Лирические заметки на полях сценария "Грузия++" и ползучей финансовой национализации

Забавным косвенным последствием всей этой украинской ситуации (помимо того что визжание наших западных и украинских партнеров - это просто красиво) будет вероятная ликвидация некоторых исторических перекосов, которые сложились на российском финансовом рынке с конца 90-х начала 2000-х. Это будет больно, но долгосрочной перспективе - хорошо.

Конкретно, у нас значимая (большая) часть обращающихся в свободном доступе акций Сбербанка принадлежат иностранным инвесторам. Администрация Байдена скорее всего это исправит уже сегодня вечером. Будет крайне неприятно, у самых терпеливых и смелых будет возможность (не думаю что это стоит ставить в приоритет среди покупок, но все-таки) с большим дисконтом стать со-владельцем ключевого элемента российской финансовой инфраструктуры.

Очень может быть что значимая часть держателей американских депозитарных расписок Газпрома (там около 16% от общей капитализации компании) - тоже с ними попрощается.

Список можно продолжить. Также будет интересно посмотреть на картину маслом, достойную батальных сцен Крымской волны - например той самой "Атаки легкой кавалерии" - https://www.bbc.co.uk/bitesize/guides/zysnxfr/revision/1 : Борис Джонсон и его миньоны - "цвет британской аристократии" будут идти в атаку на руководство BP с требованием слить долю в Роснефти: независимо от результата, мордобой будет прекрасным (ставлю на "нефтяников"), а если таки принудят распродать, то будет совсем хорошо - еще больший дисконт для неплохого представителя российского нефтегазового сектора.

И как говорится "далее - везде".

Санкциями, направленными на то чтобы российские чиновники и олигархи и их любовницы и дети не могли насладиться "вечеринками в Сан-Тропе", "брильянтами в Антверпене" и "шопингом в Милане" - Евросоюз национализирует российскую элиту.
Санкциями, направленными на "выдавливание" из российских бумаг многих иностранных владельцев, администрация Байдена и Евросоюз будет способоствовать ре-национализации (в хорошем смысле, по хорошим ценам и для самых смелых россиян) хороших российских компаний. Это прекрасно.

PS: Мне искренне жаль, что Россия не подготовилась к санкциям лучше (нефть за рубли не торгуется, нужно было намного больше золота в резервах, сейчас был бы крайне нужен допиленный международный функционал российского аналога SWIFT и т.д. - много чего не сделано или сделано "на коленке"), но если Кремль решил что ждать нельзя - значит нельзя. Vae victis! По крайней мере мы получим мощнейший фактор принуждения к развитию собственных инфраструктурных решений, да и сегодняшний праздник русского оружия - просто уточенное эстетическое удовольствие.

🔥#облигации #россия
ЦЕНЫ ЕВРОБОНДОВ РФ ЗАМЕТНО УПАЛИ, СРЕДНЕСРОЧНЫЕ И "ДЛИННЫЕ" ВЫПУСКИ ПОДЕШЕВЕЛИ ДО 50-70% ОТ НОМИНАЛА, ИХ ДОХОДНОСТИ ВЫРОСЛИ ДО 8-16% ГОДОВЫХ
----
Вот тебе и валютные бонды

⚡️Глава Еврокомиссии пообещала заморозить собственность России в ЕС и лишить российсике банки доступа на европейские рынки

☝️☢️🗣 - ⚠️🇺🇸гоп-стоп: пишут некоторые американские брокера уже не дают выводить деньги

#вестисполейАрмагеддонщины
Сегодня санкции - завтра конфискации. Великобритания хочет арестовать активы ВТБ, ответом на это может стать конфискация активов Shell и возможно BP (там боля в Роснефти).
Путин собрал олигархов и пообещал как-то разрулить ситуацию - ибо аресты активов активов там и тут совершенно не будут совпадать ни по отрасли ни по размеру ни по чему вообще. Задачка разменять и переучесть будет не проще чем расселение большой коммуналки на Невском в 16 комнат в советское время: продать ничего нельзя, но можно сделать обмен с доплатой.
Ну и свершись конфискация, многолетние суды по широкому кругу дел обеспечено. Заработают опять в основном юристы.
Вообще, развитее событий пошло крайне бодро - интересно чем ответит купечество, то есть ФРС.
Кстати, цены на евробонды сейчас прямо-таки созданы для выкупа держателями)

Вероятность дефолта Украины подскочила до 90%

Страхование от дефолта выросло в цене до самого высокого уровня с реструктуризации долга 2015 года
(читать далее) 👉 https://pfs.ms/T1rF

@marketsnapshot

#вестисполейАрмагеддонщины

ЗАПРЕТ НА ПРИВЛЕЧЕНИЕ КАПИТАЛА ЧЕРЕЗ ВЫПУСК ДОЛГА/АКЦИЙ РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ НА ГАЗПРОМ, ГПБ, ГАЗПРОМ НЕФТЬ, ТРАНСНЕФТЬ, РСХБ, РОСТЕЛЕКОМ, РУСГИДРО, АЛРОСА, СОВКОМФЛОТ, РЖД
——————-
То есть весь новый долг может быть только внутри страны или где-то в Азии если удастся договориться.
Наш финансовый рынок становится все сувереннее и сувереннее, причем иной раз против воли правительства и корпораций.
Помнится на Сибондсе в декабре все ждали что пойдут размещения первого эшелона.
Ну вот, Байден это организовал))

Септем то за что?😳
Нет, понятно что дочка не все прочее, но "за что ж вы Ваньку то Морозова, ведь он ни в чем не виноват"(с)

К сожалению, Септем Капитал также попал в санкционный список. Однако, учитывая, что клиенты нашей компании торгуют только рублевыми облигациями, на их операциях это никак не скажется

Банк России:
✔️увеличил лимит по свопам в долларах до $5 млрд;
✔️ввел свопы в евро на €2 млрд;
✔️увеличил максимальный объем задолженности по РЕПО в валюте с $15 млрд до $50 млрд.
✔️ 25 февраля проведет аукцион репо «тонкой настройки» в объеме 2 трлн рублей
✔️расширил Ломбардный список и снизил рейтинговые требования

Все меры поддержки на одной странице - ЦБ респект

Своп на ключевую ставку 3м: 18.4%
CDS 5y: >900
USD/RUB: 87
Волатильность: >50
Газ в ЕС: $1650 тыс./м3
Нефть Brent: $104 за баррель

Пресс-релиз коллег из Совкомбанка:
-----
Совкомбанк является одним из системообразующих банков России и третьим по размеру активов частным банком с устойчивым финансовым положением. Ситуация с возможным введением санкций против крупнейших российских финансовых институтов прорабатывалась нами заранее и в этом процессе мы были в тесном взаимодействии с Банком России и Министерством финансов Российской Федерации. Мы разработали несколько сценариев преодоления последствий введения санкций таким образом, чтобы минимизировать негативные последствия для наших клиентов и контрагентов.

Капитал и ликвидность
Банк обладает необходимым запасом по капиталу и ликвидности для преодоления негативного влияния санкционных ограничений.

Обязательства перед кредиторами
Банк, как и раньше будет в полном объёме и своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами и будет вырабатывать при необходимости индивидуальные решения для выполнения своих обязательств.

Клиентские счета и денежные переводы
Все счета наших клиентов активны, а размещенные на них средства доступны как в отделениях, так и дистанционных каналах. Ими можно спокойно распоряжаться в полном объеме и проводить транзакции на территории России. Валютные переводы за рубеж недоступны в мобильном приложении «Халва-Совкомбанк» и в отделениях банка в связи с введением санкций. Переводы внутри Совкомбанка и переводы по России доступны в полном объеме в рублях и в иностранной валюте.

Банковские карты
Все карты нашего банка продолжают работать в России без ограничений и по ним можно проводить операции. В партнерстве с НСПК мы обеспечиваем их работоспособность в качестве платежного средства во всех точках приема, обслуживаемых российскими банками. Использование карт Банка, в т.ч. на платежных системах Visa и Mastercard, за границей и оплата по картам Совкомбанка на зарубежных сайтах на текущий момент недоступны в связи с введением санкций. Можно перевести деньги на карту другого банка, в отношении которого не введены ограничения.

Работа сервисов Apple pay, Google Pay и Samsung Pay
Банк рекомендует использовать пластиковые карты Совкомбанка для проведения транзакций в любых торговых точках, в которых клиент привык совершать транзакции с помощью этих сервисов.

Операции с наличными и работа банкоматов
Операции с наличными по всем счетам и картам наши клиенты могут проводить без ограничений в любом банкомате или кассе в отделении. Банк с утра 24 февраля активно пополняет кассы, банкоматы и устройства самообслуживания в своей филиальной сети для предотвращения дефицита наличности в точках обслуживания клиентов.

Обмен валюты
Обмен валюты будет недоступен ни в офисах Банка, ни в мобильных приложениях банка

Вклады
Все вклады и накопительные счета доступны в полном объеме — их можно открывать и пополнять. Совкомбанк будет исполнять все обязательства по начислению и выплате процентов, а также выдаче денежных средств со счетов клиентов.

Кредитование
Совкомбанк сохранит основные направления кредитования клиентов в обычном режиме.

Брокерские счета и мобильное приложение «Совкомбанк-Инвестиции»
Совкомбанк продолжит обслуживать брокерские счета и поддерживать работоспособность своего мобильного приложения «Совкомбанк-Инвестиции». Наши клиенты по-прежнему могут проводить операции с ценными бумагами российских эмитентов без ограничений. Покупка ценных бумаг иностранных эмитентов будет недоступна. Продажа и вывод денежных средств будет работать в обычном режиме.

Обслуживание юридических лиц
Клиентам – юридическим лицам для минимизации рисков в сложившейся обстановке мы рекомендуем временно воздержаться от проведения любых операций и расчетов в долларах США и евро в рамках обслуживания Вашей организации в Совкомбанке. При проведении расчетов в других валютах просим исключить участие любых финансовых учреждений и лиц, находящихся на территории США, Европейского союза (ЕС), Великобритании или на иных основаниях считающихся осуществляющими деятельность в США/ЕС/Великобритании, а также их дочерних структур. Подробную информацию можно уточнить у клиентских менеджеров.

🇷🇺#россия #бонды #нерезы #exposure
Deutsche: основные кредиторы РФ

ОколоКремля сообщают, что начиная со вторника, Набиуллина самоустранилась от оперативного руководства действиями ЦБ, поручив это своим первым замам Скоробогатовой и Юдаевой.
Эксперты объясняют такую позицию Набиуллиной двумя причинами:
- позицией Президента Путина, который отверг законопроект ЦБ по полному запрету криптовалюты и поручил оценить его возможные последствия для блокировки внешнеэкономических расчётов в условиях санкционного запрета для РФ использовать доллары, евро и фунты в торговых операциях.
- отсутствием плана действий по удержанию курса рубля и стремлением уйти от ответственности за его провал по прецеденту 2014 года. Пока повторяется тогдашний сценарий с единичными валютным интервенциями без системного воздействия на коалицию мировых валютных спекулянтов, которые являются главными бенефициарами такой политики и вывели оценочно за последние дни свыше 600 млрд рублей в валютном эквиваленте. Валютные резервы ЦБ (около 60 трлн руб или 620 млрд долларов) позволяют нанести мощнейший удар по валютчикам, как это неоднократно делал Народный банк Китая

Слухи слухами, но если оценивать антикризисные меры ЦБ с холодной головой, то кроме странной вчерашней чехарды с остановкой возобновлением и снова остановкой торгов с утра, придраться особо не к чему. На контрасте с 2014 годом особенно заметна разница. Так что может быть Незыгарь и перестарался.
Конечно слухи о грядущем рывке ключевой ставки продолжают циркулировать, но это скорее форма психологического давления. Сейчас как мне кажется самое время операций на открытом сердце инвесторов рынке. Если у вас есть деньги - в такие дни делаются состояния. А у ЦБ деньги точно есть)

А вот и первый серьезный шаг в направлении валютных зон:

👏🏻 Глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) Александр Шохин предлагает инициировать создание платежной системы в рамках стран БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР).

Банки и ЦБ похвалили судя по всему преждевременно. Задрали ставки и по кредитам и по ипотеке и по факторингу.
Хотя можно было этого и не делать в принципе. Данные санкции пожалуй побольнее ударят по бизнесу и физикам, чем политические