#великая_семилетняя_инфляция
Пересмотрел с учётом последних событий оценку нефти, золота и ДОУ (важно - все значения с 2023 года среднегодовые)
Допущения:
1. Инфляция по баксу точно будет выше, поэтому поднял среднегодовую с 10% до 15% в год
2. Нефть очевидно даст "горб" в этом году, но дальше должна слегка угомониться, ибо платёжеспособный спрос упадет,
3. Фондовый рынок быстрее придет к экстремальным значениям по отношению к золоту.
В остальном ничего не менял. Предыдущий прогноз - тут.

На оффшорном рынке все забавно. Здесь нужно учитывать, что рынка то там фактически нет, т.е. все что там происходит имеет очень отдаленное отношение к реальности... о чем и говорят полеты за минуты курса рубля на 30-35 р )

И еще раз про уход иностранного бизнеса из страны. На инфографике доля России в выручке транснациональных корпораций. Чем она больше, тем выше вероятность, что компания или не уйдет с нашего рынка на фоне санкций, или попытается вернуться при первой же возможности. Исходя из цифр, стройматериалов («Леруа») и мебели (IKEA) мы лишиться не должны, еды с товарами повседневного спроса («Ашан и METRO) – тоже, сигарет – и подавно. С машинами все сложнее, но вот у Renault доля довольно большая – поверить в то, что концерн возьмет и откажется почти от десятой части выручки, крайне сложно.

Дорогие наши женщины!
Будьте всегда неотразимы и сногсшибательны в хорошем смысле слова!
С 8 марта! Счастья, любви и вообще миру-мир!

Очень многие графики сырьевых товаров теперь выглядят одинаково 👇

Лондонская биржа прекратила торги никелем

Похоже что уходя из России (судя по всему с приличными потерями) Shell и ВР остаются без ресурсной базы.
Соответственно, у них есть два пути: (1) либо быть поглощенными американскими ВИНК (2) либо уйти из высшей лиги и стать что-то типа MOL или REPSOL - локальными компаниями downstream может быть с ВИЭ-генерацией, но без больших амбиций.
В общем судьба рисуется примерно как как у братьев Нобелей в свое время.

Алексей Соловье для Forbes:

«Беспрецедентное давление»: с какими рисками столкнется русскоязычный венчурный рынок


Последние несколько лет российский венчурный рынок переживал гиперрост: увеличивались количество и объем сделок, число частных инвесторов и инвестфирм. Российские фонды активно вкладывали в зарубежные проекты, а стартапы с русскими корнями привлекали средства от крупнейших венчурных компаний мира. Масштабный геополитический кризис изменил картину венчурного мира: теперь инвесторы и предприниматели из России получают отказы от сделок со стороны зарубежных коллег, растут банковские и трансакционные риски. О том, какое будущее ждет русский венчур

https://www.forbes.ru/svoi-biznes/457929-besprecedentnoe-davlenie-s-kakimi-riskami-stolknetsa-russkoazycnyj-vencurnyj-rynokн

#поменяйте_керенки
Коварный Путин ... правильно, мешает поднимать ставки ЕЦБ.
————————————-
Выход ЕЦБ из скупки облигаций осложнился.
Дальнейшее падение евро, торгующегося на 21-месячных минимумах, вызывает беспокойство. Deutsche Bank заявляет, что евро становится все более негативно коррелирующим с ценами на нефть и газ – потенциальная инфляционная спираль, которая усугубляет проблемы ЕЦБ.
————————————
Интересно, воспользуется ли ФРС возможностью ничего не делать?

ЦБ вводит ограничения на операции с наличной валютой с 9 марта.
Как мы и говорили чуть ранее - нынешние времена таковы, что сбываются все многолетние страхи и опасения, даже самые невероятные.
———————
Опять же, на ум приходит цитата из классика: "Откуда нашим взять валюту?"

Интересная мысль про исход сетевого фастфуда.
Если прибавить к этому цитату из Энди Уорхола про красоту и Макдонлальдс, то в общем картина складывается вполне логичная - в текущих условиях останутся/вернутся только те "интуристы", у которых в России генерируется действительно большая маржа. А второстепенные и сопутствующие темы будут закрываться. И кстати элитный бизнес и всякое "лухари" тоже прикроется. По крайней мере до той поры, пока не заиграет новыми красками рублевая валютная зона (если вообще заиграет)

ВP прощается, но не уходит. Какой сюрприз!))
Собственно, об этом мы говорили вчера: отказ от российских запасов означает для ВР самовыпиливание из отрасли. А компания этого не хочет.
И мы кстати тоже не хотим, потому что тогда у них не будет никакого мотива делать прекрасную аналитику по рынку нефти, которой мы с удовольствием и совершенно бесплатно пользуемся. И всем рекомендуем, кстати.
Так что пусть Shell "зеленеет" и де русифицируется в одиночестве

В правительстве заговорили о том, что и налог с депозитов хотят убрать и льготную ипотеку вернуть в полном объеме.
Безотносительно того, что кто думает о нужности/эффективности данных мер, очевидно, что все предыдущие победы ЦБ потихоньку "отменяют". Cancel culture с местной спецификой.

☝️☢️🗣 - 🇪🇺🛢Европейские производители удобрений, включая Yara International ASA, сокращают объемы производства из-за резкого роста цен на природный газ, что усиливает риски глобальной продовольственной инфляции.

▪️Природный газ используется в качестве сырья для производства азотных удобрений, обычно на него приходится около 80% затрат производителя.
▪️Показатель мировых цен на продовольствие уже подскочил до рекорда.

Сюжет с иностранными компаниями, уходящими из России, приобретает собственную интригу. Правительство рассматривает прекращение работы как умышленное банкротство и уже предъявляет претензии не государствам а корпорациям.
США уже ответили, что не оставят просто так конфискацию имущества, но деталей никаких не сообщили. Собственно, и так понятно, что все русское имущество за границей так или иначе конфискуют, поэтому никто больше не стесняется.

Мосбиржа, ЦБ, Минфин провели звонок с представителями российских компаний – основные тезисы:

1️⃣ Учитывая непростую ситуацию на рынках и фактически новые правила игры в ближайшие дни/недели Мосбиржа будет централизованно собирать вопросы и предложения от компаний с целью выработки решений/мер поддержки совместно с ЦБ и Минфином.

2️⃣ ЦБ готовит разъяснение 81 указа Президента по поводу того, что можно будет разрешить расконвертацию депозитарных расписок в локальные бумаги. Позиция биржи такова, что со стороны РФ разрешение на взаимодействие с иностранными банками/депозитариями скорее всего будет получено. Однако пока нет понимания, смогут ли/захотят ли иностранные банки (как BoNY, например) взаимодействовать адекватно с российской стороной. Кроме того, нет понимания по времени, сколько может занять процедура расконвертации.

3️⃣ ЦБ будет думать, как избежать кросс-дефлота по всем бумагам/кредитам у компаний, возникающий в том числе из-за делистинга бумаг на иностранных биржах.

4️⃣ ЦБ/Биржа рассчитывают на участие самих компаний в стабилизации (поддержке) акций, начиная с открытия торгов. Правила (корпоративные процедуры) и критерии выкупа будут упрощены, соответствующее законодательство готовится.

5️⃣ Поддержка от ВЭБ и ФНБ в торгах (1 трлн руб., который может быть инвестирован) — пока деньги не заводили на биржу. Подход к покупкам тоже неизвестен.

6️⃣ Рассматривается предложение не считать валютную переоценку иностранных бумаг для физических лиц как доход, соответственно, не облагать его налогом.

По возобновлению торгов на бирже: решение будет зависеть от динамики событий на Украине, скорее это вопрос недель, а не дней.

Судя по всему 👆 фондового рынка у нас не будет ещё долго.
КО и краудлендинг - вот удел интеллигентного человека до лета.
Ну и редкий купон/дивиденд - если долетит со середины из НРД.