👆что характерно - действительно сбалансированный)

#транспорт
Тема Транскорейской магистрали иинтеграции её с Трассибом не то, чтобы бурно развивается, но и совсем не умирает. Вполне понятно, что в Корее всегда все сложно, особенно если в проекте надо участвовать и Северу, и Югу. Но, будем надеяться, что данную иннициативу не постигнет участь "широкой колеи до Вены", которая похожде нужна была только для командировок менеджмента РЖД. Проект то потенциально жизнеспособный и относительно недорогой: $3-5 млрд. К тому же он хоть немного, но отжирает потоки у всё еще планиремого китайского корридора "Пекин-Лондон")

Купон нынче пошел не тот (( ниже 7%. Понятно что пока это не наша песочница и Магниту денег насобирал ВТБ скорее всего, но факт остается фактом - едем вниз. Безвозвратно?

Вот так вот! 👇 а помните, как 2-3 года назад все иронизировали над дедолларизацией Ирана и Росиии. А это были всего лишь первые ласточки)

🇪🇺#европа #дедолларизация
AFP: 20 европейских банков участвуют в разработке единой европейской платежной системы, которая могла бы заменить американские Visa #V, Master Card #MA и другие, в том числе мобильные.

Прозрачность эмитентов - это крайне важно. Это к чему мы стремимся в рамках нашего сообщества. И приятно сознавать, что лёд в этом вопросе тронулся - эмитенты идут навстречу и уже без напоминаний и уговоров раскрывают информацию. Если говорить о лизингах, то последним приятным сюрпризом стал Бэлти Гранд, который пересмотрел свой подход к раскрытию. Безо всякого, замечу, понуждения и шантажа) Так что читаем и анализируем, благо есть что

"Падение ставок никак не помогает кредитованию реального сектора" - пишут коллеги. А должно было?) По моему в ЦБ давно царит постмодернизм, зачем им вся эта скучная реальность?))

Сэр Гарри 👆снова в эфире

#транспорт
Коллеги с некоторо иронией пишут о "вагонном ОПЕК", и я готов её разделить: перепроизводство вагонов к росту перевозок точно не приведет. А вот к убыткам операторов и лизинговых компаний - почти со 100%-ной вероятностью.
Соотвественно, "весь вчер на арене" дочерние лизинги Сбера, ВТБ, ВЭБа, ну и ГТЛК, разуметеся
(в сторону) Хоршо что наши ВДО лизинги к вагонам никакого отношения не имеют

Внезапно дал небольшое интервью коллегам. Конечно не как Сэр Гарри, но тоже пытаемся сеять семена ВДО на сопредельных огродах

А вот и Газпром по 270) интересно, до НГ до 300 дотянем?

#ОХ
коллеги сообщают новости, которые напрямую к "обществу гигантских купонов вроде" бы не имеют, но на самом деле важны. Потому что лед тронулся, из клинча стали выходить. С учетом того, что Траст доволен возвратом хотя бы трети долгов, надо полагать, что данные параметры будут взяты за ориентир и при переговорах с остальными контрагентами (кроме, конечо, ЮТейр).

Украина все же остается страной чудес - "зеленые облигации" под 8,5% в евро, да еще и по ВИЭ. Разве что вареники сами в рот не запрыгивают)

#газ
Германию похоже здорово разозлили и она решила заняться торпедированием газовой директивы ЕС. Собственно, зная немцев, можно быть уверенным, что они это сделают рано или поздно. Больше всего выиграют от этого конечно же, поставщики газа, в том числе Газпром. Вернее сказать, ситуация вернется к более или менее здравой, потому что третья газовая директива писалась людьми, мягко говоря, экстравагантными. Так что думаю акциям Газпрома ещё есть куда расти: европейская дурь понемногу отступает, а значит и поставки можно будет наращивать.

#нефть
К Shell и Statoil похоже присоединяется Total. Повторюсь - разговоры об "углеродной нейтральности" и "интеграции в ВИЭ" для нефтяных компаний я расцениваю исключительно как признание невозможности получить нормальные запасы. В любом случае это будет уже не прежние нефтяные компании, даже скорее вообще новые компании пусть с тем же названием и акционерами. И судьба их мне видится в целом незавидной. Нефтегаз по природе своей очень специфичен и до сего дня не было ни одной по настоящему удачной трансформации ВИНК в энергетическую компанию полного цикла, что бы там не пели про это модные консультанты. Сколько намучался Газпром с ГЭХом, пока у него стало что-то получаться. Хотя газовая генерация - это естественное направление диверсификации бизнеса для газодобывающей компании. А тут и ВИЭ, и непрофильные фонды. Одним словом, повышенный риск.

Очень верно сказано про частного инвестора. быть частником не только вредно, но и полезно))
Но ЦБ все же хочет нас квалифицировать, пронумеровать и ограничить в правах ((

Интересные данные приводят коллеги. Переведем всё это для наглядности в рубли.
Аренда как была 60-65 тыс, так и осталась (на самом деле выросла за последние пару лет, была ниже), зарплата была 40-45 тыс, стала 60-65 тыс. Но ввиду общего удорожания предметов первой необходимости (продукты, транспорт, ЖКХ) на аренду денег остается сравнительно меньше, потому и цены не растут.
А прибавив с этому планы правительства "чумазым денег не платить", ожидать значимого роста доходов не приходится. Что делает и покупку недвижимости по текущим ценам мерпориятием сомнительным.
Но инерция сознания еще велика, да и опыт кризиса 1998 года заставляет многих надеяться, что опять "прорвёт" и все будет расти. Поэтому инвестиционные квартиры (а таких по некоторым оценкам - до трети на первичке, и я думаю, около 10% в целом по городу) пока никто не сбрасывает. Но навес предложения и отсуствие значимого роста цен несмотря на снижение ставок по ипотеке явно намекает на то, что данный "сюрприз" для рынка недвижимости уже не за горами. Особенно в "говнострое" и морально устаревшем фонде.

#нефть
Итак шоу им. Гарун-аль-Рашида (да не оставит его Аллах в своих милостях) набирает обороты: Aramco продаст не более 0,5% акций и попытается выручить за них не меньше $10 млрд, исходя из желаемой властями королевства оценки в $2 трлн. А там уж как пойдёт.
Размещение Ali Baba это, наверное, не переплюнет по выручке (там было, напомню, 25 ярдов), но по общей оценке компании - вполне может. Кстати Али-Баба хоть компания и китайская, но название взято из арабского фольклора. Так что потомкам Гарун-аль-Рашида беспокиться не о чем: они в любом случае внакладе не останутся. Ибо только на Востоке в состоянии продать втридорога что угодно и кому угодно.

Мир "зеленых" облигаций чуден и разнообразен.
Мы уже ранее писали, что Ринат Ахметов занимает под 8,5% в евро под ВИЭ, и коллеги утверждают, что вообще если постараться то операционная доходность там может быть и 20%. Есть в целом внятный проект и понятно что будут делать
Одновременно с этим гигант Apple выпускает "зеленые" облигации в тех же евро под 0% и 0,5%, но на что пойдут деньги - совершенно не понятно. Какое то снижение "углеродного следа", которое не понятно как измерять.
По-моему, чистое жульничество - если можно занять денег дешево и "зеленая" повестка сойдет. Может ради такой комбинации все и затевалось))
Одним словом, есть зеленые облигации здорового человека, с понятной темой и экологическим эффектом, и "мутно-зеленые" облигации с "углеродным следом"))