Между прочим, дяденька из ЦБ совершенно прав. https://t.me/banksta/771
А насчет вигары задаваться не надо - все к этому придем рано или поздно. Конечно лучше попозже, но это как получится))

Газпром тарят однако. Невзирая ни на что. Тарят веротянее всего интуристы. Которых привлекает чудовищная фундаментальная недооценка. Это всё косвенно намекает на характер и глубину будущих санкций.
Как говорится, "на улице идет дождь, а у нас идет концерт". Жалею, что немного поздновато присоединился. Хотя жалеть в таких вопросах - последнее дело)

А по биткоину между тем явно наступила стадия "fear", то есть страх (подробнее см. стадии тут - https://t.me/angrybonds/99 - пост от 21 декабря). Если с разгону пробъет вниз 8000 (это уровень который многие крипто-гуру, начиная с Новограца, называли дном), то будет следующая стадия - Capitulation. Но может на 8000-10000 курс еще и потолкается.

Хорошее интервью главы МЭА Блумбергу (http://www.oilru.com/news/554364/)

Цитато 1: "Достаточно распространенным заблуждением остается мнение о том, что спрос на нефть растет из-за увеличения числа автомобилей. В действительности нефтяной спрос увеличивается из-за увеличения потребления топлива для тяжелых грузовиков, самолетов, кораблей и нефтехимической промышленности."

Цитато 2: "В 1987 г. в мире фактически официально началось обсуждение темы "устойчивой энергетики". В ООН был выпущен доклад, и его основная идея заключалась в том, что для устойчивого развития мировой экономики необходимо снизить долю ископаемых источников энергии. Это был 1987 г. Когда это движение за "устойчивую энергетику" началось в 1987 г. доля углеводородов – угля, нефти и газа – в мировом энергобалансе составляла 81%. Прошло 30 лет. После всех технологических изменений, развития возобновляемых источников энергии, государственных программ и субсидий в данном направлении, а также самих изменениях, которые произошли в государствах – сегодня доля углеводородов в энергетическом балансе мира по-прежнему составляет 81%. "

А ведь говорила мама - не покупай мусорные бонды никогда. Но кто маму, скажите мне, в этих вопросах таки слушает?! В общем влез я в Открытие Холдинг на весь лимит (подмывало написать "на всё депо", но это было бы неправда). Мотив простой - ЦБ давеча повторно сообщил что порванное на британский флаг "московское кольцо" не бросит.
А чужие с недавних пор друг другу Банк и Холдинг в свою очередь взаимно владеют ценными бумагами. И разгрести это гавнище у них пока нет никакой возможности. Но делать вид, что все в порядке потребность есть. Поэтому, вероятность прохождения оферт по многочисленным выпускам бондов Холдинга в октябре 2018 - феврале 2019 сохраняется. На что и уповаю единственно. Ну еще на Сахипзадовну, что ей не придет в голову окончательно угробить до этого момента Холдинг. Одним словом я взял ОХ-5 по 17% плюс набежавший купон. Посмотрим что из этого выйдет в ноябре. Но даже если оферту отменят (как недавно по выпуску ОХ-БО-3), то при таком закупе это тоже не трагедия. Главное чтобы проценты платили. Хотя доходность в этом случае будет уже не та, конечно.

Почитал ленту - все ждут катастрофического обвала рынков. Но как может быть обвал, когда рынки регулярно заливают деньгами.
По моему, никак. Но может быть опережающая инфляция. Например как это было у нас в 1994-1996 годах. Кто вдруг забыл, у нас уже тогда был фондовый рынок, правда слегка потешный: самые большие обороты были у билетов МММ. Но ничего номинально не дешевело и росло на 200-300% в год. При инфляции в 500-1000%.
Также скорее всего будет и в этот раз, просто более интеллигентно и дым пожиже. Что конечно не исключает локальных обвалов и отдельных шумных распродаж.

А380 снимают с производства (((
https://expert.ru/2018/01/19/zakat-a380/
Понятно что он не окупается и всё такое, но почему-то грустно. Все-таки самолет должен быть шикарным. Вернее сказать, помимо "маршруток" должен быть в линейке и шикарный самолёт.

Что ни говори, а у старины Донни настоящий "талант договариваться" https://www.rbc.ru/politics/21/01/2018/5a63a8709a794787fa1f395e
Главное потом-то договорятся, но сначала как следует напугают всех нервных. Попутно "пролив" то ли доллар, то ли фондовый рынок то ли всё сразу.

По поводу размещения Альфа-банка - не соглашусь с коллегами (https://t.me/mislinemisli/2383). Тут дело не в санкциях, а в низких ставках и ожидаемом их повышении в этом году. То что сейчас выглядит дороговато, с концу года может статься будет дешево. А ориентация на физ лиц как раз вопрос попадания под санкции в значительной мере снимает: физ лицо может и не продавать по команде как фонд. Так что всё довольно разумно. Я бы лично, правда, все равно бонды Альфы не стал покупать - в бумаги банков стараюсь без крайней необходимости не соваться)

Ихъ Сиятельство отговорил меня покупать бонды Финавиа (то есть Ю-тейра).
"Что вы, батенька," - воскликнул он - это моветон. Там все зависит от политической поддержки плюс к тому падает вертолетная составляющая!" И эдак вот зыркнул через лорнет.
Я хотел было в ответ привычно нахамить, но авторитет Ихъ Сиятельства в вопросах авиации несомненен, поэтому скрипя сердце вычеркиваем. В общем Финавиа - это тот же Открытие Холдинг, но с ценником по первому выпуску 70% а не 17-30% и отсуствием даже призрачных шансов на заполучение залежей богатств. Хотя может и погасят облиги в 2022 году. Если политический вектор не поменяется.

Прекраное. Подрезал с форума mfd.ru. (http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=69453)
Cуд Онэксима против Открытия Холдинга. Действие первое

"МУДРЁНЫЙ ФЕДЯ:
В Арбитражном суде Москвы прошло предварительное судебное заседание по иску «Онэксима» на 1,4 млрд рублей.
В зале суда представитель «Открытия холдинг» рассказал, что «Онэксим» купил облигации холдинга 1 сентября на Московской бирже - на тот момент бумаги торговались близко к номиналу. Сделку по приобретению бондов «Онэксим» совершил уже после того, как 29 августа в банк «ФК Открытие» была введена временная администрации ЦБ, и «Онэксиму» было об этом известно, настаивал представитель «Открытия холдинг». Банк был главным активом «Открытие холдинга» и по совместительству крупным держателем выпуска его облигаций, напомнил он.
Затем, 2 октября, «Онэксим» направил в холдинг заявление о прекращении действия договора займа, а также потребовал выплатить проценты по купону и полную стоимость облигаций, рассказал в суде представитель «Открытия холдинг». До этого холдинг разослал всем держателям уведомление о проведении 3 октября общего собрания владельцев облигаций, где решался вопрос о реструктуризации. А позже стало известно, что «Открытие холдинг» реструктурировало 15 выпусков рублевых облигаций на 249 млрд руб. Компания сократила число купонов и перенесла оферту, заплатив за это оттупные в размере 1 копейки на бумагу.
В суде представитель «Открытия холдинг» заявил, что ни одного закона при реструктуризации выпуска бумаг компания не нарушила, а все решения о сокращении числа купонов с 26 до 24 были приняты на основании решения владельцев облигаций.
Представитель «Онэксима» в суде свою позицию не озвучил, заявив только, что истец не получил отзыв холдинга на иск. Следующее судебное заседание назначено на 27 февраля 2018 г."

Полное ощущение, что чуваки в Онэксиме перепутали бумаги банка и холдинга. А потом не удосужились вникнуть в уведомления которое им разослал эмитент))

#вестисполейАрмагеддонщины
https://spydell.livejournal.com/650263.html
Хороший материал и все правильно в нем сказано. И да, рынок перекуплен и да надо падать. Однако, есть одно НО. Даже два.
Первое (цитата из материала):
"Уникальной особенностью данного ралли и одновременно с этим главной причиной устойчивости является отсутствие розничных инвесторов - впервые за все время, кстати. Т.е. отсутствует планктон, об который ранее всегда крылся крупняк. Это ралли олигархов с поддержкой и координацией ЦБ и первичных дилеров".
Имея в виду, что олигархи в современном мире тоже сами по себе не бегают, а друг с другом так или иначе финансово повязаны, обнуление одного-двух с высокой вероятностью вызывает эффект домино. Иными словами, крыться кроме себя не об кого!
Второе: все говорят, что QE - сворачивается, но никто точно не знает насколько слова будут осотвествовать делам. Ровно по той же причине QE нельзя свернуть окончательно. Элита потеряет слишком много. Поэтому сворачиванием QE можно пугать, но всерьез и до конца не получится. "Казнить нельзя помиловать", одним словом.
Какой же выход? думаю, текущую ситуацию будут морозить и разрубать гордиев узел через усиление инфляции. Или попытку контролируемого обрушения отдельных сегментов рынка: крипты, инноваторов и т.д. Чтобы было громко и страшно, но хоть как то локализовано. Всеобщее обрушение так или иначе поставит вопрос о смене всей системы управления и переформатирования мировых финансов. К чему пока никто не готов.

http://www.interfax.ru/business/596899 -
Ну вот всё потихоньку становится на свои места. Ослабляем доллар, при стагнации на рынках (выше расти уже некуда и это ясно абсолютно всем) это провоцирует вывод денег и попадание части средств в потребсектор. Значит, через 3-6 месяцев ускорение инфляции. И начала процеса сжигания сбережений и долгов.
А поговорить при этом можно и про торговый баланс, и про конкурентоспособность, и про что угодно. Если зеленый за полгода упадет ещё на 10%, то нефть разумеется будет не $70 а $75-80, золото не $1300 а $1450, ну и т.д. И только рубль будет как и был 55-56. Поскольку у нас есть Минфин который может работать всего в двух режимах: 1) денег нет но вы держитесь и 2) деньги есть скупаем доллар на всю котлету.

https://teknoblog.ru/2018/01/23/86639#.WmjIs0Lg0MU.telegram
А кто-то помнится говорил, Газпром не любит сланцы. Чуть ли не сам Алексей Миллер 😄
Но если серьезно, это конечно пока больше политика, нежели собственно добыча. Запасы там конечно есть. На Vaca Muerta зарились все кому не лень, в том числе Chevron, Total, Shell и ВР. И были в 2013 году сообщения что Chevron на полтора ярда инвестиций подписался (https://oilprice.com/Latest-Energy-News/World-News/Chevron-to-Invest-1.5-Billion-in-Argentinas-Vaca-Muerta.html). Кроме того там с 2011 года ковырется малазийская Petronas. Но места по идее хватит всем - общая программа по провинци оценивается в $37 млрд.
Правда, насколько я помню, с Венесуэлой в свое время было то же самое. Бурная тусовка, дележ участков, грандиозные планы. Хуин-6 - это чуть ли не новый Самотлор (я, конечно, утрирую). А ныне безусловно что то там происходит (http://dvp.gazprom-neft.ru/projects/hunin6/) но не слишком бурно.
Посмотрим что в итоге выйдет с Аргентиной.

Прайм финанс допустил техдефолт по выпуску 01 по купону. Ещё 16 числа, но пока об этом не написали сегодня "Ведомости", никого сей факт особо не взволновал. Ну допустил и ладно, эка невидаль. Что примечательно, в стакане тишина - котировки как стояли 75 на 100 так и стоят. Скорее всего, выпуск роздан по "своим" юрикам, все дисциплинировано ждут ОСВО и рестракта. Но все равно очень странно видеть котировки дефолтного выпуска на 75%.
Тогда как например "Вторресурсы" по выпуску Б1 (http://bonds.finam.ru/issue/details01C6500002/default.asp) никаких дефолтов не объявлял, оферту в 2017 году пусть и со скрипом но исполнил, а затем просто установил купоны нулевые на полтора года. Тоже конечно кидок своего рода, но строго в рамках закона. Эмитент даже условия выпуска менять не стал. И что характерно, в феврале 2019 года вполне может заплатить (там из выпуска в 400 млн. 252,6 выкуплено по оферте, осталось меньше 147,4 млн.) Котировка у него сейчас 1,5-2% от номинала. Я на днях не удержался взял 10 штук. На сумму 181 рубль! По такой же цене гоняли полностью дефолтный "Мирстройтех" Полонского, когда он уже глухо сидел в Камбодже. А тут компания конечно специфичной отрасли, но жива работает, даже в 2016 году слилась с кем-то нерыночным (видимо новый менеджмент и решил так прокинуть облигационеров). Акции торгуются опять же.
В общем, вы как хотите, а я лично жду через год выплаты номинала. Если пропадет, то и фиг с ним, а заплатят - так и будет что внукам рассказать. Хотя, разумеется, всерьез лезть в эти облигации никому не советую.

"Квадра" между тем за первый месяц года сделала +25% 👍. Давно пора! Даешь хотя бы номинал! То есть еще плюс 150% от текущих уровней

Рискну предположить, что после повышения Moody's прогноза по суверенному рейтингу санкции превратятся в формальность. Пар ушёл в свисток. Так что впереди у нас скорее всего ралли - не весной так осенью. Будем снимать недооценку. И вообще - наша очередь расти)

Точно также, как генералы всегда готовятся к предыдущей войне, аналитики ждут повторения сценария который уже однажды реализовался.
Поэтому рекомендуют покупать доллар. На 70 рекомендовали, на 65, на 60. Вот и сейчас.
Цитато из ленты торгового терминала:
"Мы говорим именно о падении курса доллара не
только на московской бирже, но и о его динамике на международном рынке форекс. Безусловно, у доллар/рубля есть некоторый потенциал для снижения, и в ближайшее время он еще может просесть. Но на горизонте 3-6 месяцев куда больше верится в курс 60 рублей за доллар, чем 50. Поэтому сейчас не самое лучшее время для того,чтобы избавляться от иностранной валюты и переходить в рубли." ("Аналитика Онлайн" Глеб Задоя)
Правильно, по 56 дорого, а по 45-48 будет в самый раз. Как раз продать доллар на развороте)) И министр финансов США им не указ и бодро ползущий вниз индекс доллара.
Ларчик между тем открывается весьма просто: в доллар уже всех глобально засадили в 2014-2017 годах. В 2013 году индекс доллара был 80, а в 2008 - 72-73 ( см тут https://ru.investing.com/quotes/us-dollar-index). Туда и направляемся. Так что с нынешних 88-89 падать зеленому ещё и падать. уж 10%, обещаные министром финансов США практически гаранитрованы.

Вот и Магнит занырнул как следует. Для начала неплохо: 5500 руб. это уже чуть ближе к истине. До Сашиной цели осталось всего 500 руб. вниз, до моей ещё целых 2000 руб. (http://tnocapital.com/?p=784).

Несмотря на все слухи о кончине, постмодерн жив и даже добрался до высших сфер бизнеса и политики. Минфин США расширил санкции против "Сургута" "Технопромэкспорта" и "Силовых машин", которые в США ничего особо и не поставляли. Незадолго до этого "Альфа-Банк" отказался от работы с оборонкой, с которой он в общем-то и не работал.
Ну нормально, чо. Продолжаем в поте лица ставить запятые во фразе "казнить нельзя помиловать". И искать кого бы можно было показательно санкционировать, да так, чтобы при этом реально не навредить серьезным глобальным игрокам. Кроме ни в чем по большей части не виноватых спортсменов похоже никого не нашли.