🎲 Тест «Пример теста на тему Облигаций в рамках Закона "О категоризации инвесторов"»
Согласно закону о категориях инвесторов, принятому Госдумой в июле 2020 года, неквалифицированные инвесторы должны будут пройти тест и согласиться на риски, чтобы совершать сделки со сложными финансовыми инструментами.
🖊 7 вопросов · ⏱ 3 мин

#вестисполейАрмагеддонщины
К вопросу о кризисах. Уже сейчас понятно, что наступил настоящий и долгосрочный кризис, но его осмысление идет пока крайне туго. Отчасти потому, что специалисты злоупотребляют аналоговым подходом. Больше всего популярна в этом отношении Великая Депрессия. Соблазна сравнить её с нынешним днем не избежал даже Леонид Григорьев, хотя из общего с тем периодом у нас разве что факт того, что безудержный рост экономики уперся в "потолок" (в 1929-1930 и 2007-2008 годах соответственно) и сам собой продолжиться не смог.
А в остальном:
1) наличии и распределении факторов производства
2) количестве и характере кооперационных связей в мировой экономике (пресловутой глобализации)
3) роли капитала как стимула экономического развития (в 1929 году капитал был в дефиците, сейчас нет)
4) наконец, возможности решения экономических проблем за счет войны
Ничего общего с Великой Депрессией сегодня нет. Потому и поиск аналогий дает, мягко говоря, довольно скромные результаты.

Как мне представляется, ситуация более похожа на "долгую депрессию" 1872-1896 годов. Я даже рискнул назвать нынешний период "второй долгой депрессией".
Схожего тут значительно больше. Помимо того, что тогда экономика тоже "уперлась в потолок" в рамках имевшегося технологического уклада, был ещё ряд важных обстоятельств, которые мы видим и сегодня
Во-первых, значительно большая степень глобализации, чем в 1930-е годы
Во-вторых, смена военно-политического лидера, происходившая сравнительно мирным путем (тогда Британскую империю сменяли США, теперь США сменяет Китай - один или в союзе с Англией и Россией, это второй вопрос)
В-третьих, очевидная неготовность общества и государств к масштабной войне, по примеру Первой или Второй Мировой.
Так что нас ждет скорее "вторая долгая" а не "вторая великая" депрессия.

Вполне наглядно - ФРС уверенно идет к тому, чтобы через 3-5 лет скупить почти весь обращающийся на рынке долг США.
И собственно другие ЦБ тоже. Потом можно зачесть оставшиеся встречные обязательства (если кто из правительств что-то вдруг не продал) и размежевание по валютным зонам можно будет считать состоявшимся.

Примечание:
Пару лет назад ходили слухи что Бельгия, Ирландия и Люксембург - это по сути те же деньги ФРС, только вид сбоку. Если это действительно так, то ситуация еще более очевидная: продать бумаги осталось только Китаю и возможно Индии (хотя многие считают, что последняя будет держать нейтралитет и резких движений делать не будет)

#угар_киберпанка
кстати, если уж продолжать говорить о перспективе 3-5 лет, то вот из этой "супердесятки" к 2025 году скорее всего останутся только трое: золото, серебро и Aramco, при условии, что саудитов как государство к тому времени никто не грохнет. Это разумеется наброс и повод для срача. Но это пока. А скоро с большой вероятностью станет реальностью.
Причина кстати очень проста: доллар к 2025 году уже не будет как сегодня доминирующей резервной валютой и потому "кошельки" будут у каждой валютной зоны свои.

А вы серьезно думали что BigTech - это про IT?
Да ладно!))

#гонки_на_портфелях
Итак, дорогие друзья, первый пит-стоп. Ныне всё развивается не то что в прошлый раз (черепашьим шагом) но я уверен, что участники покажут класс и высокий накал спортивной борьбы невзирая на происки мировой закулисы и количественного, прости господи, смягчения.
Пока на старте вперед вырвался соратник Skeptic! Поприветствуем!

Кстати, зеленому портфелю исполняется сегодня год и 31,16% годовых. Продолжаем наблюдение.

#нефть
Честно говоря мне не даёт покоя сюжет с самоубийством европейских нефтегазовой компаний. В самом деле, если ты сто лет до этого занимался добычей как ВР, накопил огромные компетенции и вдруг разгоняешь геологическую службу. Ну блин, как так? Можно же в конце концов проводить разведку, повышать категорию и перепродавать запасы. Мозг взрывается одним словом.
Если не брать в расчёт вариант коллективного безумия бенефициаров, которые взяли и как по команде поверили в "зелёный курс", то на ум приходит только "предложение, от которого нельзя отказаться". Наверное, лет через 20 когда сюжет станет историей и широкой публике будет доступно больше информации, сюжет будет казаться самочевидным. Но пока все выглядит так, что Европа спятила: она убивает собственный нефтегаз и собирается балансировка нестабильную ВИЭ генерацию газом из России и Алжира. Периодически при этом обкладывая поставщиков углеродным налогом.
Вариант, что в ответ поставщики могут обложить Европу по матери и газ не поставлять, почему то не рассматривается. Хотя ничего сложного или невероятного в нем нет на самом деле. Достаточно в холодную зиму даже не перекрыть кран, а всего лишь не давать доп. лимиты

Битва за структурные продукты: профучастники похоже пошли в контратаку. Собственно говоря, ничего удивительного тут нет, ибо доход структурки приносили приличный, возможно даже несопоставимый с прочими видами услуг.
По мне главное зло структурок в том, что они отвлекают ресурсы от финансирования собственно бизнеса.
Возможно, это несколько старомодный взгляд, но на фондовом рынке эмитент должен привлекать капитал для реального сектора. Так по крайней мере было задумано изначально. Спекуляции же просто подогревают интерес к процессу.
Но, увы, сейчас все встало с ног на голову.

#нефть #газ
В продолжение вчерашнего разговора по нефти - похоже там идет большая игра на понижение.
Я честно сказать, не верю в искреннее "зеленое безумие", именно по причине его повсеместности и четко скоординированным действиям как государств так и неправительственных организаций.
Все-таки тут первичен экономический интерес. По аналогии со "сланцевой революцией" это все такая же грюндерская схема. Но если в сланцах играли на повышение, то сейчас все происходит с точностью до наоборот. Судите сами:
1. Байден за неполный месяц зарезал почти все ростки восстановления в независимом американском нефтегазе. Последнее по времени событие - запрет бурения на федеральных землях
2. МЭА горько всхлипнуло и пошло строчить планы по переходу к углеродной нейтральности к 2050 году.
3. Очередная порция инвесторов (представляющих в основном американские пенсионные фонды) продала нефтегазовые активы, тем самым разоружившись "перед партией и лично товарищем Сталиным"
Ну и так далее и тому подобное. Нефтегаз как следствие на бирже либо не дорожает вовсе, либо дорожает, но не так как мог бы.

А в медийном плане мне это живо напоминает ситуацию, когда в 2012-2013 годах из каждого утюга неслось про победу сланцевой революции к 2035 году (К 2035 году добыча сланцевой нефти в мире вырастет до 14 млн барр в день, прогнозируют в PriceWaterhouseCoopers) и, само собой, краху мерзкого Газпрома. Теперь разница в том, что к Газпрому прибавились арабы, индусы, китайцы и несознательные товарищи западного мира, должным образом не среагировавшие на колебание генеральной линии

А по факту? Думаю, рано или поздно "выяснится", что "зеленая" энергетика - это дорого и ненадежно, после какого-нибудь знакового события цены на углеводороды пойдут наверх, аналитики и СМИ переобуются и все будет неплохо. Но такое развитие событий допустят только после того, как стратегические нефтегазовые активы окажутся в правильных руках. Я в этой связи почему-то думаю прежде всего о Ближнем Востоке. Оттуда надо ждать основных новостей

Китай обошел США и стал крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций

В первый и последний раз такое происходило в начале 2000-х годов.

👉 https://msft.ru/GaS7

#угар_киберпанка
В продолжение 👆предыдущего поста: в США по ходу также как и у нас: наряду с тем, что разбегаются иностранные инвесторы, растут вложения в ВДО.
Вряд ли это может служить утешением на фоне падающих ставок, но свидетельством глобальной тенденции - вполне. Так умирал капитализм: народ с тоски залез в рисковые активы и массово там погиб (спойлер: ещё нет, но в США премия за риск точно возникает не на пустом месте)

ЦБ берет в свои руки контроль над рейтинговыми агентствами. И вспоминая страсти, бушевавшие в нашей песочнице в течении последних двух-трёх лет, можно легко понять регулятора.
С другой стороны, вспоминая аналитика Гаврилова и "Московское кольцо" одобрить это получается только очень условно и только в первом приближении. Поскольку в данном процессе важна прозрачность и единые для всех правила. С чем у нашего регулятора как известно большие проблемы.
Смешанные чувства рождает данная новость)

ПЮДМ похоже подвергся рейдерской атаке
——————————-
«Первый ювелирный - драгоценные металлы», государственный регистрационный номер записи – 2217700479654, а также о назначения второго генерального директора - Хакимова Хикматулло Зубайдуллоевича, государственный регистрационный номер записи – 2217700479654.
Участниками ООО «ПЮДМ» не принималось никаких решений об утверждении изменений в Устав и о назначении второго директора. Регистрация была осуществлена с использованием электронно-цифровой подписи третьими лицами, неизвестными участникам Общества. В Федеральную налоговую службу в ближайшее время будут поданы документы об оспаривании и аннулировании недостоверных сведений.
Достоверной является только та информация об эмитенте, которая раскрыта на странице Интерфакс, в том числе достоверной является опубликованная редакция Устава и сведения о единоличном исполнительном органе.

#нефть
несколько необычный сюжет - в ответ на сокращение переработки нефти на НПЗ (прежде всего в Роснефти), планируется снизить экспорт в феврале чтобы хватило на внутренний рынок. Правда про сокращение экспорта пишет Блумберг, могли и перепутать ненароком. Но в целом казус любопытный - ранее почти на любые фокусы ВИНК на внутреннем рынке правительство смотрело сквозь пальцы. А всевидящая ФАС оперативно слепла на оба глаза. Посмотрим как будет в этот раз. Хочется верить в лучшее конечно, но основания пока зыбкие.

#угар_киберпанка
Пузыри на рынке сейчас самая модная тема. Даже Путин в Давосе и то упомянул. Разговор о пузырях вообще то всегда был сродни беседам о погоде: часть ритуала. Но, например, глядя как развиваются события вокруг кейса WSB, почему то приходит на ум, что прокол "чужого" пузыря в нынешних условиях становится вполне себе действенным средством конкурентной борьбы. Та же гибридная война но на новом поле. СМИ по меткому выражению Перпслегина уже превратились из четвёртой власти в род войск, теперь похоже очередь за финансистами. Хотя конечно против боевых прапорщиков служб тылового обеспечения и те и другие суть дети малые)

Мимо данного 👆👆👆👆феерического высказывания, конечно пройти нет никакой возможности.
До того пальма первенства принадлежала Евгению Бернштаму с его "оферты была бы несправедлива", но, согласитесь, тут формулировки точнее.
Чат откликнулся целым рядом контрредложений, наиболее точно описывающий ситуацию следует признать: VOBL lives matters. На том стоим и стоять будем, дорогие товарищи облигационеры)

#угар_киберпанка
хайпанем ещё немножечко на теме: если вы вдруг думаете, что Финавиа одиноко в своей уверенности о том, что если выигрывают они, то все хорошо, а если вдруг выигрывают инвесторы, то это непорядок, то вы таки сильно ошибаетесь. Вот статья, ярко живописующая аналогичный но более громкий сюжет (благодарю подписчиков за наводку). всё то же самое, но только по акциям и в больших масштабах.

Вообще, я подумал, что данный феномен настолько важен, что требует собственного поименования.
Я бы предложил: эффект Бернштама-Чирковой (это как раз дама, обосновавшая и творчески развившая в суде по Финавиа тезис о том, что "оферта была бы несправедлива")
Но можно и попроще что-то WOW-Reddit например.
Пишите в чате варианты, устроим голосование.

Никогда ещё "зеленый портфель" не был таким зеленым! Это конечно если считать ВИЭ "зелеными", с чем я лично резко не согласен. Но Ихъ Сиятельство был непреклонен и решительно ребалансировал портфель. За прошлый год получилось напомню 31,16% в рублях или 10,75% в USD.
Посмотрим что принесет 2021 год в этом отношении

#угар_киберпанка
вообще говоря, ситуация интересная - если крупняк ещё пару раз серьезно проиграет, физикам могут просто пообрезать деривативы и максимально затруднить спекуляции. Убив тем самым фондовый рынок
И, кстати, это будет вполне в русле трансдисциплинарной логики: 1) в большинстве случаев процесс или явление демонтируется (ломается) под тяжестью собственного маразма, 2) перед тем как рухнуть процесс или явление должен дойти до своих крайних форм выражения.

Коллег из https://t.me/energytodaygroup с 10-кой! Ура! Да будет свет!