🏦 Банк «Санкт-Петербург» — российский коммерческий банк, созданный в форме публичного акционерного общества. Работает на территории Санкт-Петербурга, Ленинградской области, Москвы и Калининграда. Банк предоставляет весь спектр банковских услуг. Приоритетные направления — обслуживание корпораций и торговых предприятий, операции на валютном рынке, рынке межбанковских кредитов, операции с ценными бумагами.
Сектор: Финансы
Отрасль: Банки
Цена: 87.9₽
Тикер компании: #BSPB
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 31,35₽ млрд
- 2017 — 33,22₽ млрд
- 2018 — 34,63₽ млрд
- 2019 — 32,47₽ млрд
- 2020 — 39,32₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 10,17%
Чистая прибыль:
- 2016 — 4,28₽ млрд
- 2017 — 7,49₽ млрд
- 2018 — 8,94₽ млрд
- 2019 — 7,91₽ млрд
- 2020 — 10,8₽ млрд
средние темпы роста выручки — 10,65%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +93% за 9 лет
средний темп роста EPS — 45,27%
• P/E — 2,65 лучше среднего по индустрии 61.43
• P/S — 0.83 лучше среднего по индустрии 2.66
• P/B — 0,43 лучше среднего по индустрии 0.89
• Долг/капитал — 1.46 лучше среднего по индустрии 2.8
• ROE — 17,1% лучше среднего по индустрии 8.79%
• PEG — 0.68 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Основная деятельность банка разделена на четыре бизнес-сегмента:
• Корпоративные банковские операции — услуги обслуживания счетов организаций в банке, привлечения депозитов, предоставления кредитов и кредитных линий.
• Операции на финансовых рынках — торговые операции с финансовыми инструментами, предоставление кредитов и привлечение депозитов на межбанковском рынке, операции с иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.
• Розничные банковские операции — банковские услуги физлицам, например открытие и ведение расчетных счетов, потребительское, ипотечное и иные виды кредитования, привлечение вкладов и многое другое.
• Нераспределенные статьи — результат внутреннего фондирования, который образуется за счет перераспределения ресурсов внутри банка в ходе обычной деятельности между бизнес-сегментами
Банк «Санкт-Петербург» хорошо подходит для долгосрочных инвестиций в расчете на неплохую дивидендную доходность 6—8% и сильную недооценку в сравнении с конкурентами. На мой взгляд, банк способен вырасти, если менеджмент компании решит улучшить свою дивидендную политику до нормы распределения выплат лидеров банковского сектора — 50% чистой прибыли (что будет манить новых инвесторов).
Сектор: Финансы
Отрасль: Банки
Цена: 87.9₽
Тикер компании: #BSPB
💵 Финансовые показатели:
Выручка:
- 2016 — 31,35₽ млрд
- 2017 — 33,22₽ млрд
- 2018 — 34,63₽ млрд
- 2019 — 32,47₽ млрд
- 2020 — 39,32₽ млрд
средние темпы роста прибыли — 10,17%
Чистая прибыль:
- 2016 — 4,28₽ млрд
- 2017 — 7,49₽ млрд
- 2018 — 8,94₽ млрд
- 2019 — 7,91₽ млрд
- 2020 — 10,8₽ млрд
средние темпы роста выручки — 10,65%
🔎 Мультипликаторы:
• EPS — +93% за 9 лет
средний темп роста EPS — 45,27%
• P/E — 2,65 лучше среднего по индустрии 61.43
• P/S — 0.83 лучше среднего по индустрии 2.66
• P/B — 0,43 лучше среднего по индустрии 0.89
• Долг/капитал — 1.46 лучше среднего по индустрии 2.8
• ROE — 17,1% лучше среднего по индустрии 8.79%
• PEG — 0.68 (хорошее значение)
Опираясь на мультипликаторы и финансовые показатели, можно сказать, что компания недооценена.
🔗 Вывод
Основная деятельность банка разделена на четыре бизнес-сегмента:
• Корпоративные банковские операции — услуги обслуживания счетов организаций в банке, привлечения депозитов, предоставления кредитов и кредитных линий.
• Операции на финансовых рынках — торговые операции с финансовыми инструментами, предоставление кредитов и привлечение депозитов на межбанковском рынке, операции с иностранной валютой и производными финансовыми инструментами.
• Розничные банковские операции — банковские услуги физлицам, например открытие и ведение расчетных счетов, потребительское, ипотечное и иные виды кредитования, привлечение вкладов и многое другое.
• Нераспределенные статьи — результат внутреннего фондирования, который образуется за счет перераспределения ресурсов внутри банка в ходе обычной деятельности между бизнес-сегментами
Банк «Санкт-Петербург» хорошо подходит для долгосрочных инвестиций в расчете на неплохую дивидендную доходность 6—8% и сильную недооценку в сравнении с конкурентами. На мой взгляд, банк способен вырасти, если менеджмент компании решит улучшить свою дивидендную политику до нормы распределения выплат лидеров банковского сектора — 50% чистой прибыли (что будет манить новых инвесторов).
Дополнительно к обзору Банк «Санкт-Петербург» [#BSPB]👆
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 6.04%, что эквивалентно 4.56₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 52.66%;
• Теоретическая стоимость актива = 91.78 (на 4% выше рыночной цены);
Решение:
g = (4,56/0.11) ^ (1/10) - 1 = 45,13%;
Re = 4,56* (1 + 0.4513)/87,9 + 0,4513 = 52,66%;
Vt = 6,91/(0,5266 - 0,4513) = 91,78;
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #BSBP смотрится интересно.
Новая дивидендная политика (ноябрь 2018) предусматривает отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала.
С вас ❤️, если обзор был полезен.
Оценим эмитент по модели Гордона
Дивидендная доходность компании на данный момент составляет 6.04%, что эквивалентно 4.56₽ на акцию.
Оценим доходность актива и его теоретическую стоимость:
• Доходность актива с учетом роста прибыли и дивидендов = 52.66%;
• Теоретическая стоимость актива = 91.78 (на 4% выше рыночной цены);
Решение:
g = (4,56/0.11) ^ (1/10) - 1 = 45,13%;
Re = 4,56* (1 + 0.4513)/87,9 + 0,4513 = 52,66%;
Vt = 6,91/(0,5266 - 0,4513) = 91,78;
g — темп роста дивидендов за 10 лет;
Re — Ожидаемая доходность акции;
Vt — Теоретическая стоимость акции;
Исходя от данных модели Городна, покупка #BSBP смотрится интересно.
Новая дивидендная политика (ноябрь 2018) предусматривает отчисления на выплату дивидендов не менее 20% от чистой прибыли по МСФО с учетом имеющегося в распоряжении свободного капитала.
С вас ❤️, если обзор был полезен.