Отрадно сознавать, что до-выкуп по "Дэни Колл" продвигается динамично, и даже титаны вроде Сбербанка среагировали как нужно. Остались ВТБ и Открытие, но надеюсь и они за сегодня-завтра все исполнят. Если смотреть в стакан, то для реинвеста открываются отличные возможности - цена в 78-79 позволяет уверенно чувствовать себя на мартовской оферте, которая. напомню, будет аукционом.
И к слову о котировках: эмитент подвел итоги пятничного конкурса - победителям надо не забыть забрать призы)

Если же говорить о марте вообще, то есть надежда, что откладывавшиеся первичные размещения наконец состоятся.
Правда, судя по всему вместо засухи теперь будет ажиотаж.
Как верно отметил сэр Гарри в чате: "Самолет , Легенда , Брусника , РКС и Джи Групп придут за вашими миллиардами!"
Старик Хохрин также сообщил, что сделает два размещения по 300 млн.: один будет "Совхоз им. Швеченко" (второй выпуск) а другой - таинственный нефтетрейдер.
В общем, жизнь налаживается, дорогие облигационеры. Если, конечно, вы придерживаетесь тактики: покупка на первичке и быстрая продажа через месяц или квартал.

#нефть
в нефти кстати полным ходом тихая, но серьезная паника. И выражается это не столько собственно ценовыми котировками ушедшими ниже $55 сколько переоценкой инвесторами ВИНК. Эксон торгуется ниже уровней 2008 года, хотя казалось бы - с чего вдруг, сланцы похоже расти уже не могут ни при каких условиях, нефтесервисы тоже чувствуют себя не слишком хорошо. Хотя все что нужно рынку - это чтобы уже окончательно сдохли североамериканские сланцевые добычники, которые многочисленны, плохо управляемы и непредсказуемы в своем поведении. Возможно, именно на это и направлены действия остальных отраслевых игроков: ОПЕК "немножечко" притормозил с сокращением добычи, США ещё разок наехали на Венесуэлу, коронавирус опять же.
Но по большому счету сланцам ничего не будет если им продолжат давать в долг, невзирая на достигнутые результаты. А повлиять на это отраслевые игроки уже не могут. Там вступают в дело банки и ФРС,

#вестисполейАрмагеддонщины
Германия отменяет потолок госдолга, а ЕЦБ на это радостно рукоплещет. Вообще, это с трудом укладывается в голове, но таково уж своеобразие текущего момента.
Готовимся к росту долга и гиперу?)

#вестисполейАрмагеддонщины
ну все, дорогие китайские товарищи погнали тему - коронавирус побежден, но для ликвидации его последствий (которые мы сами и организовали в значительной мере) надо подпечатать денег.
Теперь очередь за Европой и США. Почему нельзя было не устраивать спектакль, а просто напечатать деньги - история умалчивает. Хотя коллеги ищут объяснения и даже придумывают нечто с виду правдоподобное, но меня всё равно не покидает ощущение, что это в которой раз была медиа-постановка. Предыдущие серии - страшный исландский вулкан и свиной грипп. Когда истерика в СМИ была, мягко говоря, непропорциональна реальной угрозе.

​​🌏 Паника сейчас в валютах практически всех развивающихся стран, а не только России. Рубль с начала года снижается в среднем на 3% в месяц и к настоящему времени падает уже на 5,7%.

#нефть
ОПЕК явно не торопится вмешиваться в ситуацию, при этом устами саудовцев заявляя, что с Россией есть полное взаимопонимание и координация. Из этого можно сделать вывод, что цена в 50 с небольшим баксов арабов устраивает. Налицо либо попытка второй ценовой войны (унасекомить североамериканских сланцевиков не удалось в 2015-2017 годах, хотят повторить сейчас), либо ещё какая то сложносочиненная интрига в связи с выборами в Штатах. Но это точно не экономика, поскольку уж больно резкая,смена поведения. Так что дальнейший залив в нефти возможен, хотя я надеюсь, что рубеж в $50 по Brent устоит

Легенда хвастается. Пардон, сообщает о планах)

Презентация хорошая)

Дорогие друзья: ввиду того, что строительная тема ветвится и ширится, эмитентов становится все больше, контент всё разнообразнее - мы приняли решение также вынести это в отдельный канал. Здесь будут как интересные с нашей точки зрения репосты так и оригинальные материалы, которые наши эмитенты и просто коллеги будут готовить для нас. Кто хочет - подписывается, кто не хочет- читает дайджест в основном канале.
@mozol_angry

💀Паника на рынках! Срочно в номер! Как страшно жить! Но если взглянуть трезво, то текущая ситуация на рынке ВДО - очень интересный опыт.

Весной 2018 года во время прошлых панических настроений, когда рынок ВДО был совсем небольшой и на нём было немношк инвесторов, у котировок ВДО не было такой острой реакции на общую ситуацию на рынке.

В этот раз с несущественной задержкой что-то похожее на панику перекинулось с "большого" рынка на рынок ВДО - резко снизились цены и выросли доходности. Почти все ВДО отошли к номиналу и там замерли.

Мы полагаем, что это доказательство того, насколько большим стал рынок ВДО - он теперь подвержен общим трендам фондового рынка России.

Поддержку рынку ВДО оказывает, как ни странно, отсутствие маржинальной торговли, лонгов и сделок РЕПО в силу известных причин.

Дефолтов эмитентов, конечно, нет, но это яркий пример "ловушки ликвидности" - если сегодня кто-то из эмитентов планировал бы новое размещение для целей рефинансирования, то его ждал бы неприятный сюрприз и риск не собрать книгу заявок.

Отметим важную особенность эмитентов ВДО - это субъекты МСП, которые гораздо меньше зависят от макроэкономических показателей (курс рубля, цена нефти, платежный баланс), чем Сбербанк, Газпром или Роснефть. То есть макроэкономические тренды слабо влияют на фундаментал эмитентов МСП просто в силу их размера и специфических ниш.

Продолжаем наблюдение.

Дэником уточнил условия подачи на третью оферту, а также сроки подачи.
А также утвердил программу КО на 10 млрд. (!)
Глаз рефлекторно начал подрагивать. Хотя, стоп, это же КО))

ценные мысли как по мне. 👇

⚡️Мысли на понедельник.

1. Рынок очень-очень перепродан
2. Будет отскок
3. Отскок будет, разумеется, только в ликвидных акциях (мы рекомендовали избегать “второй эшелон”)
4. Отскок возможен до уровней Фибоначчи 38% или 50% от низшей точки
5. Этот отскок нужно будет использовать для сокращения риска в портфеле: увеличить долю кэша в портфеле, сократить долю акций, увеличить долю самых качественных и ликвидных облигаций и тд
6. Нынешние панические продажи - это не повторение октября-декабря 2018, которые закончились резким ростом к новым рекордным уровням, по форме, напоминающей “V”
7. Текущая ситуация, c высокой долей вероятности, после ожидаемого отскока приведет к еще большему падению рынка - до “финального дна”, однако...
8. За рынком нужно пристально следить: “финальное дно” может наступить и не скоро. Сейчас пока еще рынок по-прежнему в восходящем тренде, однако некоторые долгосрочные сигналы уже на грани перехода к диагнозу “продавать”

"Циркулярка" сегодня разменяла вторую тысячу. То что родилось в значительной мере спонтанно в итоге выросло в концепцию. В сообществе уже довольно много народу, не всем одинаково интересны освещаемые темы. Поэтому логично "расселить" коммунальную квартиру по небольшим тематическим пабликам.
Напомню кроме "Циркулярки" у нас еще есть "Мазуты" и "Мозоль от каски" про нефть и стройку соответственно. Кстати сказать, там мы планируем шире представлять материалы от эмитентов, коллег и партнеров, пусть даже напрямую с финансами и экономикой не связанные. Концепт отныне такой)

Зеленый портфель Angry Bonds показал минус 0,9% в рублях или минус 6,5% в долларах. Сильно упали акции американского зеленого сегмента - в среднем на 11,6%. В наименьшей степени снизились бумаги Steris, которая работает в сфере медицинских отходов, дезинфекции и стерилизации (вот кто бенефициар от короновируса). Из рублевых бумаг на 3,5% снизились облигации Гарант-Инвеста, на 1,9% - Эбиса.

#нефть
Мой коллега, мнение которого для меня крайне ценно в частной переписке заметил (цитирую с некоторыми купюрами):
—————
"Сизифов труд ОПЕК: нынешняя ситуация реально отражение начала 1980-х, когда добыча Саудовской Аравии в результате постоянных cut'ов снизилась до 2,5 (!) млн барр./день ..
Там лил СССР, Норвегия и то ли Мексика, то ли Венесуэла, не помню... ещё Аляска лила там, как раз Prudhoe Bay открыли. А тянули бремя снижения квот, как и сейчас, саудиты. Остальные страны ОПЕК всячески их поддерживали, но по факту нарушали как и сейчас. Надо The Prize перечитать, там, думаю, до боли знакомые тексты будут :) там минимум треть книги про 70-80-е, это вообще самый интересный период в отрасли"
————————
Кстати перечитать фундаментальный труд Даниэла Ергина (в русском переводе называется "Добыча") можно по ссылке. Хотя в данном случае я согласен с тем, что бумажную книжку читать приятнее))