#смерть_новой_экономике
А вот и первый ответ! Спасибо Петру за оперативность.
Я согласен с ним в том отношении, что бесконечно сектор расти не может, потому что львиная доля напечатаннных денег достается узкому круг лиц и пока нет оснований полагать, что для большинства населения ситуация изменится.
А значит - роста платежеспособного спроса не будет и каждая новая единица контента будет приносить все меньше и меньше маржи и история перестанет быть рыночной. И действительно дорогие звезды уйдут в небытие (что в целом наверное хорошо).
У нас такое проихошло с музыкой и литературой начиная со второй половины 90-х. Контента нынче море, но действительно прилично зарабатывают 1% авторов, причем не обязатель самых лучших. Ибо итоге финансовое благополучие зависит на 95% от связей и лоббизма, чем от таланта.
Вообще, с обще теоретических я предложил бы выделить в структуре экономики данную сферу в отдельный сектор: "общественного производства и потребления". Ибо живет он совершенно по иным законам. Подробнее если интересно - тут

#смерть_новой_экономике
а вот и ответ №2 - рады привествовать новых для нас авторов)

UPD: по ссылкам 1, 2, 3 обсуждение автором ПИФа Фридома кому интересно

Придется ненадолго прервать наше вещание про хайтек и вернуться к прозе жизни.
Ред Софт решил оспорить решение ФАС о включении в реестр недобросовестных поставщиков.
Помимо того, что перед нами яркая иллюстрация специфики госкапитализма и рисков госзаказа, тут есть еще и серьезная инвестиционая составляющая. Вне зависимости от того, что там случилось между Ред Софт и госзакзачиком, держатели его облигаций чувствуют себя довольно неуютно. И упорное молчание и эмитента и организатора воздух тоже не озонируют. Очень кстати был бы какой-нибудь пресс-релиз, или хотя бы неформальное разъяснение (это был толстый намёк если что)

#ОХ
Новость несколько не свежая, но, тем не менее, важная. Траст и ОХ все же как-то пытаются урегулировать долги, но видимо шепчет встречных требований оставили на сладкое. Ну или на кислое - это как посмотреть. В свете этого становится понятнее недавний перенос срока выплаты "суперкупона" по облигациям ОХ на полгода, с не на год как обычно. Видимо до мая все продадут что можно, а потом уже начнутся зачёты и списания.

#газ
если я правильно сложил два и два, то сегодняшний запуск "Силы Сибири" приведет к тому, что тему поставок американского СПГ в Китай (даже когда-то в будущем) можно смело закрывать. Что в нынешних условиях обеспечит погром ны европейском рынке, ибо произведенный сжиженый газ надо будет куда-то девать. О чем собственни о пишут коллеги - фьючерсы в Европе сильно ниже спотовых цен. Но в своих выводах относительно того, что "так будет всегда" они как мне кажется неправы. Ибо одно дело продать "лишний" СПГ за полгода-год, и совсем другое - устраивать такой аттракцион несколько лет подряд. Никаокго QE не напасёшься)
Так что волноваться за Гзапром не стоит, хотя возможно в Европе реализация в этом и следующем году будет так себе.

Друзья, комментарий ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент"по ситуации с Ред Софт.
По нашей информации, во время участия в тендере компания «Ред Софт» допустила техническую ошибку, что, действительно, привело к включению в реестр недобросовестных поставщиков. В настоящий момент, в соответствии с установленными законом процедурами, «Ред Софт» предпринимает активные действия для исправления данной ситуации.
Все заключенные договоры и обязательства с контрагентами компании добросовестно исполняются вовремя и с должным качеством. Новые сделки этого года уже заключены в запланированном объеме, поэтому снижения выручки не ожидается. Обязательства по ценным бумагам компании будут выполнены в полном объеме и в установленный срок.
«Ред Софт» имеет достаточный запас времени для успешного решения проблемы. Ближе к концу недели эмитент даст официальный комментарий.

Спасибо коллегам из Цериха! 👆 (коллизия тут)

Эпоха парадоксов: рок против наркотиков, пчёлы против мёда, а Тимофей Мартынов против ВДО. Если бы не предыдущий эпический зашквар с "Сибирским гостинцем", я бы даже мог подумать, что это принципиальная позиция))

Вспомним кстати как это было.
20 декабря 2017 года Мартынов едет на завод "Сибирского Гостинца" и пишет проникновенный пост. С мощной позитивной концовкой. Цитирую:
————————-
"Народ, в теперь вспомните Полонского/Потапенко и тп, который говорит — нельзя делать бизнес в России, все отжимают, кредиты дорогие, жесть и ужас.
Вон предприниматели менее чем за 2 года без денег особых и без связей, без всего, взяли и завод построили. Акционировались, вышли на Московскую биржу, нашли деньги на рынке же — у частных инвесторов, кто купил облигации, строили строили и… построили. Конечно, впереди еще немало трудностей — надо загрузить мощности, поставить продукцию, достроить 8 агрегатов, но уже в общем видно, что это не просто собрали денег и разбежались (как это обычно бывает с ICO).
Приятно видеть, что у нас еще кто-то думает и мечтает о реальном производстве, а не о майнинговой ферме или крипто-фонде"
————————-
28 декабря 2017 года (то есть через неделю!) Гостинец приносит держателем облигаций вместо купона мешочек сушеных ягод.
И это еще ничего. Потому что дальше вся лента раскрытия эмитента посвящена в основном дефолтам, рестрактам и ОСВО, а облигационеры с сушеных ягод перешли на ягель и жухлую траву.

Все ушло на гонорар Мартынова надо полагать. Что сказать, неплохо съездил))

#нефть
Хороший материал от коллег про прогноз цен на нефть. Хороший еще и тем, что Александр Хуршудов человек добросовестный и честно говорит как о собственных успехах, так и о неудачах.
Материал кроме всего прочего ярко демонстрирует объективные ограничения т.н. "цифрологического" подхода к прогнозированию - то есть попытке количественными методами найти какие-то закономерности во внутренне неоднородных покзателях. Разумеется, нефть сама по себе как была так и осталась, да и цена её большую часть времени измерялась в долларах, но вот внутренняя логика ценообразовнаия за ХХ век менялась по крупному минимум раза три, и бог знает еще сколько раз по мелочам. Поэтому количественный метод приемлемой точности прогноза и не дает.
Я 26 ноября на вэбинаре по циклам в числе прочего расказывал про альтернативный подход, который заключается в следующем:
1. Анализировать надо среднегодовые значения
2. "Ловить" надо не ценовые пики, а узловые моменты, когда меняется одна долгосроная тенденция (этап циклического процеса) на другую
3. Тенденции меняются по определенному закону, который довольно несложен (в нефти самое сложное - её найти, и иногда - придумать как добыть, а все остальное уже попроще) - его надо просто увидеть.
Это была интрига. Подробности - в видео с 1:09:47
ну и вообще - весь вэбинар оказывается давно лежит в Ютубе))

#смерть_новой_экономике
Отзыв номер три: старик Хохрин неодобрительно смотрит на все эти ваши новшества и как бы намекает: интеллигентные люди покупают АПРИ и Обувь, а не гоняют байты по интернету туда-сюда)

#смерть_новой_экономике
А вот и пятый отзыв: Кримсон Дайджест в деле. Спасибо, коллеги!

Мне кажется теперь очередь ответного слова Фридом Финанс.
Как говорится, что скажет купечество?

Первое упоминание ЭБИСа у нас в чате случилось года полтора назад и вызвало скорее смех. Мы помню тогда несколько обидели Дениса Козлова, который как обычно защищал своего эмитента. Кстати ставка купона по КО тогда была 24%, сейчас 14% и надо сказать, разбирают хорошо. Понятно, что времена изменились и компания выросла, и ключевая ставка нынче не та, но есть и ещё один важный аспект: информационная политика эмитента тоже роль в понижении ставки сыграла, пусть и не основную. Но свои полпроцента или даже процент эмитент, думаю, точно сэкономил, выстроив конструктивные коммуникации с инвесторами. Причем не в режиме пожаротушения в ответ на неприятные события, а изначально и системно. Чем не пример для подражания)

Старик Хохрин не даёт расслабиться: мы тут еле-еле отошли от доллара по 30 рублей, так он возьми и заяви, что ВДО - это все, кто платит купон от 10%.
Я решил устроить скандал и написал ему в личку капсом: КТО ВАМ ДАЛ ТАКОЕ ПРАВО, МОЛОДОЙ ЧЕЛОВЕК?
Он пока молчит, к семинару поди готовится. Ну что ж послушаем, что скажет. А потом уже и заклеймим))

#смерть_новой_экономике
Вот ещё мнение коллег на заданную тему. Если коротко - опасаются повторения бума доткомов.

#стройка
коллеги с прозорливостью достойной Шерлока Холмса указывают нам на манипуляции ЦБ со статистикой. Вероятно, чтобы не расстраивать общественость и быть на одной волне с правительством. Если учесть что это все происходит на фоне снижения ставки по ипотеке, то можно сказать, что торможение в секторе уже началось. Хотя цены пока не падают.

QE в Европе и его последствия 👇

Динамика роста цен на недвижимость в Европе

"За окном идёт дождь а у нас идёт концерт". Дэни колл пролили ниже 95%, многие выходят, но я решил поговорить с эмитентом (благо он будет на конгрессе в СПБ), а потом уже начинать или не начинать метаться. Посидим, одним словом. Иволга между тем продолжает размещать Обувь России
Обещают много новостей, в том числе интервью и ответ на вопрос - зачем им понадобился блокчейн. Не буду скрывать его задали именно мы. Надеюсь до конца недели ответы получим и опубликуем