировать риски, привлекать возможно собственные средства, продавать доли в таком фонде инвесторам, имеющим квалификацию или прошедшим категорирование. Паи в таком фонде могут обращаться на бирже или оставаться внебиржевыми и торговаться OТС, аналогично нынешним КО. В такой конструкции эмитенты МСП получат более быстрый доступ к финансированию, инвесторы диверсифицируют риски и возможно повысят ликвидность своих инвестиций, а регуляторы перенаправят энтузиазм и средства мелких инвесторов на иные сегменты фондового рынка. Например, на рынок акций...
Кстати о планах создания фонда объявил и Андрей Пономарев, представитель государственного МСП Банка. Так что, идея видимо витают в воздухе.
Несколько размышлений по итогам ВДО-панели, прошедшей на прошлой неделе в Санкт-Петербурге в рамках конференции Межбанковской банковской конференции:
1. спрос на рынке ВДО создают нескольких сотен крупных инвесторов, которые разбирают до 96% эмиссий и нацелены преимущественно на buy-and-hold. Об этом говорили Денис Зибарев (Септем) и Андрей Бобовников (Иволга), а их опыту сложно не доверять.
2. мы поддерживаем тезис, высказанный Дмитрием Александровым (Универ): по своей сути ВДО – это не традиционная ценная бумага, а участие в проектах МСП с соответствующими рисками. Фактически это венчурное финансирование, которое в силу ряда обстоятельств стало оформляться в виде биржевых облигаций. Отметим, что полноценный финансовый анализ подобных эмитентов весьма затруднителен в силу специфики их деятельности и степени финансовой прозрачности
3. растущий интерес компаний МСП к облигациям как инструменту финансирования приходит в конфликт со стремлением регуляторов повысить качество эмитентов, присутствующих на бирже. Прохождение длительных и дорогостоящих процедур согласований, рейтингования, иногда выпуска МСФО, причем без гарантии успеха является обременительным для многих эмитентов, особенно небольших.
4. рост привлекательности ВДО для инвесторов натыкается на нежелание регуляторов нести косвенные репутационные риски, связанные с потенциальными потерями мелких инвесторов. Поэтому регуляторы будут ограничивать участие розничных «неквалифицированных» инвесторов в ВДО через категорирование и иные способы.
Вышеизложенное укрепило нас в мысли, что потенциал механизма ВДО в его сложившемся виде (индивидуальные выпуски биржевых облигаций компаний МСП на открытый рынок для неограниченного числа инвесторов) близок к исчерпанию. Он не соответствует ни потребностям эмитентов, ни интересам инвесторов, ни политике регуляторов. Кроме того, сложившаяся в РФ практика биржевого облигационного рынка (особенно в отношении ВДО) не соответствует мировой практике, где облигационный рынок – это обычно OTC (это ещё раз заметил Дмитрий Таскин от Мосбиржи).
Что дальше? На наш взгляд следующим шагом может стать создание специализированных фондов кредитования МСП. В этом случае организатору придется выступить в роли управляющей компании: профессионально анализировать и отбирать финансируемые компании, диверсифицировать риски, привлекать возможно собственные средства, продавать доли в таком фонде инвесторам, имеющим квалификацию или прошедшим категорирование. Паи в таком фонде могут обращаться на бирже или оставаться внебиржевыми и торговаться OТС, аналогично нынешним КО. В такой конструкции эмитенты МСП получат более быстрый доступ к финансированию, инвесторы диверсифицируют риски и возможно повысят ликвидность своих инвестиций, а регуляторы перенаправят энтузиазм и средства мелких инвесторов на иные сегменты фондового рынка. Например, на рынок акций...
Кстати о планах создания фонда объявил и Андрей Пономарев, представитель государственного МСП Банка. Так что, идея видимо витают в воздухе.
