#вестисполейАрмагеддонщины
К прошлой войне готовятся не только генералы, но и эксперты и аналитики.
Вчера, в разгар беспощадной борьбы с оливье и холодцом случайно клацнул в компьютере не на то видео и понеслось.
Узнал много леденящих душу подробностей:
1)Миpoвaя элита демонтирует миp за два года
2) Миp накрыли цифpoвым колпаком
3) Буквально на днях введут цифровой доллар (вот тут еще такое же, но попроще изложено)
4) Мир распадется на валютные зоны
5) Мы вообще нихрена не понимаем что происходит
Последний тезис кстати наиболее честный и четко отражающий умонастроения экспертного сообщества.
Ёрничать конечно проще всего, но я лично это уже столько раз проделывал, что подумал: настала пора поговорить серьезно.

Итак, тезисно: почему я лично не верю ни в цифровой ГУЛАГ, ни в 10-летний карантин, ни в конфискацию долларов, ни в другие страшные события о которых много говорится.

Во-первых, именно потому, что о них много и часто говорят. Про конфискацию доллара и замену на что-то другое по моему аж с 2005 года. В реальности, все крупные пакости делаются тихо и быстро. Стоит вспомнить мерзкий ковид и локдаун. Бац и ввели. Если о какой-то теме заговорили СМИ (и она не касается повышения налогов), то это верный признак того, что данная тема не будет реализована, а вброшена для отвлечения внимания.

Во-вторых, все комбинации с цифровизацией, замены валют и прочим были бы уместны в том случае, если бы деньги были дефицитным ресурсом для правительств и ТНК, Но сейчас это не так - денег "у кого надо" много. А обобрать остальных и перераспределить активы можно гораздо проще - санкции, штрафы, инфляция. Зачем такие усложнения? Печатай деньги, вводи санкции, отжимай бизнес и активы - с 2016 года все уже поняли как это работает, да собственно и до того многие хорошо знали.

В-третьих, любые проекты по цифровизации чего-либо показывают, что на внедрение надо минимум 2-3 года. Даже такая в целом локальная и понятная история как система быстрых платежей "завелась" через года полтора. Что уж говорить о совсем новой и к тому же массовой теме, призванной охватить миллиарды транзакций в день. Так что если цифровыми валютами начали интересоваться в прошлом году, дай бог чтобы к 2025 году в мировом масштабе нормально заработали хотя бы межгосударственные и межбанковские расчеты.

Так что же кризиса не будет?
Будет, но совсем не такой. Основной угрозой в нынешней ситуации как по мне является открытый конфликт крупных ТНК и связанный с этим управленческий хаос. Причем это связано не с каким-то там угрозами, а с самыми что ни на есть возможностями. Ведь в нынешней ситуации контроль за эмиссией резервной валюты дает уникальные шансы разбогатеть.
Нажал на кнопку и у тебя денег больше чем у всех остальных вместе взятых. И ты их просто всех купил (может не всех, но кого смог). Это огромный соблазн, согласитесь. А если добавить к этому рейдерскую "господдержку" в виде санкций - вообще открываются невиданные возможности.
До поры до времени "веселье" сдерживает пакт о ненападении между крупными игроками. Но в общем только он и сдерживает. И сдержки эти такие ... .примерно как перед началом Первой мировой. Всё очень сложно и держится на соплях. Достаточно пары энтузиастов или провокаторов, чтобы консенсус пошел прахом. А взаимных обид там накопилось, наверняка, огромное количество

Именно поэтому я верю в непрерывное QE, высокую инфляцию и низкие ставки. То есть повторение в большем масштабе 1970-х, но никак не 1930-х. Уж когда это все в полном объеме реализуется - один бог знает. Ближайший по времени узловой момент по идее должен быть в августе-сентябре этого года, но это как обычно не точно)
В любом случае, инструменты с фиксированной доходностью надо выбирать крайне осторожно. Через какое-то время абсолютно все инструменты до некоторой степени превратятся либо в бумаги с отрицательной ставкой (в реальном выражении) либо в ВДО.
Так что не теряем бдительности товарищи. И несмотря ни на что - с Новым годом!
Оливье должен быть доеден! ))

Справочник-2021:

I. Ресурсы в телеграме
0) волшебная таблица эмитентов ВДО от Септема
1) основной чат
2) чат по коммерческим облигациям
3) чат по внебиржевым инструментам
4) Флудилка (он же Друзь)
5) проект "Циркулярка" - про экологию и рациональное обращение с отходами
6) проект "Мазуты сухопутные" - избранное из мира нефтегаза
7) проект "Мозоль от каски" - избранное из мира строительства и девелопмента

II. Сайт. Там хранится архив материалов и справочная информация: ссылки на "волшебную таблицу", контакты организаторов, краудлендинговых платформ и пр. Скоро туда добавим венчуры!

III. Кроме того - YouTube и Фейсбук и блог на Sponsr.ru

Поучаствовал в игре-прогнозе у коллег
Потом пожалел но было уже поздно. Но в целом идея хорошая присоединяйтесь!)

#вестисполейАрмагеддонщины
новость про отказ NYSE от делистинга китайских компаний вроде как позитивная, но всё же я думаю, что это временная ремиссия. Дело тут не в Трампе который Китай "не любит" и не в Байдене, который его "любит". Думаю, ситуация проще - не все кто надо успели продать, вот и пришлось сделать небольшой манёвр.
В целом, размежевание капиталов неизбежно, как и исход китайского капитала из США. Просто размеры там видимо таковы, что хлопнуть дверью и убежать за пару месяцев как это сделали мы не получится.

А вот эта новость гораздо интереснее нежели политические дрязги. Если данный прецедент станет нормой, это полностью перевернет облигационный рынок. И безусловно такое новшество в интересах инвесторов.
Понаблюдаем за сюжетом

виноват, 👆👆👆имелись в виду и организаторы и рейтинговые агентства. Но чтобы формулировку поменять опрос надо останавливать. Так что пусть будет как написал)

Тем временем в Китае ... похоже решили немного национализировать Али-бабу. И подозреваю я, что это начало погрома в Big Tech

#вестисполейАрмагеддонщины
я не большой специалист по государственным переворотам, но по моему сегодня в США скатали какой-то очередной "догворнячок". Связанный с борьбой за власть, но с истинными целями, очень далекими и от выборов и от демократии. На рынки это полагаю в краткосрочной перспективе особо не повлияет никак, но основной глобальный вывод - надо валить с американского рынка. И не только потому, что беспорядки и очередной миллиардер пугает публику скорым обвалом (мало ли в Бразилии Педров, а в США - миллиардеров), а потому что это начинает отчетливо напоминать историю позднего СССР, когда чтобы согреться регулярно поджигали избу.
Прямо сейчас, повторюсь, вряд ли что-то действительно ужасное случится, но на горизонте даже в полгода - не уверен.

"Дело ясное что дело тёмное" - так можно в целом охарактеризовать ситуацию в США. Одно ясно - с уходом Трампа деньги будут печатать быстрее и активнее.
Причём все - и ФРС. и ЕЦБ и китайцы. И где именно первым перельется через край ведра (то есть инфляция даст себя знать в полной мере) - вопрос интересный.
Многие наблюдатели в США считают что у них. Ситибанк опять пугает всех девальвацией доллара на 20% в самое ближайшее время, но есть и более смелые прогнозы - на все 50%.
Как бы там ни было, скорее всего мы увидим рост цен на товарном рынке. Нефть уже подобралась к $55, и если прибавить пресловутые "20% от Ситибанка" то может пойти на $65 . Рубль/доллар тогда вполне можно будет увидеть на уровне 60-62.
В общем, покупать по 75 и даже 70 доллар точно рано)

#вестисполейАрмагеддонщины
хороший образ "Тесла южных морей"!
И символика тут многоплановая.
Компания Южных морей основанная в 1711 году и обанкротившаяся в 1721-м (правда потом там был рестракт и она просуществовала до 1850 года) знаменовала собой выход на первые роли английского капитала. Тесла знаменует как раз обратный процесс - уход англо-американского капитала на вторые роли, потерю лидерства в финансовом мире.
При этом, старый лидер по сути забирает с собой свое главное конкурентное преимущество - мелкого и среднего инвестора. Именно частники совершили революцию на фондовом рынке и сделали его таким каким мы его видели вплоть до 2008 года: мобильным, безбашенным и азартным.
Сейчас (вернее сказать с кризиса 2008 года) идет процесс вымывания мелкого инвестора.
С одной стороны крупняк, имеющий доступ к дешевым деньгам, скупает активы. С другой - из активов имеющих ценность мелкого инвестора целенаправленно "пересаживают" в криптовалюты, БигТех и ту же Теслу. Которые сами по себе добавленную стоимость не генерируют, а служат в лучшем случае чьими-то кошельками.
Спекуляции в таких инструментах прекрасны, но старый кошелек рано или поздно выкинут и поменяют на новый - об этом надо помнить. А Южные моря все также привлекательны, с этим ничего не поделаешь. Главное не зевать)

​​#гонки_на портфелях
Уважаемые коллеги, настоящим открываем второй сезон "гонок на портфелях"
Сроки проведения: с 8 января по 30 декабря 2021 года
Размер виртуального портфеля: 6 млн. руб.

Основные правила:
• Распределение начальной суммы между инструментами производится исходя из рыночной цены закрытия 8.01.2021 г.
• Каждый участник имеет право ребалансировать портфель с любой периодичностью, но не чаще одного раза в неделю. Ребалансировка портфеля производится по завершении последнего торгового дня периода по ценам закрытия в этот день
• Расчетная величина брокерской комиссии - 0,1% от суммы сделок.
• Поступления по портфелю (купоны, амортизации, погашения) не выводятся, а реинвестируются
• Налоги не учитываются.

Представляем участников:
1) Сэр Гарри, победитель предыдущих гонок с новой стратегией "Большая книга (Großbuch)"
2) Старик Хохрин с прежней стратегией под условным названием "Я вам всем покажу кузькину мать, причем на биржевом рынке"
3) Соратник @MikhailFarEast со стратегией "Куплю КО, один останусь"
4) Соратник @investment_adviser со стратегией "Гарри Поттер и рыночная неэффективность"
5) Таинственный участник, выступающий под псевдонимом Ray Dalio со стратегией "Пещеры Лейхтвейса"
6) Ну и Ихъ Сиятельство, который в этот раз к широкому портфелю рублевых ВДО добавил каких то валютных инструментов через ETF

Детальное описание портфелей публикуется постом ниже. Важно изменение: пит-стопы будем публиковать теперь раз в две недели, то есть первый выйдет 25 января

А сейчас без промедления объявляется старт второго сезона. Поехали!

Краткое описание стратегий участников второго сезона гонок

Небольшое разъяснение по вопросу количества участников "гонок на портфелях".

Мы все результаты обрабатываем руками (и пит-стопы, и итоги), поэтому процесс подведения итогов свыше 5-6 участников превращается в нетривиальную задачу, плюс затягивается по срокам. Например, для того, что подсчитать один портфель по КО наш участник, его ведущий, должен собрать котировки со всех организаторов продающих КО (Септем, Юнисервис, Универ, Станция и пр.), что иной раз требует приличного времени.
Если всё сложится удачно и мы сможем сделать программу которая снимет большую часть дурацкой работы, то обязательно сделаем гонки для всех, кто проявит желание.
Но пока, увы, это возможно только в усечённом формате.

Между тем, пока все ходили в атаку на Капитолий, правительство незаметно подкралось сзади и внедрило систему КПЭ (они же KPI)
В принципе, тут пока нет ничего революционного и угрожающего - эффективность подобной системы в госаппарате так себе (она в общем зависит от сбалансированности показателей и того, насколько правильно они собраны в иерархию), но сам факт, что на госкомпании пытаются распространить систему контроля не только высшего, но и среднего менеджмента крайне интересен и заслуживает внимания.
Вероятно, систему "кормлений" в госкомпаниях в очередной раз решено если не полностью демонтировать, то по крайней мере попытаться привести в рамки приличия. В общем, памятуя о недавней оптимизации институтов развития, можно сказать, что перед нами третье издание Земской реформы. Первые два (1550 и 1864 годов), как мы помним, добились определенных успехов, но довольно скромных.

А Илон Маск элегантно соскакивает с темы, надо признать.
Не подкопаешься: помогал детям и баста деньги не для себя взял, а на мечту всего прогрессивного человечества потратил. Никто же проверять не будет)

Завершая отмечать праздники, мы заглянули мельком в наш зелёный портфель. Обнаружили там рост +31,83% в рублях или +10,55% в долларах. За неполный год (портфель стартовал 24 января 2020 г.). Мы тихо закрыли портфель и пошли пить чай. От греха подальше.

Реальная доходность американских облигаций инвестиционного уровня опустилась ниже нуля

Свыше 25% всех выпусков американских облигаций инвестиционного уровня впервые в истории торгуются с отрицательной доходностью, пишет Goldman Sachs.

https://msft.ru/StL6

Стартовая информация о Гонках на портфелях, сезон 2021: правила, участники, портфели.