"За окном идёт дождь а у нас идёт концерт". Дэни колл пролили ниже 95%, многие выходят, но я решил поговорить с эмитентом (благо он будет на конгрессе в СПБ), а потом уже начинать или не начинать метаться. Посидим, одним словом. Иволга между тем продолжает размещать Обувь России
Обещают много новостей, в том числе интервью и ответ на вопрос - зачем им понадобился блокчейн. Не буду скрывать его задали именно мы. Надеюсь до конца недели ответы получим и опубликуем

#смерть_новой_экономике
Рады приветствовать новых участников дискуссии. Хочу толкьо заметить, что коллеги не до конца внимательно прочитали пост: это не мы придумали а Фридом Финанс))
Но мнение засчитано, в копилку добавили.
Кстати сказать, поближе познакомиться со спикером можно на семинаре по ссылке.

# нефть
Пошли первые новости по IPO Aramco. Коллеги если честно там пишут чудовищные глупости про оценку российских компаний: в нефтянке самое важное - это ресурсная база, а у саудовцев она принципиально лучше чем у кого-то то ни было. Кроме того, сравнивать по годовой EBITDA тоже некорректно - месторождения в разных компаниях находятся на разных стадиях жизненного цикла и большая EBITDA отдельно взятом году может означать что угодно: от блестящих перспектив, до затухания добычи и отказа компании насиловать пласт ( докачаем что осталось и успокоимся)
Но в части Газпрома и Сургута я совершенно согласен: недооценка там есть и моя личная "справедливая цена" по этим бумагам находится где то близко, хотя и чуть пониже))

⚡️Бондибокс приглашает генеральных и финансовых директоров на деловой завтрак!🥐☕️🤝
Мы ждем всех, кто интересуется привлечением инвестиций в бизнес через коммерческие и биржевые облигации.
В программе:
🔺«Итоги 2019 года и ключевые тренды 2020 года на рынке биржевых и коммерческих облигаций». Павел Биленко Генеральный директор ООО «Бондибокс».
🔺«Размещение на миллиард: дебютный выход на московскую биржу в 2019 году телекоммуникационной компании. Юрий Игнатишин Независимый директор АО «Деником».
🔺«Государственная поддержка эмитентов: правовые и организационные аспекты». Михаил Левин Руководитель дирекции по управлению рисками АО «Корпорация МСП».
🔺«Идеальный эмитент глазами инвестора». Игорь Таран Руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью ООО «Альфа-Капитал»
Самая актуальная информация «из первых рук» для тех, кто планирует облигационный заем, новые полезные знакомства и вкусный завтрак!
❗️Регистрация обязательна!
пишите @bondy_girl

#вестисполейАрмагеддонщины
Нарастает ощущение, чит бедлам стал неуправляемый. Ладно старина Донни, не знающий подпишет ли он соглашение с Китаем или нет, но подключился ещё и Пентагон с иранской агрессией, которая вот-вот произойдёт. Правда сам Иран, думаю, о ней узнал только что из СМИ. Но это не беда. А ведь у нас ещё импичмент Трампа не закончен. Сюжет определённо запутался и нужна новая бригада сценаристов. А тут зрители устали им стало скучно и они неровен час могут выключить зомбоящики))

Песочницу/дюну/бархан заметили с небоскребов.
Септем Капитал проинформировал своих клиентов о том, что Совкомбанк, приобрел 50,1% в инвестиционной компании «Септем Капитал», владеющей мобильным сервисом по продаже облигаций для частных инвесторов «Yango. Доходчивые вложения». Сообщается, что средства нового инвестора в полном объеме будут направлены на развитие бизнеса и запуск новых прорывных продуктов для клиентов, которые позволят компании двигаться быстрее рынка.

Конгресс CBonds между тем стартовал. Но по сравнению с покупкой Септема пока конечно пресновато)

Елена Курицына из ЦБ (директор департамента корпоративных отношений) говорит сейчас, что дискуссия по квалам/неквалам завершится в первой половине 2020 года. Решают кто будет иметь право покупать структурки. Про ВДО не говорила, но думаю они тоже подразумеваются. В общем пока взрослых нет, надо пользоваться моментом))

О пошло про ВДО! Елена сказала про облигации ВДО сразу про 100 дефолтов с 2017 года,, хотя вообще это не мы)
Из позитивного: официально признано что ОСВО сегодня защищает не инвестора, а эмитента. И про то, что институт ПВО не работает. ЦБ и тем и другим не доволен.
Мысленно апплодирую! Жаль не упомянула, что именно ЦБ и то и другое и придумал в свое время. Но конечно требовать такого было бы странно. Хорошо то, что ситуация беспокоит регулятора и Елена сказала что ЦБ ждёт мнения экспертов и профучастников по данному вопросу. А вдруг правда?)
Практически стенограмма есть тут

На сцене макроаналитики. Погнали!)

Егор Сусин: в мире материальное производство уже в рецессии, а услуги пухнут и растут. За счет них и вытягиваются итоговые цифры роста.
В США на рынке труда в малом бизнесе уже рабочих мест не возникает.
2021 год - рецессия может стать реальностью в 2021 году уже везде.
=======
От себя: ну так и должно быть собственно. 2021 год узловой момент.

Пошла ботва про нац проекты и что они не работают. Россия в 2019 году гибнет особенно остро, совсем не то, что в 2018-м. И вечная песня про то что мы безнадёжно отстали: в Японии уже самозавязывающиеся шнурки, а мы лопухом подтираемся.

Ведущий честно старается оживить дискуссию.
Из разумного: Антон Струченевский верно говорит, что сверхжесткая бюджетная политика "притаптывает" и экономический рост и нац проекты и вообще всё живое. Но это по-моему со времён Кудрина говорят, а толку чуть.

Дискуссия переползла в плоскость 0,2/0,8. Это по поводу нац проектов: по нынешним условиям государство готово вкладывать в нац проекты 20% денег, а 80% ждёт от частного инвестора. Но имея в виду что строить хотят инфраструктуру, которая окупается очень долго или гп окупается в принципе, ждать можно этого до морковкина заговения. Пример платных скоростных дорог говорит как раз что при обратном соотношении: 80 на 20 можно найти желающих, да и то порой проблематично. Но к сожалению данную мысль никто из ув. аналитиков не озвучил.
Прогнозы кстати тут.

На подиуме инвестбанкиры

Дом РФ сообщает: просрочка по ипотеке в банковской системе 1,4% в пуле дома РФ - 0,16%. При этом, объем рынка составляет 421 млрд. Прямо красота. Если не вспоминать про то, что за один 2018 год в жилую недвижимость частные инвесторы вложили более 600 млрд., а строители сдали в эксплуатацию жилья на 3 трлн руб. То есть это пока "образцовый колхоз" выставка достижений кап. соревнования.
Дом рф справедливости ради хочет отрасти к 2021 году до триллиона. Но боюсь просрочка тогда будет совершенно иной.

Общее "настроение в пивбаре" у крупных организаторов можно описать словом: лёгкое недоумение. "Куда блин прёт этот рублёвый долг?" - как бы вопрошают они.
"Не, ну это долго не продлится" - читается в подтексте - "максимум год-полтора ещё". Я могу ошибаться, но по моему все хотят продавать евробонды, а рублёвые облиги - это так, казусы))

Алексей Кузнецов из Региона интересно рассказывает про поведение физлиц: их на первичку приходит примерно 4% (в деньгах) , но покупают они либо банковские инструменты либо 2-3-ий эшелоны. Небанковские корпоративные бумаги первого эшелона почти не берут

Пообщался с Дэником. Что сказать- случай интересный, такого давно не припомню)
1. По главному вопросу: кто льет? Дэником говорит, что это точно не они и они понятия не имеют, кто бы это мог быть. По их словам БКС также ничего не продавал. За последние дни через стакан прошло 10% выпуска.
2. Выкупать собственные бумаги планов нет, хотя за котировками из спортивного интереса следят. При мне было, сам видел.
3. Про суд с консультантом. Коллизия в том, что при подготовке эмиссионных документов а в ЦБ были поданы документы на компанию с уставном капиталом в 10 млрд. Как и почему так получилось - история умалчивает, во всем винят консультанта. Но по факту в ЦБ (на бирже) лежали документы с нереалистичным УК, которые по формальным основаниям отвергнуть невозможно. Поэтому понадобился суд.
4. Из менее экставагантного: Дэникол планирует реорганизацию группы и разделение услуг оператора и сервисов по разным юрлицам. Так что уставной капитал ещё будет меняться))

Доклад закончил. Судя по всему имел место бардак а не злонамереность. Поэтому я по итогам разговора подобрал ещё немножко. Чисто символически))

Доброе утро. Если вы не знали как выглядят глобальные инвестбанки, то вот они)