#угар_киберпанка
Бывший китайский министр сказал вслух о том, о чем в кулуарах говорят давно: экономическая статистика в Китае, (да и везде в мире) фальсифицируется, вопрос только - в какой мере это происходит в той или иной стране. Проблема ли это?
По мне так да. Просто потому, что опираться на данные стат. служб становится невозможно, а значит решения принимаются "по ощущениям", и риск серьезных обок вырастает. Хотя правительства и центробанки на данный момент начудили и безо всяких стат данных уже столько, что за 10-15 лет не разгрести. Однако, если когда-нибудь у кого-нибдуь возникнет желание вернуться к нормальной статистике и вдумчивому экономическому анализу, существует риск того, что это просто невозможно будет сделать. Как корректно перевести валовый оборот времен СССР в систему национальных счетов.
(Примечание: именно по этой причине все данные с оценками ВВП советского периода крайне неточны и использовать их можно только в развлекательной литературе).
Есть опасность, что и по Китаю и по США (а соответственно по показателям мировой экономики, рассчитываемым на их основе МФВ и Всемирным банком) данные будут столь же неточны и лет через 10 уже правды доискаться будет невозможно.

#вестисполейАрмагеддонщины
сюжет в целом ясен - на рынке акций большинству инвесторов в ближайшее время делать будет нечего. У серьезных "избушек" даже с номинальным ростом прогнозы не складываются, не говоря уже о спасении от инфляции. Это не значит, что надо всё срочно продавать, но ковровое инвестирование, судя по всему, уходит в прошлое.

Здоровое восстановление глобальной экономики или пир во время чумы?

Потоки количественного смягчения #QE глобальных Центральных банков, несмотря на падение темпов, остаются огромными. Все это на фоне самых слабых ограничений для фин. сектора в Западных странах за многолетнюю историю наблюдений.

Последний промежуточный пит-стоп гонки. The end is at hand.

#вестисполейАрмагеддонщины
Рынок акций в США демонстрирует явно что-то не то, что от него ожидают. Правда 1947 год был прологом к многолетнему процветанию, но что-то мне подсказывает, что сейчас это совершенно наоборот. Пора валить, одним словом. Или не пора? Опрос ниже ниже

#угар_киберпанка
Возвращаясь к проблеме статистической учёта инфляции. В "Эксперте" хорошая статья на тему: лучшее и наиболее безопасное средство борьбы с инфляцией- это правильная статистика. Эффект высокой базы 2021 года должен будет сработать - уверенны коллеги. Понаблюдаем, разумеется. Но мне кажется при хорошей эмиссии это не сильно поможет

Коллеги в чате выложили график по дефолтам HY в США.
Имея в виду, что правила допуска эмитентов на рынок там в корне отличаются от наших, дефолтность ниже 5% - это вообще ни о чём - считайте что её просто нет. Мнения насчет будущего разделились: (1) старожилы вспомнили, что в 2007 году тоже было все благостно, зато потом началось (2) в противовес этому, монетарное бешенство вроде как снижает вероятность дефолтов в принципе (постоянно печатаемые деньги надо куда то девать), так что пока ФРС станок не остановит, все так и будет.
В любом случае, интересно чем кончится, но покупать даже HY сейчас мне лично совершенно не хочется. А вам?)) Опрос ниже

#вестисполейАрмагеддонщины
Фондовый кризис стартовал?
С осени непрерывный фестиваль в Турции, да и наши индексы просели прилично с ноября примерно на четверть.
По идее дальше должно пойти на Европу и в феврале кульминация в США. Как вам такой сценарий?

Немножко поразжигал, впрочем, ничего принципиально нового. Времена такие, что нужно искать идеи и моменты для входа. Чего всем искренне и желаю)
ЗЫ : виноват, про Эксон оговорился - в два раза а не в 4 вырос конечно же) Прошу прощения)

#газ
цены на газ растут, а Газпром нет. Вернее растет, но вяло - учитывая рост ценника на спорте за пару недель на 50%, мог бы дать ещё + 10-15%
Инвесторы не верят в Газпром?
Так Shell тоже падает - 15% за полтора месяца. Ну ладно, там реструктуризация переезд из Голландии. А остальные?
Total и Eni болтаются в пределах -5%
Equinor +3-4%
В общем, никто из европейского нефтегаза расти не хочет, несмотря на вроде бы очевидные предпосылки.
Неужели все дело в ESG?
Так вроде все перечисленные ВИНКи правоверно "зеленые".
Нет веры в устойчивый рост цен?
Так вроде изо всякого утюга теперь вещают что запасов мало, недо инвестирование приведёт к снижению добычи на 30% лет через 7-8 (это конечно несколько смелые заявления, но минус 15-20% вполне реально, если не чесаться)
В общем, это начинает напоминать отечественную электрогенерацию: Т+, ТГК-2, Квадру (когда по ней нет слухов о покупке). Вяло и безынициативно. Как собственно мы и предупреждали несколько ранее.

#вестисполейАрмагеддонщины
Коллеги пишут про вялый спрос в Китае. Думаю, скоро с этим столкнутся абсолютно все. Собственно у нас та же история, но последние пару лет спрос стимулировала кредитная накачка экономики (льготная ипотека). Но остальной мир уже сильно закредитован поэтому единственным средством нарисовать хотя бы небольшой рост остаются "вертолётные деньги" и дополнительные госрасходы. Но с ними тоже есть трудности, ибо меры эти разгоняют инфляцию и эффект там не факт что будет ощутимым. Но мне кажется правительства попробуют. Кейнсианцы уже возвести свой голос и (предположу) оперативно переделывают ММТ под новые реалиии. А то конечно неудобно вышло: много лет говорили, что эмиссия и госрасходы никогда не приведут к инфляции если у вас резервная валюта, а тут такой реприманд😜

Мы дети твои Евгений Бернштам! Духовные как минимум. Особенно умиляет в этом всем апелляция к кредитам с госгарантиями)
Мне, если честно, не кажется это серьёзным. Похоже на имитацию бурной деятельности: надо показать начальству, менеджмент делает все что может.

"Чудесный" комментарий #МВФ по глобальному долгу, который в 2020 испытал «самый большой годовой всплеск со времен Второй мировой войны»

«Мировой долг вырос до $226 триллионов. Еще до кризиса 2019, он был на рекордных уровнях, а теперь правительства должны что-то предпринять, в условиях беспрецедентной долговой нагрузки»

Намек все поняли? Про реальные отрицательные процентные ставки, кстати, не упомянули.

#вестисполейАрмагеддонщины
Итак ФРС пообещал чуть прикрыть кран и намекнул что фондовый рынок дороговат. Но о перестать печатать деньги речи как не шло, так и не идёт. И ставки реальную инфляцию не догонят.
Так что логичным выходом из ситуации для многих станут деривативы. Пресловутый шорт трежерей, игры в "сиплым". Ждём мега-пузырь там?